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GFNorte: Resultados 3T05

GFNorte: Resultados 3T05. Noviembre-2005. Contenido. Resultados 3T05 Nuevos Productos Ambiente Económico y Político Reflexiones Finales. 1. Resultados 3T05. Cifras Relevantes de GFNorte. Millones de Pesos. 9M04. 9M05. Utilidad neta. 1,731. 4,487. 159%. 1,938. 3,686.

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Presentation Transcript

  1. GFNorte: Resultados 3T05 Noviembre-2005

  2. Contenido • Resultados 3T05 • Nuevos Productos • Ambiente Económico y Político • Reflexiones Finales

  3. 1. Resultados 3T05

  4. Cifras Relevantes de GFNorte Millones de Pesos 9M04 9M05 Utilidad neta 1,731 4,487 159% 1,938 3,686 Utilidad neta sin extraord. 90% ROE total 15% 34% ROE recurrente 17% 28% Precio de la acción 53.78 96.15 79% Margen financiero 4.6% 8.0% 3.43 8.89 UPA 159% 1.71 2.43 P/VL 42% Crecimiento anual de cartera 16% 22% Índice cartera vencida 3.3% 1.8% Índice de cobertura 128% 165%

  5. Evolución de la Utilidad Neta Millones de Pesos Variación 3T04 2T05 3T05 Trim Anual Utilidad neta sin extraordinarios 759 1,261 1,326 5% 75% 552 2,062 1,326 (36%) 140% Utilidad neta

  6. Utilidad por Unidad de Negocios Millones de Pesos Variación 9M04 9M05 3T04 3T05 Anual Trim Banca 1,382 3,941 185% 382 1,133 197% 229 371 62% Ahorro y Previsión 125 140 12% 53 55 2% Casa de Bolsa 13 13 (1%) 81 136 69% Factor y Arrendadora 37 41 9% - (10) N.C. Pronegocio - 2 N.C. (14) (5) N.C. Tenedora (5) (2) N.C. 1,731 4,487 159% GFNORTE 552 1,326 140%

  7. Estado de Resultados Millones de Pesos Variación 3T04 3T05 9M04 9M05 Trim Anual Margen financiero 2,660 3,295 24% 7,181 9,572 33% Ingresos no financieros 1,467 1,718 17% 4,488 4,826 8% 1,163 1,168 - Servicios 3,353 3,325 (1%) 191 308 61% Recuperación 452 562 24% 113 242 114% Cambios e Intermediación 683 939 37% 4,127 5,013 21% Ingreso total 11,669 14,398 23% Gastos no financieros 3,035 2,855 (6%) 8,762 8,206 (6%) 1,092 2,158 98% Resultado de la operación 2,907 6,192 113% (361) (459) 27% Provisiones crediticias y FOBAP. (833) (1,098) 32% (56) 56 200% 22 1,026 4,583% Otros productos y gastos, neto (141) (460) 226% (410) (1,687) 311% Impuestos y PTU 18 32 78% 46 54 17% Subsidiarias e interés minoritario 552 1,326 140% 1,731 4,487 159% Resultado neto

  8. ROE y ROA ROE ROA 3.4% 33.6% 15.3% Utilidades Recurrentes Utilidades Recurrentes 27.5% 2.8% 1% 9M04 9M05 9M04 9M05

  9. Gasto No Financiero 9M04 9M05 Gasto Total 8.7 8.2 (6%) Miles de Millones de Pesos Indice de Eficiencia 75% 58% 53% Incluye Extraordinarios 9M04 9M05

  10. MIN vs. CETES 75% Porcentajes 9.7 9.0 9.5 8.1 7.1 87% 6.3 5.6 8.3 CETES 8.5 7.3 6.2 5.1 MIN 4.4 4.2 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 Nota: No dibujados a escala

  11. Captación de Ventanilla Miles de Millones de Pesos Captación 3Q04 2Q05 3Q05 Vista 62 66 65 Plazo 38 38 38 Total 100 104 103 Mezcla Vista 62% 64% 63% Plazo 38% 36% 37% 100% 100% 100%

  12. Cartera de Crédito Vigente Miles de Millones de Pesos 101 96 83 3T04 2T05 3T05 Variación 3T04 2T05 3T05 Trim Anual Consumo 28 32 35 7% 25% Comercial 32 35 36 2% 14% Corporativa 14 16 17 11% 24% 10 13 13 2% 31% Gobierno Total 83 96 101 5% 22%

  13. Cartera de Consumo Vigente Miles de Millones de Pesos 35 32 28 3T04 2T05 3T05 Variación 3T04 2QT05 3T05 Trim Anual Hipotecario 16 19 20 6% 24% Automotriz 6 6 6 (1%) 1% Tarjeta de Crédito 4 5 6 14% 58% Credinómina 2 2 3 19% 54% Consumo 28 32 35 7% 25%

  14. Calidad de Activos Miles de Millones de Pesos 3T04 2T05 3T05 Cartera de crédito total 88 100 105 Cartera vencida 3.0 1.8 1.9 Reservas crediticias 3.7 2.9 3.1 Indice de Cartera Vencida Cobertura de Reservas 165% 161% 3.3% 128% 1.8% 1.8% 3T04 2T05 3T05 3T04 2T05 3T05

  15. Índice de Capitalización de Sector Banca 3T03 3T04 3T05 Básico 11.4% 11.4% 14.9% Complementario 2.4% 3.8% 3.2% TOTAL 13.8% 15.3% 18.1% Porcentaje básico 83% 75% 82%

  16. Banca de Recuperación

  17. Banca de Recuperación Millones de Pesos 9M03 9M04 9M05 Utilidad Neta 342 446 651 Cartera 9M03 9M05 Administrada 25% Propia 33% Propia 75% Administrada 67%

  18. Banca de Recuperación ACTIVOS EN ADMINISTRACION Miles de Millones de Pesos 65 64 60 59 56 18 Riesgo Banorte 17 21 23 47 20 Serfin 17 14 12 IPAB 27 26 24 11 21 5 3T05 2001 2002 2003 3Q04

  19. Banca de Recuperación Banorte ha adquirido el 49% del total de carteras subastadas en México. En 3T05 se adquirieron carteras por $12,595 millones. Valor Nominal (millones de pesos) Precio Pagado (centavos) Vendedor GMAC 8,945 4 2,484 34 Bancomer / IPAB Bancomer / IPAB 780 23 Banorte/ IPAB 386 39 Total 12,595 12

  20. Ahorro y Previsión

  21. Ahorro y Previsión Utilidad Neta Millones de Pesos Total 371 229 62% 9M04 9M05 Afore Seguros Pensiones 132 193 46 108 97 25 88% 36% 79% 9M04 9M05 9M04 9M05 9M04 9M05

  22. 2. Nuevos Productos

  23. Nuevos Productos Resultados al 30 de Septiembre + 76% vs Julio’05 • Clientes: 10,477. • Cartera: $232 millones. • Promedio de cartera por cliente: $22,143 pesos. + 47% vs Julio’05 • Clientes: 33,351. • Cartera: $929 millones. • Saldo promedio por cliente: $27,855 pesos.

  24. Nuevos Productos Resultados al 30 de Septiembre + 49% vs Julio’05 • Cuentas abiertas: 319,038. • Saldo: $886 millones de pesos. • Cuentas promedio abiertas por día: 1,690. • Banorte Fácil nuevas cuentas: 538 en 151 oficinas de Telecomm. • Saldo Promedio por Cuenta: $ 2,122. • Nuevas Cuentas estimadas en un año: 96,600.

  25. Nuevos Productos • Características: • Productos y servicios integrales para la mujer. • Seguro de vida y tarjeta de crédito opcional. Resultados a Septiembre 30: • Cuentas abiertas: 46,484. • Captación: $1,123 millones de pesos.

  26. 3. Ambiente Económico y Político

  27. Ambiente Económico El ritmo de crecimiento de México se ha reducido, pero hay señales de recuperación. El PIB fue de cerca del 3% en el 3T05. Aún cuando se espera un ritmo de crecimiento moderado para los próximos meses, hay señales de mejoría. Se espera que la economía registre una tasa real anual del 3.1% este año y de 3.2% en 2006. La creación de empleo continúa rezagada respecto a las necesidades laborales. Los fundamentos permanecen fuertes. La administración proactiva de la deuda pública ha permitido a México prepagar obligaciones por los próximos 2 años. Las reservas Internacionales permanecen en cerca de 70 mil millones de dólares. Debido a los altos precios del petróleo y a las fuertes entradas de remesas, la expectativa actual del déficit en la cuenta corriente para 2005 es del 1% del PIB y del 1.2% para 2006.

  28. Ambiente Económico La inflación está descendiendo, pero el riesgo se mantiene. La inflación está bajando rápidamente, permitiendo a Banxico relajar su política monetaria. La inflación esperada para 2005 es de 3.35% y de 3.63% para 2006, cercana a la meta de Banxico. La inflación subyacente está actualmente en 3.2%, el nivel más bajo registrado históricamente. El riesgo se mantiene debido principalmente a los altos precios de energía, a la volatilidad de los productos agrícolas, y a las expectativas de la inflación. Esto, en adición a un ambiente político incierto, problablemente presionará las tasas de interés al alza. Hasta ahora, el ambiente político no ha afectado el comportamiento del mercado. Esto podría cambiar en 2006.

  29. Ambiente Político • El calor político está incrementandose mientras que los partidos seleccionan sus candidatos. PRI • Madrazo correrá con un partido altamente fragmentado. • Montiel renunció debido a escándalos de corrupción. • La Sra. Gordillo, del Sindicato de Maestros, y los Gobernadores jugarán un importante papel. PAN • Calderón ganó el proceso a pesar de la imposición de Creel por parte de los Pinos. • La disciplina del partido está prevaleciendo. • El PAN está atrás en la carrera. PRD • López Obrador es el hombre a vencer. • Las fricciones en el partido están surgiendo debido a la imposición de Ebrard en la ciudad de México por parte de AMLO.

  30. 4. Comentarios Finales

  31. Crecimiento IPC vs. GFNorte Variación Anual 2004 Enero – Octubre 2005 83% 50% 31% 22% IPC Banorte IPC Banorte

  32. Bursatilidad de la Acción: Volumen Diario Millones de Dólares 7.8 6.7 2.6 3T03 3T04 3T05

  33. Capitalización de Mercado Millones de Dólares 4,505 2,393 1,517 Crecimiento anual compuesto 72% 3T03 3T04 3T05

  34. Valor de Mercado Millones de Dólares P/U 16 2004 14 3,174 Sep 30 ‘05 12 2003 10 4,505 1,751 8 2002 2001 1,224 6 1,036 ROE 16% 18% 20% 22% 24% 26% 28%

  35. Dividendo 2005

  36. Dividendo 2005 DIVIDENDO EN EFECTIVO • Pólitica de mínimo 15% de dividendo a utilidad neta por tercer año consecutivo: • 2005: 24%. • 2004: 23%. • 2003: 18%. • $1.25 pesos por acción pagado el 20 de Octubre. • Rendimiento (Oct 20): 1.4%.

  37. Dividendo 2005 INCREMENTO EN EL CAPITAL CONTRIBUIDO 3 nuevas acciones por una existente. El Capital permanece igual pero la liquidez se incrementa. Capital Contable Millones de Pesos Antes Después Capital Contribuido $7,398 $12,696 $5,298 millones = 1,514 millones de acciones Capital Ganado $12,574 $7,276 $19,972 $19,972 504.6 Millones de acciones 2,018 Millones de acciones Relación de Acciones 1:4

  38. Retos 2006

  39. Retos 2006 Recomposición del mapa competitivo. Entorno político: lectura adecuada. Incrementar la participación de mercado en captación. Consolidación de nuevas iniciativas. Disciplina en el gasto operativo. Fortalecer la posición en sociedades de inversión. Mantener disciplina en la administración de riesgos.

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