لمحة عن نظام السوق المالية ولائحة سلوكيات السوق

1. لمحة عن نظام السوق المالية ولائحة سلوكيات السوق محاضرة المحامي الدكتور/ عدلي على حماد

2. مهام هيئة السوق المالية • ” هيئة السوق المالية ” هي هيئة مستقلة ترتبط مباشرة برئيس مجلس الوزراء وتتمتع بالشخصية الاعتبارية والاستقلال المالي والإداري ، وتكون لها جميع الصلاحيات اللازمة لأداء مهامها ووظائفها بموجب النظام. • تكون الهيئة هي الجهة المسئولة عن إصدار اللوائح والقواعد والتعليمات ، وتطبيق أحكام هذا النظام ، وفي سبيل ذلك تقوم الهيئة بما يأتي: • تنظيم السوق المالية وتطويرها والعمل على تنمية وتطوير أساليب الأجهزة والجهات العاملة في تداول الأوراق المالية • تطوير الاجراءات الكفيلة بالحد من المخاطر بمعاملات الأوراق المالية. • تنظيم إصدار الأوراق المالية ومراقبتها والتعامل بها. • حماية المواطنين والمستثمرين في الأوراق المالية من الممارسات الغير عادلة او التى تنطوى على احتيال ، أو غش ، أو تدليس، أو تلاعب. • العمل على تحقيق الشفافية والعدالة في معاملات الاوراق المالية.

3. تنظيم السوق المالية • تنشأ سوق لتداول الأوراق المالية تسمى ”السوق المالية السعودية“وتكون صفتها النظامية شركة مساهمة. وتكون هذه السوق هي الجهة الوحيدة المصرح لها بمزاولة العمل في تداول الأوراق المالية في المملكة. • اهداف السوق: • التأكد من عدالة متطلبات الإدراج وكفايتها وشفافيتها ، وقواعد التداول ، وآلياته الفنية ، ومعلومات الأوراق المالية. • توفير قواعد وإجراءات سليمة وسريعة ذات كفاية للتسويق والمقاصة من خلال مركز إيداع الأوراق المالية. • وضع معايير مهنية للوسطاء ووكلائهم وتطبيقها. • التحقق من قوة ومتانة الأوضاع المالية للوسطاء من خلال المراجعة الدورية لمدى التزامهم بمعايير كفاية رأس المال ، ووضع الترتيبات المناسبة لحماية الأموال والأوراق المالية المودعة لدى شركات الوساطة. • يشترك في مجلس إدارة السوق المالية أربعة اعضاء من شركات الوساطة المرخص لها وعضوان يمثلان الشركات المدرجة في السوق.

4. تنظيم الوسطاء • يقتصر عمل الوساطة على من يكون حاصلا على ترخيص ساري المفعول, ويعمل وكيلا لشركة مساهمة مرخص لها بممارسة أعمال الوساطة. • يقصد بالوسيط شركة المساهمة التي تعمل بالوساطة, ووكيل الوسيط الذي يعمل لدى شركة الوساطة. ويقوم بكل أو بعض الأعمال الآتية : • يعمل بصفة تجارية وسيطا في تداول الأوراق المالية خلافا للأشخاص الذين يعملون على أساس ترتيب تعاقدي. • يقدم بصفة تجارية عرضا للآخرين للحصول على صول مالية في صورة أوراق مالية. • يقوم بصفة تجارية بتنفيذ صفقات الأوراق المالية لحسابه الخاص عن غير طريق إصدار الأوراق المالية. • يقوم بصفة تجارية بحيازة أو طرح الأوراق المالية للمصدر, أو لشخص مسيطر على ذلك المصدر.

5. التحقيق والتفتيش • للسوق أن تقوم بالتحقيق والتفتيش على أي وسيط أو وكيل وسيط للتأكد من كون هذا الشخص أو شخص آخر خالف أو يخالف أو قامت قرائن على أنه على وشك أن يخالف قواعد السوق وتعليماته. • الإجراءات التأديبية • الغاء الترخيص • تعليق الترخيص • فرض غرامة مالية • إلزام المخالف بإعادة المبالغ المستحقة للعملاء. • تنشئ الهيئة لجنة تسمى ”لجنة الفصل في منـــــازعات الأوراق المالية“ تختص بالفصل في المنازعات الني تقع في نطاق أحكام هذا النظام ولوائحــه التنفيذية ولوائح الـــهيئة ولـــوائــح الـسوق وقواعدها وتعليماتها في الحق العام والحق الخاص , ويكون لها جميع الصــلاحيات الضرورية للتـحقيق والفصل في الشكوى أو الـــــــدعوى, بما في ذلك سـلـطة اسـتـدعاء الـشـهود , وإصـدار القرارات , وفرض الــعـــقوبات , ولأمر بتقديم الأدلة والوثائق

6. اللوائح التنفيذية لهيئة السوق المالية • قائمة المصطلحات المستخدمة في لوائح الهيئة. • لائحة طرح الأوراق المالية. • لائحة سلوكيات السوق. • لائحة قواعد التسجيل والإدراج. • لائحة الأشخاص المرخص لهم. • لائحة أعمال الأوراق المالية. • لائحة صناديق الاستثمار العقاري. • مشروع لائحة صناديق الاستثمار.

7. لائحة سلوكيات السوق • منع التلاعب في السوق ( الممارسات المضللة) • منع التداول بناء على معلومات داخلية(مفاهيم الإفصاح وحظر تعاملات اعضاء مجلس الإدارة وكبار التنفيذيين للمصدر). • حظر التصريح ببيانات غير صحيحة(مفهوم البيانات غير الصحيحة) • سلوك المرخص لهم

8. لائحة الأشخاص المصرح لهم • المبادئ السارية على الأشخاص المرخص لهم. • كما يجب على الشخص المرخص له الالتزام بالمبادئ الآتية : • ممارسة أعماله بنزاهة. • ممارسة أعماله بمهارة وعناية وحرص. • فعالية الادارة والرقابة. • الكفاية المالية. • الالتزام بمعايير سلوك • حماية أصول العملاء. • التعاون مع هيئات الرقابة والإشراف. • التواصل مع العملاء. • مراعاة مصالح العملاء الأفراد.