إدراج شركة طيران الجزيرة ش.م.ك. (عامة) في سوق الكويت للأوراق المالية

1. إدراج شركة طيران الجزيرةش.م.ك. (عامة) في سوق الكويت للأوراق المالية مستشار الإدراج

2. شركة طيران الجزيرة | المحتويات القسم الأول: شركة طيران الجزيرة نبذة عن الشركة استراتيجية شركة طيران الجزيرة التشغيلية مكانة الشركة في سوق الطيران القسم الثاني:مختصرعن حالة قطاع الطيران الإقليمي القسم الثالث: التحليل والأداء المالي للشركة القسم الرابع: استثمار واعد

3. شركة طيران الجزيرة | نبذة عن شركة في عام 2003 عمدت حكومة دولة الكويت الى اصدار ترخيص لشركة طيران مملوكة بالكامل من قبل القطاع الخاص أسباب نشأة شركة طيران الجزيرة... 1 لكسر احتكار الطيران التقليدي وخلق فرص تنافسية 6 2 لدفع بعجلة التنمية الإقتصادية لتحويل الكويت إلى مركز مالي تلبيةً لتطلعات سمو أمير البلاد للتغلب على عواقب التطور في معايير الخدمات و الإبداعية في صناعة الطيران 5 3 لخدمة زيادةعدد السكان و نسبة نمو المسافرين لمواكبة النمو الغير مسبوق في الحركة الإقتصادية في المنطقة 4 لخدمة المسافرين الواعين عن أسعار التذاكر المخفضة

4. شركة طيران الجزيرة | نبذة عن شركة منذ تأسيسها استطاعت شركة طيران الجزيرة أن تحقق إنجازات فريدة عاماً بعد عام • كسبت شركة طيران الجزيرة الموافقة لتأسيس بـ 30% من المبلغ المطلوب • اكتتب ما يقارب 36 الف مساهم وتغطت الأسهم المعروضة 12 مرة من خلال تحصيل مبلغ 280 دولار أمريكي من أصل 24 مليون المطلوبة • نقلت الشركة أكثر من 600 ألف مسافر • حققت الشركة أرباح مقدارها 2.5 مليون د.ك وهامش ربحية بمقدار 12% في سنتها الاولى إدراج أسهم الشركة في سوق الكويت للأوراق المالية 2008 2007 2006 2005 2004 2005 2008 2007 2006 • إزداد حجم أُسطول الشركة ليحتوي على 6 طائرات • توسعت شبكة الطرق لتحتوي 25 خط مباشر من مقرين تشغيليين في الكويت ودبي • تكون الأُسطول من طائرتان • زاولت الشركة نشاطاتها في أكتوبر من هذا العام لنقل المسافرين الى 5 وجهات

5. شركة طيران الجزيرة | نبذة عن شركة نجحت شركة طيران الجزيرة بأن تكون من أول الشركات في تطبيق نموذج طيران منخفضة التكلفة في الشرق الأوسط شركات الطيران منخفضة التكلفة (شركة طيران الجزيرة) شركات الطيران التقليدية يتكون أسطول من طراز واحد، لتوحيد الصيانة وسهولة تخزين قـطع الغيار. بالإضافـة توفـر الشـركة لمـسافريها درجتين وهما السياحية وجزيرة بلـس بناءاً على الطلب إستخدام أسطول يتكون من طائرات ذات فئات مختلفة ودرجات ثابتة متنوعة (الدرجة الأولى، درجة رجال الأعمال، والدرجة السياحية) 1 1 توظيف عدد كبير من الموظفين خلال الرحلات توظيف عدد محدد من الموظفين خلال الرحلات 2 2 3 تقديم الخدمات الكمالية بسعر منفصل عن سعر تذكرة السفر تقديم الخدمات الكمالية من ضمن سعر تذاكر السفر مما يؤدي إلى ارتفاع متوسط أسعار تلك التذاكر 3 إستخدام خطوط مباشرة للسفر عبر مسافات قصيرة ومتوسطة استخدام خطوط متعددة منها القصيرة والمتوسطة والطويلة (أكثر من خمسة ساعات) 4 4 إستطاعت الشركة أن تحقق معدل دوران منخفض الذي لا يزيد عن 45 دقيقة ونسبة إلتزام عالية دوران شركات الطيران التقليدية يتراوح ما بين 45 و100دقيقة 5 5 الإعتماد على تسويق تذاكر الإلكترونية فقط لتتمكن الشركة من توفير تكلفة التذاكر الورقية التقليدية الإعتماد على تسويق تذاكر ورقية عن طريق مكاتب السفر مما يؤدي إلى زيادة تكلفة التذاكر 6 6

6. شركة طيران الجزيرة | نبذة عن شركة الوجهات المستقبلية لشركة طيران الجزيرة إستعداداً للتوسع 2012 2011 2010 2009 2008 • أعلنت شركة طيران الجزيرة عن إنشاء محطة مركزية ثانيةً لها في إمارة دبي، وستساهم هذه المحطة إلى تقليل مخاطر الإعتماد على المحطة الواحدة، وكذلك السيطرة على حصة أكبر من السوق الخليجي وبالتحديد إلى تخفيض مدة الطيران إلى الهند • و في السنة الحالية تنوي شركة طيران الجزيرة بافتتاح مركز ثالث لها في الشرق الأوسط • قامت الشركة بطلب شراء مؤكد لـ40 طائرة جديدة من طراز الأيرباص 320A التي سوف يتم تسليمها للشركة عبر دفعات سنوية تنتهي بحلول 2014 عدن بنغلور كولومبو أثينا الدمام المدينة المنورة باكو الغردقة الخرطوم عبادان أصوان أنطاليا أنقرة حيدرأباد إسلام أباد لاهور بيشاور الدوحة اسطنبول جبل علي كاراتشي اللاذقية القاهرة صنعاء شيراز الرياض العقبة

7. شركة طيران الجزيرة | نبذة عن شركة في فترة قياسية إستطاعت شركة طيران الجزيرة من خلال مراكزها في دبي والكويت أن تتوجه الى 25 خط مباشر شبكة الوجهات لشركة طيران الجزيرة • ترتكز شبكة الشركة على الرحلات القصيرة إلى ومن مدن ذات كفاءة بشرية عالية وبالتحديد على أن لا يتعدى طول الرحلة من و إليها أكثر من خمس ساعات • زادت شركة طيران الجزيرة في 2007 حجم أسطولها بثلاثة أضعاف وعدد وجهاتها بخمسة أضعاف عن سنة 2005 • يتوفر حالياً لدى شركة طيران الجزيرة أسطول مكون من 6 طائرات جديدة من طراز الأيرباص 320A والمجهزة بمقاعد جلدية. ويذكر ان الأيرباص 320A هي من أنجح الطائرات في العالم حتى يومنا هذا • تتميز الشركة بتقيدها بتشغيل رحلاتها في الوقت المحدد لها حتى أنها إستطاعت أن تحقق معدل إلتزام بنسبة 93% في عام 2006 و 88% في 2007

8. شركة طيران الجزيرة | نبذة عن شركة إعتمدت شركة طيران الجزيرة نموذج خاص للتسويق والمبيعات كيفية استقطاب المسافرين • عن طريق ثلاث قنوات توزيع لتغطية السوق بأكمله وهي الإنترنت ومكاتب السفر ومركز الإتصال • يعتبر موقع شركة طيران الجزيرة (jazeeraairways.com) على شبكة الإنترنت أكبر قناة توزيع منفردة في الشركة والتي تشكل حوالي نسبة 60%من مبيعات التذاكر • تستخدم شركة طيران الجزيرة نظام مبسط وذو كفاءة عالية لبيع تذاكر السفر المقدمة من شركة نافيتير (Navitaire) الواقعة في الولايات المتحدة الامريكية. وقد إستعانت شركة طيران الجزيرة بهذا النظام للتوفير في كل عملية حجز تنفذها الشركة • لجلب المسافرين أنفقت شركة طيران الجزيرة مصاريف تسويقية تمثل نسبة 24.4% من الإيرادات خلال السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2005 بالمقارنة مع نسبة 2.3.% من إيرادات الشركة خلال سنة 2006

9. شركة طيران الجزيرة | المحتويات القسم الأول: شركة طيران الجزيرة نبذة عن الشركة استراتيجية شركة طيران الجزيرة التشغيلية مكانة الشركة في سوق الطيران القسم الثاني:مختصرعن حالة قطاع الطيران الإقليمي القسم الثالث: التحليل والأداء المالي للشركة القسم الرابع: استثمار واعد

10. شركة طيران الجزيرة | استراتيجية شركة طيران الجزيرة التشغيلية توقعات شركة طيران الجزيرة لمعدلاتها التشغيلية حجم الأسطول وعدد الوجهات معدل نمو الراكب الإيرادي الكيلومتري • نظراً لخطتها التوسعيةً بأن تمتلك 36 طائرة في 2012، سيرتفع عدد المقاعد المتوفرة لدى الشركة بمعدل نمو سنوي حوالي 128% خلال السنوات الخمس المقبلة • تنوي شركة طيران الجزيرة ان تصل عدد أُسطولها إلى ستة أضعاف حجمه الحالي ليعادل 36 طائرة وأن تخدم أكثر من ثلاثة أضعاف وجهاتها الحالية، لتصل عددها الى 82 وجهة • في سنتها التشغيلية الأولى نقلت شركة طيران الجزيرة أكثر من 600 ألف مسافر لجهات متعددة. وفي 2007 نما عدد المسافرين بنسبة 100% ليبلغ 1.2 مليون مسافر • عن طريق توفير أسعار تذاكر مخفضة، تتوقع شركة طيران الجزيرة أن يزداد عدد مسا فريها بمعدل نمو سنوي 133% ليصل إلى أكثر من 8.1 مليون راكب في2012

11. شركة طيران الجزيرة | استراتيجية شركة طيران الجزيرة التشغيلية ملخص لبعض المؤشرات التشغيلية المتوقعة معدل إستخدام الطائرة اليومي (ساعة) ساعات الطيران (ألف) 13.3 القطاعات التي تتجه إليها الرحلات (ألف) • تقوم شركات الطيران التقليدية باستخدام كل طائرة لديها لفترة تعادل 8 ساعات في اليوم ولكن إتباعاً لنموذج شركات الطيران منخفضة التكلفة فإن شركة طيران الجزيرة تقوم بإستخدام كل طائرة لديها بمعدل 12 ساعة في اليوم • مع زيادة حجم أُسطولها ووجهاتها ستتمكن شركة طيران الجزيرة من زيادة عدد القطاعات التي ستتجه إليها ومدة ساعات طيرانها الكلي سنوياً 66.0

12. شركة طيران الجزيرة | المحتويات القسم الأول: شركة طيران الجزيرة نبذة عن الشركة استراتيجية شركة طيران الجزيرة التشغيلية مكانة الشركة في سوق الطيران القسم الثاني:مختصرعن حالة قطاع الطيران الإقليمي القسم الثالث: التحليل والأداء المالي للشركة القسم الرابع: استثمار واعد

13. شركة طيران الجزيرة | مكانة الشركة في سوق الطيران مكانة الشركة في سوق الطيران حصة الجزيرة السوقية من وجهاتها الحالية نمو مساهمتها في حركة المسافرين من و إلى الكويت نسبة إختراق شركات الطيران الإقصادية • واصلت مساهمة شركة طيران الجزيرة في ارتفاعحركة المطار لتبلغ 16.4% من إجمالي حركة المسافرين من و إلى الكويت • إستطاعت شركة طيران الجزيرة بأن تنمي حصتها السوقية إلى 40% منذ بداية تشغيلها بالرغم من المنافسة الشديدة في هذا القطاع وبالتحديد الخطوط التي تخدمها الشركة • معدلات الإختراق لشركات الطيران منخفضة التكلفة في أوروبا و شمال أمريكا كبيرة نسبةً لمعدلات الإختراق في الشرق الأوسط (7%) وذلك يدل على وجود فرصة كبيرة لها للنمو الشرق الأوسط اوروبا شمال أمريكا

14. شركة طيران الجزيرة | المحتويات القسم الأول: شركة طيران الجزيرة نبذة عن الشركة استراتيجية شركة طيران الجزيرة لمعدلات التشغيل مكانة الشركة في سوق الطيران القسم الثاني:مختصرعن حالة قطاع الطيران الإقليمي القسم الثالث: التحليل والأداء المالي للشركة القسم الرابع: استثمار واعد

15. شركة طيران الجزيرة | مختصرعن حالة قطاع الطيران الإقليمي أدى النمو بعدد سكان دول مجلس التعاون والوافدين إليها إلى زيادة حركة المسافرين إقليميا ... التركيبة السكانية في دول مجلس التعاون (2006) نمو عدد سكان دول مجلس التعاون (مليون) النمو السكاني المركب: 3.4% الوافدين المواطنين الوافدين المواطنين الملاحظات مجموع حركة المسافرين لشركات الطيران في الشرق الأوسط • فاق معدل النمو السكاني السنوي ما بين 2001 و2006 في دول مجلس التعاون النمو السكاني العالمي بمعدل 2.61% سنوياً • في سعيها لتنويع مصادر دخلها، تقوم دول مجلس التعاون بالصرف على المشاريع البنية التحتية، والعقارية، والتنموية بما أدى إلى جلب حجم كبير من العمالة الوافدة والتي بلغ حجم نموها التراكمي 5.0% ما بين 2001 و2006 • فاق معدل نمو النقل الجوي في الشرق الأوسط على النمو العالمي بمعدل 5.0% سنوياً خلال السنوات الخمس الماضية نتيجةً لنمو التعداد السكاني وإزدهار الحركة للإقتصادية في المنطقة المرجع: IMF, IATA, NBK Research

16. شركة طيران الجزيرة | مختصرعن حالة قطاع الطيران الإقليمي والمؤشرات الإقتصادية المتوقعة كلها تشير إلى وجود طلب غير مسبق لهذه الصناعة... النمو المركب المتوقع لعدد السواح في بعض الدول العربية للعشر السنوات المقبلة النمو المتوقع لعدد السكان ومعدل دخل الفرد لدول مجلس التعاون 39.0 38.6 25,151 37.3 23,538 21,496 11.1% 2009 2007 2008 • دخل الفرد (دولار أمريكي) • السكان (مليون) • العوامل الرئيسية في نمو حركة السفر هي الزيادة في عدد السكان، مصحوبة بنمو العمالة الوافدة والتي تمثل أغلبية القوى العاملة والتي ساهمت بدورها في زيادة الطلب على تذاكر السفر بالتحديد تذاكر السفر مخفضة التكلفة • النمو المتوقع لمعدل الدخل الفردي سيزيد من القوة الشرائية الفردية والطلب على تذاكر السفر عموماً والتذاكر منخفضة التكلفة بالتحديد • في ما بين سنتي 2000 و 2005 نما عدد السواح في منطقة الشرق الأوسط من 25.2 مليون نسمة إلى 39.7 مليون نسمة بمعدل تراكمي يساوي 9.5% وكان ظهور دبي كوجهة تجارية وسياحية عامل أساسي في زيادة هذه الحركة في الإقليم • من المتوقع نمو حركة المسافرين في المنطقة بمعدل تراكمي يبلغ 4.4% حتى 2020 ممثلأً معدل نمو سنوي بمقدار 6.7%

17. شركة طيران الجزيرة | مختصر عن حالة قطاع الطيران الإقليمي فتداركت شركة طيران الجزيرة النمو المتوقع في المنطقة بالتخطيط له مسبقا في استراتيجيتها التوسعية معدل نمو الراكب الإيرادي الكيلومتري (2001-2006) معدل متوسط النمو السنوي لعدد المسافرين (2007-2011) حجم الطلبات العالمية للطائرات • متوقع أن تحتل منطقة الشرق الأوسط أعلى معدلات النمو في حركة المسافرين إليها • ومن الأسباب الرئيسية التي أدت إلى نمو معدل الراكب الإيرادي الكيلوميتري إقليمياً هي النشئة الحديثة لشركات الطيران منخفضة التكلفة والنمو في الطلب على الوجهات الجديدة من قبل الوافدين • ولذلك لجأت شركة طيران الجزيرة إلى طلب 40 طائرة جديدة لتلبية حاجة السوق المستقبلية النمو المركب 7.2%

18. شركة طيران الجزيرة | مختصرعن حالة قطاع الطيران الإقليمي الطاقة الحالية وخطط التوسعة المستقبلية لمطارات دول مجلس التعاون مطار الكويت الدولي مطار البحرين الدولي • قدرة إستيعاب المطار حالياً : 6 مليون نسمه سنوياً • توسعة مطار الكويت الدولي لإستيعاب 20 مليون مسافر • قدرة إستيعاب المطار حالياً : 10 مليون نسمه سنوياً • توسعة مطار البحرين الدولي لإستيعاب 18 مليون مسافر مطار قطر الدولي • قدرة إستيعاب المطار حالياً : 7.5 مليون نسمه سنوياً • بناء مطار قطر الدولي الجديد لإستيعاب 50 مليون مسافر مطار الملك عبد العزيز وخالد الدولي • قدرة إستيعاب مطار الملك عبد العزيز حالياً : 8.5 مليون نسمه سنويا • قدرة إستيعاب مطار الملك خالد حالياً : 14 مليون نسمه سنوياً • توسعة مطار الملك عبد العزيز لإستيعاب 21 مليون مسافر مطاري دبي وأبوظبي الدولي • قدرة إستيعاب مطار دبي حالياً : 22 مليون نسمه سنوياً • قدرة إستيعاب مطار أبو ظبي حالياً : 6.2 مليون نسمة سنوياً • توسعة مطار دبي لإستيعاب 70 مليون مسافر ومطار أبوظبي لإستعاب 50 مليون مسافر و بناء مطار جديد في جبل علي • قدرة إستيعاب المطار حالياً : 5 مليون نسمه سنوياً • توسعة مطار السيب الدولي لإستيعاب6.8 مليون مسافر في 2008 و 12 مليون في 2010 مطار مسقط الدولي

19. شركة طيران الجزيرة | المحتويات القسم الأول: شركة طيران الجزيرة نبذة عن الشركة استراتيجية شركة طيران الجزيرة لمعدلات التشغيل مكانة الشركة في سوق الطيران القسم الثاني:مختصرعن حالة قطاع الطيران الإقليمي القسم الثالث: التحليل والأداء المالي للشركة القسم الرابع: استثمار واعد

20. شركة طيران الجزيرة | التحليل والأداء المالي للشركة تحليل مختصر لبيان الدخل مجمل الربح (مليون د.ك) المبيعات (مليون د.ك) 13% 71% هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT%) نسبة تغطية أعباء التمويل (Interest Coverage) ملاحظات • حققت شركة طيران الجزيرة نمو ملحوظ للمبيعات مقداره 71% في 30 سيبتمبر 2007 مقارنة للفترة نفسها في العام الماضي • وبالإضافة الى الزيادة في ديون الشركة، فقد تمكنت الجزيرة من الحفاظ على نسبة تغطية الأعباء التمويلية 1.5 مرات في 30 سيبتمبر 2007

21. شركة طيران الجزيرة | التحليل والأداء المالي للشركة تحليل مختصر للميزانية العمومية نسبة الديون لحقوق المساهمين (%) الأُصول الثابتة (مليون د.ك) في حال تم زيادت رأس المال قبل 30 سبتمبر 2007 60% 170% العائد على الرأس المال (%) القيمة الدفترية (فلس) أهم المؤشرات • تمكنت شركة طيران الجزيرة من نمو إجمالي الأصول في سنتها التشغيلية الأولى بمعدل 60% وهذا بسبب زيادة الأسطول من طائرتان إلى 6 طائرات في نهاية 2007 • في حال تمت زيادت رأس المال قبل 30 سبتمبر 2007 ستخفض هذه النسبة إلى 170% بالرغم من زيادة نسبة الديون لحقوق المساهمين للفترة المسبقة

22. شركة طيران الجزيرة | التحليل والأداء المالي للشركة بيانات النقد المتوقع لشركة طيران الجزيرة للسنواتالخمس المقبلة EBITDAR الإيرادات (مليون) النمو المركب 53% صافي الربح (مليون) نمو الإيرادات السنوية (%)

23. شركة طيران الجزيرة | التحليل والأداء المالي للشركة الميزانية العمومية المتوقعة من قبل شركة طيران الجزيرة للسنوات الخمس المقبلة مجموع القروض (مليون) مجموع الموجودات غير المتداولة(مليون) النمو المركب 27.0% النمو المركب 25.7% نسبة القروض لحقوق المساهمين العائد على حقوق المساهمين

24. شركة طيران الجزيرة | المحتويات القسم الأول: شركة طيران الجزيرة نبذة عن الشركة استراتيجية شركة طيران الجزيرة لمعدلات التشغيل مكانة الشركة في سوق الطيران القسم الثاني:مختصرعن حالة قطاع الطيران الإقليمي القسم الثالث: التحليل والأداء المالي للشركة القسم الرابع: استثمار واعد

25. 1 2 • تربط منطقة الشرق الأوسط بين قارتي آسيا و أوروبا المتوقع لهما أن يرصدان أكبر طلب على تذاكر السفر • إيرادات تشغيلية بالكامل مما يعني عدم تعرض أرباح الشركة لتذبذبات أسواق الأوراق المالية 3 • إزدهار إقتصادات المنطقة والنمو بالطلب المتوقع في صناعة الطيران • حصص شركات الطيران منخفضة التكلفة في الشرق الأوسط لا تزال في بداية مراحل النمو مقارنةً بحصص شركات الطيران المماثلة بالأسواق العالمية، وبناء عليه، من المتوقع للشركة أن تواكب مستوى النمو العالمي في هذا القطاع 5 شركة طيران الجزيرة | استثمار واعد استثمار واعد للأسباب المذكورة ادناه نرى ان الإستثمار في سهم شركة طيران الجزيرة سيكون استثماراً مجزياً وواعداً: 4 • إمتلاك الشركة لخطة مستقبلية شاملة لتواكب الطلب الإقليمي لخدمات النقل الجوي

26. شركة طيران الجزيرة | استثمار واعد ويتحلق سهم الجزيرة في أجواء سوق الكويت للأوراق المالية في 14يناير 2008 الإسم المختصر للتداول: الجزيرة KSE Ticker: JAZEERA