Financial Transaction Tax

1. FinancialTransaction Tax IFA, 13. prosince 2011 Petra Pospíšilová

2. Návrh EK k zavedení FTT • návrh představen EK 28. září 2011 • hledání cesty, kterou by měl „finanční sektor přispět na úhradu nákladů, které vlády vynaložily na jeho sanaci“ • v rámci EU vynaloženo 4,6 bilionů (1012) EUR • vysoký nárůst státního dluhu EU • 2007: 60% HDP • nyní: ca 80% HDP • argumentace nízkým zdaněním finančního sektoru • není jednoznačná • podle některých studií je naopak finanční sektor „over-taxed“

3. Základní parametry FTT • široce definovaný základ daně • zdanění zaměřeno na finanční instituce • zdaňují se hrubé objemy transakcí • předpokládané inkaso: 57 miliard EUR ročně • právní základ návrhu: článek 113 TFEU • zavedení FAT odmítnuto: ústavní problémy DE

4. Předmět daně • finanční transakce • nákup a prodej finančního nástroje, včetně repo a reverzní repo operace, půjčování finančního nástrojů apod. • převod práva nakládat s finančním nástrojem jako vlastník a obdobné transakce, při kterých přechází rizka spojená s finančními nástroji • derivátové transakce • transakce, které jsou prováděny finančními institucemi, jež mají sídlo na území EU, které jednají na účet svůj nebo jiné osoby, nebo jednají jménem osoby zúčastněné na transakci

5. Finanční instituce • investiční firmy dle směrnice 2004/39/EC • regulované trhy • úvěrové instituce • pojišťovny, zajišťovny • podniky kolektivního investování (UCITS) a správcovské společnosti • penzijní fondy • alternativní investiční fondy • sekuritizační SPV • další společnosti, u nichž finanční činnosti tvoří podstatnou část jejich aktivit

6. Základ daně a sazba daně • finanční transakce • 0,1% • vše, co představuje úplatu za převod finančního nástroje • derivátové transakce • 0,01% • z tzv. notionalamount: hodnota podkladového aktiva • obvyklá cena v případech, kdy je sjednaná cena nižší než cena obvyklá

7. Splatnost a placení daně • splatnost: v okamžiku uskutečnění zdanitelné transakce • povinnost platit daň má finanční instituce, která • je stranou prováděné transakce, ať jedná na účet svůj nebo jiné osoby; nebo • jedná jménem osoby, která je stranou prováděné transakce; nebo • je transakce provedena na její účet

8. Způsob uplatnění FTT Příklady uplatnění FTT: Ta, Tb: tax of country A / B Tax paid by EU Party Tax paid by Non EU party The taxation rules also apply when an FI is not a direct party but is acting on behalf of a party to thetransaction. Where an FI acts in the name or on account of another FI only that other FI shall be liable to

9. EK: předpokládané dopady • předpokládané inkaso: 55 – 57 miliard EUR • odhad ČNB pro ČR: 10 miliard Kč • pokles objemu trhů s finančními instrumenty • ca 20% • u některých derivátových operací až 90% • předpokládá se relativně dramatický dopad na činnost některých finančních center • high-frequencytrading • highly-leveragedproducts • nutnost upravit obchodní modely • nepředpokládá se významný dopad do ceny kapitálu • pozitivní (?) dopad na finanční trhy

10. Časový harmonogram • návrh EK: zavedení od 1. ledna 2014 • na pracovní úrovni nebylo v Radě dosud projednáváno • možná koncem tohoto roku první jednání • projednávání pod DK PRES • ca 6/2012 se předpokládá politické vyjádření ECOFIN k dalšímu postupu • EK je odhodlána FTT zavést „za všech okolností“ • G-20 • EU • EU-1 • EU-2 • EU-3 • … • velmi pravděpodobně bude účinnost ještě odložena, nicméně bude záležet na politickém odhodlání jednotlivých členských států

11. Problematické oblasti FTT • distorze finančních trhů • možná účinnost na globální úrovni • problematické účinnost na lokální úrovni • „přemísťování“ finančních transakcí mimo území „zasažené“ FTT • dopad na finanční instituce a konečné zákazníky • nerovnoměrný dopad na jednotlivé členské státy EU • standardní implementační problémy • zvýšení administrativní zátěže

12. Děkujemezapozornost Petra Pospíšilová Daně +420 224115725, ppospisilova@csob.cz www.csob.cz Infolinka 800 300 300 Člen skupiny KBC