2005 년 회사 설명회

2005년 회사 설명회 2005년 3월 31일

Table of Contents I. 2004년 경영성과 및 3개년 계획 II. 운영시스템 III. 자원개발 IV. Vision

I. 2004년 경영성과 및 3개년 계획1. 영업성과2. 재무구조3. 경쟁사 비교 4. Financial Outlook

(단위 : 억원) 당기순이익(+596) 경상이익(+1,068) (이자보상배율) 영업이익(+180) (영업이익율) 매출액(+8,865) 2004 2003 1-1 영업성과

1-2 매출 + 57 + 4,467 “ W/O 졸업에 따른 대외 신인도 제고 및 수출, 삼국간, 복합거래 활성화로 전 사업부문의 고른 매출 호조 ” 내수 삼국간 + 4,342 수출 2003 2004 2004 2003 (단위 : 억원) Commodity (철강, 금속, 화학 등) Brand (전자, 섬유 등) Project (플랜트 등) OEM (자동차부품, 부산공장) 자원개발 등

1-3 영업이익 사업부문별 영업이익 매출액 03년대비 21.5% 증가 자원개발 등 15% Project 11% 영업이익 960억원 Commodity 47% Brand 5% 영업이익 03년대비 23.1% 증가 OEM 22%

1-4 경상이익 (단위 : 억원) 지분법 평가익 580 주요 법인 지분법 평가 내역 이자비용 -이자수익 경상이익 1,573 178 145 기타 (Net) 영업이익 960

1-5 무역법인 무역법인 경유 매출 7,032억원 Buyers 본사 연계 영업지원 태세 완비 현지 물류 / 임가공 등 법인 기능 다각화에 의한 수출 증대 지원

1-6 투자법인 주요 투자법인 경영 성과

2-1 재무현황 (단위 : 억원) 2003 2004 부채 11,145 부채 9,980 자산 16,367 자산 16,228 자본 5,222 자본 6,248 차입금 의존도 부채비율

2-2 유동자산 (단위 : 억원) + 625 7,181 6,556 “현금자산(단기금융상품 포함) 1,456억원 증가” 영업활동+ 2,055 현금자산 1,282 2,738 + 1,456 ☞ 당기순이익 1,141 비현금성 수익 비용 반영 -548 영업활동 자산부채 변동 1,463 매출채권 &선급금 3,842 투자활동+ 342 - 639 ☞ 부산공장매각 1,189 녹산공장 공사비 등 - 371 자원개발투자 -277 3,203 재무활동- 941 - 192 기타 1,432 1,240 ☞ 차입금 상환 -952 KAMCO 736 KEIC 138 2004 2003

2-3 고정자산 (단위 : 억원) - 764 9,811 9,047 교보주식 + 518 ☞ 03년말 2,512 => 04년말 3,031 장기성 매출채권 회수 - 415 기타 - 355 ☞ 이연법인세차 -456 자원개발투자 277 투자자산 7,005 - 252 ● 6,753 부산공장 토지 매각 -749 녹산공장 건설 + 411 유/무형 자산 2,806 2,294 - 512 ● 2004 2003

교보생명주식 - 04년말 장부가 : 3,031억원 (자산관리공사 차입금 담보 : 04년말 1,839억원) - 교보생명의 05년 하반기~06년 초 직상장 추진 계획에 따라 KAMCO와 협의하여 매각 주간사를 선임, 매각 추진 예정 마산백화점 - 04년말 장부가 : 878억원 - 영업 활성화를 통한 지속적인 백화점 가치 제고 녹산공장 이전 - 기존 부지(반여동&양산) 매각 : 04년말까지 1,315억원 입금. 잔금 125억원은 3월31일 입금. - 녹산공단 이전 : 04.6월 준공식 우즈벡 이동통신 매각 - 04년말 장부가 : 2,989만불 - 04.9월 네덜란드의 Silkway Holding B.V에 7,350만불에 매각하는 계약 체결 매각대금의 90%는 3월 7일자로 입금. 잔금 10%는 5월중 입금될 예정 2-4 주요 매각 대상 자산

담보차입금 (2,239) KAMCO (교보주식 담보) 1,839 KDB (마산백화점 담보) 400 무담보차입금 (2,615) KEIC 1,520 (04년부터 12년 균등분할 상환) AKA 649 (06년말부터 11년 균등분할상환) 2-5 부채 (단위 : 억원) - 1,165 11,145 9,980 차입금 현황(현재가치할인차금 반영전) 유동부채 6,071 5,997 - 74 고정부채5,074 - 1,091 3,983 2004 2003

2-6 우발채무 구 분 금 액 내 용 04년 중 2,081억원 증가 수출입금융한도 8,988억원 03년말 : 6,907억원 타인을 위한 지급보증 1,518억원 산동시멘트 : 1,186억원 (06년말부터 11년 분할상환) ☞ 대우건설 연대보증 (당사부담 34%) PNG발전소 : 210억원 (2010년까지 분할상환) ☞ 두산중공업 연대보증 (당사부담 50%) ㈜대우 채무와 관련된 우발채무 5,738억원 (충당금 766억원) DMIL(2,975억원) : ▶DMIL 공장 담보권자로 KAMCO의 CBO(61.5%)에 미참여 ▶분할무효소송 종결 외화증권 보유자 등 (2,763억원)

2-7 자본 (단위 : 억원) + 1,025 5,222 6,247 주주현황(04년말) - 총 94,989천주 4,749 소액주주/ 외인 30.4% KAMCO 36.2% + 20 지본금 4,729 기타 8개 금융기관 21.8% KEXIM 11.6% 1,294 출자전환주식 공동매각 협의회 + 796 이익잉여금 498 한국자산관리공사 등 9개 금융기관 총 6,603만 주 (69.5%) 204 + 209 기타 -5 2004 2003

3. 경쟁사 비교 (2004년 실적 기준) 부채비율 160% 93% 92% 대우인터내셔널 LG 삼성

3. 경쟁사 비교 (2004년 실적 기준) ROA 7.0% 6.6% 0.9% 대우인터내셔널 LG 삼성

3. 경쟁사 비교 (2004년 실적 기준) ROE 18.3% 17.7% 1.8% 대우인터내셔널 LG 삼성

4-1 Financial Outlook (단위 : 억원) 매출액 영업이익 이자보상배율

4-2 Financial Outlook (단위 : 억원) 차입금 자산매각 계획 - 2005년 : 897억원 우즈벡 이동통신 (772억원) 양산공장 (125억원) - 2006년 : 200억원 운수법인(상해,천진,성도) - 2007년 : 3,030억원 교보생명주식 4,127억원 부채비율

II. 운영 시스템1. Enterprise Risk Management 2. Global Knowledge Management System

1-1 Enterprise Risk Management 핵심 리스크 관리 시스템 리스크 관리 외환 금융 회계 법률 여신 리스크 여신관리 시스템 투자 관리 시스템 외환 관리시스템 재고 관리 시스템 시장 리스크 시장리스크 관리 시스템 유동성 관리 시스템 유동성 리스크 현금흐름 관리 시스템 법률 리스크 소송 관리 시스템

계획안에 부합하는 전략적인 리스크 안배와 적정한 수익률 • 투자자산 분석을 통한 효율적 자산 할당 • 수출보험 또는 구매자 신용 활용 • 건당 U$50만 이상인 리스크 익스포져에 대해서는 여신위원회의 사전 승인 • 우발성 또는 롱텀 포지션을 제외한 100% 헷징 • 현금흐름에 근거한 환율 익스포져 인식 • 내부 netting을 통한 자연적 헷지 1-2 Enterprise Risk Management

1-3 Enterprise Risk Management 여신위원회 리스크 관리팀 • 고위험 노출 거래에 대한 검토 및 승인 • 승인 거래건에 대한 월별 체크 • 내부통제 • 거래 승인 • 회사 포지션 검토 • 투자계획 검토 • 투자 승인 및 투자 승인건에 대한 진행 사항 분기별 체크 외환팀 투자심의 위원회 • 유동성/현금흐름모니터링 환금리 위원회 금융팀 • 주요 FX 관련 결정에 대한 분기별 체크 • 우발성 포지션에 대한 헷지 비율 등

2 Global Knowledge Management System Whatever  Wherever  Whenever 협업 / 프로세스 강화 비즈니스 그룹간 효율적인 협조체제 EP를 통한Data,Process, Application통합 People 지식근로자 생산성 향상 Applications Content 모든 업무를 한곳에서 처리 시스템 확장성/유연성 제고 Process Enterprise Knowledge Resource 전세계 시장/상품 등의 다양한 정보에대한 신속한 수집 및 전파 (RTE IT 기반 확보) * RTE (Real Time Enterprise)

III. 자원개발1. 미얀마 A-1 2. 미얀마 A-33. 기타 유전 및 가스전4. 광물자원

1-1 미얀마 A-1 : 진행경과 Block A-1 Shwe Prospect 2004.1 4~6TCF 규모 매장량 추정의 가스전 발견 2004.5 미얀마 가스전 사무소(E&P) 개설 2004.11 평가 시추 개시 2005.32차례 평가정 시추 성공 3차 평가정 시추중 N “2개의 양호한 가스층이 광범위하게 분포되어 있음을 재확인” - 일일 가스 생산량 : 9,600만 입방피트 (산출시험) - 가채매장량 규모 : 약 4조~6조 입방피트로 추정 Shwe Phyu Shwe Shwe Phyu Prospect Ngwe 2005.2 탐사 시추 개시 2005.3 1차 가스 산출시험 성공

1-2 미얀마 A-1 : 향후 계획 Shwe Phyu 2005. 6 평가정 시추 완료 2005.12 공인기관으로부터 매장량 공인 Shwe 2005. 4 2차 가스 산출시험 실시 2005. 6 최종 탐사결과에 따라 평가정 1공 시추 Ngwe 2005. 6 탐사시추 개시 ☞ 2006년 상업성 선언 및 개발 단계 진입 ☞ 2007년 이후 플랜트 설비 구축 ☞ 2009년 이후 생산단계 진입

A-3 Prospect A-3 광구 지분매각 2004년 10월 인도와 지분매각 관련 MOU 체결 A-3 광구 탐사 진행 사항 2004년 5월 탐사 기간 개시 - 6개월간 기존 물리탐사자료 분석결과 A-1 광구 구조의 연장으로 생각되는 유망구조 발견 향후 일정 2006년 탐사 시추 예정 N 2 미얀마 A-3 Block A-3 A-3

3 기타 유전 및 가스전 가스전 유 전 페루 8광구 오만 KOLNG - 매장량 : 14TCF - 2000년부터 가동 - 배당수익 U$9백만(04년) - 17,000 배럴/日 생산 중 - 수익 : U$9.6백만(04년) 베트남 11-2 광구 - 운영권자 : 한국석유공사 (당사지분 4.9%) - 2006년 말 생산을 목표로 개발 중

인니 유연탄 개발 사업 (Kalimantan) - 인니 구눙바얀그룹과 유연탄 공동개발 MOU체결(04.10월) - 구눙바얀그룹 타당성 보고서 검토 후 참여여부 확정 예정 미얀마 동광 개발 사업 - Ivanhoe 측의 최종 타당성 보고서 검토 후 참여 여부 확정 예정 4 광물자원 광물자원 Borneo Kalimantan “광업진흥공사와 공동 참여” Myanmar

“Global Trading and • Investment Company” • 2009 ~ • 강력한 브랜드 인지도를 가진 Global trading powerhouse • 효율적으로 다원화된 투자자산과 사업을 가진 견실한 재무구조 • 매출 10조 8천 억원경상이익 3,240 억원 (2010) • 부채비율 : 100% 이하 (2010) • “Take-off” • 2004 ~2008 • 활발한 무역활동을 통한 영업기반 마련 • 수익성 향상 위한 해외영업망 및 성장엔진 개발 • 해외자원개발사업 기반 조성 • “Turnaround” • 2000 ~2003 • 워크아웃 조기 졸업 • 영업망 구조조정 및 경영실적 흑자 전환 • 매출 4조원, 영업 이익 780억원 (2003) • 부채비율 : 213% (2003) IV VISION : “ G T I C ”

WEDES GN YOUR SUCCESS I 감사합니다.

2005 년 회사 설명회