一些好用的預測指標

1. 一些好用的預測指標 (技術分析有用嗎?) The mathematical expectation of the speculator is zero—Louis Bachelier(1900)

2. Efficient Market HypothesisEMH The Efficient Market Hypothesis evolved in the 1960s from the Ph.D. dissertation of Eugene Fama. Fama persuasively made the argument that in an active market that includes many well-informed and intelligent investors, securities will be appropriately priced and reflect all available information. If a market is efficient, no information or analysis can be expected to result in outperformance of an appropriate benchmark.

5. EMH

9. Can We Beat Mr.Market? Can Individual Investors Beat the Market?

10. Is stock market a fair game ? • Louis Bachelier "The mathematical expectation of the speculator is zero" (1900) • He described this condition as a "fair game”.

11. Random Walk Hypothesis • The random walk hypothesis is a financial theory stating that stock market prices evolve according to a random walk and thus the prices of the stock market cannot be predicted.

12. Non-Random Walk Hypothesis • There are other economists, professors, and investors who believe that the market is predictable to some degree. These people believe that prices may move in trends and that the study of past prices can be used to forecast future price direction. There have been some economic studies that support this view, and a book has been written by two professors of economics that tries to prove the random walk hypothesis wrong.

13. 台灣加權股價指數的歧異現象

14. 台灣加權股價指數(2001~2003) 741x 271=200811

15. 台灣股價加權指數模擬交易的結果 Trend-Following Trading Strategy

16. P , Q , MA d

17. 勝率及賠率與時間的關係圖 • 我們以d =16為例, 相對勝率 ,表示長期而言，這樣的策略占有優勢,可以獲取報酬。 及賠率Q 與時間的關係圖 典型的勝率

18. Coin Tossing MA d

19. Trend-Following Trading Strategy H L

20. 實例 Δ=1 • H65 • 65→64 → sell 64 x 1 • L61.5 • 61.5→62.5 → buy 62.5 x 2

21. 實例 Δ=1 • H65 • 65→64 → sell 64 x 1 • L62 • 62→63 → buy 63 x 2

22. 技術分析有用乎?無用乎? • → → 活用技術分析 • → → 加減用

23. 認識K線圖 高 收 開 收 開 低

25. 技術指標(Indicators) • Trend(趨勢指標) _Moving Average(移動平均) _Bollinger Bands(包寧傑帶狀) • Oscillators(震盪指標) _MACD _RSI _KD _CCI _Williams

26. 移動平均線(Moving Average) • 移動平均線是利用統計學上移動平均的原理，將每天的收盤價以需要的天數累加後除以其天數，得出一平均值。 • 移動平均線代表該期間內投資人的平均持股成本，所以從MA線和股價之間的關係，可以看出股價即將產生的變動方向(趨勢指標)。

27. 移動平均線應用原則 • A.利用快慢速兩條移動平均線交叉點，判斷買賣點。 • 使用天期有MA6-12、MA12-24、MA10-30、MA30-72等，指標操作選取天期因個股而異，可自行試驗所持有個股的最佳操作天期。 • 買點（黃金交叉）：短期平均線從下往上穿越長期平均線時為黃金交叉，此為漲勢的開始，可進場買進。 • 賣點（死亡交叉）：短期平均線從上往下穿越長期平均線時，形成死亡交叉，表示跌勢的開始，可將持股賣出。

28. 漲勢的開始

29. 死亡交叉 黃金交叉

30. B.葛蘭碧進出八大法則 1 2 4 200日移動平均線 B D 3 C 股價走勢 A

31. 葛蘭碧八大法則的意義 • 以移動平均線作為投資的研判工具，葛蘭碧的進出八大法則為經典之論，他利用200日移動平均線與指數或股價的關係，研究出理想的買賣時點。

32. 葛蘭碧八大法則買賣點 • 實線為移動平均線，虛線表股價

34. 60日移動平均線(季線)的應用 移動平均線 60MA

35. 軌道乖離(Aberration)交易法 • 60分鐘(小時)線 • (H+L)/2 • 中央軌道為小時線的MA20 • 上下軌道為中央軌道 0.5%σ • 使用EXCELL計算 • 買選擇權四原則: A 只做買方(風險有限) B只做價外(以小博大) C只做近月(易買的到) D 結算前一周買價平

36. 軌道乖離(Aberration) SELL CALL BUY PUT SELL PUT BUY CALL 乖離率 > | 4 | 乖離過大

37. 統計績效年報酬率75% • 一年的勝率75%

39. 軌道乖離(Aberration)(日線) 平均一個月一個方向

40. 軌道乖離(Aberration)(日線) 平均一個月一個方向

41. 軌道乖離(Aberration)日線交易法 • 買選擇權三原則: A 先做買方(看錯做賣方) B只做價外二檔(以小博大) C只做次月(時間價值流失慢)

42. 軌道乖離(Aberration)(小時線) 2010/03

43. 買選擇權四原則: A 只做買方(風險有限) B只做價外(以小博大) C只做近月(易買的到) D 結算前一周買價平

44. 軌道乖離(Aberration)(週線)

45. 一些常用的震盪指標 RSI KDMACDWilliams

46. RSI 相對強弱指標（Relative Strength Index） • RSI在1978年6月由懷達爾研究，發表在美國Commodities雜誌中（現為Future雜誌），並收錄於同年推出的New Concepts in Technical Trading Systems書中。比起其他分析工具，RSI是其中一種較容易向大眾傳譯的計量工具。 • RSI 其主要特點是計算某一段時間內買賣雙方力量，作為超買、超賣的參考。

47. 公式說明：  • RSI=100 – (100 ÷ (1+RS))   • 其中RS為相對強度(Relative Strength,RS)=AUn / ADn    • AUn表示n日內收盤價上漲的平均值，亦即 Σ(每日上漲金額) ÷  n，其含意為平均n日內每天股價漲幾元 • ADn表示n日內收盤價下跌的平均值，亦即 Σ(每日下跌金額) ÷  n，其含意為平均n日內每天股價跌幾元   • 所以RSI亦可改寫成 RSI=(100*AUn)  ÷ (AUn+ADn)

48. RSI 相對強弱指標 • 意義：RSI指標的原理，假設收盤價是買賣雙方力道的最終表現與結果，把上漲視為買方力道，下跌視為賣方力道。而式中RS即為買方力道與賣方力道的比，亦即雙方相對強度的概念。

49. RSI 指標怎麼用? • RSI為50時，為買賣均衡點，正常的波動區間為30至70之間。 • RSI大於80時，為超買訊號。 • RSI小於20時，為超賣訊號。

50. RSI 指標怎麼用?