銀行規模小，市場飽和，競爭激烈，利差小，利潤微薄產業外移，客戶流失(含法人、個人) 兩岸金融平台迄未建立，造成外資銀行佔盡先機銀行業人才逐漸轉移為外資銀行所用

台資銀行業現階段的困境 • 銀行規模小，市場飽和，競爭激烈，利差小，利潤微薄 • 產業外移，客戶流失(含法人、個人) • 兩岸金融平台迄未建立，造成外資銀行佔盡先機 • 銀行業人才逐漸轉移為外資銀行所用 • 台灣要成為亞太金融中心，政策上不外“拉進來、走出去”，大陸市場是走出去的一大重要戰略佈局，大陸業者也是拉進來不能缺席的戰略夥伴！ • ECFA生效後，未來半年實質協商為台資銀行大陸佈局能否成型之關鍵 1

0 主要國家前五大銀行總資產市佔率之比較 • 2009前五大市佔率 • % 資產 2 Source: CBRC; team analysis ,bloomberg

台灣金融業相對於亞洲主要國家之盈利表現 獲利能力 • 平均 ROE (03-10),%,annualize • 平均ROA (03-10),%,annualize • 中國 • 日本 • 大型市場 • 印度 • 韓國 • 香港 • 中型市場 • 印尼 • 新加坡 • 泰國 • 馬來西亞 • 小型市場 • 越南 • 菲律賓 • 台灣4.21 3 • 台灣0.33 資料來源: Bloomberg

全球主要金融業平均規模與績效比較 Regional Bank Assets US$ 198 Bn BV US$ 19 Bn Taiwanese Bank P/B 1.42 x Assets US$ 59 Bn BV US$ 3.3 Bn bn bn 資產 53 bn bn 淨值 3.3 10年ROA 0.54% 10年ROE 7.61% Global Bank 資產全球型銀行 (USD 十億) 資產 US$ 1,926 Assets US$ 1,926 Bn Bn 中國地區銀行 PRC Bank 淨值 US$ 103 BV US$ 103 Bn Bn Assets US$ 1,015 資產 US$ 1,015 Bn Bn P/B 1.16 x P/B 1.16 x 2000 2000 淨值 US$ 57 BV US$ 57 Bn Bn ROA:0.51% ROE:8.41% P/B 2.9 x P/B 2.9 x 區域型銀行 ROA:0.90% ROE:18.82% Citi Citi HSBC HSBC RBS RBS 、、、、 600 600 資產 US$ 198 Bn Standard Chartered, Standard Chartered, Assets US$ 198 Bn ICBC ICBC 淨值 US$ 19 Bn …… …… 台灣當地銀行 BV US$ 19 Bn BOC BOC P/B 1.42 x P/B 1.42 x BoComm BoComm 資產 US$ 59 Bn ROA:1.02% ROE:11.22% 210 210 CCB CCB 淨值 US$ 3.3 Bn Assets US$ 59 Bn CMB CMB ROA:0.28% ROE:4.67% BV US$ 3.3 Bn ANZ ANZ DBS DBS OCBC OCBC 、、、、、、 140 140 Kookmin Kookmin , , Shinhan Shinhan 台銀 Mega 兆豐 BOT 、、、第一華南 Hua - - Nan First 、台新彰銀 CHB TCB 、、國泰富邦 Fubon Cathay 、 70 70 Taishin 淨值 Now CTCB (USD 十億) 50 100 100 10 15 20 *ROA & ROE 為2000-2009年平均; 稅後基礎 ** 中國地區銀行之資料為 8年平均 4

10 10 主要外銀分行都以沿海為主要根據地，其中匯豐分佈最廣 • 中國 • 1982年起進入中國並著重於中小企業與個人金融 • 目前有16間分行、39間支行 • 提供人民幣服務 • 2005年取得渤海銀行20%之股份 • 台灣 • 2006併購新竹商銀並取得其82間分行 • 中國 • 1985於深圳成立第一間分行 • 投資交通銀行20%之股份並成立信用卡公司 • 目前有22間分行、 79間支行 • 台灣 • 2007年底併購中華銀行 • 中國 • 1993於上海成立總部 • 1997年第一間取得人民幣執照之外銀 • 目前有10間分行、 21間支行 • 增加上海浦發銀行股份至19.9% • 台灣 • 併購華僑銀行並取得其54間分行 • 中國 • 1973於上海設立第一間分行 • 目前有5間分行、9間支行 • 2010.7.5 荷銀更名為蘇格蘭皇家銀行 • 重點經營高端客戶之財富管理/中小企業之財富管理 • 台灣 • 併購台東銀並取得其28間分行 • 外商銀行非常積極且早進入中國/台灣市場, 競爭相當激烈 5 資料來源: 文獻研究; 麥肯錫分析

2.361 2.361 2.361 13% 3.5% 3% 4.5% 210倍 1.3% 53% 主要外資銀行在大陸之稅前純益皆有長足成長，其中BEA大陸利潤更佔整體超過40%以上 (’09數據) 中國地區稅前淨利單位:百萬美金 • 2007 • 2008 • 2009 • 2007 • 2008 • 2007 • 2008 佔整體集團比重資料來源: Bancscope (子行only) 註：BEA 09年整體集團稅說前淨利為1百萬美金 7

2.361 1% 3% 4.3% 18% 49% 32% 4.1% 主要外資銀行在大陸之總營收皆有長足成長，其中BEA大陸盈收更佔整體超過30%以上 (’09數據) 中國地區總營收單位:百萬美金 • 2007 • 2008 • 2009 • 2007 • 2008 • 2007 • 2008 佔整體集團比重 8

大陸市場機會來自其發展的不平衡 1、地區的不平衡 2、大小的不平衡 3、機構的不平衡 4、利潤結構的不平衡 5、客戶所獲金融服務的不平衡 9

策略佈局 1、應以子行建置為旗艦，輔以積木式金融(類金融) 週邊機構佈局。例如：租賃公司、小額貸款公司、消費融資公司、村鎮商業銀行 2、客層除以台商為主外，本地市場則以SME及中高層個人之經營為主 3、地區除依規在東部沿海設點外，積極佈署中西部、東北部分支機構 4、參股投資做為銀行策略性目的達成之手段 10

面對ECFA持續協商，台資銀行業需要政府爭取的投資項目面對ECFA持續協商，台資銀行業需要政府爭取的投資項目 • 申設子行對台灣銀行業者在大陸早日規劃快速設立分支機構，切入當地銀行零售業務有其時程上的緊迫性 • 開放業者以參股型式與中資銀行業者合作，主導某些擅長業務在加速學習東道國金融環境與中資銀行經營規劃與業務運作是有重大意義的 • 跟隨大陸金融的政策〈消費型社會、鄉村城鎮等等〉，拓展消費金融、小額信貸及其個人金融方面的業務，是台資銀行的優勢發揮項目 • 發展具有台灣特色的現代化農村金融在大陸縣城投資建設村鎮銀行，是快速切入民間基層金融市場廣佈網點的機會 • 跨業投資非銀行金融機構(例如:信託、擔保、租賃、資產管理、基金等業務) ，則是多渠道拓展全面性金融服務，建立穩固根基的長期耕耘策略 11

早收清單生效 2010/09/01 2011/01/01 2012/01/01 2013/01/01 2014/01/01 (1)除中國境內公民以外之RMB業務 RMB 台資 The Worst (2)中國公民每筆100萬以上之RMB 定期存款批發業務 Scenario ECFA 正式協商 (1)除中國境內公民以外之RMB業務  Basic (2)中國公民每筆100萬以上之RMB 定期存款 Scenario  (3)子行設立(改制) (1)子行儘速設立(改制)  The Best (2)全面性 RMB 業務，開放時間縮短(如一年營業且盈利)，包括中國境內公民之零售業務及銀行卡業務(至少借記卡) Scenario 12

銀行規模小，市場飽和，競爭激烈，利差小，利潤微薄 產業外移，客戶流失(含法人、個人) 兩岸金融平台迄未建立，造成外資銀行佔盡先機 銀行業人才逐漸轉移為外資銀行所用