Возможности Фондовой биржи ММВБ для МРСК

1. Возможности Фондовой биржи ММВБ дляМРСК Май 2008г.

2. Фондовая биржа ММВБ сегодня: • Входит в двадцатку крупнейших фондовых бирж мира по объемам сделок (17-е место по итогам 2007 г.) • Лидер российского биржевого рынка - примерно 99% совокупного биржевого оборота в России • На ФБ ММВБ проходят торги по 1284 ценным бумагам 774 эмитентов • Сделки совершают 576185 зарегистрированных клиентов • В 2007 г. услугами ФБ ММВБ воспользовались 20 эмитентов, осуществивших IPO/SPO на общую сумму свыше $26 млрд., в том числе: Сбербанк России, ВТБ, Банк Возрождение, Полиметалл, ОГК-3, Нутринвестхолдинг, Фармстандарт, Дикси Групп, Группа ПИК, ОГК-2, М.Видео, НМТП, Банк Санкт-Петербург, ЛСР, Синергия и др.

3. ФБ ММВБ входит в ТОП-20 мировых бирж

4. Рост количества профессиональных участников торгов и инвесторов ФБ ММВБ.

5. Качественные изменения рынка

6. Продукты ФБ ММВБ • Котировальные списки • Отраслевые индексы • IPO • Корпоративные облигации • Биржевые облигации

7. Преимущества включения ценных бумаг эмитента в Котировальный список ФБ ММВБ • Включение ценных бумаг эмитента в Котировальный список ФБ ММВБ позволяет эмитенту: • Повысить качество ценных бумаг в глазах инвесторов и существенно расширить их круг • Провести размещение и/или получить допуск к обращению ценных бумаг на зарубежных площадках посредством выпуска депозитарных расписок (ADR/GDR) • Сократить временной интервал между окончанием размещения дополнительного выпуска и началом обращения ценных бумаг • При необходимости привлечь краткосрочное финансирование в форме выпуска биржевых облигаций

8. Активы, доступные эмитентам в Котировальных списках Активы под управлением российских УК за год выросли на 32,5% и на01.01.2008г. составили 1,444 трлн. руб. ($ 58,87 млрд.)* Основные институциональные инвесторы на российском фондовом рынке: * по данным investfunds.ru

9. MICEX Power Index (PWR) - индекс акцийкомпаний энергетической отрасли • Максимально точно и оперативно отражают сложившуюся ситуацию на рынке • База расчета MICEX PWR (с 15.04.2008) В связи с завершающей реорганизацией ОАО РАО "ЕЭС России", из базы расчета индекса исключены обыкновенные и привилегированные акции ОАО РАО "ЕЭС России", вместо которых в базу расчета индекса включены обыкновенные акции ОАО "ГидроОГК", ОАО "ТГК-2" и ОАО "ТГК-14". • Лист ожидания MICEX PWR (с 15.04.2008)

10. Требования ФБ ММВБ при включении ценных бумаг в Котировальные списки

11. Статистика российских IPO • В 2005 г. суммарный объем IPO российских компаний вырос более чем в 7 раз по сравнению с 2004 г. и достиг $4,8 млрд. • В 2006 г. объем IPO вырос более чем в 3 раза, состоялось 14 первичных размещений на общую сумму примерно $16.5 млрд.* • 2007 год стал рекордным для российского рынка первичных и вторичных размещений – объем размещений вырос почти в 2 раза и превысил $ 31 млрд.

12. Новый порядок выхода на рынок. IPO с листингом. Либерализация IPO • Определение цены размещения в момент аукциона • Включение в котировальный список «В» и «И» на этапе размещения • Снятие требований о 3-х месячном сроке обращения ценной бумаги на бирже, с установленным оборотом торгов по ней, для ее последующего включения в листинг • Изменение порядка подведения итогов размещения: уведомительный характер • Сокращение временного цикла IPO • Правило 30: 70

13. Варианты организации размещений акций на ФБ ММВБ 2-й: предложение на открытом рынке пакета зарегистрированных акций (SPO) I-й: публичное размещение новой эмиссии акций (IPO) Биржевое размещение акций Размещение через специальные режимы торгов по ценам в заявках покупателей по ценеотсечения по заданной пропорции по единой цене

14. Комплекс дополнительных услуг для эмитентов • Меры по поддержанию ликвидности: • Маркет-мейкеры и специалисты • Аналитическое обеспечение, отчеты о рынке. • IR услуги: организация круглых столов, встреч с аналитиками и инвесторами, конференции, таргетинг по инвесторам. • Предэмиссионный консалтинг, диагностика готовности к IPO, помощь эмитентам по организации маркетинговых мероприятий, помощь в проведении роад-шоу, аналитическая поддержка

15. Поддержка ликвидности: маркет-мейкеры и специалисты • Маркет-мейкеры и специалисты – участники торгов, обеспечивающие ликвидность и поддерживающие котировки ценной бумаги. • Специалист VS маркет-мейкер: • Специалист номинирован эмитентом; • Специалисты получают эксклюзивное право на объявление котировок, по которым с ними могут заключать сделки остальные участники торгов; • Специалист может поддерживать котировки за счет клиентской позиции. • Примеры маркет-мейкеров для эмитентов энергетической отрасли: • Акции ОАО «МРСК Центра и Приволжья» - ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ» • Акции ОАО "ОГК-2" - ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ» • Акции ОАО "Южная генерирующая компания-ТГК-8" - ОАО ИК "БИЗОН плюс" • Облигации ОАО «ТГК-4» - Газпромбанк • Облигации ОАО "ОГК-5" - КИТ Финанс Инвестиционный банк (ОАО), Газпромбанк • Акции ОАО «ОГК-1» - ООО "Ренессанс Брокер"

16. Тарифы • Первичное публичное размещение (IPO) • Размер вознаграждения за услуги по допуску к размещению каждого отдельного выпуска акций составляет 100 тыс. руб. без НДС. • Вторичное публичное размещение (SPO) • Размер вознаграждения за услуги по включению акций в Перечень внесписочных ценных бумаг составляет 0 руб. • Размер вознаграждения за услуги по включению ценных бумаг в Котировальные списки ФБ ММВБ, поддержанию в Котировальных списках ФБ ММВБ и проведению экспертизы эмитентов:

17. Рынок корпоративных облигаций • В 2007 г. было размещено 188 выпусков корпоративных облигаций на сумму более 18,7 млрд. долл. • За 1999 – 2007 гг. размещено 914 выпусков ко 808 компаний на сумму 59 млрд. долл. • Рэндж размещений: • Газпромбанк — 2,03 млрд. долл. • ИС – лизинг – 0,8 млн. долл.

18. Новые финансовые инструменты.Биржевые облигации. Возможности Преимущества • Управление ликвидностью компании • Расширение рынка краткосрочных заимствований • Возможность быстрого пополнения оборотных средств для компаний, прошедших листинг • Финансирование кассовых разрывов • Альтернатива векселям • Упрощенная процедура эмиссии • Биржа – регистратор выпусков • Уведомительный порядок подведения итогов размещения • Снижение транзакционных издержек • Возможность «пакетной» регистрации • Вторичный рынок – сразу, после размещения

19. К торгам на ФБ ММВБ допущено • неконвертируемые дисконтные документарные биржевые облигации ОАО «Аптечная сеть 36.6» (1 выпуск на 1 млрд. руб.) Андеррайтер – ЗАО ИК «Тройка Диалог» • неконвертируемые процентные документарные биржевые облигации ОАО «РБК Информационные Системы» (8 выпусков общей стоимостью 12 млрд. руб.) Андеррайтер – ОАО «Альфа-Банк» • неконвертируемые процентные документарные биржевые облигации ОАО «АВТОВАЗ» (10 выпусков на 10 млрд. руб.) Андеррайтер – ЗАО ИК «Тройка Диалог» • неконвертируемые процентные документарные биржевые облигации ОАО «Разгуляй»( 6 выпусков на 8 млрд. руб.)

20. Размещения Биржевых облигаций на ФБ ММВБ

21. Тарифы за допуск биржевых облигаций к торгам в процессе их размещения

22. Контакты Адрес: 125009, Москва, Б. Кисловский пер.,13 Телефон: (495) 705-96-16 Факс: (495) 705-96-22 Интернет-сервер: www.micex.ru