Inclusión Financiera, Oportunidades y Estrategias

1. Inclusión Financiera, Oportunidades y Estrategias Primera Sesión, Enfoque Global Conferencia Inaugural Chris De Noose WSBI

2. INDICE • Introducción • InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • InclusiónFinancieraen el mundo, evoluciónreciente • Introducción • Hallazgosprincipales • Hallazgosregionales • Las Microfinanzasen2016 • El ecosistema de las microfinanzas • Los MercadosMicrofinancieros • Las Microfinanzas y loscicloseconómicos: ¿cómo se interrelacionan? • Conclusionesgenerales • Desarrollo y tendencias de crecimientoenlosprincipalesmercadosmicrofinancieros para 2016 • InversionesenMicrofinanzas: ¿Quéva a ocurrir? • WSBI: Compromiso con la InclusiónFinanciera y las Microfinanzas • Compromisoscontraídos • Las actividadesenMicrofinanzas del WSBI • Financiamiento a las MPYMES de los Miembros WSBI GRULAC • Objetivos conseguidos

3. Introducción • Revolución el papel de losserviciosfinancierosenla economía global • Microfinanzas (MF) e InclusiónFinanciera (FI): • MF = Industria global que proveeproductosfinancieros a loshogarespobres • Los clients de MF en general no necesariamentesalen de la pobreza • Rápidocrecimientodesdesusiniciosenlosaños 70 • FI = Esfuerzos para asegurar que loshogarespobrestienenacceso a todo el ecosistemafinanciero(concepto + amplio que MF). • Puedehacer a la pobrezamenosrestricitiva y estácadavezmásapoyadaporlosgobiernos • Evolución Hace 10 años se consideraba MF=FI, ahora MF<FI

4. Introducción • Las autoridades normativas creen que la inclusión financiera puede ayudar a los hogares pobres a mejorar sus condiciones de vida e impulsar la actividad económica, pero ¿existen pruebas de este tipo de impacto positivo? • Convicción FI = apoyoen la lucha contra la pobreza y creación de empleo • Ensíntesis, las pruebasacumuladasavalanque la creación de sistemas financieros incluyentes es un componente importante para promover el progreso económico y social. • Pruebasempíricas de impactos a nivel micro, macro y de la economía local: • Nivel microeconómico = Las evaluaciones aleatorias controladas indican que hay impacto positivo en actividades comerciales por cuenta propia, el consumo de los hogares y el bienestar: • Crédito: Las pequeñas empresas se benefician del acceso al crédito, pero limitado impacto en el bienestar general del hogar del prestatario • Ahorros: Ayudan a los hogares a gestionar los incrementos del flujo de efectivo y a ordenar el consumo, así como a acumular capital del • trabajo. Además el acceso a opciones de ahorro formal puede acrecentar el bienestar de los hogares. • Seguros: Instrumento que ayuda a mitigar riesgos y gestionar las crisis. Fuerte impacto positivo en la agricultura (seguro contra • condiciones climáticas adversas). No obstante hay obstáculos para la aceptación (falta de confianza y limitaciones de liquidez). • Pagos y dinero móvil: Pocas evaluaciones de su impacto, pero dos patrones principales: reduce costos de transacción de los hogares y • parece mejorar su capacidad para distribuir los riesgos.

5. Introducción • Pruebasempíricas de impactos a nivel micro, macro y de la economía local: • Nivel macroeconómico = Las pruebas se obtienen a través de comparaciones entre países. • En circunstancias normales, existe una correlación positiva entre la inclusión financiera y el crecimiento y el empleo. • En general existe un impacto causal subyacente a través de los siguientes mecanismos: • los costos de transacción generalmente más bajos • una mejor distribución del capital y los riesgos en toda la economía • Pruebas de carácter más preliminar indican que el mayor acceso a los depósitos bancarios puede tener un efecto positivo en la • estabilidad financiera que beneficia a los pobres de manera indirecta. • Actividad económica local = El acceso a servicios financieros mejora la actividad económica local. • Algunos estudios prueban que las diferencias locales en la apertura de sucursales bancarias en zonas rurales no bancarizadas estaban • vinculadas con una reducción significativa de la pobreza rural. • Otrosbeneficiosindirectos de la inclusion financiera: • Permite que los Gobiernos realicen más eficazmente el pago de las transferencias de protección social • Las innovaciones financieras propician la creación de nuevos modelos de empresas privadas

6. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • InclusiónFinancieraen el mundo, evoluciónreciente • Introducción • Microscopio Global • Evalúa el entorno general para la inclusión financiera en más de 50 países: • Los criterios se califican empleando 12 indicadores, basados en más de 40 datos puntuales individuales • El puntaje general se ajusta para reflejar los efectos de la estabilidad política, económica y de la implementación de políticas públicas. • Está dirigido a: • Funcionarios de instituciones, autoridades encargadas de decidir las políticas públicas • Inversionistas y otros interesados en el tema de la inclusión financiera. • Objetivo: • Ayudarlos a evaluar el avance de los países en este ámbito • Detectar dónde deberán hacerse nuevos esfuerzos para obtener beneficios adicionales.

7. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • InclusiónFinancieraen el mundo, evoluciónreciente • Hallazgosprincipales • Avanzando correcta pero lentamente • Incremento del puntaje promedio de los 10 países con mejor calificación, de 67 en 2014 a 69 en 2015 • Uno de los cambios más positivos se encuentra en las calificaciones más bajas • Avance, aunque no tan contundente, en la mayoría de los demás países del Microscopio: • 37 registraron un aumento de sus puntajes generales con respecto al año pasado, y 9 descendieron en su clasificación. • Únicamente 22 de los 55 países avanzaron más de la mitad del camino hacia un entorno robusto de políticas públicas • Conclusión: La inclusión financiera en el mundo está experimentando un “leve giro positivo”

8. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • InclusiónFinancieraen el mundo, evoluciónreciente • Hallazgosprincipales • Un enfoque integral • Peligro: gobiernos con recursos limitados podrían verse tentados a reducir su enfoque a ámbitos específicos • Los países mejor clasificados o que más avanzan están procurando implementar una estrategia de amplia cobertura • Las estrategias nacionales de inclusión financiera de amplia cobertura producen resultados en el largo plazo

9. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • InclusiónFinancieraen el mundo, evoluciónreciente • Hallazgosprincipales • Lecciones de los países mejor clasificados (Perú, Colombia y Filipinas) • El compromiso es importante: La FI ha formado parte de la agenda del gobierno durante tiempo • La congruencia en las acciones es importante • El éxito previo no exime a los países de afrontar el nuevo reto de adoptar sistemas de pagos electrónicos

10. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • InclusiónFinancieraen el mundo, evoluciónreciente • Hallazgosprincipales • Cada vez hay más estrategias e iniciativas de inclusión financiera • Se debe prestar mucha más atención a los seguros para la población de bajos ingresos • La protección del consumidor sigue siendo un reto en muchísimos países • La inclusión financiera requiere clientes más capaces • Señales de que la política de inclusión financiera está logrando el efecto deseado • Los datossugierenque las mediciones de los resultados de la inclusión financiera convergen con las mediciones de las políticas que se aplican: • Se asocia un puntaje más alto en “Regulación y supervisión de actividades de captación de depósitos” con una mayor proporción de adultos con cuentas bancarias. • La obtención de mejores resultados en “Pagos electrónicos” se corresponde con una mayor proporción de la población con cuentas financieras en dispositivos móviles. • Cuantos más puntos obtiene un país en “Sistemas de información crediticia”, mayor es el porcentaje de adultos que han obtenido un préstamo de una institución financiera.

11. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • InclusiónFinancieraen el mundo, evoluciónreciente • Hallazgosregionales • Oriente Medio y Norte de África: El puntaje más bajo, pero es la que más aumenta • África Subsahariana: Aumento pequeño • Europa del Este y Asia Central: segundo incremento más fuerte • América Latina y El Caribe empata con Asia-Pacífico con el puntaje más alto

12. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • InclusiónFinancieraen el mundo, evoluciónreciente • Hallazgosregionales • Detalle puntaje América Latina y El Caribe

13. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • Las Microfinanzasen 2016 • El ecosistema de las microfinanzas • Cambios (menospobresextremos, mástrajadorespobres) • Segmentosespcíficoscrecientes: agricultores, PyMEs • Nuevos: jubiladospobres, jóvenesdesempleados, discapacitados • Conclusión: La demandacrecerá • CLIENTES • PROVEEDORES • La definición de MFI se vuelveambigua • Grupocadavezmásamplio y diverso • SUPERVISORES • Papelcadavezmásprominente • Crucial en la protección al consumidor • INVERSORES • Crecientediversidad • MIVs sufrencompetencia de otrasfuentes de fondos • ACADÉMICOS • Los programasacadémicoscentradosen MF continuaránsiendonumerosos y activos • OTROS • Crecientediversidad • Agencias de rating, proveedores de datos, consultoras

14. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • Las Microfinanzasen 2016 • MercadosMicrofinancieros • Turbulenciasen la bolsa china • Ajustesenlosprecios de las materiasprimas • 2015, ACONTECIMIENTOS PROBLEMÁTICOS: • PREVISIONES PNB: • Las economíasavanzadasprogresarán lentamente • Las economías con mayoresmercados MF tendrán un crecimientomásfuerte

15. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • Las Microfinanzasen 2016 • MercadosMicrofinancieros • Cambio de tendencia para losexportadores de materiasprimas • No obstante, losmercadosenvías de desarrollomuestranrobustez • Estoayudará a mitigar el impacto de crisis externas • Crecimiento superior al de las economíasdesarrolladas • PREVISIONES PNB: • MF y cicloseconómicos: ¿cómo se interrelacionan? • ¿AFECTAN A LOS CLIENTES MF LOS EVENTOS FINANCIEROS? • Depende de sunaturaleza, siafectan o no a la economía real • 90% de losexpertosencuestadosencontraroncorrelación entre: • Entornomacroeconomico de un país • Su mercado MF • No obstante, aunque se veanafectados, hay mitigantes • ¿OCURRE TAMBIÉN LO CONTRARIO? • ¡Porsupuesto! Los mercados MF puedenbeneficiarse de acontecimientosexternos (ej.: La apreciación del USD beneficia las MF de Mexico a través de las remesas)

16. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • Las Microfinanzasen 2016 • Conclusionesgenerales • Crecimientoalgomás lento que en el pasado • Hay diferenciasregionales (se analizanmásadelante), mejoresperspectivas para Asia y Africa subsahariana • Desdeunaperspectiva structural, todoslosmercados MF subiránpuesaún hay terrenoen FI • EL MERCADO GLOBAL DE MF SE ESPERA CREZCA 10% - 15% EN 2016: • PRINCIPALES TENDENCIAS: • La tecnología factor clave, revolucionará la operativa de losmercados MF:Gran oportunidad para las MFIs, aumentasueficiencia y grado de alcance

17. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • Las Microfinanzasen 2016 • Conclusionesgenerales • PRINCIPALES TENDENCIAS (continuación): • Entornoempresarial: Unalegislaciónadecuadaesesencial (2° factor traslosavancestecnológicos) • Tendencia general positiva, sobretodoen Asia y Africa Subsaharinaaunque con excepciones • Financiación de MFIs: Fuentes locales continuaránpredominando

18. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • Las Microfinanzasen 2016 • Desarrollo y tendencias de crecimientoenlosprincipalesmercadosmicrofinancieros para 2016 • AMÉRICA LATINA: 5% - 10% • Trasaños de expansion, fase de maduración • Tambiéninfluye el descensoen el precio de las materiasprimas • Centroaméricapresentamejortendencia (importadoresnetos) • “El Niño” representa un riesgo (efectoenagricultura) • ORIENTE MEDIO Y NORTE DE ÁFRICA: 10% - 15% • A pesar de losproblemas (Siria, ISIS), MF enOriente Medio crecerán • Turquía se estancará(sucesospolíticos y económicosafectarán a la economía real) • En el Norte de Áfricalosmayorescrecimientos se daránenMaruecos y Egipto

19. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • Las Microfinanzasen 2016 • Desarrollo y tendencias de crecimientoenlosprincipalesmercadosmicrofinancieros para 2016 • AFRICA SUBSAHARIANA: 15% - 20% • La expansion continuará (grado de penetraciónaúnbajo) • Exportadoresnetos de materiasprimas (Nigeria, Ghana) creceránmenos • Importadoresnetosde materiasprimas(Kenya, Tanzania) creceránmás • ASIA-PACÍFICO: 30% • Los mercados MF asiáticos son muysólidos (excepto Mongolia) • Camboya y, especialmente, India lideraránel crecimiento • EUROPA DEL ESTE: 10% • ASIA CENTRAL Y CÁUCASO: 0% - 10%

20. InclusiónFinanciera y Microfinanzas, la situación global • Las Microfinanzasen 2016 • InversionesenMicrofinanzas: ¿Quéva a ocurrir? • CONSECUENCIAS DE LAS PREDICCIONES • Inversionesenrentafija (las de mayor proporciónen el global de inversionesen MF): • El Mercado continuarácreciendo • Grandesdiferenciasregionales • La demanda de financiamientoseguiráaumentando • Inversionesen capital (equity investments): • Se venmenosafectadasporfactoresmacroeconómicos que por la demanda de servicios de las institucionesfinancieras • Se prevécrecimiento, dado que la mayoría de mercados MF aúntienenrecorridoen FI hasta niveles de paísesdesarrollados • ¿Cómo el entornomacroeconómicoinfluyeen la valoración de esasinversiones? • MFIs enpaísesendesarrollocrean valor a l/p mediante el crecimiento, que deberíacompensaradecuadamente el riesgo de losinversores • Los ciclosmacroeconómicos a c/p suelensermásrelevantesen la decisión de cuándoes un buenmomento para invertir • Papel de las inversionesprivadasenrenta variable (private equity investments): • MFIs son normalmentepropiedad de agencias de desarrollo y ONGs  transformaciónen (normalmente) bancos  oportunidades de inversiónprivada

21. WSBI: Compromiso con la InclusiónFinanciera y las Microfinanzas • Compromisoscontraídos • FI esuno de lospostuladoscentrales de losvaloresasumidosporlosmiembros • Requisito de las 3 Rs (regional, responsable y “retail”) para ser miembro. • La mayoría de miembros han recibido el mandato de atender a los más desfavorecidos con productos adecuados. • Declaración de Marrakech en 2012  “unacuenta para todos” • Declaración de Washington en 2015  asunción del UFA2020 porlosmiembros • Llegar a los 1.700 millones de clientes y a los 400 millones de nuevas cuentas de operaciones antes de 2020. • Informes anuales al Banco Mundial del progreso alcanzado. • Enfoque del WSBI sobre FI: • Visión compartida entre los miembros para avanzar con éxito en el acceso financiero y la utilización de servicios financieros • Mediante innovaciones, prestar servicios competitivos y adaptados a los clientes y ampliar más el alcance a aquellos segmentos no bancarizados e infrabancarizados • Integración gradual al sector bancario  primero acceso a cuentas y facilidades de pago •  luego ampliar a productos de ahorro, crédito y seguros

22. WSBI: Compromiso con la InclusiónFinanciera y las Microfinanzas • Las actividadesenMicrofinanzas del WSBI • En el planopolítico Interacción con stakeholders internacionales • Relaciones con actores relevantes internacionales: • Partner de la campaña de la cumbre de microcrédito • Miembro del consejo de liderazgo en microfinanzas • Miembro del comité directivo de la plataforma europea de microfinanzas • Participación en “thinktanks”de alto nivel, como el “Community Led Finance Group” y el “Digital Finance empowerment group” • En el plano operacional Contrastada experiencia en capacitación y gestión de programas • Programa « hacer que el ahorro a pequeña escala funcione entre los desfavorecidos » • Formación y consultoría en unos 70 países en banca a través del celular, gestión de canales de distribución, gestión de riesgo… • Plataforma de intercambio de conocimientos y mejores prácticas entre sus miembros

23. WSBI: Compromiso con la InclusiónFinanciera y las Microfinanzas • Financiamiento a las MPYMES de los Miembros WSBI GRULAC • Inclusión financiera de MPYMES el nivel nacional • Dos grupos de países: • > 90% (Brasil, República Dominicana, Colombia, Bolivia, El Salvador) • < 90% (Perú, Chile, Panamá, México, Guatemala y Cuba) • Conclusión: Las MPYMES no están siendo tratadas de modo igual • Contribución de las MPYMES a la economía real • Tres grupos de países: • Economía dominada en gran parte por MPYMES (Colombia, Bolivia y Guatemala) • Economía moderadamente dominada por MPYMES • Economía menos dominada por MPYMES • No siempre hay correlación entre contribución de las MPYMES al PIB y empleo

24. WSBI: Compromiso con la InclusiónFinanciera y las Microfinanzas • Financiamiento a las MPYMES de los Miembros WSBI GRULAC • Modelos del negocio de los miembros del GRULAC • Proporción de préstamos concedidos a MPYMES con relación a los préstamos totales: • Los miembros del WSBI son en general propensos a proveer financiamiento al segmento de las MPYMES • Caso especial Perú

25. WSBI: Compromiso con la InclusiónFinanciera y las Microfinanzas • Objetivos conseguidos • Progreso en UFA 2020, primer informe al Banco Mundial • Cumplimiento sobrado en el primer año camino al objetivo comprometido: • N° de clientes en 2015: 1.549 millones (2,4% por encima del objetivo establecido), 114 millones más que en 2014 (+8%) • N° de cuentas transaccionales: 2.331 millones (5,9% por encima de lo marcado), 244 millones más que en 2014 (+11%)

26. CONCLUSIONES: • FI Crecienteimportancia y buendesarrollo hasta ahora • Es uno de los pilares que sostienen la agenda mundial para el desarrollo sostenible y base para un mundo mejor • Está cada vez más apoyada por gobiernos e instituciones internacionales • Está avanzando a nivel mundial de forma positiva aunque lenta y con diferencias regionales • Aún hay un gran campo de actuación hasta cumplir el UFA2020 • MF Parte importante de la FI, industria en crecimiento y buenas perspectivas • Haceunadécadahablar de FI eraprácticamentehablar de MF • A nivel global se espera que crezca en torno a un 10%-15% aunque con diferencias regionales • Principales tendencias: tecnología factor clave, seguida de legislación adecuada