Certificate Bonus

1. Produse structurateemise de Erste Group Bank AG Certificate Bonus

2. Certificate Bonus Ce sunt certificatele Bonus? Certificatele Bonus combina trei facilitati intr-un singur produs. Investitorul beneficiaza de cresterea pretului activului suport, primeste la maturitate un bonus, iar in situatia in care valoarea activului suport scade, el este protejat pana la nivelul barierei. In cazul in care bariera a fost atinsa cel putin o data pana la maturitate, investitorul pierde dreptul de a incasa bonusul, iar certificatul va replica direct proportional evolutia activului suport. Mai multa siguranta si diversificare in portofoliul tau! Certificatele Bonus pot permite realizarea unui profit chiar si atunci cand activul suport inregistreaza o evolutie laterala sau scade, atata timp cat bariera nu a fost atinsa. Astfel, certificatele bonus reprezinta o modalitate de diversificare a portofoliului, in special in situatia in care investitorul nu intrevede un trend clar in evolutia activului suport.

3. Tipuri de Active Suport Indici Aur Actiuni indici pe actiuni uncia de aur actiuni locale si internationale Petrol Argint futures WTI sau BRENT uncia de argint

4. Caracteristici Certificate Bonus • suntlistatein prezentpe 3 burse europene: • implica un grad de riscmediu, care le pozitioneazaintrecertificatele index sicele turbo • nu au levier si nu se tranzactioneaza in marja • suntproduse de investirepetermenmediusi lung, nefiindrecomandatespeculatorilor • functioneaza in bazaaceluiasi prospect casicertificatele index si turbo • sunt simple silichide • permit o bunadiversificare a investitiilor, oferindacces la o gamavariata de active suporttransparentesiusor de urmarit • permit obtinerea de profit intr-o piata cu evolutielateralasauchiar in scadere • au omaturitate predeterminata • nu implica livrarea fizica a activului suport la maturitate • BCR vaasiguracalitatea de furnizor de lichiditate • toatepozitiilesuntasigurateautomat de catreErste Bank (banca nu deschidepozitiiimpotrivapozitiilordeschise de clienti)

5. Elemente definitorii • Pret activ suport – certificatele bonus pot avea ca si activ suport actiuni locale si internationale, indici, marfuri sau contracte futures • Raport – certificatele bonus sunt emise intr-un anumit raport fata de pretul activului suport (1:1, 1:10 sau 1:100) • Maturitate – data la care certificatul expira, acesta fiind suspendat de la tranzactionare in T-3 • Curs valutar – cursul de shimb dintre valuta activului suport si moneda in care se tranzactioneaza certificatele bonus (o referinta interbancara din momentul respectiv) • Bariera – nivelul de pret al activului suport, care daca este atins oricand pana la maturitatea certificatului, anuleaza dreptul investitorului de a incasa bonusul • Bonus – nivelul de pret al activului suport pe care investitorul il primeste la maturitate, daca bariera certificatului nu a fost atinsa • CAP – este un parametru optional si reprezinta nivelul de pret al activului suport care limiteaza profitul investitorului. Este stabilit la acelasi nivel sau peste nivelul bonusului • Avantaje: • La maturitateacertificatuluipotiprimi un bonus atractiv, chiarsi in situatia in care pretulactivuluisuportstagneazasauscade (atatatimp cat bariera nu esteatinsa). • Barieraitiofera o protectiesuplimentaraimpotrivascaderiipretuluiactivuluisuport. • E bine sastiica ... • Valoareaprofituluipoate fi limitata de existentaunui CAP. • Este posibilainregistrareaunorpierderi, dacapretulactivuluisuportatingebariera in orice moment petoatadurata de viata a certificatului. • In cazulatingeriibarierei, certificatul NU este knock-out, el ramanandactivpana la maturitate. • Intre data emiteriisimaturitate, pretulactivuluisuportpoatevaria, ceeacepoate produce eventualepierderi, dacaprodusulestevandutinainteamaturitatii.

6. Cum functioneaza certificatele Bonus? • Cum functioneazaCertificatele Bonus? • La emitereacertificatului, nivelulbonusuluiestestabilitpestevaloareacurenta de piata a activuluisuport, in timpcebarieraestesetata sub valoareacurenta de piata a activuluisuport. Unele certificate bonus suntemisesi cu un nivellimita (“CAP”), care estestabilit la nivelulbonusuluisaupesteacesta. La maturitatevaloareacertificatuluidepinde de evolutiaactivuluisuport, fiindposibileurmatoareledouascenarii: • Dacaactivulsuport nu a atinsbarieraniciodatapetoatadurata de viata a produsului, investitorulprimeste la maturitate o valoare de rascumpararecelputinegala cu valoareabonusului. In situatia in care valoareaactivuluisuportestemai mare decatbonusul, investitorulvaprimivaloareamai mare dintreceledoua, doardacaprodusul nu are o limita (“CAP”) – aceastavadeterminanivelul maxim al valorii de rascumpararesivalimitaprofitul. • Dacaactivulsuport a atinsbarieracelputin o datapetoatadurata de viata a produsului, investitorulisipierdedreptul de a incasabonusul, iarcertificatulva replica din acel moment performantaactivuluisuport (exact ca un certificat index), limitat eventual de existentaunui “CAP”. In situatiaatingeriibarierei, certificatul bonus NU este knock-out (spredeosebire de un certificat turbo), el ramanandactivpana la maturitate! In functie de valoareaactivuluisuport la data maturitatii, investitorulpoateinregistra un profit sau o pierdere.

7. Cum functioneaza certificatele Bonus? Intr-o piata in crestere: ... investitorulprimestevaloareabonusului la maturitate, castigul potential fiindlimitat de existentauneilimite (“CAP”). Dacacertificatul nu are “CAP”, investitorulvabeneficia in totalitate de crestereaactivuluisuport, chiarsipestenivelul de bonus. Intr-o piata cu evolutielaterala: ... investitorulprimestevaloareabonusului la maturitate. Intr-o piata in scadere: ... investitorulprimestevaloareabonusului la maturitatedoardacapretulactivuluisuport nu a atinsbariera. In cazul in care bariera a fostatinsacelputin o data pana la maturitate, investitorulpierdedreptul de a incasabonusul, iarcertificatulva replica direct proportional performantaactivuluisuport (exact ca un certificat index). In aceastasituatie, existarisculinregistrariiunorpierderi!

8. Scenarii Certificate Bonus Futures WTI Uncia de aur Pret curent: 1750 USD Bariera: 1487.50 USD (85%) Bonus and Cap 6 luni: 1820 USD Bonus and Cap 12 luni: 1925 USD Randament 6 luni: 4% Randament 12 luni: 10% Pret curent: 92 USD Bariera: 69 USD (75%) Bonus and Cap 6 luni: 101.20 USD Bonus and Cap 12 luni: 110.40 USD Randament 6 luni: 10% Randament 12 luni: 20% Actiuni OMV Actiuni BMW Pret curent: 61 EUR Bariera: 48.80 EUR (80%) Bonus and Cap 6 luni: 65.88 EUR Bonus and Cap 12 luni: 67.10 EUR Randament 6 luni: 8% Randament 12 luni: 10% Pret curent: 28 EUR Bariera: 22.40 EUR (80%) Bonus and Cap 6 luni: 29.40 EUR Bonus and Cap 12 luni: 31.92 EUR Randament 6 luni: 5% Randament 12 luni: 14% Datele prezentate in scenariile de mai sus, au caracterpur informativ! Valorile respective pot varia de la o emisiune la alta, precum si pe toata durata de viata a certificatelor, in functie de conditiile pietei la un anumit moment!

9. Exemplu Certificat Bonus Emitent: Erste Group Bank AG Activ suport:Actiuni Erste Group Bank AG Moneda certificat: EUR Pret activ suport: 15.92 EUR Raport: 1:10 Pret teoretic certificat: 1.592 EUR (15.92/10) Cotatii curente certificat:1.76EUR / 1.78 EUR Premium platit de client: 11.81% (ask curent 1.78 vs pret activ suport 1.592) Data curenta: 28.08.2012 Maturitate:22.03.2013 Listat:Wiener Borse Bonus: 21.00 EUR (in echivalent certificate 2.10 EUR) Bariera: 13.00 EUR (in echivalent certificate 1.30 EUR) CAP: 21.00 EUR (in echivalent certificate 2.10 EUR) Distanta bonus vs. pret activ suport: 131.90% Randament bonus pana la maturitate (%) : 17.98% (bonus 2.1 vs ask curent 1.78) Randament bonus p.a. (%): 31.85% Distanta pana la bariera: 18.39% (bariera 13.00 vs pret activ suport 15.92) Bariera % din pret activ suport: 81.68% Sursa: http://investitii.bcr.ro

10. Precizari Legale Precizari legale: Banca Comerciala Romana este intermediar inregistrat in registrul CNVM sub nr. PJR01INCR/400007 in baza Atestatului CNVM nr. 369/26.05.2006, Inmatriculata la Registrul Comertului: J40/90/1991, Inmatriculata la Registrul Bancar nr. RB-PJR-40-008/18.02.1999, Cod Unic de Inregistrare: 361757, Capital Social 1.553.435.543,80lei, SWIFT: RNCB RO BU, sediu: Bd. Regina Elisabeta Nr 5, Sector 3 Bucuresti, telefon/fax : 0213126185, email: contact.center@bcr.ro, Site: http://www.bcr.ro si http://investitii.bcr.ro. Avertisment: Acest material are caracter pur informativ şi NU reprezintă o recomandare pentru produse si investiţii în instrumente financiare sau o oferta pentru a contracta produsele sau servicii de investitii financiare la care acest material se refera. Banca nu are nici o obligatie sau responsabilitate privind oferirea catre client a produselor prezentate in conditiilementionatein prezentul material. Orice referinta la o cotatie sau pret de oferta din prezentul material in legatura cu un produs/serviciu are carecter pur indicativ si nu reprezintacotatia sau pretul de oferta disponibil la momentul in care clientul va decide sa cumpere/contracteze respectivul produs/serviciu. Informaţii detaliate privind termenii si conditiile concrete in care puteti beneficia de produsele si serviciile BCR sunt furnizate potenţialilor investitori la momentul solicitării deschiderii de cont şi în timp util înaintea momentului prestării de serviciilor solicitate. Va informam de asemenea ca este posibil ca Banca, afiliatii acesteia sau angajatii acesteia sa detina in nume propriu produsele/ instrumentele financiare la care se refera acest material, sa efectueze tranzactii de vanzare, cumparare sau orice alt tip de tranzactii cu aceste produse/instrumente financiare, sa fie formator de piata pentru aceste produse/instrumente financiare, sa ofere servicii de investment banking, creditare sau alte servicii in legatura cu emitentiimentionati in cuprinsul prezentului  material sau sa fi intermediat oferte publice in inlegatura cu acestiemitenti. Avertisment important ! • Investiţiile în instrumente financiare sunt supuse unor riscuri cum ar fi, riscul general de piata, riscuri legate exclusiv de emitent precum pozitia sa financiara sau rezultatele din operatiuni, riscul legat de  fluctuaţia preţurilor pieţei ce poate genera situatii precum devierea pretului unor instrumente structurate comparativ cu activul suport, incertitudinea dividendelor, a randamentelor şi/sau a profiturilor, fluctuaţia cursului de schimb; • BCR nu işi asuma nici o responsabilitate cu privire la randamentele portofoliului de instrumente financiare. Performanţa trecută a instrumentelor financiare nu reprezintă o garanţie pentru performanţele lor viitoare. Acestea sunt aspecte ce trebuie luate in considerare atunci canddecideti sa investesti in instrumente financiare, pentru un management eficient al tranzactiilor pe care le vei efectua; • Instrumentele financiare nu sunt depozite bancare si nu sunt garantate de nici o autoritate guvernamentala si, de asemenea, nu intra sub incidenta schemei de garantare a depozitelor; • Aceste instrumente nu reprezintaobligatii proprii ale BCR sau ale afiliatilor acesteia si nu sunt garantate, cu exceptiasituatiei in care acest aspect este mentionat in mod expres in actele de emisiune sau in prospectul sau in alte documente ce contin termenii si conditiile privind un anumit instrument financiar; Nu toate produsele de investitii sunt corespunzatoare sau adecvate pentru orice client. In cazul in care clientul doreste sa obtinarecomandari/consultanta cu privire la investitia intr-un produs/serviciu, respectivul client va trebui sa contracteze separat serviciile unui consultant de specialitate pentru a se asigura ca produsul sau serviciul pe care clientul doreste sa-l contracteze este corespunzator nevoilor si preferintelor acestuia si ca riscurile asociate produsului/serviciului respectiv sunt pe deplin intelese.

11. Detalii Contact BCR Directia Piete Financiare Departamentul Vanzari Retail Telefoane: +40 021 408 55 92 / 93 / 94E-mail :DPF.RetailPC@bcr.ro Website: http://investitii.bcr.ro