Úloha depozitáře fondů kvalifikovaných investorů

1. Úloha depozitářefondů kvalifikovaných investorů Eva Syková, Igor Murárik 27.1.2011

2. Předpisová základna 1) Zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování Fondy kvalifikovaných investorů • Jejich zakládání umožnila novela v r. 2006. • Nejsou nabízeny veřejně, určeny pro omezený okruh zkušených investorů. • Investiční politika není limitována, odkaz na statut. • Každý fond kolektivního investování musí mít svého depozitáře. Depozitář FKI • Plní především funkci kontrolní, cílem je ochránit investora. • V r. 2009 vstoupila v platnost novela zákona, která zmírňuje kontrolní činnost depozitáře u fondů kvalifikovaných investorů. • Dle §21 odst. 4 může fond kvalifikovaných investorů sjednat v depozitářské smlouvěomezení nebo vyloučení určitých kontrolních činností depozitáře, pokud jsou přesně specifikovány ve statutu fondu. 2) Vyhláška č.115/2007 Sb., o podrobnostech plnění povinností depozitáře 3) Vyhláška č. 270/2004 Sb.,o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování

3. Úloha depozitáře (1) Kontrolní činnost - převažuje u fondů pro veřejnost Monitorovací činnost - převažuje u fondů kvalifikovaných investorů U FKI ale záleží na přesné specifikaci ve statutu fondu a depozitářské smlouvě. Mezi činnosti depozitáře, které vyloučit nelze, patří: • úschova majetku fondu, nebo jeho jiné opatrování (pokud povaha věci úschovu vylučuje) • evidence pohybu veškerých peněžních prostředků fondu (kontrola ex-ante u plateb nad 500.000,- CZK) • kontrola, zda akcie či PL fondu jsou vydávány a odkupovány v souladu se zákonem a statutem fondu • vypořádávání obchodů s majetkem fondu Úloha depozitáře je tedy především: • ochranná – uchovávat majetek fondu v bezpečí a kontrolovat nakládání s ním • evidenční – vést evidenci majetku a zpracovávat informace o transakcích s majetkem fondu na základě podkladů od fondu i z nezávislých zdrojů

4. Úloha depozitáře (2) Činnosti depozitáře, jejichž omezení nebo úplné vyloučení lze sjednat v depozitářské smlouvě: • kontrola, zda aktuální hodnota akcie nebo podílového listu FKI je vypočítána v souladu se zákonem a statutem fondu • provádění pokynů fondu, které nejsou v rozporu se zákonem nebo statutem fondu • kontrola, zda výnos majetku fondu je používán v souladu se zákonem a statutem fondu • kontrola, zda majetek fondu je pořizován a zcizován v souladu se zákonem a statutem • kontrola způsobu oceňování majetku fondu Předpokladem účinnosti depozitářské smlouvy, která omezuje rozsah povinností depozitáře, je účinný statut fondu, který obsahuje podrobnosti odchylek. Pravidla jednání depozitáře podléhají ze zákona státnímu dozoru, ale v rozsahu omezení povinností dle §21 odst. 4 depozitář není povinen ČNB podávat oznámení či zasahovat do činnosti fondu. Pouze pokud depozitář dospěje k závěru, že došlo k pochybení, depozitář projedná tuto skutečnost s fondem a případně následně oznámí ČNB.

5. Smlouva o výkonu činnosti depozitáře(„Depozitářská smlouva“) • Přesná specifikace dle zákona a dle znění statutu (na znění statutu je kladen velký důraz) • Specifikace kontrolních činností (definování omezení kontroly depozitáře), frekvence výpočtu hodnoty majetku (je-li vyžadován), apod. • Poplatky za výkon činnosti depozitáře – stanoveny nikoli dle objemu majetku fondu, ale dle rozsahu kontrolních činností (náročnosti depozitáře), tj. vždy individuální přístup ke klientovi • Je součástí žádosti o udělení souhlasu ČNB k otevření fondu (smlouva o smlouvě budoucí) • Depozitářská smlouva se uzavírá na dobu neurčitou. Výpovědní lhůta je 6 měsíců.

6. Praktické zkušenosti depozitáře UCB CZ Depozitář UCB CZ vykonává činnost depozitáře: • pro 15 fondů kvalifikovaných investorů, z nichž 10 je zaměřených na investice do nemovitostí (celkově trh FKI v současnosti čítá 80 fondů) • pro 25 standardních a speciálních podílových fondů určených pro veřejnost (dle objemu kontrolovaného majetku 3. na trhu) • pro 5 penzijních fondů (dle objemu kontrolovaného majetku 1. na trhu) Celkově jsme k 31.12.2010 kontrolovali objem majetku ve výši 143 mld. CZK (1. na trhu), z toho majetek fondů kvalifikovaných investorů činil 4 mld. CZK.

7. Organizační začlenění odd. depozitářských služeb v UCB CZ • Custody Operations – Settlements a Kapitálové akce • FINI - Oddělení treasury sales pro finanční instituce • Oddělení oceňování nemovitostí • Oddělení tržních rizik

8. Kontakty UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Revoluční 7, Praha 1 Ing. Michal Stuchlík Ředitel odboru Global Securities Services E-mail: michal.stuchlik@unicreditgroup.cz Tel.: 955 960 780 Ing. Eva Syková Manažer oddělení depozitářských služeb E-mail: eva.sykova@unicreditgroup.cz Tel.: 955 960 789 Ing. Igor Murárik Specialista odd. depozitářských služeb E-mail: igor.murarik@unicreditgroup.cz Tel.: 955 960 795