1 / 60

A Pecuária Brasileira em um Admirável Mundo Novo: Oportunidades e Riscos

A Pecuária Brasileira em um Admirável Mundo Novo: Oportunidades e Riscos. Ricardo Amorim Maio de 2.010. Mito: EUA e Europa serão eternamente dominantes. EUA e Europa: n ão mais fontes de solidez da economia mundial, mas de fragilidade e crises

barbie
Download Presentation

A Pecuária Brasileira em um Admirável Mundo Novo: Oportunidades e Riscos

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. A Pecuária Brasileira em um Admirável Mundo Novo: Oportunidades e Riscos Ricardo Amorim Maio de 2.010

  2. Mito: EUA e Europa serão eternamente dominantes • EUA e Europa: não mais fontes de solidez da economia mundial, mas de fragilidade e crises • Reversão de fuga de cérebros, déficits fiscal e comercial, endividamento do setor público e dos consumidores • Sistema financeiro frágil e dependente de capital de emergentes • Mais de US$200 bi em injeção de capital de fundos soberanos do Oriente Médio e Ásia em bancos americanos e europeus desde 2..08 • Dependência externa de commodities • Inovação vinda de emergentes (flex-fuel e biocombustíveis, exploração marítima profunda – Petrobrás, outsourcing – Embraer) • Eixo de riscos e oportunidades mudou

  3. Quem compra agora são os pobres… Importações, em volume (ano 2.000 = 100) Fontes: Bradesco, CPB

  4. … assim como quem vende … Exportações, em volume (ano 2.000 = 100) Fontes: Bradesco, CPB

  5. … e quem faz e cresce Crescimento esperado do PIB em 2.010, % Fonte: Bradesco

  6. Mundo de cabeça para baixo

  7. Empresas americanas e européias sendo compradas por empresas brasileiras

  8. I. O mundopuxadopelaÁsia Fonte: Wall Street Journal

  9. Emergentes já mandam na economia mundial Contribuição para o crescimento mundial, % 90,0% Economias desenvolvidas 78,8% Economias emergentes 20,2% Fontes: FMI, Bradesco

  10. China: Mais importante do que EUA para o crescimento mundial Contribuição para o crescimento mundial, % Fontes: FMI, Bradesco

  11. Nova ordem mundial: só vimos a ponta do iceberg

  12. China e Índia: para frente e avante! • Experiência não é única • Japão – desde 1.963 • Hong Kong, Coréia, Taiwan - desde 1.967 • Indonésia, Malásia, Filipinas, Tailândia - desde 1.973 • Potencial maior que de outros ciclos de crescimento acelerado asiáticos • Ainda no início do processo de industrialização e urbanização • Mais da metade da população ainda morando em áreas rurais • População urbana aumentará em 350 milhões de habitantes até 2.025, dos quais 240 milhões de imigrantes rurais) • Poupam e investem mais • Menor renda per capita inicial • Mercado interno de consumo MUITO maior

  13. Brasil e China: feitos um para o outro nas commodities, desconfinaças nas manufaturas

  14. Alguns emergentes são melhores do que outros

  15. Brasil - beneficiário da nova ordem mundial: petróleo Reservas provadas de petróleo, (milhões de barris) Fonte: Bradesco

  16. Área ocupada Área disponível Brasil - beneficiário da nova ordem mundial:alimentos e biocombustíveis Área arável (mil hectares) Fonte: FAO

  17. Área arável equivalente ao território de 33 países europeus Hungria Espanha Polônia Ucrânia Bósnia Romênia Macedônia Croácia Austria República Tcheca Irlanda Grécia Lituânia Inglaterra, Escócia e País de Gales Bulgária Sérvia & Montenegro Noruega Islândia Itália Alemanha Finlândia França Estônia Letônia Suiça Suécia Albânia Holanda Bélgica Bielorrússia Dinamarca Fonte: John Deere

  18. Brasil alimentando o mundo: Carne, aves, suínos e soja China: mercado de soja, milhões de toneladas Produção Importação Consumo Doméstico Fontes: USDA, Barclays

  19. Brasil : ganhando mercado no agronegócio Exportações do agronegócio, US$ bi Fontes: O Estado de São Paulo, OMC, Icone e MB Agro

  20. Brasil : já liderando no agronegócio Fontes: Bradesco, USDA, Bloomberg

  21. O gatilho da crise financeira global: inflação de alimentos na China Inflação na China China: preço da carne de porco no atacado Fontes: CLSA, CEIC, CAAA

  22. II. EUA: Castelo de cartas desmoronando

  23. Pobre Obama... Fonte: The Economist

  24. EUA e Europa: bancos encolhendo Fontes: JP Morgan, Bloomberg

  25. EUA: Crédito sumindo…consumidor pagando dívidas Crédito a famílias, % do PIB Fonte: McKinsey

  26. EUA: nunca demorou tanto para se achar um emprego Desempregados há mais de 6 meses Fonte: McKinsey

  27. EUA: calotes em hipotecas batendo recordes Imóveis em ação de execução, % do total de hipotecas Fontes: Ricam Consultoria, Bloomberg

  28. EUA: vendas de imóveis voltaram a cair… Vendas de novos imóveis (dessazonalizado e anualizado – em milhares) Fonte: Calculated Risk

  29. EUA: A década perdida Variação do número de empregos, % Fontes: Chart of the Day, Ricam Consultoria

  30. EUA: inundando o mundo de dólares Base monetária, US$ bi Fontes: Fed de Saint Louis, Ricam Consultoria

  31. Dólar: indo para o ralo

  32. Europa: ainda mais frágil que EUA Variação real de preços de imóveis, (1996 a 2.006) Dívida hipotecária / PIB, % (Final de 2.006) Fontes: Morgan Stanlley Research, ECB, IMF, National Statistics Offices, EMF, Italian Ministry of Infrasctructure, Swiss National Bank, Bank of England, National Bank of Romania

  33. Japão: duas décadas perdidas PIB, em trilhões de ienes Fontes: CEIC, OCDE, The Economist

  34. III. A liderança dos países ricos subiu no telhado……exemplo dos bancos e indústria automotiva

  35. Bancos: Top 25 – 06/2006

  36. Bancos: Top 25 – 06/2007

  37. 06/2008 - Dominância chinesa e de empresas de petróleo 10 maiores bancos por valor de mercado, US$ bi 10 maiores empresas por valor de mercado, US$ bi Fontes: Bloomberg, RICAM Consultoria

  38. 06/2009 – Domínio chinês fortalecido 10 maiores bancos por valor de mercado, US$ bi 10 maiores empresas por valor de mercado, US$ bi Fontes: Bloomberg, RICAM Consultoria

  39. Automóveis: de onde virão as vendas? Número de veículos por mil habitantes Fontes: Barclay’s, VDA, Deutsche Bank, RICAM Consultoria

  40. Automóveis: produção migrando para Ásia e América Latina Participação na produção mundial, % em 1999 Participação na produção mundial, % em 2007 Fontes: OIMVM, RICAM Consultoria

  41. IV. Porque o mundoestá de olho no Brasil?

  42. Anos 2.000: a década do Brasil e dos emergentes Desempenho das bolsas em US$ Década de 2.000 Década de 1.990 Fontes: MSCI, Factset, Morgan Stanley Research, RICAM Consultoria

  43. Copa do mundo e Olimpíadas não serão aqui por acaso: forte atração de investimentos

  44. Brasil: exportando cada vez mais commodities Participação nas exportações brasileiras, % do total em 12 meses Fontes: Credit Suisse, Funcex, MDIC

  45. Brasil: alimentando o mundo Saldo da Balança Comercial Brasileira, US$ bi AGRONEGÓCIO TOTAL OUTROS Fonte: MAPA, Ricam Consultoria

  46. Brasil: ganhando mercado Participação nas exportações mundiais, % Fontes: FMI, Bradesco

  47. Brasil: juros ainda têm muito o que cair Taxa de juros básica, % a.a. Fontes: Bloomberg, RICAM Consultoria

  48. Crédito: muito espaço para crescer no Brasil Crédito Pessoa Física (% PIB) Fontes: BBM, Merril Lynch e FMI

  49. Brasil: onde as contratações estão acontecendo Empregadores esperando um aumento / queda em emprego, em % (2º tri de 2.010) Fontes: The Economist, Manpower

More Related