나래시스템 네트워크 솔루션 시장 핵심역량 Vision 및 추진전략 Investment Highlights Appendix

2. 나래시스템 • 네트워크 솔루션 시장 • 핵심역량 • Vision 및 추진전략 • Investment Highlights • Appendix

3. 작은회사 큰 사람 기업개요 및 성장과정 경영실적 사업영역 나래시스템 IDENTITY Chapter 1 나래시스템

4. 나래시스템의 경영철학 작은회사 정신의 조직 운영 • 급변하는 환경에 신속하게 대응할 수 있는 수평적이고 유연한 조직 운영. • 모든 가능성이 열려있는 발전적 조직 운영. • 창업시의 초심을 잃지 않는 벤처 특유의 헝그리 정신으로 조직 운영. • 작은 회사의 정신이 담긴 위대한 회사로의 성장을 위해 학습하는 조직 운영. 큰 사람 정신의 회사 경영 • 자신에게는 가혹하고 타인에게 관대한 큰 사람 정신으로 임•직원,고객, 사회의 발전에 기여하는 회사 경영. • 사람이 그 어떤 것보다 귀하다고 여기는 큰 사람 정신으로 인간중심 경영. • 편견과 선입견이 배제된 큰 사람 정신으로 능력중심 기반의 평등주의 경영. • 평범 속에서 비범을 창출하는 큰 사람 정신으로 가치창조 경영. 작은회사 큰사람 나래시스템

5. IBM 메인프레임 커넥티브티분야 국내 독보적 기술선도업체로 성장 기업개요 및 성장과정 나래시스템 회사개요 성장과정

6. 수익성이 높은 솔루션 부문 및 스토리지 네트워킹 부문의 매출비중이 증가 매출성장 수익성 안정성 단위 : 백만원 CAGR 30.6% 2002년 반기 단위: 억원 단위: 억원 1.04% 성장 28.0% 성장 경 영 실 적 나래시스템

7. 각 사업분야별 원천기술 확보 원천기술 사업내용 메인프레임 커넥티버티 솔루션 사업 • 통신 Protocol 기술(SNA, TCP/IP 등) • Channel Protocol • Emulation • Web-based Programming • Wireless Data Interface • SNA-to-TCP/IP Channel Gateway • TN3270 Emulator • WEB-TO-HOST Solution • SNA-to-Mobile Solution • Intelligent Printing Solution(IPS) 매출구성비 19.2% 스토리지 네트워킹 사업 • File System • File Sharing Protocol • Snapshot Back up • Volume Management • Caching • 통신 Protocol • Channel Protocol • Network Attached Storage • Storage Area Network • DR(Disaster Recovery) • DWDM • Channel Director • Channel Extender • Back-up 매출구성비 35.0% LAN/WAN 사업 • System Programming • Multi-Process • Multi-Threading • System Resource Management • 통신 Protocol • NeoHPCS • 메시징 미들웨어 • 시스템 통합 • 네트워크 설계/구축 매출구성비 45.8% 사 업 영 역 나래시스템

8. 고객지향적 네트워크 솔루션 전문기업 특화된 네트워크 솔루션 Provider 풍부한 우량기업 Reference Site • 각 사업분야 원천기술 확보 • 메인프레임 커넥티버티 분야 국내 독보적 지위 • 검증된 기술력을 바탕으로 한 다양한 솔루션 개발 및 상용화 • 네트워크 구축 및 컨설팅 : 120여사(삼성SDS, SK C&C, LG화학, 한전 등) • 유지정비 : 50여사(국세청, 삼성SDS, 동부화재 등) 뛰어난 고객맞춤 Customizing 네트워크 솔루션 Leading Company로 재도약 • 네트워크분야 14년간 경험과 노하우 보유 • Field-Proven Technology Support • Customer-based 솔루션 개발 • 당사 특유의 Maintenance • IP기반 차세대 스토리지 네트워크 솔루션 개발 계획 • 차세대 유•무선 통합 미들웨어 개발 계획 나래시스템 IDENTITY 나래시스템

9. IBM 메인프레임 커넥티버티 시장 스토리지 네트워킹 솔루션 시장 미들웨어 시장 시장특성 vs 나래시스템 Chapter 2 네트워크 솔루션 시장

10. IBM 메인프레임의 꾸준한 수요에 따른 안정적 성장 전망 국내 IBM 메인프레임 시장규모 시장 성장 요인 단위 : 억원 • 포춘지 선정 1,000대 기업 대부분 IBM 메인프레임 사용 CAGR 31.5% • Mission Critical Application 메인프레임內 저장 운용 • 안정성 및 보안성 등의 이유로 국내 대기업 및 금융권 메인프레임 환경 선호 • IT환경 분산환경에서 다시 통합으로 회귀 자료: 시사컴퓨터 2002.02 • 2001년 IBM 메인프레임 시장 전년대비 50%이상 성장 MIPS Capacity 연평균 증가율(2001~2005) More than 5,000 MIPS 20% to 50% 1,000 to 5,000 MIPS 10% to 30% 2005년까지 연평균 15% 안정적 성장 전망 100 to 1,000 MIPS 0% to 20% Less than 100 MIPS 0% to 10% 자료: Giga Information Group, July, 2001 IBM 메인프레임 커넥티버티 시장 네트워크 솔루션 시장

11. 데이터량 급증에 따른 데이터의 전략적•효율적 활용에 대한 관심 증대 국내 스토리지 시장 세계 SAN, NAS, DAS의 시장 단위 : 백만불 단위 : 백만불 CAGR : 26.01% 47,080 나래시스템 사업영역 38.756 33,176 CAGR –2.1 % 29,841 CAGR 56.7% CAGR 41.6% • 2005년경 1만 petabytes 시대 도래(DataQuest) NAS,SAN 중심의 스토리지 네트워킹 개념 확산 • E-Business 환경의 확대 • 폭발적으로 증가하는 Data의 효율적, 전략적 활용에 대한 수요 증가 • 스토리지 중심의 정보인프라 구축이 기업경쟁력 제고의 첫걸음 스토리지 네트워킹 솔루션시장 네트워크 솔루션 시장 주) 자료 : 정보통신정책연구원 “정보통신산업동향”, 2001년 10월(Source : IDC 2001) 스토리지 네트워크 시장 급성장 전망

12. e-비즈니스 활성화에 따른 통합 미들웨어 솔루션 성장 미들웨어 시장 변화 2005 2001 미들웨어 세계 시장 단위 : 억달러 • B2B 중요성 확대 기존 시스템의 최대한 활용을 통한 인터넷 비즈니스 기반 구축 노력 CAGR : 12.05% • Mobile 인터넷 활성화 • 단품 미들웨어 솔루션에서 다양한 기능을 갖춘 통합솔루션으로 변화 자료 : IDC 2001 미들웨어 시장 네트워크 솔루션 시장 주) 자료 : 정보통신정책연구원 ‘정보통신산업동향’, 2001.9(Source : IDC 2001)

13. 시장 지배력 강화를 위한 발판 구축 시장의 특징 국내 원천기술보유기업 희소 지속적 기술 변화 고객의 요구 다양화 안정성의 요구 강화 시장특성 vs 나래시스템 네트워크 솔루션 시장

14. 사업분야별 원천기술 확보 Field-Proven Technology 뛰어난 고객 맞춤 Customizing 다양한 우량기업 Reference Site Chapter 3 핵심역량

15. 고수익성 확보 및 향후 신제품 개발의 토대 원천기술 IBM 메인프레임 커넥티버티 제품의 성능 및 기능의 차별화 • 통신 Protocol 기술(SNA,TCP/IP) • Channel Protocol • Emulation • Web-based Programming • Wireless Data Interface 고객에 대한 우수한 기술지원 “IBM 메임프레임 커넥티버티 관련 제품기술 국내 독보적” 차세대 제품시장의 선점 우위 높은 수익성 확보의 원천 스토리지 네트워킹 • File System • File Sharing Protocol • Snapshot Back up • Volume Management • Caching • 통신 Protocol • Channel Protocol 업종평균 대비 뛰어난 매출액순이익율 “차세대 Storage network Solution개발 기반기술” 단위 : % 미들웨어 • System Programming • Multi-Process • Multi-Threading • System Resource Management • 통신 Protocol “차세대 유무선 통합 미들웨어 개발 기반기술” 자료: 2001년 기업경영분석, 한국은행, 2002년 사업분야별 원천기술 확보 핵심역량

16. IBM 메인프레임 기반 네트워킹 분야 국내 독보적 기술신뢰성 확보 120여개사로부터 기술검증 1989년 1997년 국세청 SNA-TCP/IP 통합 및 네트워크 구축 국내 최초 Print Buffer 개발 IBM 메인프레임기반 네트워킹 솔루션 개발 (SNA-TO-TCP/IP GATEWAY, TN3270 Emulator) 금호생명 SNA-TCP/IP 통합 및 네트워크 구축 신동아화재 SNA-TCP/IP 통합 및 네트워크 구축 IBM 메인프레임 사용하는 국내 대부분의 대기업 납품 현대백화점 SNA-TCP/IP 통합 및 네트워크 구축 내무부 및 국방부의 행망용 전산장비 납품 및 기술 인정 국세청, 한진그룹 등 120여개사 동부화재 SNA-TCP/IP 통합 납품 후 지속적인 기술지원 및 유지정비 서울은행 SNA-TCP/IP 통합 50여개사 서비스 중 서울대병원 네트워크 구축 네트워크 솔루션 업체로 부각 IBM 메인프레임기반 네트워크 선도기업 국립암센터 네트워크 구축 대검찰청 네트워크 구축 등 Field-Proven Technology 핵심역량

17. 고객신뢰 확보 및 안정적 성장의 비결 치열한 경쟁과 불황속에서 안정적 성장 가능 지난 14여년간 다양한 네트워크 문제 및 고객 요구 경험 다양한 문제 및 고객 Needs에 대한 최적의 고객 맞춤 솔루션 개발 경험 고객의 Needs 다양화 업종평균 대비 안정적 매출액성장율 지속적 기술발전 풍부한 노하우를 통해 동사 특유의Maintenance System 구축 단위 : % 당사 인건비 총액에 버금가는 안정적인유지정비 수입 확보 자료: 경영과 컴퓨터 2002. 뛰어난 고객 맞춤 Customizing 핵심역량

18. 첨단 네트워크 솔루션 기업으로의 재도약을 위한 토대 50여개 Maintenance 고객 경남은행, 국세청, 금호산업, 금호생명보험, 금호타이어, 대동중공업㈜, 대상정보기술㈜, 동부화재해상보험㈜, 동부정보시스템, 동양시스템즈, 삼성건설(삼성네트웍스), 삼성전자, 삼성카드, 삼성항공, 삼성화재, 삼성SDS (삼성네트웍스), 서울신학대학, 서울은행, 송원백화점, 신동아화재해상보험, 아이엔지생명보험, 알카텔, 에이쓰리시큐리티컨설팅, LG-CNS, 엥도수에즈증권, 이지케어텍, 농협유통, 라이거시스템즈, 비비안, 진로, ㈜코오롱, 포스데이타, 한국종합기술개발공사, 한국HP, 현대백화점, 호텔현대, 태광산업, 페어차일드코리아반도체, 한국쇼핑, 한전KDN, 한진도시가스, 현대정보기술, 현대중공업 등 120여개 네트워크 솔루션 고객 기술력 검증 일반기업 금융기관 시스템통합 SK C&C, 삼성물산, 삼성중공업, 삼성전자, 현대중공업, 한국아이비엠, 엘지화학, 현대쇼핑, 한국HP, 현대상선, 현대백화점, 대동중공업, 아시아나항공, 진로, 한무쇼핑, 한진중공업, 한진건설, 한전KDN, 금호산업, 한국알카텔, 제일모직, 금강개발산업, 기아자동차, 등 삼성화재, 경남은행, 금호생명보험, 금호종합금융, 서울은행, 신동아화재, 한덕생명, 흥국생명, 동부화재, 세종증권, 동아생명, 아이엔지생명, 에스케이생명, 카디프생명, 크레디아 엥도수에즈은행 등 삼성SDS, LG-CNS, 코오롱정보통신, 현대정보기술, 한국후지쯔, 콤텍시스템, 한진정보시스템, 동양시스템즈, 동부정보시스템, 퓨처시스템, 라이거시스템즈, 우리금융정보시스템, 대청정보시스템, 시스네트, 두산정보통신, 포스데이타, 쌍용정보통신 등 서비스 검증 신뢰성 확보 공공기관 통신 및 교육 기 타 국세청, 대검찰청, 한국신용평가정보, 한국종합기술개발공사, 한국전력, 한국방송공사, 한국증권거래소, 증권감독원 등 두루넷, 하나로통신, 유니텔, 데이콤, 드림라인, 동양텔레콤, 한솔텔레콤, 동국대학교, 덕성여자대학교, 고려대학교, 서울신학대학, 벽성대학 등 서울대병원, 아진전자산업, 가드텍, 광정보통신, 네오아이텍, 삼일네테크, 영산정보, 와우북, 이지케어텍, 조이엠닷컴, 트루웨이, 하나테크넷, 한국정보공학, 골드로드21, 등 다양한 우량기업 Reference Site 핵심역량

19. 나래시스템의 VISION 신규사업추진전략 경영계획 Chapter 4 VISION 및 추진전략

20. 최첨단 네트워크 솔루션 기업으로 재도약 제휴/협력 연구개발강화 고객감동 시장 확대 스토리지네트워킹 관련 기술 메인프레임 커넥티버티 기술 미들웨어 관련 기술 + + 2002(E) 2003(E) 2001 매출액(억원) 151.9 175.6 194.1 나래시스템의 VISION VISION 및 추진전략 최첨단 네트워크 솔루션 기업 IBM 메인프레임 커넥티버티 솔루션 IP기반 차세대 스토리지네트워크 솔루션 차세대 유무선 통합 미들웨어 솔루션 유지정비(Maintenance)사업

21. 검증된 기술력과 상품성을 바탕으로 기존 영업망을 통한 공격적 영업 전개 네트워크 솔루션 Leading Company로 재도약의 기반 구축 • 14년 이상의 네트워킹 분야의 오랜 경험 및 노하우 제품개발에 반영 • 개발된 솔루션 세종증권, 서울증권, 한국IBM 등에 기술 및 상품성 검증 완료 • 120여사 이상의 우량기업으로 형성된 기존 영업망을 통한 공격적 영업 전개 • 각 사업 분야별 원천기술 확보 • IP 기반 차세대 Storage Networking Solution 개발 • 차세대 유•무선 통합 Middleware Solution 개발 • 뛰어난 고객 맞춤 Customizing • 다양한 우량기업 Reference Site • 사업분야별 원천기술 확보 • Field-Proven Technology • 14년 이상의 네트워킹 분야의 오랜 경험 및 노하우. 신규사업추진전략 VISION 및 추진전략 Marketing R&D 핵심역량

22. 기존 사업 전략적 유지 및 신규 솔루션 사업 강화를 통한 수익구조 개선 매출액 (단위 : 억원) 영업이익 (단위 : 억원) 하반기 하반기 상반기 상반기 18.1 175.6 16.3 151.9 51.29% 63.60% 60.07% 56.01% 43.99% 48.71% 39.97% 36.40% 주) 2002년 매출액 당사 보수적 추정 주) 2002년 영업이익 당사 보수적 추정 • 지난 14여년간의 경험 및 노하우에 근거한 확고한 영업망 확보 • 검증된 기술력과 고객지원서비스를 통한 신규 프로젝트 계속적 수주 • 신규 개발 제품의 상용화 성공 • 검증된 기술력 보유 • 자체 네트워킹 솔루션 확보 및 솔루션 부문 매출 점차 증가 • 신규 개발 제품의 상용화 성공으로 수익성 더욱 향상될 전망 경 영 계 획 VISION 및 추진전략

23. SWOT 분석 유사업체 비교투자지표 나래시스템 투자매력 Chapter 5 Investment Highlights

24. 조직체계 정비와 핵심역량 강화로 불확실한 미래 개척 W Weakness S Strength • 관리 및 조직체계 미비 • 제품 홍보 및 마케팅 인력 부족 • 상대적 자금력 부족 • 체계적 교육시스템 미비 • 커넥티버티분야 높은 브랜드 인지도 • 사업분야별 원천기술 보유 • 다양한 우량고객 Reference Site로 구성된 영업망 • Field-Proven Technology • 14년 이상 네트워크 분야 경험 및 노하우 • 뛰어난 고객맞춤 Customizing 능력 Opportunity T O Threat • 네트워크 기반의 정보화/지식화는 피할 수 없는 국가 및 기업의 필수 선택 사항 • 2002년 국내 대기업 네트워크 예산 전년대비 22% 증가(매출액 1,000억원 이상 기업) • 국내 스토리지 시장 26.1%의 고성장(2001~2005) • 미들웨어시장 30.4%의 고성장(2000~2005) • 최근 경기침체 • (9.11 테러, 미-이라크 침공설 등) • 기존 대기업 자금력으로 핵심기술 개발업체 인수로 시장 진입 • 환율변동으로 인한 가격 변동 • 업체간 과열경쟁으로 인한 가격경쟁 SWOT 분석 Investment Highlights

25. 코스닥 주요 유사업체 평균대비 PER 기준 약 51% 저평가 추정 유사기업이지만, 2002년 반기 경상이익 적자 시현으로 제외된 회사들 에스넷시스템, 인네트, 인성정보, 코리아링크, 하이콤, 뉴씨엔씨 유사업체 비교투자지표 Investment Highlights 주1) 유사업체 및 최근주가 선정방법은 유가증권신고서 참고 주2) 주식수는 2001년말 주식수 적용 주3) 당사의 주가는 공모예정가의 중간값 적용

26. 최첨단 네트워크 솔루션 기업으로 재도약을 위한 충분한 잠재력 보유 나래시스템 투자매력 Investment Highlights • 안정적 고성장 산업내 Positioning • IBM 메인프레임시장 2005년까지 연평균 15% 증가 • 스토리지 네트워킹(SAN, NAS) 시장의 급성장(CAGR 약 50%) • 특화된 원천기술 보유 • IBM 메인프레임 커넥티버티, 스토리지네트워킹, 미들웨어에 대한 선진기술 확보 • 신제품개발 및 고수익성 확보 가능 • Field-Proven Technology • 국내 최초 Print Buffer 개발로 내무부 및 국방부의 납품 및 기술인증 • IBM 메인프레임기반 솔루션분야 국내1위의 기술신뢰성 확보 • 풍부한 우량기업 Reference Site • IBM메인프레임관련 솔루션 구축: 120여개사, 유지정비서비스:50여개사 • 첨단 네트워크 솔루션 기업으로의 재도약을 위한 토대 • 우수한 성장성/수익성/안정성 • 3년 연평균 매출성장율 : 30.62% • 당기순이익률(2001년) : 7.48% • 부채비율(2001년) : 70.57% • 고객 신뢰성 확보 • 14여년 이상의 네트워킹 경험 및 노하우에 의한 뛰어난 Customizing 능력 보유 • 120여개사 우량고객, 50여개사의 유지정비업체가 당사의 신뢰성 증명

27. 감사합니다.

28. 등 록 일 정 공 모 현 황 수요예측일 2002년 12월 16일 공모밴드가액 2,400~2,800원 청약예정일 2002년 12월 26~27일 공모주식수 1,330,000주 납입예정일 2003년 01월 03일 공모금액 31.9~37.2억원 등록예정일 2003년 01월 10일 등록주식수 4,430,000주 주 주 구 성 (공모전) 주 주 구 성 (공모후) 주식에 관한 사항