35 Asamblea General de ALIDE RIO DE JANEIRO - BRASIL

1. 35 Asamblea General de ALIDE RIO DE JANEIRO - BRASIL EL ICO Y SUS PROGRAMAS DE FINANCIACION Y APOYO CREDITICIO A LAS PYMES ESPAÑOLAS Pedro Rodríguez Perucha Director Dpto. Gestión Financiera y Relaciones Internacionales 15 de junio de 2005

2. AGENDA • Presentación del ICO • Agencia Financiera del Estado • Banco de Desarrollo • Programas ICO de financiación de PYMES • Fundamentos, evolución y resultados

3. Presentación del ICO • El Instituto de Crédito Oficial (ICO) es la Agencia Financiera del Estado, es decir, el instrumento financiero que permite hacer realidad la política económica del Gobierno • El objetivo del ICO es apoyar y promover actividades económicas que contribuyan al crecimiento y mejora de la distribución de la riqueza nacional • Además opera como Banco de Desarrollo.

4. Agencia Financiera del Estado • Actúa de acuerdo con las directrices de la política económica del Gobierno • Diseña y ejecuta operaciones financieras de interés general • Para paliar efectos económicos adversos: • Planes de ayuda en casos de desastres naturales • Planes de reconversión industrial • Para apoyar las exportaciones: • Fondo de Ayuda al Desarrollo (FAD) • Contrato de ajuste recíproco de intereses (CARI) Gestiona subvenciones financieras del Gobierno u otros organismos oficiales

5. Banco de Desarrollo • OPERACIONES DIRECTAS - Infraestructuras - I + D + i - Telecomunicaciones - Operaciones en el exterior, … • BANCA DE SEGUNDO PISO • (Mediación Bancaria) - PYME • Internacionalización • Microcréditos - C D T I - I D A E, … • CAPITAL RIESGO • - Axis • - Fondos Diseña y lleva a cabo operaciones financieras que contribuyen a la ejecución de los objetivos de la política económica de España

6. EQUILIBRIO FINANCIERO • ICO NO RECIBE TRANSFERENCIAS DEL PRESUPUESTO - generar un excedente - gestionar sus riesgos - ser supervisado por el Banco de España - pagar impuestos • ASÍ, ICO TIENE QUE • ICO PUEDE RECIBIR SUBSIDIOS QUE TRASLADA INTEGRAMENTE A LOS BENEFICIARIOS

7. Capital Otros 4,8% 7,7% Depósitos 4,6% ECP 2,7% Bonos Préstamos 70,0% de bancos 10,2% • PASIVO • No mantiene cuentas de depósito con el público. • Solo existen depósitos asociados a préstamos o a titulizaciones. A 30 de abril de 2005 ICO es un prestatario activo y típico del Euromercado

8. Préstamos a antiguos bancos públicos; 12,91% Préstamos de 2º piso Pymes y otros; 51,24% Préstamos Directos Exteriores; 7,91% Préstamos Directos Nacionales; 27,94% ACTIVO • PRÉSTAMOS GLOBALES O DE 2º. PISO: Financiación a través de bancos privados para • determinados fines señalados por el ICO • PRÉSTAMOS DIRECTOS: Financiación de grandes operaciones a largo plazo • Normalmente <33%. • Norma Básica El menor importe demandado • Nunca >50% • A menudo el tramo con vencimientos más largos del paquete • ICO puede asegurar y luego sindicar los préstamos • Nunca refinancia préstamos existentes, siempre financiación de nuevas inversiones A 30 de abril de 2005

9. PROGRAMAS ICO DE FINANCIACIÓN DE PYMES Fundamentos, evolución y resultados

10. OBJETIVO BASICO Las Líneas de Mediación del ICO tienen por objeto apoyar a la PYME mediante la financiación de sus inversiones a largo plazo con tipos de interés preferenciales, iguales a los de la gran empresa y a los de la PYME del área Euro.

11. DEFINICION: PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA (Comisión de la Unión Europea, Mayo 2003, en vigor desde 1 de enero de 2005): - Hasta 250 empleados -Volumen de negocio anual no excede de 50 millones de € o balance general no sea superior a 43 millones de €. - No participada por gran empresa en más de 25% Esta definición se subdivide en: microempresa, menos de 10 empleados y volumen de negocio o balance inferior a 2 millones de €. Pequeña empresa: menos de 50 empleados y volumen de negocio o balance inferior a 10 millones de €. El exceso del 25% de participación no se considera excluyente cuando se trata de sociedades públicas , capital riesgo, universidades, fondos de desarrollo regional o pequeñas entidades locales.

12. CARACTERÍSTICAS FINANCIERAS DE LAS PYMES • Nivel insuficiente de recursos propios • Su dimensión les impide el acceso a las fuentes de financiación de las empresas de mayor tamaño • Déficit de oferta de financiación a largo plazo • Excesiva dependencia de recursos a corto plazo • Generalmente no hay correspondencia entre la cuantía de los recursos solicitados y las garantías que pueden aportarse • La financiación que obtienen no se relaciona ni en plazos ni en condiciones con las finalidades a las que se destina • Mayores costes de los recursos ajenos • Financiación de inmovilizado con fondos bancarios a corto

13. LA PYME ESPAÑOLA. PREDOMINIO DE LA MICROEMPRESA La micro-empresa (hasta 10 empleados) La PYME en España Pequeña Empresa 99’84% de las empresas (de 10 a 50 empleados) Mediana Empresa (de 50 a 250 empleados) 94% 5% 1%

14. LA PYME EUROPEA Y LA ESPAÑOLA

15. Línea PYME 2005 • Financiación de proyectos de inversión productiva de la PYME en España • Personas físicas o jurídicas que cumplan la condición de PYME • 4.000 millones de euros (Aprox. 5.000 mills.$) • 1,5 mills.€ (≃ 1,9 mills.$) por beneficiario y año • Hasta el 70% de la inversión. Las micros hasta el 80% • 3, 5 y 7 años • 0 ó 1, 0 ó 1 y 0 ó 2, respectivamente • Fijo o Euribor 6m + 0,40% • 0,75% • No permitidas. • El banco (o entidad de crédito) mediador. • Finalidad: • Beneficiarios: • Importe de la Línea: • Límite de Préstamo: • Máximo Financiable • Plazos: • Carencia: • Tipo de Interés Beneficiario: • Margen de mediación banco • Comisiones: • Estudio de la Operación y Riesgo:

16. PYMES BENEFICIARIOS FINALES - BANCOS ICO - CAJAS AH. ORGANISMOS COLABORADORES MINISTERIOS, UNIÓN EUROPEA, OTROSORGANISMOS Mediación Bancaria – Mecanismo de Fondeo MERCADO RECURSOS PRÉSTAMOS RECURSOS BONIFICACIONES

17. LIMITACIONES DE LAS FINANCIACIONES REQUISITOS PREVIOS PARA CONSIDERAR UNA INVERSIÓN FINANCIABLE • Activos fijos nuevos • Inmovilizado Inmobiliario: Máximo, 80% del total proyecto Inmovilizado Inmaterial: Máximo 50% del total proyecto. En el caso de inversión inmaterial de carácter tecnológico (software, diseño páginas web, redes locales…) no existe limitación en la financiación. - No se establecen límites en activos materiales. - En nuevas empresas, gastos de constitución y establecimiento. NO SE FINANCIAN - Reestructuraciones de pasivo o refinanciaciones. - Circulante. - I.V.A. y otros impuestos ligado a la inversión.

18. TIPOS DE INTERÉS QUINCENA 31/05/2005 – 13/06/2005 MODALIDAD AÑOS CARENCIA T.A.E./Benef. VARIABLE 6 Meses - 2,563 2,873 3,091 3,115 3,293 3,346 FIJO 3 0 FIJO 5 0 FIJO 5 1 FIJO FIJO 7 7 0 2 Euribor 6 Meses: 2,163

19. Desde que se inició la Línea PYME hasta mayo de 2005 se han concedido 428.725 préstamos por un importe de 27.535 millones de €.(34.419 mills.$) • El préstamo medio fue de 67.776 € (84.720 $) • Modalidad elegida de tipo de interés: 85% variable / 15% fijo • Plazo medio de amortización: 5 años. • Empleo creado: 739.084 puestos de trabajo • Porcentaje financiado de la inversión: 51,32%.

20. DISTRIBUCION SECTORIAL LÍNEA ICO-PYMES

21. FACTORES QUE DETERMINAN EL ÉXITO DE LA LÍNEA PYMES EN ESPAÑA. • Simplicidad en la tramitación:Documentación a aportar sencilla. Para el ICO, ninguna, por parte de la Pyme . • Accesibilidad: Por su tramitación a través de las entidades de crédito habituales (>65), dentro del entorno empresarial propio del beneficiario y en la amplia red de sucursales (+33.000) de las entidades colaboradoras en todo el país. • Colaboración de/con las Entidades de Crédito: Asumen eficazmente la tramitación de las operaciones, en el caso del ICO a cambio de un margen de intermediación (0,75%) en el que se incluye la asunción del riesgo. • Cobertura de largo plazo y tipo de interés: Plazos de hasta 7 años con posibilidad de carencia e interés por debajo de la oferta bancaria del mercado.

22. Mediación Bancaria en España – Líneas Operativas ICO 2005 Cifras en Millones de euros PYME (4.000) INTERNACIONALIZACION DE LA EMPRESA (100) MICROCRÉDITOS (12,5) REGIONALES INNOVACION TECNOLOGICA (300) Líneas Operativas: 11 Importe Total: 5335,5 Mill. euros INFO Murcia (208) ENERGIAS RENOVABLES (400) Ceuta (30) Melilla (30) PRODUCC.Y EXHIBICIÓN CINEMATOGRÁFICA (45) TRANSPORTE (200) DEFENSA (10)

23. LINEA ICO-CDTI 2005 • Finalidad: • Beneficiarios: • Importe de la Línea: • Límite de Préstamo: • Máximo Financiable • Plazos: • Carencia: • Tipo de Interés: • Comisiones: • Evaluación del Proyecto: • Estudio de la Operación y Riesgo: • Promover y apoyar proyectos de inversión con contenido de innovación tecnológica • Empresas en general, sin limitación por tamaño • 300 millones de euros (370 mills. $) • 1,5 millones de euros ( 1,85 mills.$) beneficiario/año • Hasta el 70% de la inversión • 5 y 7 años • 0 ó 1 y 0 ó 2, respectivamente • Fijo o Euribor 6m - 0,50% • (Euribor 6m + 1,00% - 450 €/10.000€ financiados) • No permitidas • Evaluación y aprobación de su contenido tecnológico por el CDTI • Entidad de crédito

24. DISPUESTO • Volúmen de préstamo 234,66 • Inversión 441,68 • Nº Operaciones 811 • Préstamo Medio 0,29 • Nº. de empleos creados 5.880 Los importes en Mills. Euros IMPORTES TOTALES ICO-CDTI 2004

25. Desde que se inició la Línea CDTI hasta mayo de 2005 se han concedido 5.417 créditos por un importe de 1.542 millones de €. (1.900 mills. $) • El préstamo medio fue de 284.714,55 €. (350.000 $) • Los tipos de interés elegidos por las empresas: 84,3% variable/15,7% fijo • Plazos de amortización: 5 y 7 años

26. LINEA PARA LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA PYME • Finalidad: • Beneficiarios: • Importe de la Línea: • Límite de Préstamo: • Máximo Financiable • Plazos: • Carencia: • Tipo de Interés: • Comisiones: • Estudio de la Operación y Riesgo: • Financiación de inversiones llevadas a cabo por las empresas españolas en el exterior y empresas residentes en el extranjero cuyo capital sea mayoritariamente español • Tramo I: Empresas de menos de 250 trabajadores • Tramo II: Empresas de entre 250 y 500 trabajadores • 100 millones de euros • 4,5 millones de euros o su contravalor en US$ por beneficiario y año • Hasta el 70% de la inversión • 5, 7 y 10 años • 1, 2 y 3 años respectivamente • Tramo I: Variable: Euribor 6 meses + 0,40 p.p. • Tramo II: Variable: Euribor 6 meses + 0,75 p.p. • No permitidas • Entidad de crédito

27. DISPUESTO • Volúmen de préstamo 555,04 • Inversión 772,85 • Nº Operaciones 707 • Préstamo Medio 0,73 • Nº. de empleos creados 10.287 Los importes en Mills. Euros LINEA DE INTERNACIONALIZACIÓN

28. LÍNEA ICO - IDAE PARA LA DIVERSIFICACIÓN Y AHORRO ENERGÉTICO 2005 • LINEA DE FINANCIACIÓN PREFERENTE POR 400 M. € (492 M. $) PARA PROYECTOS DE INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS NUEVOS DESTINADOS AL APROVECHAMIENTO DE LAS FUENTES DE ENERGÍAS RENOVABLES O A LA MEJORA DE LA EFICIENCIA ENERGÉTICA. • SON FINANCIABLES INSTALACIONES, EQUIPOS Y GASTOS DE PUESTA EN MARCHA. LIMITACIÓN DEL 20% DE INVERSIÓN EN OBRA CIVIL, SOBRE EL TOTAL DE INVERSIÓN FINANCIABLE. • LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN DEBERÁN CONTAR CON EVALUACION TECNICA FAVORABLE DEL IDAE Y AUTORIZACION ECONOMICA DEL ICO. • BONIFICACIÓN DE 2 ó 3 PUNTOS SEGÚN PROYECTO MÁS AYUDA DIRECTA DEL 20% ó 30% EN PROYECTOS DE ENERGIA SOLAR

29. DISPUESTO > Volúmen de préstamo 59,73 > Inversión 117,70 > Nº Operaciones 858 > Préstamo Medio 0,07 1.567 > Nº. de empleos creados Importes en Mills. Euros IMPORTES TOTALES LÍNEA ICO - IDAE 2004

30. FACTORES QUE DETERMINAN EL ÉXITO DE LA LÍNEA PYMES EN ESPAÑA. • Simplicidad en la tramitación:Documentación a aportar sencilla. Para el ICO, ninguna, por parte de la Pyme . • Accesibilidad: Por su tramitación a través de las entidades de crédito habituales (>65), dentro del entorno empresarial propio del beneficiario y en la amplia red de sucursales (+33.000) de las entidades colaboradoras en todo el país. • Colaboración de/con las Entidades de Crédito: Asumen eficazmente la tramitación de las operaciones, en el caso del ICO a cambio de un margen de intermediación (0,75%) en el que se incluye la asunción del riesgo. • Cobertura de largo plazo y tipo de interés: Plazos de hasta 7 años con posibilidad de carencia e interés por debajo de la oferta bancaria del mercado.