信贷风险预警信号与贷款风险控制

1. 信贷风险预警信号与贷款风险控制 施继元 博士 上海金融学院

2. 农村信用社 • 据银监会信息披露，截至2005年6月末，全国农村信用社各项存款余额30640亿元，继中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行后，成为第四个存款突破3万亿元的金融机构。其中，6月末农业贷款余额达到10299亿元，比年初增加1688亿元，同比去年多增42亿元，占各项贷款增加额的57.87%，高于农村信用社各项贷款增幅。农户小额信用贷款和联保贷款的增长亦均有惊喜之举。

3. 农村信用社与小额贷款 • 从1999年开始，中国人民银行在农村地区大力推进了小额信用贷款，取得很好的成绩。从2000年到2005年3月末，全国农村信用社农户小额信用贷款余额达到了1644亿元;农村信用社贷款余额有1.98万亿元； • 中国约有2.2亿农户，农村信用社为1亿多农户建立了经济档案，约占总农户数的50％；共向7100万农户发放农村小额信用贷款和农户联保贷款，占总农户数的32％，占有贷款需求而且符合贷款要求总农户数的68％。同时，在为微小企业服务方面，应该说，城市商业银行和城市信用社的客户中至少有50％是微小企业。

4. 农村信用社的改革 • 改革农信社产权制度 • 改革农信社的管理体制 • 农信社必须为三农服务：“不管采取哪种产权模式，都要坚持为‘三农’服务的宗旨，并要求各地根据实际情况，规定一定比例的支农贷款。在农信社改革总体要求的五句话中(明晰产权关系、强化约束机制、增强服务功能、国家适当扶持、地方政府负责)，‘增强服务功能’至关重要。”但李伟也认为，支农贷款比例的确定不能“一刀切”，而应该因地区经济结构的不同而不同，因“三农”服务需求程度的差异而区别。

5. 经济发达地区农信社改革 • 农村股份合作银行 • 农村商业银行

6. 媒体联接 • 2004年末的温州，农村信用社改制是金融市场的一抹亮色。当地11家农信联社都希望能抢在年前实现自己的“晋升”计划，尤其是在本轮改制中被誉为“五小虎”的瑞安、乐清、鹿城、龙湾、瓯海等五家联社，更是朝农村合作银行的目标发起冲刺。其中，瑞安农村信用联社首个“破蛹”，于11月17日获银监会批准，创立浙江省瑞安市农村合作银行。

7. 媒体联接 • 本月上海农信社改制而成的上海农村商业银行将挂牌，中国人民银行行长周小川将于中旬带队赴上海调研。据悉，上海农信社系统资产规模已经达到1000多亿元，根据银监会设立的农村商业银行8%资本金充足率要求，初步预计上海农信社改制为农村商业银行，需要80亿元的资本金。据了解，资本金将主要由股东入股、政府资金、自有积累三部分组成。一位知情人士透露，上海农信社改制将有望获得央行贴现票据的支持以及上海市的注资。-最新资料：32.3亿元资本，9.85%的资本充足比率

8. 媒体联接 • 改革的具体资金来源有三个部分，首先是央行发行的专项票据，据消息人士透露，这部分资金约为11亿元；其次是国家对1994年~1997年亏损农信社保值储蓄贴补利息的拨补资金。这两笔资金目前都已列定。最后是上海市的相关资金支持和扶持政策，上海市、区（县）政府将帮助上海农信社处置或者置换不良资产。上海农信社理事长李秀仑表示，上海的资金支持和扶持政策“已确定并在落实过程中”。

9. 媒体联接 • 上海农信社的改革将分为两个阶段进行，“第一阶段是改制，即通过增资扩股，实现投资多元化，建立股份制商业银行；第二阶段是转换经营机制，这是长期任务”。改制后的上海农村商业银行的定位是：服务于“三农”和上海市郊经济的社区型零售银行。客户主体为市郊经济组织（特别是中小企业和涉农企业）和个人客户。 目前，上海农信社清产核资的准备工作已经就绪，增资扩股方案已经有了具体计划。改制后的上海农村商业银行的股份构成将包括自然人和企业法人。企业法人将包含多种成分，国资将占较大比重。     “上海农信社有意在改制后不久引进境外战略投资者。”李秀仑说。据悉，他所说的境外战略投资者将很可能是一直与上海农信社保持“亲密接触”的澳新银行。早在2003年3月12日，上海农信社就与澳新银行签署了《战略性银行间合作意向书》。

10. 媒体联接 • 银监会副主席李伟指出，农村合作银行和农村商业银行的组建，是在农村信用社产权制度改革方面进行的积极而富有开拓性的实践，随着改革的不断深化及其自身的发展壮大，农村合作银行、农村商业银行必将成为农村金融体系中的重要组成部分和支持地方区域经济发展的重要力量。银监会将严格准入标准，保证准入质量，按照“成熟一个、组建一个”的原则，稳步推进农村银行类机构组建工作，确保新机构要有新机制；对于已组建的机构，按照“一行一策”的原则实施分类监管，确保在规定时间内达到商业银行风险监管核心指标的要求。 • 截至2005年3月末，全国已有19家农村合作银行和8家农村商业银行开业，另有23家农村合作银行和1家农村商业银行获准筹建。2004年末，两类银行资本充足率和核心资本充足率全部达到8%和4%的最低监管要求，按照《商业银行资本充足率管理办法》的口径计算，部分农村合作银行和农村商业银行的资本充足率已经达标；按贷款四级分类口径计算，农村合作银行和农村商业银行的平均不良贷款占比分别为5.4%和2.56%，大大低于同行业平均水平。

11. 媒体联接 • 虽然农村银行类机构组建试点工作开局良好，发展非常快，但按照“明确产权关系、强化约束机制、增强服务功能”的改革目标及对银行实施持续审慎性监管的有关法律法规要求，还存在一些不适应的地方，主要表现在：农村合作银行和农村商业银行股权设置不尽合理，法人治理尚待完善；内部控制制度不够健全，转换经营机制任重道远；高素质人才缺乏，劳动人事制度滞后；主要经营指标距监管要求还有不小的差距。 • 各级监管部门要统一监管理念，明确监管目标；在监管中要突出重点，着重抓好法人治理、内部控制、资产质量、资本充足率、信息披露等方面的工作，提高监管的有效性；要加强监管队伍建设，切实提高监管水平。农村银行类机构要以完善公司治理为核心，优化产权结构，进一步明确股东大会、董事会、监事会和经营班子的职责，建立健全决策、执行、监督相互制衡的治理机制；要以科学发展观为指导，切实转换经营机制，改进增长方式，坚持依法合规经营，加大风险控制力度，正确处理好改革、发展和稳定的关系；要进一步完善激励约束机制，着力提高高管人员和经营人员素质；要进一步明确“以市场为导向，服务地方经济、服务三农”的市场定位，增强服务功能，不断提高服务质量和服务效率。通过深化改革、转换机制、加强监管，真正建立风险防范长效机制，促进农村银行类机构可持续健康发展。

12. 立竿见影？？？？ • 2003年8月，农信社改革试点正式拉开序幕。而一本本“烂帐”随之浮现、令人震惊。记者从银监会得到的最新数据显示，截至2003年6月末，全国农信社法人机构34909个，亏损面高达55%。2002年底，农信社实际资不抵债数额为3300亿，资本充足率为负的8%。十年连续亏损丝毫没有停止迹象。2002年底，全国农信社亏损总额为58亿，历史挂亏1300亿。十年来，农信社亏损最严重时，一年便是200多个亿。　 • 截止到2005年6月底，全国农信社净资产总额、平均资本充足率、盈利总额三项指标全部由负转正，仅用了两年时间。

13. 立竿见影？？？？ • 截止到2004年底全国农信社29个改革试点省市中，增盈16个省，扭亏为盈7个省，减亏4个省，增亏2个省，共实现利润104.62亿元，为近十年来全国农信社首次全面轧差盈余。其中，第一批试点8省市(吉林、山东、江西、浙江、江苏、陕西、贵州、重庆)盈余69.4亿元。2005年前6个月，农信社又实现利润93.36亿元，比去年同期多增80.69亿元。　　然而，这一切似乎来得太快。2002年底，农信社仍全面亏损58亿；2003年底，首批8省市改革试点正式实施不足两个月，全国农信社亏损总额减至5亿。

14. 立竿见影？？？？ • 目前已发行专项票据总额达985亿元，其中，置换不良贷款811.43亿元，置换历年挂帐亏损173.8亿元。加上各地信用社增资扩股，截至2004年底，全国农信社资本净额达100亿元，资本充足率为0.5%。2005年3月末，资本净额为471亿元，比2002年末增加1689亿元；资本充足率为2.49%，比2002年末提高10.94个百分点。其中，第一批改革8省市资本充足率在2004年末已达到8.65%，截止2005年6月末全国农信社不良贷款按四级口径计为17.54%，比年初下降5.56个百分点。

15. 立竿见影？？？？ • 目前全国农信社共组建银行类机构43家，其中农村商业银行9家，农村合作银行34家，另有13家银行类机构批准筹备；组建以县(市)为单位统一法人机构172家，另有273家批准筹备。而根据银监会的估计，2006年底，全国农村合作银行将呈现“异军突起”局面，总数有可能高达150家。而目前，我国城市商业银行也不过112家。

16. 风险的定义 • 风险是行为人遭受损失的不确定性 • 巴塞尔协议规定的风险种类：信用风险、操作风险、市场风险 • 风险的一般类型：信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、购买力风险、经营风险（包括决策风险、财务风险、操作风险、道德风险、诈骗风险）、国家风险、关联风险 • 我们主要讲信用风险

17. 信用风险 • 信用风险指借款人违约的风险 • 违约的原因有：客观上丧失偿还能力违约及主观故意违约两种 • 资信等级是判断客户违约率高低的主要依据。

18. 操作风险 • 新巴塞尔协议644条：由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部时间所造成损失的风险，包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。 • 附录7：分为内部欺诈，外部欺诈，就业政策和工作场所安全性，客户、产品及业务操作，实体资产损坏，业务中断和系统失败，执行、交割及流程管理7个一级科目、20个2级科目、24个三级科目。

19. 农村信用社现行法人治理结构运行中存在的问题 • 农村信用社法人治理结构是指社员代表大会、理事会、监事会和经营层的设立及其相互制约关系，以形成完善的决策、执行和监督机制，也就是“谁管理谁监督”的问题。 • 健全的法人治理结构是现代企业制度的核心与灵魂。

20. 农村信用社现行法人治理结构运行中存在的问题农村信用社现行法人治理结构运行中存在的问题 • 、“三会”制度有名无实 • 所有权主体现实缺位 • 民主管理流于形式 • 制约关系薄弱，监事会职责履行不力

21. 农村信用社现行法人治理结构所隐藏的金融风险农村信用社现行法人治理结构所隐藏的金融风险 • 决策风险。决策权和执行权集于理事长一身后，一张嘴、一只笔的问题十分突出 • 经营风险。主要包含三个方面：一是道德风险。二是市场定位风险，即经营方向选择风险。三是利益抉择风险。 • 社会风险。系统性支付风险

22. 股份合作制的不足之处 • 农村信用社所有者缺位仍不能有效避免 • 股份合作制有朝着股份制或者合作制两头演化的惯性 • “一人一票制”、法人股东大股小权、股份持有与权利不对等、个人股因股金有限而对监督不关心等产权制度改革的不彻底，难以有效解决民主管理不易落实的问题，股东大会有可能虚设。

23. 农村商业银行的优点 • 农村信用社改制为农村商业银行，可以实现所有权、经营权、监督权“三权分离”，规范的股份制明晰了产权、强化了约束机制，利润与风险由股东按出资比例分享和承担，有效解决了农村信用社所有者现实缺位问题。

24. 农村商业银行的缺陷： • 地方政府持股难以避免业务发展中的非市场化行为，容易形成地方政府干预金融资源分配 • 股份制改造后，实行“一股一票制”，不能有效解决“外部人控制与内部人控制”问题 • 没有解决农村信用社在经营过程中存在的多元目标的冲突问题，难以取得“利润最大化”目标与“支农”义务之间的均衡 • 这种模式只适合支农任务相对较轻的经济发达地区。

25. 我们的目的 • 如何有效降低农村信用社（农村商业银行）信用风险水平，提高贷款质量，提高赢利水平

26. 主要内容 • 经济资本和监管资本 • 贷款业务流程的深化认识 • 贷前调查、贷后检查的主要技能 • 信贷风险预警机制

27. 第一部分 新巴赛尔协议 • 新巴赛尔协议有三大支柱，即最低资本充足率要求、央行监管和市场纪律，其中变化最大的是最低资本充足率要求。新协议的变化集中起来体现在三个方面：一是覆盖范围广了，老协议中的资本主要用于覆盖信用风险，新协议把市场风险和操作风险也包括进来了，这样，资本覆盖风险的范围就扩大到了银行目前面临的所有风险；二是执行严格了，央行监管和市场纪律使得银行规模扩张受到了严格限制；三是管理有弹性了，一定的资本额在风险管理水平不同的银行中，可以推动不同的资产总规模，特别是对市场风险、操作风险管理好的银行，更能见到效果。

28. 经济资本和监管资本 • 新巴塞尔协议把银行风险归纳为三种。主要是信用风险、市场风险以及操作及其他风险。我们主要考虑信用风险存在的三种潜在损失预期损失、非预期损失和异常损失。非预期损失要用资本来弥补，需要多少资本，要通过计量非预期损失来求得。用于弥补非预期损失的资本，称为经济资本，或风险资本。而对于经济资本与监管资本、权益资本之间的关系。黄璟指出，抵御风险能力比较强的标志就是其监管资本要大于或者是等于其经济资本，说明银行自有的资本金是足以弥补其非预期损失，银行处于相对安全的状态，如果说等于就说明其监管资本恰好可以弥补非预期损失，如果是属于小于的状况，就说明其监管资本不足，它也不足以弥补我的非预期损失，如果有异常的情况银行可能有破产的情况，就是无法抵御非预期损失，这是它们之间的数量关系或者是数量的比较。

29. 经济资本和监管资本 • 经济资本是相对于监管资本而言。监管资本(Regulatory Capital)是从监管角度出发，针对加权风险资产，银行必须拥有的自有资本储备金。如《巴塞尔协议》规定银行的最低资本储备金比率为8%，经济资本是从银行经营管理角度出发，引入了受险价值(VAR)度量办法，加入了对资产组合、组合分散效应等因素的考虑，并且实施对风险的动态度量，因而被认为是比“一刀切”的监管资本对经济风险更为恰当的度量，其性能优于现行的银行监管意义上的统一法定资本标准要求。

30. 经济资本 • 经济资本（EC/Economic Capital）又叫风险资本（CAR/Capital at Risk），是根据银行所承担的风险计算的最低资本需要，用以衡量和防御银行实际承担的损失超出预计损失的那部分损失，是防止银行倒闭风险的最后防线。 • 　　经济资本背后的原理在于：银行业务发展所带来的风险可以分解为三个层次的损失，即预期损失、超出预期平均水平的非预期损失以及超出银行正常承受能力以外的异常损失。其中预期损失是在一般正常情况下银行在一定时期可预见到的平均损失。这类损失要通过调整业务定价和提取相应的准备来覆盖，从业务的收益中作为成本来扣减掉。 • 　　非预计损失，如贷款在经济不景气的条件下，发生不能偿付的情况超出了一般正常情况下的损失水平，这些增多的问题贷款就是非预期损失。这部分损失银行必须有充足的资本来覆盖，作为最后的防线，保证银行在不利的情况下也能正常经营。经济资本就是这道与银行实际承担的风险直接联系的风险防线，如同防洪的堤坝，要根据一定时期内最大水位超出一般平均水位的情况以及管理者的审慎程度而设置。 • 　　异常损失则是指超出银行正常承受能力的损失，通常有发生概率极小但一旦发生损失巨大的特点。如“9.11事件”或突发战争等。这部分损失银行一般无法做出更有效的准备，一旦发生意味着银行面临倒闭的风险。

31. RAROC(Risk Adjusted Return On Capital) • RAROC(Risk Adjusted Return On Capital)可称为经风险调整的资本收益率法，该方法是由信孚银行在上世纪七十年代末最先提出，它改变了银行传统的盈利考核指标只考虑账面收益不考虑风险的做法，强调了风险衡量在银行这种特殊行业的重要性。90年代后半期，该项技术在国际先进商业银行的广泛应用中得到不断完善，到今天，已经成为金融理论界和实践上公认有效的核心经营管理手段

32. RAROC • 　风险调整资本收益率（ＲＡＲＯＣ）＝（价差＋中间业务收入－预期损失－运营成本）／经济资本　　其中，公式中预期损失的计算为，对于单笔贷款，预期损失＝风险敞口（ＥＡＤ）×违约率（ＰＤ）×违约损失率（ＬＧＤ）

33. 最低资本回报率(hurdle rate) • 资本是极为稀缺而宝贵的资源，资本的使用必须达到一定的最低回报率要求(hurdle rate)。因此，通过RAROC的计算和与hurdle rate的比较，银行管理者可以基于RAROC原则进行业务架构设置的重整和银行产品、交易合约的取舍。从更长远看来，对那些具有良好业务前景和投资机会的金融机构还可以筹集新的股权资本，以投入有价值的项目。

34. VAR • 在风险管理的各种方法中，VAR方法最为引人瞩目。尤其是在过去的几年里，许多银行和法规制定者开始把这种方法当作全行业衡量风险的一种标准来看待。VAR之所以具有吸引力是因为它把银行的全部资产组合风险概括为一个简单的数字，并以美元计量单位来表示风险管理的核心－－潜在亏损。VAR实际上是要回答在概率给定情况下，银行投资组合价值在下一阶段最多可能损失多少。

35. VAR • VAR特点①可以用来简单明了表示市场风险的大小，单位是美元或其他货币，没有任何技术色彩，没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VAR值对金融风险进行评判；②可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小；③不仅能计算单个金融工具的风险。还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险，这是传统金融风险管理所不能做到的。

36. VAR • VAR应用①用于风险控制。目前已有超过1000家的银行、保险公司、投资基金、养老金基金及非金融公司采用VAR方法作为金融衍生工具风险管理的手段。利用VAR方法进行风险控制，可以使每个交易员或交易单位都能确切地明了他们在进行有多大风险的金融交易，并可以为每个交易员或交易单位设置VAR限额，以防止过度投机行为的出现。如果执行严格的VAR管理，一些金融交易的重大亏损也许就可以完全避免。②用于业绩评估。在金融投资中，高收益总是伴随着高风险，交易员可能不惜冒巨大的风险去追逐巨额利润。公司出于稳健经营的需要，必须对交易员可能的过度投机行为进行限制。所以，有必要引入考虑风险因素的业绩评价指标。

37. VAR • VAR方法也有其局限性。VAR方法衡量的主要是市场风险，如单纯依靠VAR方法，就会忽视其他种类的风险如信用风险。另外，从技术角度讲。VAR值表明的是一定置信度内的最大损失，但并不能绝对排除高于VAR值的损失发生的可能性。例如假设一天的99％置信度下的VAR＝＄1000万，仍会有1％的可能性会使损失超过1000万美元。这种情况一旦发生，给经营单位带来的后果就是灾难性的。所以在金融风险管理中，VAR方法并不能涵盖一切，仍需综合使用各种其他的定性、定量分析方法。亚洲金融危机还提醒风险管理者：风险价值法并不能预测到投资组合的确切损失程度，也无法捕捉到市场风险与信用风险间的相互关系。

38. 信贷矩阵(CreditMetrics) • 1997年4月初，美国J.P摩根财团与其他几个国际银行－－德意志摩根建富、美国银行、瑞士银行、瑞士联合银行和BZW共同研究，推出了世界上第一个评估银行信贷风险的证券组合模型(CreditMetrics)。该模型以信用评级为基础，计算某项贷款或某组贷款违约的概率，然后计算上述贷款同时转变为坏账的概率。该模型通过VAR数值的计算力图反映出：银行某个或整个信贷组合一旦面临信用级别变化或拖欠风险时所应准备的资本金数值。该模型覆盖了几乎所有的信贷产品，包括传统的商业贷款；信用证和承付书；固定收入证券；商业合同如贸易信贷和应收账款；以及由市场驱动的信贷产品如掉期合同、期货合同和其他衍生产品等。具体计算步骤是首先对信贷组合中的每个产品确定敞口分布；其次，计算出每项产品的价值变动率(由信用等级上升、下降或拖欠引起)；再次将单项信贷产品的变动率汇总得出一个信贷组合的变动率值(加总时应考虑各产品之间的相互关系)。由此可见，在假定各类资产相互独立的情况下，每类资产信用风险组合的风险值等于该类资产的敞口分布与其信用等级变动或拖欠的变动率。即等于信用等级变动或拖欠变动率x贷款额。

39. 全面风险管理 • 所谓全面风险管理是指对整个机构内各个层次的业务单位，各个种类风险的通盘管理，这种管理要求将信用风险、市场风险及各种其他风险以及包含这些风险的各种金融资产与资产组合，承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的体系中，对各类风险在依据统一的标准进行测量并加总，且依据全部业务的相关性对风险进行控制和管理。这种方法不仅是银行业务多元化后，银行机构本身产生的一种需求，也是当今国际监管机构对各大机构提出的一种要求。在新的监管措施得到落实后，这类新的风险管理方法会更广泛地得到应用。 • 继摩根银行推出信贷矩阵、风险矩阵模型之后，许多大银行和风险管理咨询及软件公司已开始尝试建立新一代的风险测量模型，即一体化的测量模型，其中有些公司已经推出自己的完整模型和软件，并开始在市场上向金融机构出售。全面风险管理的优点是可以大大改进风险－收益分析的质量。银行需要测量整体风险，但只有在具有全面风险承受的管理体系以后，才有可能真正从事这一测量。

40. 第二部分 贷款业务流程 • 温故知新 • 观念

41. 信贷政策——统一行动的指南 • 银行信贷投向政策指引 • 稳健经营是银行的根本

42. 福特汽车的案例 • 流水线 • 高收入：每天5美元，为一般汽车行业工人工资的2倍以上 1916年－360美元/辆（福特公司工人72个工作日工资收入） • 美国成为世界头号强国

43. 丰田的案例 • 看板生产 • 精益生产 • 丰田成为世界前三的汽车生产企业 • 2004年丰田在美国的销售量超过福特 • 日本人买下了在战争中没有得到的东西

44. 贷款业务流程 • 贷款申请 • 贷前调查：信用分析、贷款分析 • 贷款审查、贷款审批 • 协商、签定贷款合同 • 贷款发放 • 贷后检查 • 贷款回收 • 有问题贷款的处理

45. 贷款业务流程要解决的根本问题 • 信息不对称：银行对借款人或申请人的了解是有限的 • 事前不对称、事后不对称 隐藏信息、隐藏行动 逆向选择 道德风险

46. “六C”原则永远重要 • 品德(Character) • 能力(Capacity) • 资本(Capital) • 担保品(Collateral) • 经营状况((Condition of Business) • 发展前景((Continuity)

47. 贷款管理的几个重要概念 • 贷款是用今后的现金来偿还的 第一还款来源 第二还款来源 企业的预测财务报表（国外情况）

48. 贷款管理的几个重要概念 • 银行家的现金流 利润+折旧 利润与现金流的区别

49. 贷款管理的几个重要概念 • 贷款的资本利润率：经济资本概念、贷款成本分析 • 客户利润分析：作业成本法 • 贷款业务利润分析：作业成本法 • 贷款可能是不赚钱的---贷款是手段而不是目的的观点

50. 贷款管理的几个重要概念 • 审贷分离 • 岗位责任制 • 授信权限管理：直线管理有什么好处？ • 信贷业务流程再造：小额贷款的业务流程应该如何设计？以后的信贷业务流程是怎样的？你能说清楚吗？