Плюсы и минусы инвестиций в непубличные компании

1. Плюсы и минусы инвестиций в непубличные компании

2. Плюсы и минусы инвестиций в непубличные компании Источники финансирования для непубличной компании Банковский кредит Обращение к консультанту Покупка доли бизнеса фондом прямых инвестиций Облигационный заем Продажа стратегическому инвестору или выход на IPO

3. Плюсы и минусы инвестиций в непубличные компании Типы непубличных компаний • Частные компании, которые имеют все атрибуты публичности (отчетность, раскрытие владельцев, различные способы заимствования), но в силу решения своих владельцев не выпускали акции в свободное обращение • Частные компании, которые находятся на таком уровне развития, что публичность может затормозить их рост в силу завышенных требований рынка к публичным компаниям

4. Плюсы и минусы инвестиций в непубличные компании Привлечениефондапрямогофинансирования Привлечение консультанта Привлечение Инвестиционного консультанта Составление инвестиционного меморандума и «тизера» Рассылка «тизеров» по фондам Соглашение о конфиденциальности с фондом и высылка инвестмеморандума Переговоры фонда с компанией

5. Плюсы и минусы инвестиций в непубличные компании Стоимость бизнеса повысят: переход на МСФО отчуждение непрофильных активов Оптимизация структуры владения и управления Повышение стоимости Реализация программы управления издержками реструктуризация трансфертного ценообразования автоматизация бухгалтерского и управленческого учета Реализация программы снижения стоимости заемного капитала

6. Плюсы и минусы инвестиций в непубличные компании Подготовка к привлечению фонда прямого финансирования Привлечение Управленческого консультанта Привлечение инвест. консультанта Повысить прозрачность компании. Обеспечить прозрачность бухгалтерской отчетности За последние 2 года. При возможности внедрить МСФО Подготовка стратегии развития. Рассказать инвестору как компания сможет добиться утроения стоимости за 3 года Консолидация активов. На данном этапе важно понять структуру собственности Подготовка инвестиционного меморандума

7. Инвестиции в непубличные компании: оценка, доходность, риски Инвестиционные критерии для непубличных компаний Лучшие в отрасли Возможность расти на развивающихся рынках, наличие четкой стратегии Способность расти долго (2-4 года) опыт Управленческая команда с опытом работы на данном рынке Команда менеджеров Высокие наценки, технологичное производство Продукты и наценки Отсутствие значимых долгов и обязательств Финансы Прозрачная горизонтальная структура Юридическая структура От 25 до 35% за 3-5 лет возвратность Наличие потенциальногоинвестора или выход на IPO Возможность выхода Операционные недостатки Понятны и устранимы

8. Инвестиции в непубличные компании: оценка, доходность, риски Крупнейшиеуниверсальныефондыпрямыхинвестиций

9. 1.Изучение рынка. Составление карты рынка 2. Поиск информации в открытых источниках Инвестиции в непубличные компании: оценка, доходность, риски Фонд в поисках компании 3. Оценка компании

10. Плюсы и минусы инвестиций в непубличные компании Прозрачность отраслей 2005 2008 • Телекоммуникации • Нефть и газ • Информационные услуги • Металлургия • Телекоммуникации • Металлургия • Электроэнергетика • Нефть и газ • Банки Относительно прозрачные Отрасли, наиболее привлекательные для фондов прямых инвестиций: • Пищевая промышленность • Фармацевтика • Телекоммуникации • Упаковка Средняя прозрачность • девелопмент • энергетика • Машиностроение • Банки • Пищевая промышленность • Машиностроение Относительно непрозрачные

11. Плюсы и минусы инвестиций в непубличные компании Спасибо за внимание!