中国企业走出去的挑战与对策

1. 中国企业走出去的挑战与对策 张　永 二零零六年十月十七日 香 港

2. 概要 • 从国际视角看中国企业的海外投资； • 中国企业海外投资与经营的主要挑战； • 公共部门与私营部门的有效合作是应战的必备条件； • 中国企业国际化中心的定位与功能。

3. 新现象：中国企业海外购并的兴起

4. 一、从国际视角看中国企业的海外投资 • 中国正在进入对外直接投资的快速增长时期； • 中国已成为发展中国家中的重要对外投资国； • 许多中国企业已初步具备海外扩张的实力； • 中国政府正在积极推动对外直接投资； • 中国企业的海外扩张需要全面的专业服务。

5. 快速增长的对外直接投资阶段 • 国际经验表明，快速的对外直接投资将会伴随持续的、大规模的资本流入；经过20年引进外资的快速增长，中国正在成为资本输出国；过去十年间，中国的对外直接投资年平均增长率达65%； • 美国花费了十年时间将其年度对外直接投资额从50亿美元增加到500亿美元。英国和德国花费了15年时间完成同样的过程。 • 在今后10年内，中国的年度对外直接投资额可望达到250亿到300亿美元。

6. 中国对外直接投资的存量与流量，1981-2005年（单位：百万美元）中国对外直接投资的存量与流量，1981-2005年（单位：百万美元）

7. 领先的发展中国家对外直接投资国 • 过去5年间，中国对外直接投资平均每年高达50亿美元，与新加坡与挪威的投资水平相当； • 2005年中国对外直接投资高达113亿美元，估计居发展中国家之首； • 超过10,000家中国企业已在几十个发达国家和发展中国家经营业务； • 绿地投资与跨国购并都已成为主要的投资方式。

8. 中国对外直接投资的主要特征 • 投资动因：市场取向、资源取向、效率取向以及战略资产取向； • 采掘、交通运输与仓储、商务服务、电子、家电、零售与批发是主要的投资行业； • 香港、避税天堂、美国、澳大利亚、韩国、印尼以及德国是主要的投资东道国； • 国有企业依然是主要的投资主体，但是非国有企业的对外直接投资增长迅速； • 除了少数大公司，大部分企业的对外投资规模仍然不大。

9. 中国企业迅速增长的海外扩张能力 • 资本实力增长迅猛。1994年，只有4家中国企业跻身世界500强。2004年，18家中国企业榜上有名； • 中国企业在电子、家电、计算机硬件、建筑、钢材、纺织品、电信设备等行业的全球竞争力正在形成； • 中国企业具有优势的特定应用技术可在发展中国家广为运用。

10. 强有力的政府支持 • 对外直接投资是提高一国竞争力的不可缺少的部分；鼓励对外直接投资已成为一项优先的国策； • 伴随着持续的国际收支盈余，一万亿美元的外汇储备已促使中国政府放松外汇管制。将部分外汇储备转化为战略性资产已成为国家经济安全的重要组成部分； • 对外直接投资的外汇额度限制已被取消； • 中国政府需要顶尖的服务公司协助其在微观层面帮助中国企业在海外有效投资。

11. 二、中国企业海外投资与经营的主要挑战 外部挑战 • 国内行政障碍　 • 东道国行政、法律与公共关系障碍 内部挑战 • 有效利用全球生产体系的投资战略不足； • 缺乏世界性的品牌； • 缺乏全球范围的市场与营销网络； • 缺乏有效的跨文化人力资源战略与管理； • 缺乏高速提升技术应对市场竞争的能力； • 对东道国投资环境与商业实践的本土知识不够。

12. 小结 • 出于全球扩张的雄心或国内市场竞争的压力，中国企业正在加快其海外扩张的步伐； • 中国的政府正在放宽政策空间，加强对对外直接投资的支持力度； • 中国企业有限的比较优势表明其需要高素质的金融与咨询服务，以作出合理的跨国投资并进行有效的经营。

13. 三、建立公共部门与私营部门的有效合作 • 宏观经济与企业运行的现状决定了一定程度的政府干预对以企业为主体的对外投资是必需的； • “简化程序，加强服务”只有通过公共部门与私营部门的有效合作才能落到实处； • 在市场准入与业务经营的核心层面，中国企业的海外扩张整体上需要国际水准的专业服务； • 政府与企业需要建立有效的平台去运用全球的资源应对投资环境、商业风险以及跨国经营的挑战。

14. 四、中国企业国际化中心的定位与功能 • 作为非营利机构，通过对中国企业海外扩张的挑战与对策的研究和探讨，增强中国企业的国际竞争力，推动其国际化的进程。 • 凭借全球领先的学术机构、金融机构与咨询机构的智力资源，对中国企业对外直接投资的政策、战略与策略进行既具有前瞻性又具有实践性的研究。 • 增进对中国企业海外发展国际影响的理解并推动中国跨国公司与其国外同行的合作。 • 提供有关中国企业海外扩张的知识库、培训与交流设施、投资促进平台以及跨国沟通途径。

15. 中国企业国际化中心的研究课题（１） • 全球资本流动与国际分工的走势、及其对中国企业的意义； • 对外直接投资、国家竞争力与经济安全； • 主要投资国的政策环境与市场环境的特征； • 有效监管与促进对外直接投资的政策选择； • 利用香港国际金融与专业服务中心的地位促使内地公司将香港作为海外扩张的中介地； • 中国企业具有相对比较优势行业的全球竞争格局与变迁； • 对外贸易与投资的互动与保护；

16. 中国企业国际化中心的研究课题（２） • 引进外资和对外投资的关联与价值链的延伸； • 对外投资市场准入的方式选择； • 跨国购并的政治、法律与公关关系的壁垒与对策； • 利用市场分享，技术转让和分段生产创造战略联盟； • 企业跨国运作的投资、市场、税收、审计、技术、人力资源等核心环节的管理与提升； • 中国企业国际化的人才战略； • 中国企业的海外发展对特定行业的区域和全球竞争格局的影响； • 中国企业的海外发展对东道国福利的影响及双赢对策。

17. 中国企业国际化中心的功能（１） 知识库 目标 • 推动既前沿又具有实践意义的研究； • 推广进行海外投资和管理跨国企业的成功经验 活动 • 有关推动中国海外投资的对策研究； • 中国海外投资季刊； • 投资政策与投资环境的最新发展； • 有关跨国经营的相关问题 （诸如法律、税收、技术、营销网络等）的最新发展与分析； • 案例研究报告； • 工作论文； • 专题讨论会

18. 中国企业国际化中心的功能（２） 培训与交流平台 目标 • 沟通全球顶尖专业公司有关跨国投资与经营的专长与中国跨国企业的管理层； • 推动中国跨国企业与其他国家跨国企业的交流。 活动 • 专项培训 （总裁、首席财务执行官、首席运行执行官、首席技术执行官、律师、人力资源主管）； • 行业培训（石油、电子、家电、通讯设备、银行、农林、创造性活动）； • 区域培训 （区域性投资环境和商业实践）； • 中国海外投资圆桌会议（中国日报以及其他海外合作伙伴）

19. 中国企业国际化中心的功能（３） 投资促进平台 目标 • 建立中国跨国公司与其潜在投资对象或合作伙伴的互动平台； • 促进中国企业更有效地利用金融与咨询机构（绿地投资、跨国购并、战略联盟、市场与营销、技术转让、联合研发、税收会计、人力资源、劳工关系）为其海外投资服务。 活动 • 具有行业与区域特征的网络社区； • 在年度中国投资洽谈会建立针对海外投资的洽谈平台； • 在海外建立区域性的中国海外投资投资洽谈会 （会同当地的跨国公司和投资促进机构）。

20. 中国企业国际化中心的功能（４） 对话渠道 目标 • 推动中国跨国公司与利益相关主体 （政府、企业和社区）进行有关投资障碍的磋商； • 促进有关中国跨国公司投资影响的沟通以创造双赢格局。 活动 • 年度中国海外投资高峰会议（在中国和主要投资国举行）； • 建立中国跨国公司与利益相关主体沟通的经常性渠道； • 在主要投资国进行实地研究并及时报告； • 针对中国海外投资对全球或区域资本流动、技术发展、社会和谐以及环境影响的专题报告。

21. 中国企业国际化中心的组织基础 • 中国政府相关职能部门； • 中国跨国公司； • 国际顶尖的金融机构与专业服务机构； • 国际组织（国际金融公司、联合国贸发会议、欧佩克外商投资咨询服务机构、多边投资担保机构）； • 著名大学的商学院、法学院与公共管理学院； • 主要投资国的投资促进机构； • 非政府组织； • 主要媒体。

22. 总结 • 中国企业海外直接投资正在迅速发展，但是面临一系列外部与内部挑战； • 为创造良好的外部环境并增强自身的竞争力，中国的政府与企业需要建立有效的合作平台，以利用全球的资源推动高效的跨国投资与经营； • 中企国际化中心试图打破不同学科与职业间的隔阂，以便更深入全面地理解中国企业所面临的复杂问题并进而探索富有创造性的解决方案。

23. 谢谢！ • yong.zhang@china-going-global.org • 852-9157-9485