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第三梯次股票選擇權宣導說明會

第三梯次股票選擇權宣導說明會. 中華民國九十一年十二月. 大綱. 股動風潮模擬交易活動說明 交易方式及行情資訊 交易策略. 股動風潮模擬交易活動說明. 股動風潮模擬交易活動說明. 活動期間 九十一年十二月九日至十二月二十七日 每週一至週五 交易時間 8:45~13:45. 股動風潮模擬交易活動說明 ( 續 ). 模擬交易標的 九十一年十一月十一日至十一月二十二日集中交易市場成交值最大之三大產業，每一產業中成交值最大之股票為選取原則 友達光電股票選擇權 ( 股票代號 2409 ；股票選擇權代號 BAO )

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Presentation Transcript

  1. 第三梯次股票選擇權宣導說明會 中華民國九十一年十二月

  2. 大綱 • 股動風潮模擬交易活動說明 • 交易方式及行情資訊 • 交易策略

  3. 股動風潮模擬交易活動說明

  4. 股動風潮模擬交易活動說明 • 活動期間 • 九十一年十二月九日至十二月二十七日 • 每週一至週五 • 交易時間 • 8:45~13:45

  5. 股動風潮模擬交易活動說明(續) • 模擬交易標的 • 九十一年十一月十一日至十一月二十二日集中交易市場成交值最大之三大產業，每一產業中成交值最大之股票為選取原則 • 友達光電股票選擇權(股票代號2409；股票選擇權代號BAO) • 交銀金控股票選擇權(股票代號2886；股票選擇權代號BBO) • 中鋼股票選擇權(股票代號2002；股票選擇權代號BCO) • 此一原則係特為本模擬交易活動所設，與實際選股原則或有不同，未來實際上市之標的股票應以本公司公告者為準

  6. 股動風潮模擬交易活動說明(續) • 比賽項目 • 交易人「股動風潮獎」 • 期貨商「歡欣股舞獎」

  7. 股動風潮模擬交易活動說明(續) • 交易人「股動風潮獎」 • 參加對象 • 在期貨商或期貨交易輔助人處完成選擇權交易開戶之交易人 • 符合下列三個條件者，即可參加抽獎 • 抽獎卡上五項問題全數答對 • 活動第一週至第二週至少下單成交五筆 • 活動第三週至少下單成交二種商品 • 抽獎方式 • 將「抽獎卡」及「買賣報告書（足以佐證符合抽獎資格者）」寄回本公司(地址：台北市羅斯福路二段100號14號)參加抽獎 • 「抽獎卡」可影印使用，「買賣報告書」需正本 • 抽獎卡及買賣報告書皆應加蓋所屬期貨商戳印 • 於九十二年一月十日前（郵戳為憑）

  8. 股動風潮模擬交易活動說明(續) • 交易人「股動風潮獎」(續) • 獎項（每人限中獎一次，重複得獎者，以最高獎項為主），共一百三十八個獎項 • 特獎：32吋電漿電視一台 • 頭獎：數位錄影機一台 • 貳獎：數位相機一台 • 參獎：禮券一萬元（十名） • 肆獎：禮券五千元（二十五名） • 伍獎：進口高級對筆一組（一百名）

  9. 股動風潮模擬交易活動說明(續) • 期貨商「歡欣股舞獎」 • 參加對象 • 所屬參與活動之交易人寄回之有效抽獎卡數達五百份以上者； • 且到期日交易人需有價內部位完成履約交割作業 • 獎項（依有效抽獎卡數量排名，數量最多之前三名期貨商） • 狀元：獎金新台幣八萬元 • 榜眼：獎金新台幣五萬元 • 探花：獎金新台幣三萬元

  10. 股動風潮模擬交易活動說明(續) • 其他說明事項 • 股票選擇權交易及結算作業，請參見本公司網站之股票選擇權規劃書，網址http://www.taifex.com.tw • 活動期間股票選擇權之行情資訊，請參見http://211.78.82.33 • 得獎者應於本公司通知領獎後三個月內領取獎品，逾期視同放棄

  11. 交易方式及行情資訊

  12. 交易方式 • 下單應說明 • 買賣別：買進或賣出 • 交易標的：友達股票選擇權 • 交割月份：十二月 • 履約價格：24元 • 買權或賣權 • 價格：權利金 • 口數：10口

  13. 開盤參考價23.6

  14. 開盤參考價15.8

  15. 開盤參考價19.1

  16. 交易策略

  17. 手中無股票 • 認為股票即將大漲或大跌,採買進策略,賺取高槓桿倍數的獲利 • 買Call (大漲) 或 買Put(大跌) • 認為行情已持續上漲一段時間,即將壓回(不漲);或行情持續下跌,自低點開始反彈(不跌),採賣出策略,賺取權利金,增加獲利機會 • 賣Call (不漲) 或 賣Put(不跌)

  18. 手中持有股票 • 讓持股獲利提早實現 • 賣Call • 保護持股,規避股票下跌風險 • 買Put

  19. 策略一:賺取高槓桿倍數的獲利 • 市況分析:假設友達股價23元,發布重大利多消息,預測未來股價即將大漲 • 策略:12/9買進友達股票選擇權12月份履約價格20元之Call10口,權利金2.17點 • 12/13權利金上漲至5點,賣出Call • 獲利=(5-2.17)*10*1,000=28,300元 • 12/18友達股價上漲至28元,申請履約 • 獲利=(28-20-2.17)*10*1,000=58,300元 • 報酬率=58,300/21,700=268%

  20. 策略一:賺取高槓桿倍數的獲利(續) • 市況分析:假設友達股價23元,發布重大利空消息,預測未來股價即將大跌 • 策略:12/9買進友達股票選擇權12月份履約價格24元之Put10口,權利金0.4點 • 12/13權利金上漲至2點,賣出Put • 獲利=(2-0.4)*10*1,000=16,000元 • 12/18友達股價下跌至20元,至股票市場買進友達,申請履約 • 獲利=(24-20-0.4)*10*1,000=36,000元 • 報酬率=36,000/4,000=900%

  21. 買Call 如何增加獲利買進價外Call或Put • 買Put

  22. 策略二:賺取權利金,增加獲利機會 • 市況分析:交銀金控已持續上漲一段時間,目前股價16.5元,並開始壓回,認為再創新高機率不高 • 策略:12/9賣出交銀金控股票選擇權12月份履約價格16元之Call 5口,權利金1.1點 • 12/13權利金下跌至0.5點,買回Call • 獲利=(1.1-0.5)*5*1,000=3,000元 • 12/18交銀金下跌至15元 • 獲利=1.1*5*1,000=5,500元

  23. 策略二:賺取權利金,增加獲利機會(續) • 市況分析:交銀金控已持續下跌一段時間,目前股價16.5元,已開始反彈,認為再跌的機率不高 • 策略:12/9賣出交銀金控股票選擇權12月份履約價格16元之Put 5口,權利金1點 • 12/13權利金下跌至0.5點,買回Put • 獲利=(1-0.5)*5*1,000=2,500元 • 12/18交銀金上漲至17.5元 • 獲利=1*5*1,000=5,000元

  24. 賣Call 賣Put 如何降低賣出部位風險賣出價外Call或Put

  25. 策略三:讓持股獲利提早實現 賣Call

  26. 策略三:讓持股獲利提早實現(續) • 市況分析:手中持有中鋼股票,買進價格18元. • 策略 :12/9賣出中鋼股票選擇權12月份履約價格18元之Call 1口,權利金1.3點 • 12/18中鋼股價16.7元(損益兩平) • 持股虧損=-1,300元 • 選擇權獲利=1,300元 • 12/18中鋼股價17.5元 • 持股虧損=-500元 • 選擇權獲利=1,300元 • 損益=800元

  27. 優點:獲利提早實現缺點:面臨股價下跌之無限風險優點:獲利提早實現缺點:面臨股價下跌之無限風險 1.3 16.7 18

  28. 策略四:規避持股風險 買Put

  29. 策略四:規避持股風險(續) • 市況分析:手中持有中鋼股票,買進價格18元. • 策略 :12/9買進中鋼股票選擇權12月份履約價格18元之Put 1口,權利金1點 • 12/18中鋼股價15元 • 以手中持股申請履約,所得價款=18,000元(與買價同) • 損失權利金=-1,000元 • 12/18中鋼股價19元(損益兩平) • 賣出持股獲利=1,000元 • 損失權利金=-1,000元

  30. 優點:規避持股下跌風險缺點:讓持股獲利遞延 18 19 -1

  31. Q&A

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