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长江证券借壳上市中的交易机会

长江证券借壳上市中的交易机会. 天相投顾 石磊 2006年6月. 长江证券借壳报道 借壳中的交易机会分析 受益于长江证券借壳上市的公司. 主要内容. 长江证券借壳报道. 根据已经被媒体披露的长江证券借壳东湖高新方案，长江证券将依托新成立的长江控股收购东湖高新全部非流通股东持有的股份，此后再将长江证券100％股权置入上市公司，完成借壳上市。. 借壳中的交易机会分析（1）. 表1：测算假设和条件.

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长江证券借壳上市中的交易机会

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Presentation Transcript

  1. 长江证券借壳上市中的交易机会 天相投顾 石磊 2006年6月

  2. 长江证券借壳报道 借壳中的交易机会分析 受益于长江证券借壳上市的公司 主要内容

  3. 长江证券借壳报道 根据已经被媒体披露的长江证券借壳东湖高新方案，长江证券将依托新成立的长江控股收购东湖高新全部非流通股东持有的股份，此后再将长江证券100％股权置入上市公司，完成借壳上市。

  4. 借壳中的交易机会分析（1） 表1：测算假设和条件 假设长江证券和东湖高新都按照净资产帐面价值估值，如果长江证券ROE＝15％，借壳后PE＝20，则借壳并再融资后的价格为13－14元，再融资价格越高，再融资后的价格也越高。 表2：按照净资产估值后测算结果

  5. 借壳中的交易机会分析（2） 假设东湖高新按照净资产帐面价值估值，而长江证券净资产有评估溢价，如果长江证券ROE＝15％，借壳后PE＝20，则借壳并再融资后的价格为8－13元。 表3：长江证券不同股权评估增值下的测算结果

  6. 受益于长江证券借壳上市的公司（1） 表4：长江证券前10大股东 建议重点关注G海欣（600851）和G锦江（600754）

  7. 受益于长江证券借壳上市的公司（2） 表5：G海欣（600851）和G锦江（600754）增值分析

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