310 likes | 486 Views
ISLAND -. Vojtěch Čižík – Smilovice, 2.prosince 2008. ISLAND – erupce sopky „ Fjárhagurh ö gg“. Vojtěch Čižík, odd. 371 – Smilovice, 2.12.2008. OBSAH. ISLAND ISLANDISTÁN ZÁVĚR. Welcome to Iceland…. LÝ Ð VELDI Ð ÍSLAND základní údaje. 2006: EX přes 30 % a IM cca 45 % HDP
E N D
ISLAND - Vojtěch Čižík – Smilovice, 2.prosince 2008 ISLAND – erupce sopky „Fjárhagurhögg“ Vojtěch Čižík, odd. 371 – Smilovice, 2.12.2008
OBSAH • ISLAND • ISLANDISTÁN • ZÁVĚR
LÝÐVELDIÐ ÍSLANDzákladní údaje • 2006: EX přes 30 % a IM cca 45 % HDP • cca 315 000 obyvatel (2 vlny emigrace) • 2007: GDP (39 400 $ – 10.) + HDI (1.) (x ČR 25 343 $ – 35. + 30.) • nezávislost 1.12.1918, personální unie s Dánskem, 17.6.1944 republika
LÝÐVELDIÐ ÍSLANDzákladní údaje • rybářství, hliník, energie, software, biotechnologie (de CODE), fin. služby • měna: Íslensk króna (ISK) = 100 aurum • OEEC/OECD, EFTA, EEA, WTO, Fae, Mex • MP: cílování inflace 2,5 % (březen 2001)
Ekonomické krize v minulosti • přírodní katastrofy (přímá, subglaciální erupce, epidemie) → ↓půda → hladomor (záchrana = rybářství, od pol.19.stol.) • 1783 Laki – 1/5 obyvatel smrt + emigrace • světová hospodářská krize (do 20.let 20.století téměř středověk)
Nedávná minulost • ropná krize 70.léta - vysoká inflace (Ø46,4 % pro 1973-83, 1983 – 59 %) • tresčí války s UK (1973-76) • 80.léta - 1981 měnová reforma, růst, ale ohromný deficit OB → 1983 devalvace
Období od konce 80.let • Strana nezávislosti (Oddson) – 1991-2004 • tržní mechanismy – liberalizace, privatizace bank, deregulace, ↓ a zjednodušení daní • prudký růst (Ø 4 % od1994) – „severský tygr“, nízká nezaměstnanost (kolem 1 %, 1980-2006 0,3 – 5,0 %)
Finanční systém 1 • Seðlabanki Íslands (1961), Financial Supervisory Authority – FME FjárMálaEftirlitinu (1998) • 3 největší a problémové banky: KAUPTHING (vč. Kaupting Edge), LANDSBANKI (vč. Icesave) a GLITNIR BANKI (3/4 všech depozit) • sdružení záložen a Postal Giro systém
Finanční systém 2 • STRAUMUR – investiční banka • Kauphöll Íslands - Iceland Stock Exchange (1985), indexICEX 15 • ostatní (penzijní fondy, pojišťovny, mutual funds)
Příčiny ? • dlouhodobé podhodnocení rizika dlužníků • politika levných peněz v zahraničí a přílišná úvěrová expanze→enormní zadlužení, růst dovozu • I nekryté S, vznik z uměle nafouklé bubliny • „přehřátí gejzíru a ledovcový kolaps“
Rating • rating snížen již v březnu 2007 až na úroveň IND a BRA (pst krachu = cca 1 %)
Anatomie krize říjen 2008 • 29.9. Glitnir – stát 600 mil. € a 75 % • 6.10. zastaven obchod s akciemi bank s výjimkou regulované burzy • 7.10. zakázány nekryté krátké prodeje s akciemi bank do 16.1.09, Landsbanki a Glitnir, zhroucení Icesave, pokus o zavěšení měny na 131 ISK/EUR
Anatomie krize říjen 2008 • 9.10. Kaupthing (681 mil.€ od státu + prodej své pobočky ve SWE), Nýi Landsbanki (1.),uzavřena islandská burza • 14.10. CB uzavírá měnový swap s CB NOR a DEN ve výši 2x200 mil. € (pokrytí měsíčního dovozu), otevřena islandská burza • 15.10. Nýi Glitnir (2.), 22.10. Nýi Kaupthing (3.)
Anatomie krize říjen 2008 • 15.-21.10. denní aukce proti € • 22.-28.10. devizový trh uzavřen • 28.10. obchod obnoven (240 ISK/EUR), sazba zvýšena na 18 % • dál se uvidí
Vývoj základní úrokové sazby CB • „teroristé“ z Islandu • luxusní hodinky
Půjčky státu • na záchranu alespoň 6 mld.$ • IMF - 19.11., 2,1 mld.$ (1,4 mld. SDR) na 2 roky • NOR - 500 mil.€ + prostředník s UK, DEN - 500 mil.€, Skandinávie – půjčka a swapy (2,5 mld.$) • FAE (40 mil.€ - 3 % HDP), SWE (520 mil. €) • RUS ? (300 mil.$), POL ? (200 mil.$), JPN ? • GER+NET+UK ? (5 mld.€) • RUS (4 mld.$) • USA, EU
Celkové náklady • cca 1,1 biliónů ISK – 85 % HDP 2007 • rok 2009 propad až o 10 % reálného HDP 2007 → deprese, prudký ↑ nezaměstnanosti (až 12 %) • saldo VR z přebytku 5,5 do deficitu až 13,5 % a veřejný dluh z 30 až na 109 % HDP (2007-09) • míra inflace až 75 % během roku 2009
Island vs ČR jako malé otevřené ekonomiky s vlastní měnou • ČR: vysoká likvidita, orientace na domácí nenasycený trh, retailové bankovnictví, nízký stupeň sekuritizace úvěrů a závislosti na zahr. fin. zdrojích , obezřetné chování bank, úvěrové deriváty (CDS) pouze pro matky • Island: většinou pravý opak • v ČR pouze pokles důvěry → pokles likvidity na mezibankovním trhu a trhu s vládními CP
Důsledky • pro Island – „kupuju pouze to, na co skutečně mám“, „dlužím, tedy jsem“ • pro ČR (Erste – ČS, firmy – 2 druhy, HK) • pro EU – členství Islandu ? • pro svět – změna ekonomické teorie ?