Взгляд международного перестраховщика

Актуальные требования российского страхового рынка к риск-менеджменту страховых организаций, особая роль перестрахования Взгляд международного перестраховщика XIV Всероссийская конференция по перестрахованиюМосква, 25.03.2010

Содержание • Понятие, содержание и цели системы управления рисками страховых компаний • О ситуации (обстоятельствах) риска российских страховщиков • Поля рисков, общие для прямых российских страховщиков • История рисков на российском рынке страховых услуг • Специфические внутренние поля рисков российских страховщиков • Роль перестрахования в системе управления рисками страховых компаний (ERM) • Формирование системы управления рисками прямых российских страховщиков (ERM) • Услуги MR

Что такое управление рисками предприятия (ERM)? • «Управление рисками предприятия представляет собой всеобъемлющую комплексную стратегию управления основными рисками организации, с конечной целью получения в краткосрочной и долгосрочной перспективе добавочной стоимости в интересах заинтересованных сторон». • Источник: Munich Re, Knowledge in dialogue 2010

Откуда берет начало ERM?Быстрый взгляд на основные этапы его развития в Западной Европе и мире S&P заявляет, что будет учитывать программы ERM при присвоении рейтинга страховщикам Европа: Инвестиционные убытки серьезно влияют на страховой сектор IAISпубликуетсвязанный с рейтингом, трехкомпонентный концептуальный документ События Установление режима «Базель II» для банков Европа: Утверждение директивы Solvency II Банкротство Lehman Brothers Solvency I Введение Solvency II “Ураган "Эндрю" 1980… 1992 1998/99 2002 2004 2005 2009 2008 2012 Задачи риск-менеджмента по-прежнему осуществляются посредством выполнения разнообразных функций Комплексное, устойчивое управление бизнесом Возрастает необходимость в разработке моделей Всемирный финансовый кризис, усиливающееся воздействие инвестиционных рисков Растущее значение функций исполнительных риск-менеджеров (CRO), создание системы управления / системы отчетности Первые национальные стандарты, такие как ICAS в Великобритании Все больше и больше действий в области бухгалтерского учета и законодательного регулирования Предварительные, менее сложные модели катастроф Дебаты о наилучшей реализации мер и актуарных методов Тенденции

Перспективы рейтинговых агентствERMна повестке дня • „ Эффективное управление рисками предприятия (ERM) служит общей нитью, которая связывает устойчивость баланса, оперативную деятельность и бизнес-профиль.“ • Источник: A.M.Best, Draft: Risk Management and The Rating Process for Insurance Companies, March 2007 • „ Мы считаем, что есть много конкурентных преимуществ, которые можно извлечь из ERM "... S & P начинает придавать особое значение стратегическому управлению рисками, или "процесс использования ERM поможет выбрать, каким видом экономической деятельности заняться.“ • Источник: Michael J. Moody, Rough Notes: ERM – Time to take it seriously, April 2007

Pillar 2: Система управления: краткая таблица обширных требований Принципиально ориентированная структура Solvency II Информация, документация, отчеты Компетентный и добросовестный орган управления Ответственность руководства: стратегия риска и бизнес-стратегия Принцип пропорциональности • Необходимые условия управления • Прозрачная организационная структура • Четкое разделение обязанностей • служебная инструкция • Регулярные проверки • Система риск-менеджмента • Количественные требования • Функция риск-менеджмента • Планы действий в чрезвычайных обстоятельствах • Внутренняя модель Внутренний аудит ORSA Внутрифирменная система контроля и Подразделение по обеспечению нормативно-правового соответствия Актуарная функция Аутсорсинг

Поля рисков, общие для прямых российских страховщиков • утрата или обесценение денежных вкладов в банках и других активов; • нечеткие, зачастую далеко не оптимальные решения законодательных органов и правительства; • расплывчатые решения и действия акционеров; • экстремальные диспропорции между капитализацией (ожидаемыми доходами и расходами) и ответственностью (обязательствами страховщика); • иррациональные решения (в т.ч. заявления) руководства компаний; • потеря доверия страхователей и (часто недооцениваемый фактор) перестраховщиков.

Кризисы в Российской Федерации 1989 – 2010гг Источник: Росстат, данные за 2009 - согласно прогнозу МВФ за июль 2009

Период подъема (бума)

Кризисный период

Кризисный период (продолжение)

Анализ рисков и отчетностьпо рискамМодель экономического капитала РИСК Страховой риск Риск активов Операционный риск Кредитный риск Рыночный риск P&C L&H Предпринимательс-кий риск Риск происшествия • Корпоративные облигации • Ретроцессия переданная • Прочая дебиторская задолженность • Акции, имущество • Процентный риск (ALM) • Курс иностранной валюты • NatCat и другие крупные убытки • Убытки, связанные с недостаточнос-тью премий • Неопределен-ность резервов • Смертность / долгожительство • Заболеваемость • Устойчивость • Изменения в объеме • Изменения в расходах и в марже при ценообразовании • Мошенничество • Ошибки • Системные прерывания

Управление рисками ... не означает только принятие определенного набора мер • Важнейшее условие: количественно выраженные обстоятельства • Реализация комплексной системы ограничений итриггеров, которая • хорошо известна и понятна лицам, принимающим решения • охватывает риски андеррайтеров, риски инвесторов и их взаимосвязь • Вызывает постепенные и четкие последствия; Пример: светофор •  «запретная зона»  обязательные меры •  зона допустимостимеры, действующие в течение ограниченного периода времени •  меры не принимаются, но внимательно отслеживается дальнейшее развитие событий •  необходимости в действиях нет • Предпосылки • 1. «Разумность» системы (показывает объективную картину, взаимозависимость,калибровка) • 2. Компетентное управление: необходимо для понимания и проверки результатов Гарантия успеха: эффективное взаимодействие человека и «системы»!

От управление рисками к активному управлению инвестиционным портфелем Превращение ERM в фактор успеха в бизнесе: Управление инвестиционным портфелем! • ERM позволяет осуществлять управление инвестиционным портфелем: четкое выявление рисков и возможность их измерения • Определять устойчивое и рентабельное соотношение между риском и отдачей посредством балансировки • Быстрая экономическая отдача и долгосрочные перспективы бизнеса • Различные риски и области/сегменты, не соотносящиеся друг с другом • Различные инвестиционные риски • Разумное сочетание инвестиционных рисков и рисков андеррайтинга • Разработка удобных систем управления и стимулирования с учетом рисков • Интеграция ERM в общую стратегию управления Эффективное управление рисками – ключ к успеху и стабильности как с «оборонительной», так и с «наступательной» точки зрения

Определение: меры риска, доверительного уровня и временного горизонта • Напр.,рисковая стоимость, при доверительном уровне 99,5% в течение одного года означает: • разорениераз в 200 лет. вероятность разорения ожидаемая стоимость стандартное отклонение рисковый капитал / рисковая стоимость Ожидаемые потери убытки, защищённые страхованием (Рисковый капитал) убыток неплатежеспособность

Определение риска

Моделирование риска Методы моделирования: детерминистский (сценарии, с учетом фактора), стохастическое моделирование VaR2 VaR5 VaR1 VaR4 VaR3 …

Агрегирование рисков Формы агрегирования: Ковариантность, связки,стохастическое моделирование агрегированная VaR VaR2 VaR5 VaR1 VaR4 VaR3 …

Распределение рискового капитала агрегированная VaR Определить сегменты риска (LoB´s),которые должны генерировать компании конкретную отдачу Пропорциональный методом На основе ковариантности Определить методы распределения Итерационный метод Распределение предельного капитала На основе Теории игр RCLoB2 RCLoB3 … RCLoB1 RCLoB4 Распределение рискового капитала по сегментам рисков (LoB´s) в соответствии с текущим профилем риска

Риск-аппетит • Риск-аппетит - это ограничение на уровень риска, который организация готова принять в целях достижения своих целей. • Сколько вы готовы потерять? И как часто? • Пример: Управлять страховой компанией так, что • результат сценария «1 в 25 лет» приведет к максимальным потерям - убыток в € 1млрд. (= нулевая прибыль)

Измерение аппетита Потенциал для нового бизнеса Associated RC limit Критерий Текущий рисковый капитал вероятность Рисковый капитал Нового бизнеса Событие 1 в 25 лет Текущее среднее €900млн. €1млрд. 99.5% Среднее Нового бизнеса Убытки

Качественное влияние перестрахования: • Перестрахование может быть использовано как средство минимизации риска, напр., в отношении риска ликвидности. • Кроме того, перестрахование может улучшить качественный риск-менеджмент посредством поддержки процесса (т.е.андеррайтинг, урегулирование убытков) и, второе мнение, через консультации ипомощь в усовершенствовании процесса.Дополнительная плата не взимается, поскольку эти дополнительные услуги обычно предусмотрены договором перестрахования. • По сравнению с консультационными услугами, предоставляемыми третьей стороной, которые должны быть дополнительно оплачены страховщиком, качество консультации перестраховщика в корне отличается: Перестраховщик делит риск цедента, разделяя результат андеррайтинга по договору перестрахования (принцип «Следуй судьбе»). Лучшие услуги дают лучшую защиту для обеих сторон.

Стоимость перестрахования на основе Solvency II:От количественного резервного капитала к … Традиционные ОППБУ = + + Цена Емкость Резерв платежеспособности СтоимостьП/С Аспекты СОУ Аспекты контроля и платежеспособности • Количественные факторы • Анализ / калибровкапрофилей риска и претензийспецифический анализ рисков (природных катастроф, биометрический, промышленный)глубинный анализ продуктов и рынка • Вероятностноемоделирование рисков андеррайтингаОбщедоступная программная платформа (PillarOne) • Анализ требований платежеспособности (SCR):Оптимизация портфеля и структуры перестрахованияУслуга PODRA • Разработка и предоставлениеконкретных решений под заказ по передаче рисков Как традиционных, так и в сочетании с альтернативными концепциями • Вне рамок передачи рисков: Управление активами с учетом рисковСоотнесение активов/пассивов (ALPHA)

… к количественному вкладу перестрахования в добавленную стоимость в процессе управления рисками Вклад в стоимость посредством = + + Цена Емкость Стоимость П/С Резерв платежеспособности Перестрахование (Pillar 2) • Качественные факторы • Рекомендации по приоритетам в процессе реализации мер по управлению рисками;«первый и второй шаги» • Поддержка стратегического развития: новые комплексные риски • Рекомендации пообеспечению качества страховых операций: • Разработка продукта: инновационность, привлекательность, • соответствие законодательствуЦенообразование: предоставление статистики, • рейтинговые структуры • Андеррайтинг: отбор рисковУрегулирование убытков: процедуры урегулирования, • резервирование • Управление активами:услугиALM, MEAG • Риск ликвидности: рекомендации по удержаниям, покрытия по катастрофам, соответствующие требования об уплате

Illustrative Страховщики/кэптивные компании могут улучшить доходность с учетом риска, выбирая диверсифицированных перестраховщиков Основной страховщик Перестраховочная компания €m Рисковый капитал (валовой) 130 Рисковый капитал (чистый) 60 Резервный капитал 70 €m Доп. рисковый капитал < 70 Премия Выше показателя RoRaC Диверсификация перестраховочных компаний обычно выше, чем у страховщиков, благодаря: Числу индивидуальных рисков Сочетанию продуктов и специализаций Географическому охвату (модель глобального бизнеса) Резервный капитал страховщика превышает требования перестраховочной компании по капиталу Бесспорно взаимовыгодная ситуация – игра не с нулевой суммы

Элементы усовершенствованной системы ERM Стратегия риска • Четкие границы даютточные сигналы для внутреннего & внешнего мира и определяют рамки для оперативных действий • Управление риском • Интеллектуальная система, • состоящая из триггеров,ограничений и мер… • В сотрудничестве • …с ответственными • действиями руководства • Выявление рисков и • раннее предупреждение • Необходим комплексный обзор, • но с особым вниманием • к основным вопросам Выявление рисков & раннее предупреждение Управле- ниериском цикл ERM • Моделирование риска • Существенный фактор • конкурентоспособности заключается • в нахождении правильного баланса • между гибкостью и стабильностью Моделирование риска Устойчивая ответственность Системы стимулирования „адекватные риску“ Цель: создание стоимости в долгосрочной перспективе! Культура управления рисками как прочная основа

Тема: Консультирование по вопросам платежеспособности Оптимальные меры ERM для малых и средних страховых компаний “Универсальной” программы ERM не существует – меры зависят от структуры, сложности и размеров бизнеса

Культура управления рисками: Ответственность – это основополагающий принцип Главная ценность: Устойчивая ответственность • Общие положения: при каждом принятии решения относительнократкосрочных или долгосрочных рисков для компании, необходимо учитывать состояние рынка иобщества • Применительно к управлению рисками: • Четкое определение иделимитация термина „риск-аппетит“ • Все ключевые бизнес-процедуры должны учитывать риски, например, • Разработка продуктов, андеррайтинг, сбыт, администрация • Бухгалтерский учет и другие внешние отчеты • Четкая документация рисков и контрольных процедур • Управление рисками должно происходить вне башен из слоновой кости и бункеров • Управление рисками: независимое, но вовлеченное в повседневную деятельность предприятия • Регулярная ротация сотрудников между отделом Управления рисками и «Бизнесом» Существенное условие: Чёткие указания руководства („тон сверху“)

Акцент на технологии предприятия в процессе управления рисками Сбор данных и составление оценок Отчетность и контроль Проекция на будущие доходы и обязательства Объединение по сегментам, корректировка (экстраполяция IBNR) Рабочие процессы и Системы IT (банки данных,программные средства моделирования) Рабочие процессы должны поддерживаться за счет интегрированных банков данных и эффективных систем IT. Решающее значение по-прежнему имеют доступность и качество данных

ERM: Практические примеры бизнес-интеграции Система управления рисками предприятий полностью интегрирована в нашу бизнес-стратегию и повседневную деятельность

Количественный эффект перестрахования • PODRA – на платформе PillarOne • PODRA (Динамический анализ перестрахования PillarOne) – услуга разработанная Munich Re для описания и измерения рисков андеррайтинга в сфере страхования собственности истрахования от несчастных случаев. • Методика основана на общедоступной программной платформе PillarOne.RiskAnalytics. Munich Re выступило инициатором и спонсором проекта по созданию этой программы. Описание проекта, его схему, характерные особенности, загрузки ПО и другую информацию можно найти на сайте www.pillarone.org. Все приложения PillarOne включают лицензию на общедоступное ПО, предусматривающую бесплатное пользование ресурсом.

PODRA: Пример результатов Ситуация риска, валовой против чистого '000 € '000 € Эффекты перестрахования очевидны

Инструментарий и услуги ERM:Консультирование по вопросам платежеспособности Информация Поддержка в процессе подготовки Помощь в управлении риском и капиталом Поддержка в поиске верного определения приоритетов в процессе подготовки Индивидуальные решения по передаче рисков Решения по риск-менеджменту ДиспутПовышение осведомленности Knowledge Series Market events, conference SpecimenCompany MISS Non-Life GoST PODRA PillarOne Анализ портфеля клиента совместно с клиентами Программная платформа для стохастического моделирования Solvency II сопутствующая информация Начало диалога с клиентом измерение воздействия перестрахова-ния Интерактивные семинары Интерактивный семинар по pillar II. Munich Re Solvency Consulting Munich Re Client Management

Взгляд международного перестраховщика

Взгляд международного перестраховщика

Presentation Transcript