Download
1 / 12
180 likes | 448 Views
פונקציות פיננסיות. פונקציות פיננסיות - מושגים בסיסים. PV – ערך נוכחי FV – ערך עתידי PMT – תשלוםתקבול תקופתי RATE – שער הריבית לתקופה NPER – מספר תקופות ההחזר הכללי NPV – ערך נוכחי נקי (ענ"נ) IRR – שיעור תשועה פנימי (שת"פ) חישוב לוח סילוקין (שפיצר). הלוואותהשקעות - הסבר כללי.
E N D
פונקציות פיננסיות - מושגים בסיסים • PV – ערך נוכחי • FV – ערך עתידי • PMT – תשלום\תקבול תקופתי • RATE – שער הריבית לתקופה • NPER – מספר תקופות ההחזר הכללי • NPV – ערך נוכחי נקי (ענ"נ) • IRR – שיעור תשועה פנימי (שת"פ) • חישוב לוח סילוקין (שפיצר)
הלוואות\השקעות - הסבר כללי בחשובי הלוואות או השקעות מתייחסים לחמישה מושגים: PV – שוויה הנוכחי של ההלוואה\השקעה: כמה שווים כל התשלומים במונחים של היום. FV – שוויה העתידי של ההלוואה\השקעה: מה תהיה היתרה לאחר התשלום האחרון . PMT - התשלום התקופתי: כמה יש לשלם בכל תקופה. RATE – שער הריבית: מהו שער הריבית שעל פיו מחושבת ההלוואה\ההשקעה לתקופה. NPER – מספר תקופות ההחזר הכללי. ההנחה היא שהתשלומים התקופתיים שווים, הריבית קבועה לאורך כך תקופת ההחזר. חמשת המושגים תלויים האחד בשני ולכן המחשב תמיד יבקש את נתוני הארבעה בכדי למצוא את החמישי הנעלם. אם לא מוקלד ערך ל – FV אז המחשב יניח כי הוא אפס. אם מוקלד ערך ל – FV ולא מוקלד דבר ל – PV אז המחשב יניח כי הוא אפס. להלן הסבר לשימוש בפונקציות PMT השימוש ב PV, FV, NPER,Rate הוא בדיוק באותו האופן. (רק הנעלם אחר)
חישוב ההחזר התקופתי - PMT פונקצית - PMT מחשבת את התשלום התקופתי עבור הלוואה בהתבסס על תשלומים קבועים ושער ריבית קבוע. יש להכניס את הנתונים הבאים: (השדות המודגשים הנם שדות חובה.) שער הריבית לתקופה מספר התשלומים שוויה הנוכחי של סדרת התשלומים הערך העתידי – היתרה לאחר התשלום האחרון סוג התשלום 1 = תשלום בתחילה 0 = תשלום בסיום
חישובים שונים • ניתן לחשב באותו אופן את: • הערך העתידי - חסכון FV • הערך הנוכחי - הלוואה PV • הריבית הגלומה (חסכון או הלוואה) RATE • מספר התקופות - NPER • תהליך הביצוע - בחירת הפונקציה שערכה חסר.
חישוב ערך נוכחי נקי - NPV פונקציה זו מחשבת ערך נוכחי נקי (ענ"נ) של השקעה. נניח שאתה שוקל לבצע השקעה שבה עליך לשלם $10,000 בעוד שנה מהיום, ולקבל הכנסה שנתית של $3,000, $4,200, ו- $6,800 בשלוש השנים הבאות. בהנחה ששיעור הניכיון השנתי עומד על 10 אחוזים, הערך הנוכחי הנקי של ההשקעה הוא: NPV(10%, -10000, 3000, 4200, 6800) = 1,188.44$ הערה – על הערכים (values) לחול במרווחי זמן שווים ובסוף כל תקופה.
חישוב שיעור תשואה פנימי- IRR פונקציה זו מוצאת את השת"פ של תזרים מזומנים. התחביר הוא: (IRR(values,guess כאשר – “values" מתייחס לסדרה אשר מהווה את התזרים. הערך הראשון בסדרה חייב להיות הפוך בסימנו מהערכים האחרים. “guess" הוא ערך שאתה צופה לשת"פ ומטרתו לקצר את זמן הריצה של המחשב, היות והחישוב נעשה בשיטת איטרציה. (ניסוי ותהייה) -1000 200 200 200 200 סדרה: ניחוש שלי: 0.2 (אם הערך מושמט אז הוא 0.1)
חישוב לוח סילוקין\פרעונות ניתן לחשב ב – EXCEL את החזרי הקרן והריבית התקופתיים של הלוואה. החישוב נעשה באמצעות 2 פונקציות: CUMPRINC - מחשבת את החזרי הקרן בין 2 תקופות החזר. CUMIPMT – מחשבת את החזרי הריבית המצטברים בין 2 תקופות החזר. שתי הפונקציות דורשות את הנתונים הבאים: RATE- שער הריבית. NPER- מספר תקופת ההחזר. PV- ערך נוכחי של ההלוואה START PERIOD- התקופה הראשונה בחישוב END PERIOD- התקופה האחרונה בחישוב. TYPE – עיתוי התשלום (1=בתחילה, 0=בסיום) המשך-
חישוב לוח סילוקין\פרעונות - דוגמה נניח שקיבלתי הלוואה בסך 100,000 ₪ ל – 4 שנים. הריבית הינה 10%. יש להחזיר את ההלוואה בהחזרים סוף שנתיים שווים החל מבעוד שנה. לוח הסילוקין יראה כך: יתרה קודמת פחות החזר קרן CUMPRINC CUMIPMT PMT
חישוב לוח סילוקין\פרעונות – המשך דוגמה חישוב החזר הקרן בתקופה 1 בוצע באופן הבא: CUMPRINC עבור תקופה 2 יש לשנות כאן את הערך ל –2 הערה: שדה "TYPE" מוסתר. ערכו 0.
חישוב לוח סילוקין\פרעונות – המשך דוגמה חישוב החזר הריבית בתקופה 1 בוצע באופן הבא: CUMIPMT עבור תקופה 2 יש לשנות כאן את הערך ל –2 הערה: שדה "TYPE" מוסתר. ערכו 0.
חישוב לוח סילוקין\פרעונות – המשך דוגמה חישוב ההחזר השנתי הקבוע בוצע באופן הבא: PMT
