财务管理实务

1. 财务管理实务 商贸旅游系 副教授：干红芳

2. 任务三  如何大幅增加利润？ 任务一  为公司筹资800万元 1 3 项目三　筹资管理 任务二  资本成本与资本结构决策 2

3. 本项目主要学习目标 了解企业筹资的动机与要求,熟悉筹资的渠道与方式,理解资本成本.财务杠杆和资本结构的基本原理,掌握资本成本.杠杆系数的计算方法。 知识目标 能够根据不同的筹资渠道选择合适的筹资方式，能运用所学筹资知识和方法进行筹资决策。 能力目标

4. 任务一 为公司筹资800万元 假定某人发现商机，欲开办一家小酒店，需资金20万元，其本人只有6万元。请你帮他筹集资金？

5. 一、企业筹资的动机与要求 讨论 小结：企业有很多情况需要筹集金。

6. （一）企业筹资的动机

7. （二）企业筹资的要求

8. 二、筹资渠道和筹资方式 讨论 • 小结：筹资渠道。

9. 1.含义：是指企业取得资金的来源和途径。 2.图示： （一）筹资渠道 大体分为：债务资金筹集和权益资金筹集。 提示：资产负债表右边，每一个项目都是一种筹资来源。

10. 3.小结 企业主要筹资渠道

11. 讨论 • 小结：筹资方式。 （二）筹资方式 1.含义：是指企业取得资金的具体方法和形式。

12. 小结 企业筹资方式

13. 讨 论 • 筹资渠道与方式的关系，可通过图表演示。

14. 教师点评：对应关系 某种筹资方式可能适用于某种筹资渠道； 某种筹资方式可能适用于多种不同的渠道； 一种渠道的资金可以采取多种不同的方式取得。 温馨提示： 企业筹资时应根据不同的筹资渠道选择合适的筹资方式。

15. 三、企业筹资的种类 讨论 小结：企业筹资的种类可以按多种标准划分。

16. 三、企业筹资的种类 小组探究 • 债务筹资与权益筹资有何不同？ • 优点？缺点？

17. 三、企业筹资的种类

18. 子任务一 小结

19. 子任务二 筹集权益资金 讨论 小结：一般包括实收资本（股本）和留存收益两部分。

20. 出资者即投资者，就是股东。 思考：股东有何权利？义务？ 说明：后面还会详细介绍 权利：管理企业、分享收益 义务：有限责任、不得抽回资本 知识准备

21. 权益资金筹资就是增大所有者权益？ （基本上是，但不完全是，如利用留存收益） 讨论：形成或增大所有者权益的具体方式？ 引入：接下来要讲的具体方式。 理解

22. 一、权益资金的筹资方式 权益资金的筹资方式

23. 生活案例讨论： 如果有四人要合办一个家俱厂，有哪些出资方式？ 引入：接下来要讲的出资方式。 （一）出资方式 现金、实物、工业产权和非专利技术、土地使用权。 结果：形成实收资本。 二、吸收直接投资

24. （二）吸收直接投资的优缺点

25. 三、普通股筹资

26. 股票还分A股、B股、H股、N股？ 说明： A股：以人民币标价，并以人民币认购和交易的股票，在上海和深圳上市； B股：B股是以人民币标价，以外币认购和交易的股票，在上海和深圳上市； H股：H股是在香港上市的股票； N股：N股是在纽约上市的股票。 听说过吗？

27. （二）普通股股东的权利

28. 1.发行资格、条件、程序、上市（了解） 2.发行价格： 溢价发行→溢价→计入资本公积 温馨提示：我国不予许折价发行。 （三）普通股票的发行

29. （四）普通股筹资的优缺点 优点

30. （四）普通股筹资的优缺点 缺点

31. 公司盈利、亏损、清算时普通股的情况？ 讨论

32. 四、优先股筹资

33. （二）优先股股东权利 • 讨论： • 将优先股股东权利与普通股股东权利比较。

34. （三）优先股筹资的优缺点

35. （三）优先股筹资的优缺点 • 缺点

36. （一）留存收益筹资的渠道。 1.提取盈余公积金 2.未分配利润 实质：是投资积累，主要是利润转化。 五、留存收益 讨论

37. 从用途上比较提取盈余公积金和未分配利润。 小结：提取盈余公积金：指定用途 未分配利润：未指定用途 讨论

38. （二）留存收益筹资的优缺点 优点

39. （二）留存收益筹资的优缺点 缺点

40. 子任务二 小结 通过本子任务的学习，希望你正确理解吸收直接投资、普通股筹资、优先股筹资、留存收益等权益。资金的筹资方式的种类、渠道、权利及优缺点。能分析各种权益资金筹资方式的优缺点，在工作中合理选择权益资金筹资方式。

41. 子任务三 筹集债务资金 讨论：债务资金的内容。 总结：即资产负债表右边负债的内容，比如： 短期借款、应付账款、长期借款、应付债券等。 理解：债务资金筹资就是增加负债。

42. 一、长期借款筹资 举例：大于1年 （3年、5年、10年等） 讨论：长期借款的用途 总结： 主要用途：购买固定资产或用于工程建设。

43. 一、长期借款筹资 （一）种类，程序，还款方式（略述，自习） 讨论：借款合同一般包括哪些主要内容？ 小结：借款合同内容。 1.基本条款： 如借款金额、借款期限、还款资金来源和还款方式、借款利率、借款担保等。 2.限制性条件：如借款用途不得改变。

44. 讨论

45. （二）长期借款筹资的优缺点 优点

46. （二）长期借款筹资的优缺点 缺点

47. 二、债券筹资 讨论 听说过债券吧？实际就是一张借条。如果你借100万元给一家公司，你希望在借条上写点什么？

48. （一）债券的含义 • （一）债券的含义 债券是为筹集资金而发行的有价证券，可流通。 （二）债券的基本要素 （类似存款单的内容） 1．债券面值 2．债券期限 3．债券利率 4．债券价格

49. （三）债券种类（了解） （四）债券的发行 1.发行资格与条件（自学） 2.发行价格

50. 讨论： 　　某公司经批准，拟发行500万元债券。这批债券期限为5年，每张面值为1000元，票面利率为8%。已经市场利率为6%，你认为这样的一张债券售价应该为多少？