Tema 8 CLASE PRÁCTICA

1. Tema 8CLASE PRÁCTICA ANÁLISIS DE LA QUIEBRA

2. EL MODELO DE ALTMAN • 66 empresas • RATIOS • X1=capital circulante/activo • X2=reservas/activo • X3=BAIT/activo • X4=capitalización bursátil/exigible • X5=ventas/activo • Variable Dependiente Y se define como 0 si la empresa quiebra en dos años, y 1 si la empresa no quiebra en dos años

3. ANÁLISIS DISCRIMINANTE • Pronosticar el grupo de pertenencia de un caso a partir de las características observadas en cada caso • Función discriminante- basada en combinaciones lineales de las variables predictoras que proporcionan la mejor discriminación entre los grupos • Utilizando STATGRAPHICS • Special=>Multivariate Methods=>Discriminant Analysis • Classification Factor- Quiebra • Data- X1, X2, X3, X4, X5

4. ANÁLISIS DISCRIMINANTE La función discriminante es significativa

5. ANÁLISIS DISCRIMINANTE • Utilizando STATGRAPHICS • Tabular Options=>Discriminant Functions Podemos apreciar qué variables influyen más en la función discriminante

6. ANÁLISIS DISCRIMINANTE • Utilizando STATGRAPHICS • Tabular Options=>Classification Table • Proporción de aciertos 95,45% • Las observaciones mal clasificadas son las 17,25 y52 • 63 empresas están bien clasificadas

7. MODELO LOGIT • Analizar la probabilidad de NO quiebra Pr [Y=1] • Que factores (ratios) son los influyen en esta probabilidad • Utilizando STATGRAPHICS • Special=>Advanced Regression=>Logistic Regression • Dependent variable- quiebra • Quantitative factors- X1, X2, X3, X4, X5

8. MODELO LOGIT

9. MODELO LOGIT • El modelo estimado, teniendo en cuenta las 5 variables explicativas es el siguiente: donde

10. MODELO LOGIT

11. MODELO LOGIT • El modelo estimado, teniendo en cuenta las 4 variables explicativas es el siguiente: donde

12. MODELO LOGIT

13. MODELO LOGIT • El modelo estimado, teniendo en cuenta las 4 variables explicativas es el siguiente: donde

14. MODELO LOGIT

15. MODELO LOGIT • El modelo estimado, teniendo en cuenta las 4 variables explicativas es el siguiente: donde