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Tema 8 CLASE PRÁCTICA

Tema 8 CLASE PRÁCTICA. ANÁLISIS DE LA QUIEBRA. EL MODELO DE ALTMAN. 66 empresas RATIOS X1=capital circulante/activo X2=reservas/activo X3=BAIT/activo X4=capitalización bursátil/exigible X5=ventas/activo

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Presentation Transcript


  1. Tema 8CLASE PRÁCTICA ANÁLISIS DE LA QUIEBRA

  2. EL MODELO DE ALTMAN • 66 empresas • RATIOS • X1=capital circulante/activo • X2=reservas/activo • X3=BAIT/activo • X4=capitalización bursátil/exigible • X5=ventas/activo • Variable Dependiente Y se define como 0 si la empresa quiebra en dos años, y 1 si la empresa no quiebra en dos años

  3. ANÁLISIS DISCRIMINANTE • Pronosticar el grupo de pertenencia de un caso a partir de las características observadas en cada caso • Función discriminante- basada en combinaciones lineales de las variables predictoras que proporcionan la mejor discriminación entre los grupos • Utilizando STATGRAPHICS • Special=>Multivariate Methods=>Discriminant Analysis • Classification Factor- Quiebra • Data- X1, X2, X3, X4, X5

  4. ANÁLISIS DISCRIMINANTE La función discriminante es significativa

  5. ANÁLISIS DISCRIMINANTE • Utilizando STATGRAPHICS • Tabular Options=>Discriminant Functions Podemos apreciar qué variables influyen más en la función discriminante

  6. ANÁLISIS DISCRIMINANTE • Utilizando STATGRAPHICS • Tabular Options=>Classification Table • Proporción de aciertos 95,45% • Las observaciones mal clasificadas son las 17,25 y52 • 63 empresas están bien clasificadas

  7. MODELO LOGIT • Analizar la probabilidad de NO quiebra Pr [Y=1] • Que factores (ratios) son los influyen en esta probabilidad • Utilizando STATGRAPHICS • Special=>Advanced Regression=>Logistic Regression • Dependent variable- quiebra • Quantitative factors- X1, X2, X3, X4, X5

  8. MODELO LOGIT

  9. MODELO LOGIT • El modelo estimado, teniendo en cuenta las 5 variables explicativas es el siguiente: donde

  10. MODELO LOGIT

  11. MODELO LOGIT • El modelo estimado, teniendo en cuenta las 4 variables explicativas es el siguiente: donde

  12. MODELO LOGIT

  13. MODELO LOGIT • El modelo estimado, teniendo en cuenta las 4 variables explicativas es el siguiente: donde

  14. MODELO LOGIT

  15. MODELO LOGIT • El modelo estimado, teniendo en cuenta las 4 variables explicativas es el siguiente: donde

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