แนวโน้มตลาด...ภายใต้รัฐบาลสมัคร-1 “ โอกาส หรือ ความเสี่ยง ”

1. แนวโน้มตลาด...ภายใต้รัฐบาลสมัคร-1“โอกาส หรือ ความเสี่ยง” โดย คุณแสงธรรม จรณชัยกุล ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน คุณสมบูรณ์ วัฒนาอาษากิจ ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายพัฒนาธุรกิจตราสารอนุพันธ์ คุณพิชัย เลิศสุพงศ์กิจ ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายการตลาดลูกค้าบุคคลและกรรมการสมาคมนักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด 24 กุมภาพันธ์ 2551

2. คำทำนายเมื่อ 21 มกราคม 51 • เราทำนายไว้ก่อนการตั้งรัฐบาล ว่า SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 720-850 จุด • SET ได้ฟื้นตัวขึ้นจากระดับ 728.58จุด(24/1/51) มาถึงระดับ 844.83จุด(14/2/51) • คำถาม : ภายใต้รัฐบาลสมัคร-1 SET จะไปได้ถึงไหน??

3. การฟื้นตัวขึ้นของ SET

4. ปัจจัยที่ต้องติดตาม • ดอกเบี้ย Fed กับ Fund Flow • ราคาน้ำมัน • เสถียรภาพทางการเมือง

5. ดอกเบี้ย Fed กับ Fund Flow • การลดดอกเบี้ยของ FED ถึง 1.25% ในเดือน มกราคม 51 เป็นเหตุให้ Fund Flow ไหลย้อนกลับเข้าตลาดหุ้นไทย • SET ขึ้นจากแรงซื้อสุทธิของนักลงทุนต่างประเทศนับแต่ 25/1/51-18/2/51 เป็นจำนวน 28,520 ล้านบาท • ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นดีที่สุดในภูมิภาค

6. ดอกเบี้ย Fed กับ R/P

7. Fed fund กับ DJIA

8. SET กับ R/P

9. บาทแข็ง...เร่งลดดอกเบี้ย??บาทแข็ง...เร่งลดดอกเบี้ย??

10. ลดดอกเบี้ย..ไม่ใช่ทางแก้บาทแข็งลดดอกเบี้ย..ไม่ใช่ทางแก้บาทแข็ง

11. เงินเฟ้อ...ตัวขวางลดดอกเบี้ยเงินเฟ้อ...ตัวขวางลดดอกเบี้ย

12. เงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้น...จากน้ำมันและสินค้าเกษตรแพงเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้น...จากน้ำมันและสินค้าเกษตรแพง

13. ราคาน้ำมัน..ผ่าน 100 $ ไป ??$

14. Dubai

15. การเมือง..คดีของยงยุทธ์การเมือง..คดีของยงยุทธ์ • คณะอนุกรรมการสอบสวนคดีทุจริตเลือกตั้ง จ. เชียงราย ของ กกต. สรุปความเห็นให้เพิกถอนสิทธิเลือกตั้ง • ถ้า กกต. ยืนตามความเห็นของคณะอนุกรรมการฯ จะส่งเรื่องให้ศาลฎีกาแผนกคดีการเมืองพิจารณา • หากศาลฎีกา ตัดสิน ให้เพิกถอนสิทธิการเลือกตั้ง 5 ปี กกต. ค่อยดำเนินการสอบสวนต่อว่า พรรคฯ มีส่วนร่วมกระทำผิดหรือไม่ • แล้ว ส่งเรื่องให้ศาลรัฐธรรมนูญตัดสิน...ยุบพรรค/ไม่ยุบพรรค??

16. DJIA กับ SET ยังไปด้วยกัน

17. แนวโน้ม DJIA

18. ดอกเบี้ยลด...ตลาดจะยอมรับ P/E สูงขึ้น

19. ตลาดอาจจะยอมรับ P/E 15-16 เท่า

20. กรอบการเคลื่อนไหวของ SET • หากหุ้นน้ำมันไม่กลับมานำตลาด กรอบการเคลื่อนไหวของ SET อยู่ระหว่าง 725-860 จุด ในรูปแบบแกว่งตัวออกด้านข้าง(Horizontal Expansion) และอาจจะกลายเป็นหนังชีวิต • หากหุ้นน้ำมันกลับมานำตลาด อาจจะได้เห็นกรอบบนที่ระดับ 900 จุด และกรอบแนวรับล่างยังเป็น 725 จุด

21. SET

22. Fund Flow..เน้นดัน BANK

23. KBANK ..นิวไฮ..แต่ 96บาท ผ่านยาก

24. SCB

25. BBL

26. พลังงาน..จะรับช่วงต่อ

27. PTTEP v.s. Dubai

28. PTT v.s. Dubai

29. PTTผ่าน 350...จะกลับ 400

30. PTT..แนวโน้มยาว

31. PTTEP ผ่าน 159...จะกลับ 176

32. PTTEP ในระยะยาว

33. TOP ผ่าน 83 ได้ไป 88.5-90.0

34. TOP ในระยะยาว

35. PTTAR

36. PTTCH

37. LANNA

38. ADVANC

39. DTAC

40. UMS