CLASSIFICAÇÃO DA INFORMAÇÃO (MARQUE COM UM “X”):

1. Workshop 8 NGA – Novo Sistema de Garantias 23 de Janeiro de 2013 CLASSIFICAÇÃO DA INFORMAÇÃO (MARQUE COM UM “X”): CONFIDENCIAL RESTRITA CONFIDENCIAL USO INTERNO PÚBLICO x

2. NGA – Novo Sistema de Garantias • OBJETIVOS • PRINCIPAIS BENEFÍCIOS • PRINCIPAIS MUDANÇAS • CRONOGRAMA

3. NGA – Novo Sistema de Garantias • OBJETIVOS • PRINCIPAIS BENEFÍCIOS • PRINCIPAIS MUDANÇAS • CRONOGRAMA

4. Objetivo do Workshop Apresentar as principais mudanças do novo sistema de garantias para que os participantes avaliem os impactos em seus processos e sistemas internos. • O Foco em 2013 é a implantação da fase de Derivativos. • As premissas utilizadas na implementação da primeira fase do sistema são : • Manter as melhores práticas do modelo da Clearing de Derivativos; • Preparar o sistema para uma estrutura de câmara integrada de Pós-Negociação; • Menor impacto para os participantes.

5. NGA – Novo Sistema de Garantias • OBJETIVOS • PRINCIPAIS BENEFÍCIOS • PRINCIPAIS MUDANÇAS • CRONOGRAMA

6. Principais Benefícios do NGA O NGA, além de trazer maior eficiência operacional aos participantes, terá uma estrutura unificada com o novo modelo de Pós-Negociação. • Modelo Atual • Modelo Futuro Processos Critérios Critérios Processos Critérios Processos Critérios Processos Critérios Processos Administração de Colaterais Administração de Colaterais • O modelo futuro é caracterizado por: • Harmonização dos processos de depósitos, transferências, distribuições e retiradas de garantias; • Comunicação com todas as Centrais Depositárias; • Utilização de mensageria para todas as movimentações de ativos; e • Automatização dos processos, tendo como resultado respostas rápidas.

7. Principais Benefícios do NGA Simular movimentações de depósito, retirada, distribuição e transferência. Automação de transferências de garantias (com posição e sem posição). Monitor para chamada de margem para todos os participantes. Pool integrado de garantias para todos os mercados. Permitir que ativos depositados em garantia sejam entregues para cumprimento de obrigações (V2).

8. NGA – Novo Sistema de Garantias • OBJETIVOS • PRINCIPAIS BENEFÍCIOS • PRINCIPAIS MUDANÇAS • DESCRIÇÃO GERAL

9. Principais Mudanças – Modelo Futuro • 1. Pool integrado de garantias com avaliação conjunta com a carteira de posições • O pool integrado de garantias permite que as garantias depositadas por cada cliente sejam utilizadas de forma eficiente, atendendo a todos os mercados nos quais o cliente possui operações. • No pool integrado de garantias, a carteira de garantias é avaliada juntamente com a carteira e contratos do cliente, propiciando: • Compensação de exposições a fatores de risco comuns. • Maior aceitação de ativos sem liquidez imediata, dependendo das características da carteira considerada.

10. Principais Mudanças – Modelo Futuro • 2. Deságios • O participante poderá consultar o menor valor de aceitação (com maior deságio). Esse valor será calculado pelo sistema de risco (CORE). • Aavaliação de risco conjunta das carteiras de posições e de garantias poderá propiciar um deságio menor ou um ágio ao valor de mercado. • O participante poderá simular as operações antes de confirmá-las, conhecendo o valor a ser depositado previamente.

11. Principais Mudanças – Modelo Futuro • 3. Valorização dos ativos depositados em garantia • Os ativos aceitos não serão mais apenas valorizados pelos preços de referência. • As garantias serão valorizadas pelo sistema de risco (CORE). • A valorização dos ativos depositados em garantia, poderão ser consultados via monitor, relatórios (Excel e PDF) e arquivos.

12. Principais Mudanças – Modelo Futuro • 4. Depósito e Retirada de Garantias • Os ativos a serem depositados ou retirados poderão ser simulados. Com isso, o participante poderá conhecer o valor exato antes da confirmação da operação. • Os depósitos e retiradas poderão ser confirmados sem a obrigatoriedade de se fazer a simulação.

13. Principais Mudanças – Modelo Futuro • 5. Distribuição de Garantias • Atualmente no GA – Derivativos a distribuição de garantias é realizada pelo valor financeiro. No NGA a distribuição será feita por quantidade.

14. Principais Mudanças – Modelo Futuro • 6. Transferências de Garantias • O processo será realizado de forma automática. • As solicitações de transferências poderão ser simuladas antes da confirmação. • O sistema de risco (CORE) vai calcular risco na origem e destino.

15. Principais Mudanças – Modelo Futuro • 7. Monitor de Chamada de Margem • O atual Monitor (GA – Derivativos), informa as chamadas de margens dos comitentes. • O novo Monitor de Chamada de Margem apresentará as informações de todos os participantes (MC, PN/PLD e Comitentes).

16. Principais Mudanças – Modelo Futuro • 8. Consultas • As consultas serão mais dinâmicas e completas. • As consultas históricas (movimentações) serão fornecidas pelo Sistemas de Informação.

17. Principais Mudanças – Modelo Futuro • 9. Arquivos e Relatórios Os arquivos e relatórios de garantias depositadas e de margens requeridas disponibilizados no TR/TA passarão a ter novo leiaute. Os arquivos deixam de ser disponibilizados via Sistema de Transferência de Arquivo (TR/TA) e passam a ser disponibilizados via Monitor de Transferência de Arquivos (DIN). Os relatórios em PDF continuarão sendo disponibilizados no sistema de Transferência de Relatórios (TR).

18. O que NÃO MUDA! - Derivativos Processo de Chamada de Margem; • Processos e Critérios de devolução de Margem; • Todos os depósitos e retiradas continuarão sendo realizados por duplo comando; Depósitos de Garantia no Exterior (2687); Processo de reserva de limites para depósitos de CF e CDB.

19. NGA – Novo Sistema de Garantias • OBJETIVOS • PRINCIPAIS BENEFÍCIOS • PRINCIPAIS MUDANÇAS • CRONOGRAMA

20. 1o tri 2o tri 3o tri 4o tri 1o tri 2o tri 3o tri 4o tri 1o tri 2o tri 3o tri 4o tri 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 Desenvolvimento do modelo de clearing integrada Desenvolvimento do modelo de risco integrado Reuniões com DEBAN sobre regulamento e manual Lançamento oficial do projeto para o mercado Criação do GT-Testes Atividades GT-Testes (reuniões, pesquisas etc) Workshops técnicos (liquidação, risco, TI etc) Desenvolvimento e teste de módulos Desenvolvimento e teste integrado Certificação com mercado Produção paralela Lançamento CRONOGRAMA DO PROGRAMA Fase derivativos

21. SUMÁRIO Materiais de apoio disponíveis no website ipn.bmfbovespa.com.br A) Modelo de Negócios B) Avaliação de Impactos C) Vídeos e Apresentações Workshops • Dúvidas: • website: ipn.bmfbovespa.com.br • email: ipn@bvmf.com.br

22. Sistema de Garantias - NGA