Обзор конъюнктуры рынка нефти

1. Обзор конъюнктуры рынка нефти Московский Государственный Институт Международных Отношений (Университет) Министерство Иностранных Дел России Кафедра МЭО и ВЭС к. э. н., доцент, Ружинская Татьяна Игоревна Москва 2011г.

2. 1. Характеристика и оценка характера конъюнктуры нефти. Во второй половине XX в. В структуре потребления топлива и энергии произошли большие изменения. В 50-60-х гг. на смену угольному этапу в истории мировой энергетики пришел нефтегазовый. Но начиная с 70-х гг. доля угля, нефти и газа в структуре первичного потребления энергоресурсов мало меняется. Правда, согласно прогнозу, доля этих главных энергоносителей будет немного снижаться – до 76 % к 2020 г. Снижение доли указанных энергоносителей происходит за счет роста в энергопотреблении доли атомной и гидроэнергии. Таб. 1. Структура первичного энергопотребления по видам энергоносителей в мире, %

3. 1. Характеристика и оценка характера конъюнктуры нефти. Нефть, несмотря на некоторое снижение своего удельного веса в энергобалансе, остается и в начале XXI в. ведущим энергоносителем. Наращивание доли нефти в структуре потребления энергоресурсов происходило вплоть до начала 80-х гг. Однако впоследствии эта доля постепенно снижалась, и в перспективе до 2020 г. можно ожидать ее дальнейшее снижение в структуре потребления энергоресурсов. На начало XXI века нефть остается важнейшим мировым энергетическим ресурсом и крупнейшим объектом международной торговли. Вместе с тем нефть является исчерпаемым ресурсом и при текущем уровне добычи мировая обеспеченность нефтью составляет 60-70 лет. Мировой рынок нефти традиционно характеризуется высокой степенью монополизации: на 18 крупнейших нефтедобывающих компаний приходится около 60% мировой добычи нефти, причем только 5 из них являются частными компаниями, а остальные — государственные.

4. 1. Характеристика и оценка характера конъюнктуры нефти. Характерно при этом, что крупнейшие государственные нефтедобывающие компании имеют, как правило, существенно более высокий уровень обеспеченности нефтяными запасами, тогда как у крупных частных компаний уровень обеспеченности составляет 8—13 лет, который является с их точки зрения экономически, более правданным. На мировом рынке ежегодно реализуется около половины общего объема добываемой нефти. Столь значительное вовлечение нефтяной промышленности в международные экономические связи обусловлено тем, что основные регионы добычи нефти и потребления нефти географически не совпадают, поскольку почти все развитые страны не располагают крупными геологическими запасами этого вида топлива. Истощение запасов нефти, спрос на альтернативный вид топлива – биологическое, деградация окружающей среды и экстремальные метеоявления, вызываемые климатическими изменениями, – все это в комплексе создает огромные проблемы для производства продовольствия в мире.

5. 2. Состояние нефтяной ресурсной базы. Нефтяные ресурсы – это «нефтяной айсберг», видимая часть которого – доказанные и вероятные запасы, составляющие активы нефтяных компаний; они учитываются по стоимости в соответствии со стандартными процедурами (США, Великобритания) и в значительной мере определяющими уровень капитализации компаний. Огромная неравномерность ресурсной базы - Всего 1% месторождений мира содержит 75% суммарных запасов нефти. 2 Страна Запасы 1 Саудовская Аравия 264,6 2 Венесуэла 172,3 3 Иран 137,6 Ирак 115,0 Кувейт 101,5 ОАЭ 97,8 Россия 74,2 Ливия 44,3 Казахстан 39,8 Нигерия 37,2 Канада 33,2 США 28,4 Катар 26,8 Китай 14,8 Ангола 13,5 Весь мир 1333,1 Таб. 2. Страны с крупнейшими запасами нефти 2010г. (млрд. барр.)1 1 «Экономические проблемы энергетического комплекса» К.Н. Миловидов 2BP Statistical Review of World Energy 2010

6. 2. Состояние нефтяной ресурсной базы. Диаграмма 1. Мировые запасы в % 2010г.3 3Statistical Review of World Energy 2010

7. 2. Состояние нефтяной ресурсной базы. Из таблицы 2 и диаграммы 1 видно, что самые большие запасы нефти – около 20% всех мировых запасов – находятся на территории Саудовской Аравии. Доказанные запасы нефти в данной стране составляют 264,6 млрд. т. Венесуэла является второй по величине нефтяных запасов страной в мире. Объем ее доказанных запасов составляет 172,3 млрд. тонн нефти (около 13% общемировых). Доказанные запасы нефти в России составляют 5,6% мирового – 74,2млрд. тонн, в США – около 28,5 млрд. тонн (2,1% общемировых).

8. 2. Состояние нефтяной ресурсной базы. Для сравнения мировых запасов нефти в 2010г. с предыдущим периодом возьмем 2000г. за базисный. Страна Запасы 1 Саудовская Аравия 37,54 2 Ирак 16,07 3 ОАЭ 13,97 4 Кувейт 13,97 Иран 13,30 Венесуэла 10,98 Россия 8,01 Ливия 5,14 Нигерия 4,14 Мексика 4,04 Китай 3,43 США 3,11 Катар 1,88 Алжир 1,62 Норвегия 1,45 Весь мир 152,96 Таб. 3. Мировые достоверные запасы нефти 2000г. (млрд. тонн)4 4OPEC annual bulletin 2001. World Energy Outlook 2000

9. 2. Состояние нефтяной ресурсной базы. Переведем единицу измерения (млрд. тонн.) мировых нефтяных запасов 2000г. в млрд. баррелей для сравнения данных с 2010г. Страна Запасы 1 Саудовская Аравия 275,2 2 Ирак 117,8 3 ОАЭ 102,4 4 Кувейт 102,4 Иран 97,5 Венесуэла 80,5 Россия 58,7 Ливия 37,7 Нигерия 30,4 Мексика 29,6 Китай 25,1 США 22,8 Катар 13,8 Алжир 11,9 Норвегия 10,6 Весь мир 1121,4 Таб. 4. Страны с крупнейшими запасами нефти 2000г. (млрд. барр.)5 5 Собственные расчеты (1 баррель ~ 0,1364 тонн)

10. 2. Состояние нефтяной ресурсной базы. Страна Запасы 2010г. Запасы 2000г. (млрд.баррелей) (млрд.баррелей) Саудовская Аравия264,6 275,2 Венесуэла 172,3 80,5 Иран 137,6 97,5 Ирак 115,0 177,8 Кувейт 101,5 102,4 ОАЭ 97,8 102,4 Россия 74,2 58,7 Ливия 44,3 37,7 Казахстан 39,8 нет данных Нигерия 37,2 30,4 Канада 33,2 9,5 (1,30 млрд.тонн.) США 28,4 22,8 Катар 26,8 13,8 Китай 14,8 25,1 Ангола 13,5 5,6 (0,77 млрд.тонн.) Весь мир 1333,1 1121,4 Таб. 5. Сводные данные мировых запасов нефти в 2000г. и 2010г.

11. 2. Состояние нефтяной ресурсной базы. Страна Кол-во лет 1 Венесуэла 194 2 Ирак 127 3 Кувейт 112 ОАЭ 103 Иран 89 Саудовская Аравия 75 Ливия 73 Казахстан 65 Катар 55 Нигерия 49 Канада 28 Ангола 21 13 Россия20,1 США 11 Китай 11 Диаграмма 2. На сколько лет хватит нефти (запасы/добыча)6 6BP Statistical Review of World Energy 2010

12. 3. Мировая добыча нефти. Мировым лидером по добыче нефти является Саудовская Аравия – более 1,2 млн. тонн в день. США – является второй по величине страной по добыче нефти. Россия занимает третье место. 7. 7www.ereport.ru - Запасы, производство и потребление нефти по странам мира

13. 3. Мировая добыча нефти. Для нефтедобывающей промышленности важнейшим фактором производства является состояние и условия разработки нефтяного месторождения. Основными характеристиками месторождений являются величина запасов нефти, качество нефти и затраты на ее извлечение. Характерной особенностью нефтедобычи является ограниченность нефтяных ресурсов и невосполнимый их характер. К экстенсивным факторам, определяющим эффективность деятельности нефтедобывающего предприятия за счет количественного увеличения основных факторов производства, относят бурение новых скважин, увеличение фонда эксплуатационных скважин, дополнительные материально-технические и трудовые ресурсы, освоение новых месторождений.

14. Использование интенсивных факторов повышения эффективности нефтедобывающего производства по следующим направлениям: совершенствование систем разработки нефтяных месторождений и воспроизводство нефтяных ресурсов увеличение объемов внедрения инновационных высокоэффективных технологий привлечение инвестиций для реконструкции и модернизации нефтедобывающего производства и загрузки производственных мощностей рациональное использование нефтяных ресурсов, применение ресурсосберегающей техники и технологий снижение издержек производства, увеличение объемов прибыли 3. Мировая добыча нефти. Рис. 1. Основные направления использования интенсивных факторов повышения эффективности нефтедобывающего производства. Особое значение имеют интенсивные факторы повышения эффективности нефтедобывающего производства.

15. 3. Мировая добыча нефти. Характеристика инвестиций в мировой нефтяной промышленности. Нефтяная промышленность является исключительно капиталоемкой отраслью, требующей огромных инвестиций. Крупнейшие нефтяные компании осуществляют проекты, стоимость которых исчисляется сотнями миллионов и даже миллиардами долларов. Между моментом вложения средств и получением отдачи проходят многие годы, что ставит перед компаниями весьма сложные проблемы финансового управления: привлечение инвестиционных ресурсов из различных источников, адекватная оценка ожидаемой отдачи от рискованных и долговременных вложений, оптимальное их распределение по различным направлениям деятельности (разведка, добыча, транспорт, переработка, маркетинг и сбыт), поиск партнеров, способных разделить риски и вознаграждение и ряд других задач. Данные об объемах инвестиций по отдельным сегментам нефтяного бизнеса и по группе крупнейших нефтяных компаний мира представлены на рисунке 2.

16. 3. Мировая добыча нефти. Рис. 2. Динамика капитальных затрат по компаниям мейджорам. – Разведка и добыча – Нефтепереработка и маркетинг – Нефтехимия – Газ и электроэнергия – Прочие – Скупка собственных акций

17. 3. Мировая добыча нефти. Затраты крупнейших нефтяных компаний на поиски, разведку и добычу за период 2001-2006 гг. увеличились на 20% по сравнению с периодом 1995-2000 гг. В то же время это является частичной компенсацией за более низкий объем инвестиций в добычу и нефтехимию в предшествующие годы. Объем капиталовложений за тот же период по всей группе нефтяных гигантов вырос на 10% в связи с необходимостью создания новой энергетической инфраструктуры. Компании стремятся адаптировать свою деятельность к тем географическим зонам, где они могут минимизировать затраты и получить конкурентные преимущества в виде дополнительной прибыли, поскольку существует огромная дифференциация капитальных и эксплуатационных затрат на разработку месторождений в различных регионах мира.

18. 3. Мировая добыча нефти. Потребности в инвестициях в мировой нефтяной промышленности. По прогнозам МЭА к 2030 г. мировой нефтяной промышленности потребуется чуть более 3 трлн. долл. инвестиций. В среднем годовой объем инвестиций составит около 103 млрд. долл. С увеличением спроса в течение рассматриваемого периода будет расти и потребность в инвестициях: ежегодные капиталовложения возрастут с 92 млрд. долл. в текущем десятилетии до 114 млрд. долл. в последнем десятилетии периода. К 2030 г. ожидается увеличение спроса на нефть с 77 млн. барр./сут до 120 млн. баррелей в сут. Чтобы удовлетворить возрастающий спрос странам ОЭСР необходимо постепенно наращивать объемы добычи (с 29 млн. барр./сут в 2002 г. до 65 млн. барр./сут в 2030 г.). К 2030 г. добыча в странах- не членах ОПЕК снизится до 42 млн. барр./сут. Нетрадиционные методы добычи нефти, увеличение глубины переработки должны обеспечить удовлетворение мирового спроса.

19. 4. Товарные запасы нефти. • Запасы в странах ОЭСР • Промышленные запасы в странах ОЭСР в феврале сократились на 50.8 мб до 2 676 мб, • что отметило смену тенденции, связанной с высоким ростом запасов в январе (на 63.0 • мб). Сокращение промышленных запасов за месяц было вызвано резким падением • запасов нефтепродуктов из-за сезонного изменения структуры производства на НПЗ. • Покрытие запасами спроса в днях форварда в феврале в странах ОЭСР возросло до 59.2 • дней по сравнению с 59.1 днями в январе, и оставалось на 2.8 дня выше среднего уровня • за последние пять лет. Рост спроса определялся спросом на дистилляты и мазут, что • частично возмещалось за счет более низкого спроса на бензин, который должен • увеличиться в соответствии с сезонными тенденциями. • Предварительные данные по США и Европе говорят о сокращении спроса в марте на 8.1 • мб, так как техническое обслуживание на НПЗ вызвало снижение запасов • нефтепродуктов. Нефтяная Ассоциация Японии (PAJ) возобновила публикацию • еженедельных данных, начиная с недели, которая закончилась 2 апреля. МЭА не • включило в данный обзор информацию по изменению запасов в марте. PAJ выразила • обеспокоенность недостаточной полнотой представляемых данных и недостаточной • последовательностью по отношению к исторически сложившимся данным. 8 8www.petros.ru - Аналитический обзор мирового рынка нефти на апрель 2011

20. 4. Товарные запасы нефти. Объемы нефти в краткосрочных плавучих хранилищах в марте возросли до 68 мб с 66 мб в феврале. Запасы сырой нефти в плавучих хранилищах сократились на 4 мб до 40 мб, рост запасов нефтепродуктов в континентальной части составил 6 мб (до 27 мб), в основном за счет увеличения запасов в Европе и Западной Африке.

21. 5. Мировое потребление нефти. • На мировом рынке нефти есть ряд факторов, оказывающих влияние на • спрос и предложение, что в свою очередь формирует цену на нефти. • Важнейшими факторами, влияющими на спрос являются: • - динамика развития мировой экономики; • - коммерческие запасы в странах ОЭРС; • - климат в странах – основных потребителях нефти. • В формировании предложения нефти важнейшими являются следующие • факторы: - объемы предложения странами ОПЕК; • - нефтяная политика других стран – крупных экспортеров нефти. • В долгосрочном плане важнейшими факторами, влияющими на • нефтерынок, являются: • 1. Повышение эффективности потребления топливных ресурсов, а также усиление • роли энергосберегающих технологий в хозяйственной деятельности развитых и • развивающихся стран мира за счет научно-технического прогресса. • В последнее время наблюдается тенденция снижения энергоемкости развитых стран. • 2. Динамика прироста мирового населения. • 3. Все возрастающую роль начинает играть экологический фактор. • 4. положение дел с общепланетарными запасами нефти. Ожидается, что мировая • нефтедобыча из традиционных источников в период между 2010 и 2020 гг. достигнет • своего пика, а затем начнет постепенно снижаться.

22. 5. Мировое потребление нефти. Мировым лидером по потреблению нефти являются США – более 2,6 млн. тонн в день. Чуть меньше потребляют страны Европейского союза – примерно 1,9 млн. тонн в день. 9 9www.ereport.ru - Запасы, производство и потребление нефти по странам мира

23. 6. Внешняя торговля. Международные нефтяные компании (МНК) МНК обеспечивают собственное финансирование и, в некоторых случаях, возможности получения займов, недоступные для стран производителей. Так, например, для финансирования освоения запасов тяжелой нефти в бассейне Ориноко в Венесуэле группа Sincor, основными участниками которой являются западные компании (Total и Statoil), смогла обеспечить получение кредита в размере 1 млрд. долл. под выгодные проценты, что в период низких цен на нефть и финансового кризиса для правительства Венесуэлы было бы невозможно. Несмотря на то, что добывающие страны открыли свои границы для проведения разведочных работ для иностранных компаний, конкуренция за последние годы приняла более жесткие формы. Это объясняется рядом причин, среди которых: динамизм развития независимых компаний (Lasmo, Philips, Union Теxas), выход на международную арену национальных нефтяных компаний (России, Китая, Бразилии, Аргентины), значительные финансовые ресурсы, накопленные в результате реорганизации и снижения издержек, и необходимость для многих компаний улучшить показатели воспроизводства запасов.

24. 6. Внешняя торговля. В ближайшие годы рост числа участников нефтяных операций может привести к выходу американских независимых нефтяных компаний на международную арену, которые в значительной мере уже исчерпали запасы в традиционных районах деятельности. Акционеры предприятий вправе рассчитывать на получение определенного дохода в счет вознаграждения риска участия в нефтяных операциях. В условиях конкуренции МНК смогли сохранить и в определенной степени улучшить финансовые результаты благодаря снижению затрат при внедрении мероприятий НТП и внутренней реструктуризации. Однако последние имеют свои ограничения. В тех случаях, когда количество относительно рентабельных проектов оказывается недостаточным, компании могут приступить к покупке собственных акций. По примеру компании Эксон эта практика на протяжении ряда лет получила широкое распространение. Серия слияний и приобретений, инициированная соглашением «ВР-Амоко» в 1998 г., может рассматриваться как продолжение этой тенденции.

25. & Gas Journal Доказанные запасы нефти (по состоянию на 1.01.2010 г.), Oil

26. 2. Состояние нефтяной ресурсной базы. Главные месторождения нефти Добавлю!

27. 2. Состояние нефтяной ресурсной базы. Россия в мировой нефтяной ресурсной базе Добавлю!

28. Доказанные запасы нефти по состоянию на конец и начало 2010 года, согласно статистическим данным BP Statistical Review of World Energy June 2011bp

29. Общемировые доказанные запасы сырой нефти в 2009-2010 гг., согласно статистическим данным Annual Statistical Bulletin 2010/2011 Edition Данные относятся к обычной сырой нефти

30. Общемировая добыча сырой нефти по странам мирав 2009-2010 гг., согласно статистическим данным BP Statistical Review of World Energy June 2011bp

31. Общемировая добыча нефти в 2009-2010 гг., согласно статистическим даннымAnnual Statistical Bulletin 2010/2011 Edition

32. Общемировое потребление нефти в 2009-2010 гг., согласно статистическим данным BP Statistical Review of World Energy June 2011bp

33. Общемировое потребление нефти в 2009-2010 гг., согласно статистическим данным US Energy Information Administration (EIA), International Energy Statistics г. и 16 000 б/с. в 2009 г. ** Включая Гонконг и Макао. Потребление в Гонконге было 333000 б/с. в 2010 г. и 338 000 б/с. в 2009 г. Потребление Макао было 17 000 б/с. в 2010

35. Общемировые мощности нефтепереработки, по данным журнала Oil & Gas Journal

36. Ведущие нефтеперерабатывающие компании в мире, по данным обзора журнала Oil & Gas Journal China National Petroleum Co. (Китай)переместился вверх в результате изменений позиций компании Valero Energy Corp. (США),а Total (Франция) информирует о снижении своих производственных мощностей.

37. Самые большие в мире нефтеперерабатывающие заводы (минимальная мощность 400,0 б/с.), согласно обзору журнала Oil & Gas Journal

40. All three of the world marker crudes (WTI, Brent & Dubai) are in long-term production decline Average of Dubai and Oman is being used as price marker for 80% of crude to Asia, adjusted by premium or discount factors Despite high interdependence, no energy futures exchange exists in the Middle East/Asia Absence of a formal sour crude oil futures contract limits the ability to realise price transparency and manage risk effectively A NEW SOUR CRUDE BENCHMARK WTI (US) B-WAVE & Dated Brent (Europe) Dubai-Oman average (Asia) Given these drivers of change, creation of a new benchmark IS INEVITABLE • Source: FACTS

42. Список использованной литературы и материалов: 1www.ereport.ru - Мировая экономика и мировые рынки.

43. ДВИЖЕНИЕ ЦЕНЫ НА ЛОНДОНСКОЙ БИРЖЕ

44. Средние цены на основные марки нефти за период 2009 – 2010 гг., согласно статистическим данным BP Statistical Review of World Energy June 2011bp

45. Общемировой импорт/экспорт нефти в 2009 - 2010 гг., согласно статистическим данным BP Statistical Review of World Energy June 2011bp

46. Общемировой импорт/экспорт нефти в 2010 г., согласно статистическим данным BP Statistical Review of World Energy June 2011bp

47. Общемировой экспорт нефти по странам в 2009 - 2010 гг., согласно статистическим данным Annual Statistical Bulletin 2010/2011 Edition

48. 9000 OPEC Non-OPEC 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 Iran Iraq Libya U.A.E Russia Kuwait Nigeria Algeria Mexico Angola Norway Canada Venezuela Saudi Arabia Khazakhstan Top Global Oil Exporters – 2011 MB/D

49. диаграмма Мак-Келви

50. Ресурсная база