130 likes | 316 Views
גיוס הון למיזם שלך - "מחלום למציאות" ____________________. עו"ד משה כאהן. שיקולים ראשוניים של יזם בדרך לגיוס הון. איך והיכן להתאגד שלבים בגיוס הון - שלבים טרומיים (Pre Seed, Seed) - First Stage - 2 nd and 3 rd Rounds - הלוואת גישור - mezzanine.
E N D
גיוס הון למיזם שלך -"מחלום למציאות"____________________ עו"ד משה כאהן
שיקולים ראשוניים של יזם בדרך לגיוס הון • איך והיכן להתאגד • שלבים בגיוס הון - שלבים טרומיים (Pre Seed, Seed) - First Stage - 2nd and 3rd Rounds -הלוואת גישור - mezzanine
שיקולים ראשוניים של יזם בדרך לגיוס הון (המשך) • כמה כסף לגייס • שווי החברה לצורכי הגיוס • צורת המימון - מימון עצמי / הלוואה - השקעה ע"י צדדים שלישיים
ממי ניתן לגייס הון • FAF • משקיעים פרטיים • משקיעים אסטרטגיים • קרנות VCs - שיקולי הקרנות לצורך ביצוע השקעה - יתרונות וחסרונות בקבלת מימון מ- VCs • חממות / מענקי המדען הראשי
מה מעניין את המשקיע הצוות הניהולי והפן האישי ייחודיות המוצר התשואה הצפויה למשקיע
איך לסייע למשקיע להחליט להשקיע דווקא בחברה שלכם • מצגת BP ו- ES • IP "נקי" • נהגו בשקיפות • היו מציאותיים • הימנעו מסכסוכים משפטיים • חשבו מראש על אסטרטגיית Exit למשקיע • התכוננו מראש ל- DD
ניהול המו"מ עם המשקיע • זכויות המשקיע • זכויות וטו • שיתוף בניהול • זכות למידע • שווי החברה ודילמת הדילול • עדיפות להחזר השקעת המשקיע • מבנה הדירקטוריון • שימור העובדים • גישור בין גישה אמוציונאלית לבין גישה רציונלית
Term Sheetה- • המעמד המשפטי שלה -TS • סוג נ"ע שיוקצו למשקיע - Preferred Shares - Warrants • Anti Dilution Protection • Liquidation Preference -Full Ratchet -Weighted Average • ESOP • Registration Rights • Restrictive Provisions
(המשך) Term Sheet Pre-emptive Rights ROFR, Tag Along, Drag Along No Sale Composition of BOD Signatory Rights Information Rights No shop / No Deal Use of Proceeds
שלבים בעסקת השקעה • Term Sheet • Due Diligence • Signing • Closing
הסכמי השקעה מצגים שיפוי מניעת חשיפה אישית למייסדים התנאים ל- Closingופער הזמנים העברת סכום ההשקעה במספר תשלומים או בתשלום אחד הסכם בעלי מניות ותקנון חדש הגבלות על המייסדים תוכנית אופציות לעובדים
גייסתם את ההשקעה - מה הלאה? • לפעול במלוא המרץ לקידום המטרות ולעמידה ביעדים שנקבעו • לשמור על שקיפות וליידע את המשקיעים online • להימנע מחיכוכים עם המשקיעים ולנסות ליישב דילמות ניהוליות בצורה עניינית וללא "אגו" • לזכור שבסיבוב הגיוס הבא המשקיעים הקיימים עשויים להיות אלו שישקיעו בכם שוב
תודה על תשומת הלב! משה כאהן www.kahn.co.il office@kahn.co.il 03-691-4775