대형 TFT LCD 산업과 LG 디스플레이 사례

1. 대형 TFT LCD 산업과 LG 디스플레이 사례 • 디스플레이 기술발전과 시장전망 • 대형 TFT LCD 선정 • LCD 수요 전망 • LCD 수급 / 가격 전망 • Large panel shipment trend • LCD 산업 재편 History • CMO – Innolux 합병이 끼치는 영향 • LG 디스플레이 사례 3조 : Take all 이민석,서태옥,박수완,안욱,황대욱

2. Display 기술 발전 및 시장전망 Glass의 대형화와 박형화와 함께 디스플레이 기술도 같이 발전 Tech.별 발전 디스플레이 기술 발전 전망 Source : 한국산업기술평가관리원 Source : 한국산업기술평가관리원

3. CAGR : 5%(2009~2014) CAGR : 18%(2003~2008) 대형 TFT-LCD의 선정 TFT-LCD 기술이 수요와 공급에서 평판디스플레이의 핵심 TFT-LCD Share 기술 별 디스플레이 판매량 • 전체 평판디스플레이 판매 중 AMLCD가 90%의 Share 지속 유지 • PDP는 2009년 5.4%에서 2014년 3.6%로 Share 감소 • PMLCD 2009년 2.6%에서 2014년 1.1%로 감소 • AMOLED는 2009년 0.8%에서 2014년 5.1%로 증가 • EPD는 2009년 0.3%에서 2014년 1.2%로 증가 예상 [M$] 성장율 : 2%(Q1’98) →81%(Q1’09) 평판디스플레이의 주류로 부상 CRT Share PDP Share [ Source: Worldwide Flat Panel Database ] 평판디스플레이 시장에서 쇠퇴 Source : Display Search, Q2’09 Quarterly Worldwide Flat Panel Forecast Report

4. LCD 수요 전망 by Application LCD Panel Market Trend LCD Panel Shipment FCST LCD Panel shipment by application ▶ LCD TV - 10월에도 중국 유럽 미주 판매 호조세 지속으로 출하량은 증가 - 블랙프라이데이 LCD TV 판매량 증가했으나 기대보다는 실적 저조 - 셰계 LCD TV 시장 내실없는 성장 조짐 3Q 기준 YoY 출하량 증가 (38.4%) vs. 매출 증가(1%) 중국 업체들의 중저가의 물량 공세로 점유율을 높인 결과로 분석됨 (중국 업체의 시장 점유율 16.9% @2Q -> 21.4% @3Q) ▶ IT - 10월 기준 Net PC중심의 NBPC 수요는 소폭 감소 ( MoM -1%) vs. Monitor 큰폭 감소 ( MoM -9%) - PC 시장의 경우 상대적으로 저렴한 Net PC 판매량 증가로 인해 판매량은 증가하나 (QoQ 8%) 매출은 감소(QoQ -12%) - 기업의 실적으로 보면 하반기에 경기가 회복되면서 소비자용은 호전되었으나 => HP/Acer/Apple 실적 호조 기업은 감원/실적등의 우려로 IT slow => Dell 실적 부진 - Window 7 출시, Intel-ultra thin platform 지원 , Tablet PC 등장은 상반기가 비수기 이지만 PC 시장에 호재로 작용할 것으로 기대 [source :Display search 3Q]

5. LCD 수요 전망 by Customer 주요 고객 10월 실적 및 4Q’09 전망 LCD Panel Shipment FCST • 세계 경기 회복이 본격화되지 않았음에도 견조한 LCD 수요로 LCD 가격이 안정적인 수준을 유지하고 있음 • 경기 고점이던 3분기에 높은 영업 이익율을 기록한 1st tier 와 2nd tier 들과의 수익성 격차는 점차 확대되고 있으며 이에 따라 2010년 설비 투자에도 차별화 영향이 예상됨 • Innolux & CMO 합병 (11/15) • LGD : L&T Display Technology 설립 발표 (11/16) 중국 TPV와 TV & Monitor 생산을 위한 JV (TPV : 세계 최대의 TV 외주 생산 업체) 중국내에서 안정적인 LCD 패널 공급선을 확대하기 위한 전략 LGD 지분 51% , 2010년 본격 양산 목표 TV - 3M set/year Monitor - 5M set/year 대만 AMTRAN과 TV 생산 JV 설립 이후 2번째( 2008.10 ) • CPT 매각설 : AUO 가 적극적으로 검토 중 Major Customer 10월 실적 & FAB Utilization 1 1 1 1 1 [source :Display search 3Q ]

6. 200 150 100 50 0 LCD 수급 / 가격 전망 수급 전망 Supply / Demand Balance ▶ 4Q’09 : Glass 공급 Balance - IT : 년말 Net PC & NBPC 의 수요 견조로 balance status 유지 - TV : 12월까지 수요 증가 전망 년말 쇼핑 및 중국 춘절 대비 물량으로 Slight shortage status ▶ 1Q’10 (Balance → slight Oversupply) - 대대적인 감산보다는 5% 내외의 가동율 조정 예상 - Seasonal demand slow 효과 미미 - Window 7 , LCD TV 수요가 시장 견인할 것으로 전망 Panel 가격 Trend 판가 전망 [$] - TV : 32”/42” 가격 하락세 ( -1% ~-2% ) - MNT : 가격 하락폭이 가장 큼 ( -6% ~ -7% ) 수요 감소에 따른 가격 조정 영향 - NBPC : Net PC 의 경우 수요가 지속되면서 가격 유지 NBPC 역시 상대적으로 가격 하락폭이 낮고 ( -3% ) 전년 대비 가격 하락폭 크지 않음 TV는 물론이고 IT 수요가 예상과 달리 크게 줄지 않으면서 패널 가격이 안정세를 유지하고 있는 상황 => page 6 ~7 [source :Display search 3Q & Wits view

7. Large panel shipment Trend [source :Display search ]

8. LCD 산업 재편 History 1차 재편 [ 2001 ~ 2002 ] -. IT버블 붕괴로 일본 업체 사업 중단 및 M&A -. 한국/대만 업체 중심 재편 -. 설비 증설/투자 경쟁 본격화 2차 재편 [ 2006 ~ 2007 ] -. 경기 불황 이후 업체간 차별화 발생 -. 설비 투자가 가능한 1st tier group vs. 그렇지 못한 후발 group으로 구분 -. 중국 업체 진입 -. 설비 증설 경쟁은 완화 3차 재편 [ 2009 ~ 2010 ] - . 세계적 경제 위기를 겪으며 고객 기반에 따라 업체별 영업력 차이 발생 -. 설비투자 차등화는 업체간 규모의 격차를 확대 -. 후발업체의 영업 기반/수익성 악화 -. 대만 업체 재편 가능성 [source : 증권사 자료]

9. CMO – Innolux 합병이 끼치는 영향 Chi-Mei Innolux - Innolux (최대 전자제품 위탁생산 업체인 FOXCONN 자회사) 가 경영난에 허덕이던 CMO를 인수 (11/15) 본격 합병 시점은 2010년 5월 - 규모면에서는 AUO를 넘어 업계 3위로 도약할 것으로 전망 (Small – Medium area에서는 1위로 도약) - FOXCONN의 경우 안정적인 패널 조달처 마련 ; 세트 – 패널간 수직 계열화를 갖추게 됨 → 중국 LCD 시장에서 대만 파워를 강화 할 것으로 전망 - 신규 M&A회사의 경우 초기에는 공격적인 투자 대신 구조조정에 주력하는 경향이 있어 1H’10 LCD 공급 증가율이 기존 전망치보다 낮을 가능성도 있음 [source : Market News]

10. LG 디스플레이 Sales 현황 LG 디스플레이 재무와 W/W Shipment Applications NBPC MNT EBITDA % GM % TV LG 디스플레이 Panel M/S TV시장 성장과 Panel 가격 상승으로 이익 증가 중국기업들의 성장으로 점유율 하락 [source : LGD IR 자료 & Display search]

11. LG 디스플레이 연혁 경쟁우위 확보기 경쟁력 강화기 사업기간 구축기 1999 ~ 2007 1997 ~ 1998 1987 ~ 1996

12. SWOT 분석 Strength Weakness • 규모의 확대 • IPS공동마케팅 • 파주 클러스터육성 • 주요부품의 수직계열화 -Big Customer 부족 -안정적인 Glass 수급처 확보 -수요와 공급의 불균형 Opportunity • 광저우 FAB 조기 가동 TFT구성 • 중소형 사업의 활성화 • -LG전자와의 공동마케팅, 기술개발 • 중국 B2B시장 확대 마케팅 • LG그룹 차원의 Glass 제조 진입 • -현지 업체와의 합작사 설립 • -차세대 디스플레이 개발, 선도자 • 중국 시장의 성장 • LG이노텍 모듈사업 인수 • -LG전자의 TV점유율 증가 • -월드컵과 올림픽, Windows 7 OS OW Threat TW TS -Sharp의 10G Line 가동 -대만 내의 업계개편 -삼성과 경쟁사의 중국 FAB진출 • 차세대 FAB 투자 확정 • -원가와 규모의 우위 전략 실행 • 다양한 크기와 모양의 Panel 공급 • 연 30% 원가 인하안 실행 • B2B 브랜드 강화

13. 비즈니스와 연구 개발 강화 고객과 LGD의 상호 매출 증가 추구 CRT 대체 가속과 중소형 TV 판매 확대 전략 고객 강화 경쟁력 있는 portfolio 강화 차세대 생산 기술로 차별화 제품 생산 친환경제품 개발 차별화된 기술과 제품 Business Focus 8세대 공장의 생산성과 효율성 극대화 효율적 생산 운영 전방위의 전략 Supplier들과 제휴 실행 전략적 Supplier와의 Win-win 제휴 향상된 Panel 기술 저저항 구리 배선 기술 (480㎐ TV) 고품질 화질 W/W No.1 LCD Company Process 단순화 (Mask 감소/Roll Printing) Cost 경쟁력 R & D Direction 저전력 소모 유해물질 사용 감소 (세계 최소 전력소모 32”TV/할로겐 free TV) 친환경 제품 새로운 시장 창출 (3D/멀티 터치 스크린) 부가가치 제품 AM OLED 플렉서블 디스플레이 차세대 디스플레이

14. 협력업체와의 상생 품질과 원가 경쟁력 W/W No.1 LCD Company 지속적인 투자와 기술 개발 고객 만족 서비스 구현 실현

15. 참고) Windows 7의 산업적 효과