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與錢共舞

與錢共舞. 張智超 Ellis@mail.tcsc.com.tw. 如果一切可以重來. 你會選擇投入股市嗎？. 報告大綱. 我的投資之路 如何在金融市場獲利 資訊不對稱談投資行為 神奇的投資工具 我的多空交易秘笈 利用選擇權與股票創造財富 跨出成功的第一步 社大同學的實例. 我的投資之路. 活著才有希望. 學生時期→從雲端摔到谷底. 大學時買股票大賺錢 →賺到第一個一百萬 →以為自己是股神 →向媽媽借錢在融資買股票 →賺到第一個五百萬 → 10393→4555 → 彩色人生變黑白. 經典名言成為我幾乎破產的理由. 逢低買進 人棄我取

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Presentation Transcript

  1. 與錢共舞 張智超 Ellis@mail.tcsc.com.tw

  2. 如果一切可以重來 你會選擇投入股市嗎？

  3. 報告大綱 • 我的投資之路 • 如何在金融市場獲利 資訊不對稱談投資行為 神奇的投資工具 • 我的多空交易秘笈 利用選擇權與股票創造財富 • 跨出成功的第一步 社大同學的實例

  4. 我的投資之路 活著才有希望

  5. 學生時期→從雲端摔到谷底 • 大學時買股票大賺錢 →賺到第一個一百萬 →以為自己是股神 →向媽媽借錢在融資買股票 →賺到第一個五百萬 →10393→4555 →彩色人生變黑白

  6. 經典名言成為我幾乎破產的理由 • 逢低買進 • 人棄我取 • 悲觀時進場 • 長期投資

  7. 1000萬元的代價 • 趨勢才是老大 • 停損才會保命 • 進入法人的投資領域 →從放牛班出身考上台大財金所(賠錢最好的收穫之一) →深入瞭解期貨、選擇權的核心理論

  8. 我的研究員生涯 • 當兵時期埋首在股市投資的書籍 • 畢業後從產業研究員開始 7-11式的拼命工作 深入瞭解基本面與股價的互動

  9. 成為自營部操盤人 • 由研究員模擬操盤中脫穎而出 • 成為日盛證券有史以來最年輕的操盤人 • 6484→3845大空頭中維持獲利 • 34歲當上大眾證券自營部主管 • 36歲當上大眾證券投資事業處主管(研究部、自營部、新金融商品部與期貨自營部)

  10. 股市不佳仍維持穩定獲利

  11. 助人為快樂知本 • 傳授投資技巧一年學生超過百人 • 幫助多位同學穩定獲利

  12. 為何在股市的最後下場多是失望的離開？ • 獲利時急於出場，虧損時打死不出→賺錢比賠錢害怕 • 多頭時做空；空頭時做多→未能辨別趨勢 • 在多頭市場養成不正確的投資習性→慢性自殺 • 過度擴大信用 • 喜歡短線交易 如何改變投資命運 • 學習正確的投資觀念 • 學習正確的交易系統

  13. 如何在金融市場獲利？ 為什麼我可以在不景氣中維持穩定獲利

  14. 正確的投資觀念 • 不可能永遠買最低賣最高 • 不要相信第四台老師 • 穩定獲利才是累積財富的硬道理

  15. 穩健的股票操作系統 • 趨勢第一 • 作對繼續抱作錯要停損 • 分批買進與停利 • 買進獲利最優的公司

  16. 選擇權煉金術 • 知識不對稱 • 永遠皆有獲利的機會

  17. 國內外投資大師的投資心法 • 順勢而為 • 迅速停損 • 放手讓利潤自行發展 • 管理風險

  18. 資訊不對稱談投資行為

  19. 瞭解資訊不對稱 散戶 媒體記者 法人、公司上下游 公司內部人士

  20. 由股價行為看投資成功模式 • 經營階層大股東最了解公司內部狀況 • 經由公司拜訪，上下游廠商推敲及產業趨勢研判，法人可以取得最新的公司資訊 • 技術面分析有助於察覺內部人士的動態 • 善用法人資訊及訓練本身的交易技巧為邁向成功的關鍵

  21. 獲利關鍵觀念→股價是領先指標 • 股價(粗體紅線)永遠是領先指標，股價高點沒有壞消息， 股市低點沒有好消息

  22. 神奇投資工具 以小博大 作錯仍有機會賺錢

  23. Call:買權(用XXX買進的權利但可以賴皮) Put:賣權(用XXX賣出的權利但可以賴皮) 選擇權是什麼東東 漲 跌

  24. 看漲買Call 看跌買Put 我要下注 ，

  25. 下注金:報價點數*50 到期可拿回:結算價*50 中途想退場:當時報價點數*50 下注要多少錢？

  26. 何時到期？履約價時什麼東東？ • 每月第三個禮拜三最後交易日，禮拜四9:15分結算 • 履約價即為下注的價格，當結算價大於履約價，則買Call的人進入賺錢狀態→價內 • 當結算價等於履約價，則買Call的人進入損平狀態→價平 • 當結算價小於履約價，則買Call的人尚未進入賺錢狀態→價外

  27. 相同履約價但價個差異大 • 履約價高低影響權利金 • Call履約價越高，權利金越？ • Put履約價越高，權利金越？

  28. 買Call就是壓漲↑ • 預期上漲時買Call • 每個履約價獲勝機率多大？

  29. 買Put就是壓跌↓ • 預期下跌時買Put • 每個履約價獲勝機率多大？

  30. 買方好賺嗎？ • 有權利 • 沒義務 • 但時間價值是關鍵

  31. 錢怎麼莫名其妙不見了？ • 11月6000的Call • 12月6000的Call

  32. 看不漲賣Call 看不跌賣Put 看不漲不跌賣Call與Put 我要當開店莊家

  33. 賣Call就是賣彩券 • 只要不漲，賣多少賺多少 • 但看錯怎麼辦？

  34. 賣Put就是賣保險 • 只要不跌，賣多少賺多少 • 但看錯怎麼辦？

  35. 開店要多少錢 • 準備保證金 • 單式與複式

  36. 買方 權利金 =點數*50 例子 目前指數5945點 買6000的Call(報價81點) →權利金市值=81*50=4050 賣方 保證金 = 權利金市值+MAX(26000-價外值，13000) 例子 目前指數5945點 賣6000的Call(報價81點) →權利金市值=81*50=4050 →價外值=(6000-5945)*50=2750 →保證金=4050+Max(26000-2750 ，13000)=27300 單式→權利金與保證金算法

  37. 複式→組合單保證金的算法 • 價差 買進賣出部位之履約價差*契約乘數 • 賣出買權、賣出賣權 Maximum(賣出買權權利金、賣出賣權權利金)+保證金較少方之權利金市值 例子 期貨在5660 買進5800 Put(204)，賣出5600Put(88) 賣出5500Put(51)賣出5800Call(62) →5500Put→20500 →5800Call→22100 →22100+2550=24650

  38. 開店的利潤與風險 • 先考慮風險 • 再追求利潤→賺多少事先規劃 • 要求風險極小化 • 穩定獲利時間就是你的朋友

  39. 我的交易秘笈

  40. 台灣五十與買權交易法 • 月均線為主趨勢 • 趨勢向上買進台灣五十 • 趨勢向下賣出價外買權 • 實例講解

  41. 跨出成功的第一步

  42. 同學感言錄一 老天眷顧，讓我有機會上這堂內容充實的理財實務課程，獲益良多!祝各位同學財運亨通，大賺錢！ 張 惠 雯

  43. 同學感言錄二 眾裡尋他千百度，暮然回首，「市場中立」正在燈火闌珊處。智超老師 為我們開了另一扇窗… Thank you very much! 熊 嘉 寶

  44. 金融煉金術勤學事蹟 勤學事蹟 蘇阿姨每週不辭辛勞，千里迢迢由台南搭機趕赴學習最新金融操作技術，其勤奮之精神與身體力行之態度，足為全體同學之表率，特此表彰。 蘇 美 惠

  45. 全世界最好的投資在於投資自己 砍樹木的比賽

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