Due Diligence – Beyond Finance

1. Due Diligence – Beyond Finance Какие факторы помимо финансовых показателей влияют на оценку бизнеса потенциальным покупателем? 7 Июня 2008

2. Ключевые задачи Due Diligence Due Diligence, или глубокое изучение бизнеса компании, это как правило обязательный проект предшествующий решению о покупке компании или ее части. Что хочет выяснить для себя инвестор путем проведения Due Diligence? • Сформировать полное представление о деятельности компании, ее финансовом состоянии и положении на рынке • Найти подтверждение правильности предположения о том, что объект исследования соответствует целям покупки • Понимание всех существующих и потенциальных рисков, связанных с работой предприятия • ……. и в конце концов определить для себя стоимость, которую он готов заплатить за компанию или часть бизнеса Какие факторы, помимо финансовых показателей, влияют на оценку бизнеса потенциальным покупателем?

3. Что является основой инвестиционной привлекательности? Обязательные составляющие инвестиционной привлекательности компаний: • Организация, которая по убеждению инвестора, инвестиционного банкира, инвестиционного фонда воплотит планы в жизнь и выполнит взятые на себя обещания • Стратегия, бизнес-план компании • Заслуживающая доверия, своевременная и отвечающая действительности финансовая и управленческая информация (историческая и прогнозируемая) • Функционирующая система внутреннего контроля • Понятная и логически выстроенная структура владения и корпоративного управления • Финансовая отчетность, подтвержденная внешним аудитом

4. Инвестиционная привлекательность – долгосрочная цель Нельзя стать инвестиционно-привлекательным за один день. Часто крупным компаниям необходимо 1,5 - 2 года для построения соответствующих процессов, системы отчетности, структуры корпоративного управления, чтобы максимизировать стоимость продажи Организация сегодня Внедрение лучших практик Готовность к продаже по максимальной цене BOD Корпоративный уровень • Стратегия и менеджмент Корп. Операции Back-Office Технический Рынок • Финансовая отчетность, процессы и контроли 1. Четкая стратегия • Финансовые прогнозы 2. Надлежащая учетная система и система бюджетирования • «Чистая» налоговая позиция 3. Эффективная операционная модель • ИТ Операционный уровень 4. Организационная структура и управление кадрами • Финансовая репутация и корпоративное управл. 5. Эффективные бизнес-процессы и контроли 6. Эффективное использование технологий • Понятная структура группы компаний

5. Роль ИТ в современном предприятии • Точные, своевременные и заслуживающие доверие финансовые и управленческие отчеты о прогнозах и факте формируются на основании данных из ИТ систем • ИТ системы могут эффективно поддерживать текущие бизнес-процессы компании и обеспечивать конкурентное преимущество на рынке • ИТ системы позволяют выстроить функционирующую систему внутренних контролей • ИТ системы позволяют управлять доступом и безопасностью информации Готовность к продаже по максимальной цене • Стратегия и менеджмент • Финансовая отчетность, процессы и контроли • Финансовые прогнозы • «Чистая» налоговая позиция • ИТ • Финансовая репутация и корпоративное управл. • Понятная структура группы компаний

6. Ключ к инвестиционной привлекательности – создание финансовой системы для получения точной и своевременной информации Точные, своевременные и заслуживающие доверие финансовые и управленческие отчеты о прогнозах и факте Основные средства Выполненная работа Затраты Предполагаемый результат Финансы и учет Получение выручки от реализации Зарплата

7. ИТ системы позволяют финансовой функции эффективно работать • Принятие стратегических решений • Стратегическое планирование • Акционеры • Инвесторы • Высшее руководство KPI • Анализ и систематизация информации • Принятие оперативных решений • Коррекция планов Отчеты • Руководители подразделений / направлений / отделов Анализ информации Регистрация событий • Ввод \ регистрация информации • Оперативные работники Системы оперативной работы

8. Что интересует потенциального инвестора из области ИТ? Ключевые вопросы для изучения Исследовать текущее состояние ИТ 1. Какие существуют ключевые проблемы в ИТ? • Каким образом ИТ сможет поддержать будущий рост бизнеса компании? • Какие сейчас существуют проблемы в области ИТ? • Какие ключевые показатели деятельности (KPI) используются в компании для оценки эффективности ИТ? • Какие ключевые факторы и бизнес-процессы влияют на развитие ИТ? • Насколько эффективной является текущая инфраструктура ИТ? • Какие текущие затраты компании на ИТ? • Какие инвестиции запланированы? • Какие риски существуют в области ИТ? • Может ли ИТ быть более эффективным с точки зрения оптимального сочетания стоимости и качества предоставляемых бизнесу услуг? 2. Какие подходы к решению аналогичных задач применяют другие компании отрасли, и где находится ИТ компании по сравнению с предприятиями отрасли? 3. Какие существуют пути повышения эффективности ИТ, и какую выгоду может принести внедрение других подходов \ технологий? Оценить текущее состояние ИТ в сравнении с аналогичными предприятиями отрасли Определить перспективные направления развития ИТ Предварительно сравнить финансовую эффективность

9. Достичь бизнес цели Персональ- ные знания Можно ли сделать бизнес лучше с помощью ИТ? Драйверы бизнеса Как сделать ИТ поддержку бизнеса более эффективной с операционной и экономической точки зрения ? Определить где мы есть Определить что можно улучшить? Как это сделать ? Сделать бизнес эффективней 1 2 3 Стратегия, политики и архитектура ИТ Доход и доля рынка Технологии Определить проекты Инфраструктура Процессы Управление ИТ Организация Определить ресурсы Репутация и брэнд Стратегические взаимоотношения Целевое состояние ИТ Люди Сервис модель Архитектура приложений Операционная деятельность ИТ Активы и управление капиталом Рассчитать экономическую эффективность СПОСОБНОСТЬ РЕАЛИЗОВЫВАТЬ СТРАТЕГИИ И ПЛАНЫ Информационная безопасность Сервисы ИТ Прибыль и операционная маржа Управление изменениями Управление ИТ проектами Что может быть улучшено? Подтверждение гипотез \ экономический расчет Данные исследо- ваний

10. Определение текущего состояния • Требования бизнеса к ИТ • ИТ стратегия и планы, инвестиционный бюджет, CAPEX • Политики, процедуры и регламенты ИТ • ИТ архитектура Стратегия, политики и архитектура ИТ Стратегические взаимоотношения • Поставщики ИТ решений • Партнеры по аутсорсингу ИТ услуги риски связанные контрактные риски • Риски связанные с использованием услуг третьих сторон Операционная деятельность ИТ • Операционные затраты на ИТ, OPEX • Организационная структура ИТ, персонал, квалификация и навыки работников • Управление ИТ ИТ Сервисы • Управление доступностью ИТ и инфраструктурой • Ключевые показатели деятельности (KPI) • Help desk поддержка • Управление и реакция на инйинденты Управление проектами ИТ • Управление проектами • Управление бюджетом, временем и объемом работ проектов

11. Ревю и анализ ИТ Ревю и анализ ИТ состоит из: • Процессы • «Сверху - вниз», высокоуровневое ревю основных бизнес-процессов и как они поддерживаются ИТ • Определение проблем и «не эффективностей» в области ИТ и выработка предварительных гипотез, как решить проблемы и улучшить эффективность • Мы также определим и проанализируем связанные с этим риски и пути их снижения. • Люди • Эта часть состоит из двух элементов: а) ревю организационной структуры ИТ и оценка навыков и существующих у персонала компетенций; б) оценка количества работающих в подразделении ИТ (с учетом возможно «скрытых» ИТ сотрудников) по отношению к другим предприятиям отрасли. • Инфраструктура • Анализ и определение путей более эффективной организации ИТ инфраструктуры. • Сравнительный анализ • Мы используем различные аналитические данные (в том числе специализированные исследования Gartner, AMR Research и т.п.) для того, чтобы сравнить текущее состояние ИТ по отношение к принятым в индустрии стандартам (мировым и в Украине)

12. Определение того что можно улучшить Техническая инфраструктура • Архитектура оборудования • WAN, LAN, дистанционный доступ, сетевое оборудование • Подход к передаче данных 2 Определить что можно улучшить? Информационная безопасность • Политика информационной безопасности • Средства защиты информации • Управление доступом Инфраструктура Организация Управление ИТ Организация • ИТ организация • Роли и обязанности Целевое состояние ИТ Сервис модель Архитектура приложений • Соглашения об уровне обслуживания • Управление проблемами • Целевые значения, разработка KPI Сервис модель Информационная безопасность Управление • Управление ИТ • Управление знаниями и компетенциями • Соответствие ИТ стандартам Что может быть улучшено? Подтверждение гипотез \ экономический расчет Архитектура приложений • Подход к автоматизации и управлению данными • Высокоуровневое движение данных

13. Примерный расчет стоимости инвестиций в ИТ Приоритизация действий План внедрения и ориентировочная стоимость • Разработка плана действий и расстановка приоритетов выполнения проектов, направленных на оптимизацию • Предварительный расчет стоимости внедрения проектов приведения ИТ в порядок или направленных на оптимизацию ИТ Prioritisation of improvement initiatives according to impact and ease of implementation High 1a Reduce the number of IT users 1b Establish IT policies 18 2 3a 3a 15b 8 3b 15a 13a 4a 4b 13b 16b 2/6 11 12 6 19 8 17 21 22 Efficiency Impact 9a 3b 9a 9b 9b 20 4b 10 11 23 10 4a 12 13 … 14 … 1a 15 … 1b … “ ” … Low High 5 - [ST] < 3 3 < [MT] < 9 9 < [LT] 7 14 Ease of Implementation ( ) Months Draft Version Only 1

14. На какие аспекты стоит обратить первоочередное внимание? • Лицензирование программного обеспечения • Контракты с внутренним подразделением ИТ • Риски, связанные с уходом ИТ специалистов • Контракты на аутсорсинг ИТ услуг • Системы, поддерживающие ключевые бизнес-процессы, должны находится на общепринятом уровне для отрасли • Понятная и логически связь плана ИТ со стратегией компании • Обеспечение непрерывности бизнеса

15. Вопросы • Спасибо! • Константин Невядомский • kostiantyn.neviadomskyi@ua.ey.com • +38 067 500 5385