La Reforma Tributaria que Chile N ecesita

1. Alberto Arenas de Mesa Ministro de Hacienda Proyecto de Ley de Reforma Tributaria La Reforma Tributaria que Chile Necesita Comisión de Hacienda del Senado, 2 de Junio de 2013

2. Contenidos de la presentación Contexto Objetivos de la Reforma Tributaria Reforma Tributaria, Crecimiento y Desigualdad Sistema Tributario actual en Chile Estructura del Proyecto de ley de Reforma Tributaria Principales Medidas Gradualidad en la Implementación Estimación de Ingresos Tributarios 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

3. 1. Contexto

4. Chile ha crecido de manera sostenida, lo que le ha permitido aumentar su PIB per cápita y reducir la pobreza PIB per Cápita (dólares del 2005, medido por ppc) Pobreza (% población debajo línea pobreza) Fuente: Banco Mundial y Min. Desarrollo Social

5. Distribución del Ingreso (Coeficiente GINI y razón D90/D10) Sin embargo, Chile sigue teniendo niveles de desigualdad muy elevados… Promedio OCDE 0,32 Coeficiente de GINI (año 2010) (escala superior) Ratio decil de ingresos 90/10 (año 2010) (escala inferior) Fuente: OCDE

6. ¿Cuán justa es la distribución de la riqueza? (% Justa + Muy Justa) …este es un tema de primera prioridad para la ciudadanía Fuente: Latinobarómetro, 2011

7. Reforma Tributaria y Desarrollo Inclusivo • Lo que hoy estamos haciendo es recoger un anhelo que se venía incubando desde hace muchos años en la sociedad chilena.   • ¿Y cuál era esa realidad? Que a pesar de que el país crecía, el esfuerzo personal y familiar muchas veces no implicaba acceder a mejores oportunidades, no implicaba avanzar y tampoco permintía una mayor movilidad social. • Por el contrario, las familias veían que la desigualdad, lejos de disminuir, aumentaba. Quedaba para muchos en evidencia que el futuro, más que depender del mérito propio, del talento, dependía de la riqueza y los ingresos familiares y heredados.

8. Reforma Tributaria y Desarrollo Inclusivo • En torno al año 2020 Chile alcanzará un ingreso per cápita similar al de las economías desarrolladas. • Pero no seremos un país realmente desarrollado si no dejamos de encabezar el ranking de desigualdad de la OECD. • Para alcanzar un desarrollo inclusivo no sólo se requiere llegar a un cierto nivel de ingreso per cápita. • Debemos también enfrentar de manera decidida las desigualdades del país y estar en condiciones de proveer los bienes públicos que demanda la ciudadanía, en particular educación de calidad. • Y hemos aprendido por nuestra experiencia y la de los países desarrollados que a medida que la economía crece los ciudadanos demandan más bienes y servicios públicos.

9. 2. Objetivos de la Reforma Tributaria

10. Objetivos de la Reforma Tributaria • Aumentar la carga tributaria para financiar con ingresos permanentes los gastos permanentes: • Reforma educacional • Otras políticas del ámbito de la protección social • Reducir el déficit estructural en las cuentas fiscales • Mejorar la distribución de ingreso, avanzando en equidad tributaria. • Introducir nuevos y más eficientes mecanismos de incentivo al ahorro y la inversión. • Implementar medidas que disminuyan la evasión y la elusión.

11. Reforma Tributaria y Reforma Educacional • Más de la mitad de lo que recaude la reforma tributaria irá a financiar la reforma educacional. • Estos recursos harán posible un cambio estructural en la educación en todos sus niveles. • Una reforma educacional para consagrar la educación de calidad como un derecho. • Una reforma para devolver a la educación pública el valor que nunca debió perder. • Una reforma integral que abarcará la educación parvularia, la educación general (básica y media) y la educación superior.

12. Reforma Tributaria y Reforma Educacional En los 4 años de Gobierno se construirán 4.500 salas cuna y se habilitarán 1.200 nuevas salas en jardines infantiles. Se terminará con el lucro, la discriminación en la selección y progresivamente con el copago en nuestro sistema educacional. Nadie que tenga los méritos para estudiar en la universidad tendrá que hipotecar su futuro, ni el de sus familias. Haremos realidad el derecho de gratuidad para acceder a la educación superior.

13. Reforma Tributaria y Salud Pública • Impulsaremos en estos 4 años un plan de inversiones en infraestructura en Salud sin precedentes de 4.000 millones de dólares: • Hospitales: 20 construidos; 20 en proceso de construcción; 20 en etapa de licitación de obras. • 132 Servicios de Urgencia de Alta Resolutividad (SAR) en 106 comunas. • 100 nuevos Centros de Salud Familiar y 100 nuevos centros comunitarios de salud. • 1.900 ambulancias equipadas. • Creación de un Fondo Nacional de Medicamentos y un Fondo de Medicamentos de Alto costo. • Invertiremos en la formación de médicos especialistas y su contratación en el Sistema Público de Salud. Este año ya se contará con 33.000 horas adicionales de especialidad equivalentes a 750 médicos.

14. Reforma Tributaria y Ahorro Público • Parte de los recursos que recaudará la reforma tributaria se destinará a reforzar el ahorro público. • Con ello, al término del mandato de este Gobierno (2018) las cuentas públicas deberían tender a un equilibrio estructural. • El ahorro público le da estabilidad macroeconómica al país y hace que el riesgo externo sea bajo. Esto permite que el costo de financiamiento externo de las empresas se mantenga barato.

15. Mayor Recaudación • La meta de recaudación en régimen del conjunto de las medidas de la Reforma Tributaria es 3,02% del PIB (en torno a U$ 8.200 millones de dólares). • Esta meta se descompone en 2,5% del PIB provenientes de cambios a la estructura tributaria y 0,52% del PIB por medidas que reducen la evasión y la elusión.

16. Gradualidad en la Implementación de la Reforma Tributaria • La reforma se implementará con GRADUALIDAD: • Su implementación se realizará en un período de 4 años. • Más del 80% de la recaudación en régimen se alcanzará durante el actual Gobierno, es decir al año 2017. • El Presupuesto 2018 contemplará el 100% de los recursos adicionales.

17. 3. Reforma Tributaria, Crecimiento y Desigualdad

18. Chile tiene espacio para avanzar: su carga tributaria es menor a la de los países de la OECD a similar nivel de PIB per cápita. Carga tributaria países OECD con similar PIB per cápita de Chile en el 2010 (*) (% del PIB) Promedio OECD 2011: 25% (**) Promedio: 21,6% Chile: 18,4% (*) Excluye seguridad social. Para Chile se considera un 33% de las utilidades tributables de CODELCO. El año promedio en que los demás países tenían un PIB per cápita similar al de Chile es 1977. (**) Para el 2012 hay información comparable de 29 de los 34 países de la OECD. El promedio de la carga tributaria ese año es 26%. Fuente: OECD y WDI

19. Carga tributaria y PIB per cápita de países OECD A medida que los países crecen, sus cargas tributarias también lo hacen PIB per cápita (US$ mil mills.) Carga tributaria (%PIB) Fuente: OECD y Penn World Tables (PWT)

20. A diferencia de los países de la OECD, en Chile el sistema tributario prácticamente no mejora la distribución del ingreso Distribución del ingreso e impactodistributivo de los impuestos Impacto redistributivo de los impuestos Coeficiente de GINI antes de impuestos Fuente: OECD (2012) “Income Inequality and Growth: The Effects of Taxes and Transfers”

21. La baja participación de los impuestos directos es una de las principales razones de la poca progresividad de nuestro sistema tributario Estructura tributaria Chile v/s OECD (% del PIB) Fuente: OECD y DIPRES

22. Aumento de la carga tributaria no afectará el crecimiento en el mediano plazo • En equilibrio general efectos de mayor recaudación en el ahorro público y en capital humano compensan efectos de corto plazo sobre la inversión. • Evaluado desde una perspectiva de equilibrio parcial, el aumento en el impuesto a la renta tendría efectos nulos o acotados en la inversión. • Sin embargo, los gastos en educación que se financiarán con la reforma y la mejora en la distribución del ingreso tendrán como contrapartida un impacto positivo en el crecimiento y en el largo plazo.

23. Hsieh y Parker Bustos, Engel y Vergara (2010) Cerda y Larraín (2007) Galetovic (2004) (2005) Empresas Pequeña, mediana y SA Abiertas SA Abiertas Pequeña, mediana y gran empresa gran empresa Manufactura Manufactura Efecto sobre Reduce inversión en Efecto de largo Efecto positivo de la • En grandes empresas no es significativo y en pequeñas y medianas es acotado inversión firmas con plazo no es baja de impuestos. restricción financiera significativo. Cambio Cambio tras la crisis Cambios en tasa de Cambio tras la crisis Impacto difiere por analizado de los 80s. impuesto de los 80s. tamaño de empresa, en corporativo. grandes no es significativo Periodo 1982 - 1990 1985 – 1995 1980 - 2002 1981 - 1996 Estudios de equilibrio parcial para Chile muestran que los impuestos tendrían efectos nulos o acotados en la inversión

24. El alza impositiva no tiene impacto relevante en la inversión agregada Efecto en inversión por aumento de la tasa de primera categoría del 20% al 25% (Inversión como porcentaje del PIB) Fuente: Ministerio de Hacienda en base a estudio de Cerda y Larraín (2005). Se utilizan las elasticidades estimadas en el cuadro 8 del estudio, segunda y tercera regresión estimadas por efectos fijos.

25. El alza impositiva no tiene impacto relevante en empresas de mayor tamaño Efecto en inversión por aumento de la tasa de primera categoría del 20% al 25% (Inversión como porcentaje del PIB) Fuente: Ministerio de Hacienda en base a estudio de Cerda y Larraín (2005). Se utilizan las elasticidades estimadas en el cuadro 8 del estudio, segunda y tercera regresión estimadas por efectos fijos.

26. A medida que se ha desarrollado el mercado de capitales, los efectos de los tributos y flujos de caja en la inversión son menores Intermediación Financiera (*) (% del PIB) (*) Suma de depósitos, capital accionario, pasivos hipotecaros y deuda pública interna, expresada como fracción del PIB. Fuente: Luders y Wagner (2005) y cálculospropios en base a información del Banco Central.

27. Chile es hoy un país integrado a los mercados financieros internacionales, con bajo nivel de riesgo • Gracias a nuestras políticas macroeconómicas y a la solidez fiscal, la economía presenta bajo riesgo para los inversionistas extranjeros. • Chile posee una clasificación de riesgo que lo ubica como una economía de bajo riesgo a nivel global, y la con menos riesgo en América Latina.

28. El costo de financiamiento externo para las empresas chilenas es sustancialmente menor al de empresas de otras economías EMBI (Puntos base) Fuente: Banco Central de Chile

29. Además de los costos financieros, la inversión depende de muchos factores • La inversión depende de: • La productividad de las empresas. • Los costos y la disponibilidad de energía. • La calidad y disponibilidad de capital humano. • La estabilidad de las políticas públicas.

30. Literatura económica: cambios tributarios tienen poca incidencia en el crecimiento • “Superneutralidad” de la estructura tributaria para el crecimiento (Harberger, 1964): • En la práctica los cambios impositivos si bien pueden tener impacto en la inversión, tienen muy poca incidencia en el crecimiento de la economía. • La razón es que los tributos financian bienes públicos que inciden positivamente en el crecimiento como ocurrirá con la reforma tributaria en educación.

31. La correlación entre impuestos corporativos y crecimiento es nula Relación entre tasas marginales efectivas de impuestos corporativos y crecimiento económico, EE.UU. 1948–2010 Relación entre impuestos estatutarios corporativos y crecimiento económico, EE.UU. 1948–2010 Fuente: Hungerford, T (2013) “Corporate Tax Rates and Economic Growth since 1947”

32. La correlación entre impuestos corporativos y crecimiento es nula Relación entre impuestos corporativos y crecimiento económico, Chile 1986–2012 excluyendo 1989 Relación entre impuestoscorporativos y crecimientoeconómico, Chile 1986–2012 Tasa impuesto 1ra categoría (un rezago) Tasa impuesto 1ra categoría (un rezago) Crecimiento Crecimiento Fuente: Ministerio de Hacienda

33. La evidencia empírica muestra que los tributos tienen nulo o muy bajo impacto en el crecimiento de largo plazo de los países • Slemrod (1995): “No hay evidencia persuasiva de que el tamaño del gobierno tenga efectos positivos o negativos en el nivel o el crecimiento del PIB per cápita”. • Mendoza et al (1997): “No existen efectos estadísticamente significativos de los impuestos en el crecimiento en paneles de 5 años, aunque hay alguna evidencia de efectos en paneles de un año”. • Gemmell, Kneller y Sanz (2011): “Evidencia sugiere que gasto público productivo está positivamente asociado con crecimiento de largo plazo, en tanto que impuestos distorsionadores están negativamente asociados, de manera que en combinación tienen efectos despreciables en el crecimiento de largo plazo”.

34. Además, estudios recientes indican que avanzar en mejorar la equidad permite incluso aumentar el crecimiento Efectos de la Desigualdad y la Redistribución en el Crecimiento (porcentaje de crecimiento del PIB) Fuente: Ostry, Berg y Tsangarides (IMF, 2014)

35. 4. Actual Sistema Tributario en Chile

36. Características principales de nuestro sistema tributario • Alta incidencia de impuestos indirectos. • Impuesto a la renta integrado, pero con beneficios tributarios que reducen su base y le quitan progresividad. • Exenciones tributarias, algunas sin justificación, en sectores específicos.

37. Estimación de la evasión tributaria en Chile Fuente: Jorratt (2012) y SII

38. Erosión tributaria: El Gasto Tributario • El gasto tributario de las Rentas No Retiradas y Retiros Re-invertidos en 20 días ha sido en promedio 1.8 ptos del PIB. Fuente: Ministerio Hacienda y DIPRES

39. El actual impuesto a la renta se introdujo en un contexto de recesión y bajo desarrollo del mercado de capitales • El sistema entrega un subsidio a las utilidades retenidas en la empresa, para dar mayor liquidez y fomentar la inversión. • Dado el desarrollo del mercado de capitales, y el bajo riesgo país tiene menos justificación en la actualidad. • Además, genera otros problemas: • Rompe con el criterio de equidad horizontal • Distorsiona las decisiones de organización de la empresa

40. FUT e Inversión • En teoría, el FUT debería darliquidez a las empresas para incrementar su inversión. • Es muy importante aclarar que se asume que existe una correlación alta (cercana a 1) entre cambios en el FUT y cambios en el activo fijo de las empresas. • Sin embargo, las estimaciones basadas en las cifras indican que dicha correlación es muy baja: entre 0,1 y 0,2

41. FUT e Inversión La evidencia econométrica muestra que la elasticidad de la inversión a cambios en el FUT es muy pequeña. • Variable Dependiente: Cambio en el Activo Fijo (2013-2009) El cambios en las variables representan tasas de crecimiento Fuente: Ministerio de Hacienda en base a datos del SII.

42. FUT e Inversión La evidencia econométrica muestra que la elasticidad de la inversión a cambios en el FUT es muy pequeña • Variable Dependiente: Cambio en el Activo Fijo (2013-2009) El cambios en las variables representan tasas de crecimiento Regresiones incluyen controles sectoriales Fuente: Ministerio de Hacienda en base a datos del SII.

43. El FUT es un incentivo cuando tasa del global complementario es mayor a la tasa de primera categoría (20% hoy) • Renta Líquida Imponible de la Empresa, por Socio • (porcentaje por tramo, año 2013) Fuente: SII. Nota: Existen, además 141.936 empresas sin ventas.

44. El FUT es un incentivo cuando tasa del global complementario es mayor a la tasa de primera categoría (20% hoy) • Global Complementario de Socio según Tamaño Empresa • (porcentaje por tramo, año 2013) Pre reforma Post reforma Fuente: SII. Nota: Existen, además 61.139 socios en empresas sin ventas.

45. 5. Estructura del proyecto de Reforma Tributaria

46. Proyecto de Ley: Estructura El proyecto de reforma tributaria presenta 12 artículos permanentes y 17 artículos transitorios: Art. 1. Modifica la Ley sobre Impuesto a la Renta (57 numerales) Principales temas: • Aumento impuesto de 1ª categoría • Rebaja de la tasa máxima de impuesto a las personas • Nuevo sistema sobre base devengada • Término del FUT • Nuevo artículo 14 ter con mayor cobertura y beneficios para micro y pequeñas empresas. • Depreciación instantánea para activos nuevos y usados (14 Ter) • Mayor aceleración para depreciación en empresas medianas • Ganancias de Capital • Retención del 10%

47. Proyecto de Ley: Estructura Art. 2. Modifica la Ley de IVA e impuestos específicos (10 numerales): Principales temas: • IVA en los inmuebles • Cambio de sujeto de IVA • Impuesto a las bebidas alcohólicas y analcohólicas • Impuesto a vehículos diésel, salvo los vehículos de trabajo. Art. 3. Aumento del impuesto al tabaco Art. 4. Modifica crédito de IVA para constructoras

48. Proyecto de Ley: Estructura Art. 5. Aumenta impuesto de timbres y estampillas Art. 6. Cuidado al medio ambiente. Se crea el impuesto a la emisión de contaminantes de fuentes fijas Art. 7. Deroga el DL 600 Art. 8. Modificaciones al Código Tributario (26 numerales): Principales temas: • Fortalece las atribuciones del SII para reducir evasión y elusión. • Introduce una norma general Anti-elusión en el código tributario. • Mejora procedimientos de Tesorería

49. Proyecto de Ley: Estructura Art. 9. Modificaciones Ordenanza de Aduanas Art. 10. Modificación a la Ley de la SVS Art. 11. Creación de cargos directivos en el SII Art. 12. Normas adecuatorias de diversas leyes al nuevo sistema de tributación de la renta

50. Proyecto de Ley: Estructura 17 Artículos transitorios: Entrada en vigencia y transición de: • Modificaciones Ley de Impuesto a la Renta. • Modificaciones Ley del IVA. • Cambio al crédito de IVA para la construcción. • Aumento del impuesto de timbres y estampillas. • Impuesto a emisión de fuentes fijas. • Normas de fortalecimiento institucional. • Aumento de dotación SII y Aduana.