+7 (495) 276 03 10 +7 (800) 555 29 94 eu-invest.ru 115184, Москва, Пятницкая, д.54, стр.2

1. Международный рынокАрбитраж товарных деривативов Класс: Relative value, Подкласс: Статистический арбитраж +7 (495) 276 03 10 +7 (800) 555 29 94 www.eu-invest.ru 115184, Москва, Пятницкая, д.54, стр.2

2. Краткая характеристика Описание стратегии Цель стратегии Получение рыночно-нейтрального прироста капитала при отсутствии распространенных рисков: рыночных и человеческого фактора. Преимущества •Ясная и устойчивая в долгосрочной перспективе стратегия; • Отсутствие зависимости и любой корреляции с финансовыми рынками; • Отсутствие риска человеческого фактора при управлении портфелем; • Сравнительно высокая ликвидность и емкость по капиталу. 02 Арбитраж товарных деривативов

3. Средняя ожидаемая доходность 25-30% Методология стратегии •Портфель состоит из парных разнонаправленных позиций по экономически связанным контрактам; •Общая экспозиция (величина рыночной направленности) по каждой группе связанных между собой товаров поддерживается близкой к нулю; •Валютные риски также хеджируются соответствующими валютными контрактами; •Все парные сделки нормируются по мере риска с целью приведения их к одному определенному параметру. Принципы управления •Использование максимально возможной диверсификации по рынкам США, Европы и Японии; •Стратегия отслеживает 70 экономически обусловленных арбитражных соотношений по товарам для выявления возможных аномальных отклонений; •Каждая "пойманная" аномалия в виде открытых встречно-направленных позиций по соответствующим товарным контрактам держится максимально долго: до тех пор, пока рынок не вернет соотношение к нормальным значениям. Список торгуемых инструментов 03 Арбитраж товарных деривативов

4. Основные параметры Трейдинг Отчет по просадке портфеля Анализ временных интервалов 04 Арбитраж товарных деривативов