ВТОРАЯ ФАЗА ПРОГРАММЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ В СЕЛЬСКИХ РЕГИОНАХ ТАДЖИКИСТАНА

1. Алтынай Валиханова Бахриддин Азаматов Дарег Забара ВТОРАЯ ФАЗА ПРОГРАММЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ В СЕЛЬСКИХ РЕГИОНАХ ТАДЖИКИСТАНА

2. Развитие финансовой системы в сельских районах Таджикистана существующие проблемы фермеров Большинство фермеров – небогатые мелкие фермеры нет доступа к долгосрочным финансам нетдоступа к рынкам нет возможности модернизации оборудования мало возможностей продаватьпродукцию устарелая техника экономический потенциал не использован низкая эффективность слабые продажи на внутренних и внешних рынках Сложные условия препятствуют рыночной интеграции фермеров→слабое социально-экономическое развитие препятствует устойчивому улучшению условий жизни 2

3. Развитие финансовой системы в сельских районах Таджикистана Главная цель:облегчить доступ к финансированиюв сельских районах Таджикистана Подход:Предоставлениедоступного, долгосрочного финансирования в таджикских сомони для кредитов и проектов МСП в сельской местности В деталях:МЭРТ предоставляет ресурсы банкам и микрофинансовым организациям (Партнерские Финансовые Институты). Они используют средства для финансирования кредитов и проектов на основе своих собственных условий кредитования Цели проекта 3

4. Сотрудничество междуKfW и его партнёрамиОт международного соглашения до соглашения финансирования BMZ* Таджикистан (МЭРT) международное соглашение грант Предоставление ресурсов Договор о финансировании Предоставление ресурсов мандат предоставление ресурсов KfW банки и микро- финансовые институты Мониторинг и оценка проекта *Федеральное министерство экономического сотрудничества и развития Германии

5. Виды кредитов: простые и субординированные кредиты Валюта: сомони Срок: до 7 лет Комиссия за досрочное погашение кредита:нет Гарантия: не требуется, кроме соблюдения принципа равных условий с другими кредиторами касательно доступа к активам участвующих ПФУ (pari passu principle) Условия кредита от KfW/ МЭРТ

6. Процентная ставка • Процентная ставка будет устанавливаться на весь период срока займа • Не будет взиматься комиссионных за обязательства по предоставлению кредитных ресурсов (то есть commitment fee) • ПФУ будет нести ответственность за уплату 12% налога на проценты

7. Требования для получения скидок на процентные ставки соглашениеспецифических задач МЭРТ / KfW ПФУ • специфические задачи • максимум 5 штук • легко измеряемые • поддающиеся проверке Контроль шестимесячных количественных показателей На весь период кредита

8. Возможные цели для получения скидки • Инвестирование части кредитных ресурсов: • на расширение кредитования сельских МСП, занятых в переработке или производстве сельскохозяйственной продукции или продукта с добавленной стоимостью, • в кредитование на приобретение сельскохозяйственного оборудования или в лизинговые сделки • в новые сельскохозяйственные кредитные продукты с более конкурентоспособной процентной ставкой • Расширение географии деятельности в слаборазвитые сельские районы • Развитие сберегательных продуктов для сельской местности

9. Особенные условия При этом !!! • максимальный коэффициент Портфеля в Риске30дней (PAR30) плюс портфель реструктурированныхкредитов ниже 4процентов и • наличие определенного процента выданных займов женщинам клиентам.

10. Техническое содействиекомпонент второй фазы • предоставляется исключительно тем ПФУ, которые получают финансирование от программы • техническая поддержка для укрепления потенциала участвующих местных ПФУ Примеры: • Обзор существующих продуктов сельского кредитования или разработка новых продуктов • Тренинги • Управление рисками/Внутренний аудит • Оценка расходов • Консультации по различным вопросам управления

11. Предварительный Календарь

12. Процесс и критерии отборафинансовых институтов для участия в программе Конкурсный предварительный отбор заявка не отвечает минимальным критериям программы Оценка МЭРТ и KfW спомощью консультанта минимальные критерии тщательный анализ партнёровспомощью консультанта предварительное одобрение KfW и МЭРТ исключение из отбора Переговоры и подпись контракта

13. Критерии отбора для участия в программе(1) • > 4 года деятельности • Кредитный портфель > 13 млн. TJS; активы > 15 млн. TJS • Исключение: деятельность в ГБАО • Соответствие всем требованиям Национального Банка Таджикистана. • Устойчивость: • Позитивные показатели Рентабельности Активов и Рентабельности Капитала для 3-х из последних 4-х лет. • Если нет – почему? • Cобственный капитал > 12% • PAR30 < 4%. • Коэффициент ликвидности > 30%. • Резервы для покрытия убытков в соответствии с требованиями НБТ. • Показатели операционной самоокупаемостис тенденцией к улучшению

14. Критерии отбора для участия в программе(2) • Прозрачная система отчетности и наличие ИСУ • Устойчивая структура корпоративного управления, следуя наилучшей практике: • Учредитель / Акционер-Бенефициар указан и документально оформлен. • Учредитель/ Акционер-Бенефициар не может быть политически значимым лицом (физические лица, которые наделены/были наделены значительными публичными функциями в государстве: главы государства/правительства, крупные политические деятели, высшие правительственные чиновники, судебные/военные чиновники, руководители государственных корпораций, представители важных политических партий). • Члены Правления / Наблюдательного Совета ПФУ должны быть назначены по согласованию с НБТ в соответствии с законодательством Республики Таджикистан. • Организационная структура Правления и Наблюдательного Совета соответствует нормам местного законодательства. • Отсутствие каких-либо санкций со стороны НБТ в течение последних трех лет за серьёзные нарушения банковского законодательства.

15. Критерии отбора для участия в программе(3) • Наличие аудита годовой финансовой отчетности за последние три года, проведенной аудиторской фирмой, согласно требованиям НБТ. • Существенная сеть сельских филиалов или проявленный опыт в сельском кредитовании. • В случае избрания ПФУ должно соблюдать принципы ответственного финансирования и реализацию принципов Устава ответственного кредитора или обязательства по их реализации. • Готовность прохождения тщательной оценки и увеличения сельского кредитования.

16. Критерии отбора для участия в программе(4) • Партнеры первой фазы программы РФССРТ также имеют право на участие в программе. • Участие государственных организаций в программе как исключение • Должны обладать высоким потенциалом влиять на сельское хозяйство • Воздержаться от практики искажения рынка • Должны придерживаться лучшей международной практики, используя предыдущий опыт вовлечения государства в сельскохозяйственное финансирование

17. Ключевые факторы в отборе • Финансовая устойчивость, надлежащая прочная система руководства, контроля и управления организацией • Способность ПФУ • вести деятельность в сельской местности • оперативно увеличивать сельское кредитование • предоставлять больше кредитов вне пяти главных населенных пунктов Таджикистана (иметь сеть филиалов) • Ясные планы для разработки инновационных механизмов сельского финансирования

18. Ключевые факторы в отборе • Инновационные предложения / идеи по внедрению кредитных продуктов • Долгосрочная стратегия – реализовать инновационную идею • Стремление достигнуть количественных целей для внедрения инновационных предложений • Уровень ресурсов и внимания, который ПФУ готово направить на предложенную им инновационную кредитную программу, независимо от возможности получения средств KfW. • Насколько сельское кредитование отражено в долгосрочной стратегииПФУ • ПФУ должно быть готово к устойчивому долгосрочному снижению процентных ставок в сомони, в целях улучшения доступа к кредитам сельских МСП и микро-клиентов.

19. Смета расходовна предлагаемый кредитный продукт • Реалистичные показатели ожидаемых и/или текущихрасходов • Покрывает все расходы, понесенные клиентом • Внешние затраты, такие как услуги нотариуса и налоги, не должны включаться в расчеты

20. Спасибо за внимание! Алтынай Валихановаaltynai.valikhanova@kfw.deTel.: +996 312 906 575Бахриддин АзаматовBahriddin.Azamatov@kfw.deMobile: +992 98 8631778Office:  +992 44 600 6770Дарег ЗабараDareg.Zabarah@kfw.deTel.: +49 69 7431-9247