基於以下四個理由： （ 1 ）錢放在郵局銀行裡可以生利息。 （ 2 ）「今朝有酒今朝醉」，總是一般人 所偏好的。

1. 基於以下四個理由： （1）錢放在郵局銀行裡可以生利息。 （2）「今朝有酒今朝醉」，總是一般人 所偏好的。 （3）「天有不測風雲，人有旦夕禍福」 ，考慮不確定的考量。 （4）商品今天不賣，明天可能會漲價， 考慮物價膨脹因素。

2. FV＝（1+r）*PV 或 PV=FV/（1+r） 1.

3. FV • 根據週期、固定支出、以及固定利率，傳回投資的未來值。 • 語法 • FV (rate,nper,pmt,pv,type) • 有關 FV 引數以及年金函數的更詳細資訊，請參閱 PV。 • Rate為各期的利率。 • Nper為年金的總付款期數。 • Pmt，係指分期付款。不得在年金期限內變更。通常 pmt 包含本金和利息，沒有其他費用或稅金。如果忽略 pmt ，則您必須包含 pv 引數。 • Pv，係指現值或一系列未來付款的目前總額。如果您省略 pv，則假設為 0 (零)，並且您必須包含 pmt 引數。 • Type為 0 或 1 的數值，用以界定各期金額的給付時點。如果省略 type，則假設其值為 0。

4. PV • 傳回某項投資的年金現值。年金現值為未來各期年金現值的總和。例如，當您向他人借錢時，貸款總額對債權人而言就是年金現值。 • 語法 • PV(rate,nper,pmt,fv,type) • Rate為各期的利率。例如，如果您的汽車貸款為年利率 10%，每月付款一次，則每月的利率是 10%/12 或是 0.83%。您就要在公式的 rate 引數的位置輸入 10%/12 或 0.83% 或 0.0083。 • Nper為年金的總付款期數。例如，如果您的汽車貸款為四年期，每月付款一次，則貸款期數為 4*12 (或 48)。您就要在公式的 nper 引數的位置輸入 48。 • Pmt為各期所應給付 (或所能取得) 的固定金額。一般而言，pmt 引數包含了本金和利息，但不包含其他費用或稅金。例如，10,000 元的四年期汽車貸款，年利率 12%，每月付款的金額是 263.33 元。您要在公式的 pmt 引數的位置輸入 -263.33。如果忽略 pmt，您必須要包含 fv 引數。 • Fv為最後一次付款完成後，所能獲得的現金餘額 (年金終值)。如果省略 fv 引數，會自動假定為 0 (例如貸款的年金終值是 0 )。例如，如果您想在 18 年之間儲存 50,000 元來作為某項特殊計劃的費用，則 50,000 元就是年金終值。然後您就可以對利率作保守的估計，並且算出您每個月所須存款的金額。如果忽略 pmt，您必須要包含 fv 引數。 • Type為 0 或 1 的數值，用以界定各期金額的給付時點。

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9. 1.

10. PMT • 傳回每期付款金額及利率固定之年金期付款數額。 • 語法 • PMT(rate,nper,pv,fv,type) • 有關 PMT 中引數的完整說明，請參閱 PV 函數。 • Rate為各期的利率。 • Nper為年金的總付款期數。 • Pv為未來各期年金現值的總和。 • Fv為最後一次付款完成後，所能獲得的現金餘額 (年金終值)。如果省略 fv 引數，會自動假定為 0，也就是說，貸款的年金終值是 0。 • Type為 0 或 1 的數值，用以界定各期金額的給付時點。

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12. PPMT • 傳回每期付款金額及利率皆為固定之某項投資於某期付款中的本金金額。 • 語法 • PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) • Rate為各期的利率。 • Per為所求的特定期間，它必須介於 1 與 nper (期數) 之間。 • Nper為年金的總付款期數。 • Pv為未來各期年金現值的總和。 • Fv為最後一次付款完成後，所能獲得的現金餘額 (年金終值)。如果省略 fv 引數，會自動假定為 0，也就是說，貸款的年金終值是 0。 • Type為 0 或 1 的數值，用以界定各期金額的給付時點。

13. IPMT • 傳回某項投資於付款方式為定期、定額及固定利率時，某一期應付利息之金額。有關 IPMT 引數的完整說明及年金函數之更詳細的資訊，請參閱 PV。 • 語法 • IPMT (rate,per,nper,pv,fv,type) • Rate為各期的利率。 • Per為求算利息的期次，其值必須介於 1 到 nper 之間。 • Nper為年金的總付款期數。 • Pv為未來各期年金現值的總和。 • Fv為最後一次付款完成後，所能獲得的現金餘額 (年金終值)。如果省略 fv 引數，會自動假定為 0 (例如貸款的年金終值是 0)。 • Type為 0 或 1 的數值，用以界定各期金額的給付時點。如果省略 type，則假設其值為 0

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26. NPV • 使用折扣率和未來各期支出 (負值) 和收入 (正值) 來計算某項投資的淨現值。 • 語法 • NPV(rate,value1,value2, ...) • Rate為用以將未來各期現金流量折算成現值的利率。 • Value1, value2, ...為依序代表未來各期現金流量的一到二十九個引數。 • Value1, value2, ... 必須使用相同的時間間距，且發生於每一期的期末。 • NPV以 value1,value2,... 的順序作為現金流量的順序。請確實以您需要的順序輸入支出和收入的值。 • 可列計算的引數為數字、空白儲存格、邏輯值，或數字的文字表示法。引數為錯誤值或無法轉換成數字的文字將被忽略。 • 如果引數為陣列或參照，則只可使用該陣列或參照中的數字。陣列或參照中的空白儲存格、邏輯值、文字或錯誤值將被忽略。 • 註解 • NPV的投資週期開始於 value1 現金流量的前一期，並結束於最後一筆現金流量發生的當期。NPV 的計算依據未來的現金流量。如果第一筆現金流量發生於第一段期間的期初，則第一個數值不可包含在數值引數中，您必須將其加入 NPV 的計算結果。有關更詳細的資訊，請參閱下列的範例。 • 如果 n 為數值清單中的現金流量筆數，則 NPV 函數的公式為： • NPV 類似於 PV 函數（現值）。PV 與 NPV之間的主要差別在於 PV 允許現金流量發生於期末或期初。而與可變的 NPV 現金流量值不同的是 PV 現金流量必須在整個投資期間為固定的值。有關年金和財務函數的詳細資訊，請參閱 PV。 • NPV 也和 IRR 函數 (內部投資報酬率) 有關。IRR 函數為 NPV 等於零的比率：NPV(IRR(...) ， ...)=0

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30. IRR • 傳回一連串以數字表示的現金流量之內部報酬率。與年金函數不同的是，IRR 函數的每期現金流量不一定要相等。然而，現金流量必須定期發生，如每月一次或每年一次。內部報酬率是指在某項投資計劃固定期間的支出 (負數) 及收入 (正數) 中所能獲得的利率。 • 語法 • IRR (values,guess) • Values是一個陣列或儲存格的參照，而這些儲存格包含您想要計算其內部報酬率的數值。 • Values 引數必須至少包含一個正數和一個負數，以計算內部報酬率。 • IRR 函數會根據 values 引數中數值的順序來解釋現金流量的順序。所以在輸入您的支出及收入值時，請務必依照您想要的順序。 • 如果陣列或參照引數中包含文字、邏輯值或空白儲存格，則這些值將會略過。 • Guess是您猜測近於 IRR 結果的數值。 • Microsoft Excel 使用反覆運算法來計算 IRR。從 guess 開始，IRR 會反覆計算直到誤差小於 0.00001％ 為止。如果計算二十次之後，IRR 依舊無法求得結果，將會傳回錯誤值 #NUM!。 • 在大部份的情況下，您並不需要提供 guess 以進行 IRR 函數運算。如果省略掉 guess 引數，將假設它是 0.1 (10％)。 • 如果 IRR 函數傳回錯誤值 #NUM!，或是所傳回的數值和您的期望差距很大時，請使用不同的 guess 值再試一次。 • 註解 • IRR 函數與淨現值函數 NPV 的關係非常密切。由 IRR 函數所求得的報酬率相當於淨現值為 0 (零) 的利率。下面的公式將說明 NPV 與 IRR 之間的關係： • NPV (IRR (B1:B6)，B1:B6) 等於 3.60E-08 [在 IRR 函數計算的精確度範圍之內，數值 3.60E-08 已趨近於 0 (零)。]

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