Centrales Hidroeléctricas de Caldas CHEC S.A. E.S.P.

Centrales Hidroeléctricas de Caldas CHEC S.A. E.S.P. Taller de contexto Aspectos generales y principales impactos de las NIIF-NIC/IFRS-IAS

Agenda • Objetivo del proyecto • Alcance del proyecto en el grupo y premisas • Aspectos generales de las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF-NIC • Impactos de las NIIF-NIC • Compromisos

Objetivo del proyecto Adoptar en forma plena, NIIF- IFRS en cada una de las empresas que conforman el Grupo Empresarial para convertir y elaborar Estados Financieros de EPM y de cada una de las empresas del Grupo bajo estos estándares, sin afectar la continuidad del registro de las operaciones durante toda las etapas del proyecto.

Con la adopción se pretende: • Apalancar la estrategia de crecimiento del Grupo Empresarial EPM en el mercado internacional de capitales. • Acompañar la internacionalización de la Empresa, facilitando su integración a otros mercados y la consolidación de información. • Prepararnos para cumplir con las normas legales en proceso de expedición. • Contribuir a la puesta en operación del modelo de intervención definido para las filiales (Modelos de operación y gobernabilidad) en los procesos impactados por la adopción de las normas.

Alcance del proyecto en el Grupo El proyecto tiene alcance en 30 empresas que conforman el Grupo Empresarial según criterios NIIF (incluye 6 patrimonios autónomos), además de EPM matriz:

Proyecto NIIF Grupo Empresarial Premisas • Para la ejecución del proyecto se requiere del Modelo de Intervenciónque alinee las empresas que conforman el Grupo Empresarial EPM. • Se requiere la definición de la arquitectura informáticaderivada de la puesta en operación del modelo de intervención, que soportará y apoyará el proceso deadopción de NIIF en el Grupo Empresarial EPM. • Se requiere proactividad normativapara garantizar la coordinación entre la CGN y SSPPD, de tal forma que la información con adopción plena del Grupo Empresarial EPM sea aceptada para todos los fines legales. • Se requiere que se prioricen los proyectosen etapa de formulación o ejecución que se verán impactados por el proyecto y determinar cuales serán incorporados al mismo. • La adopción de NIIF para el Grupo Empresarial EPM es un proyecto de desarrollo empresarial que requiere el compromiso de la alta gerencia de todas las empresasy participación activa de todas las áreas dueñas de los procesos impactados.

Proyecto NIIF Grupo Empresarial EPM Diagnóstico Desarrollo del Proyecto 2012 Actividades generales • ejecución del proyecto 2011 Presentación informes • Ejecución del proyecto 2010 Fecha de transición • Diagnóstico y valoración de impactos • Abril • Plan del proyecto • Mayo a junio • contratación y adjudicación consultoría técnica NIIF • Mayo a julio • Provisión de recursos • (equipo proyecto) • Junio a julio • Inicio ejecución del proyecto • Agosto Entregables 2009 • Estructuración del proyecto • 7 de julio • Contratación diagnóstico y valoración de impactos • 8 de julio a 30 de septiembre • Provisión de recursos • (acompañamiento diagnóstico) • Julio y agosto • Inicio diagnóstico y valoración impactos • octubre/ 09 – abril/10 Asimilación del cambio: Comunicación, formación y acompañamiento Alineación y homologación empresas del Grupo

Proyecto NIIF Grupo Empresarial EPM Organización para etapa de diagnóstico Firma Contratada Líder del Proyecto Comité Patrocinador del proyecto Apoyo administrativo Equipo del Proyecto 1 3 Asimilación del cambio, Formación y Comunicación 2 Equipo acompañamiento Diagnóstico Equipo Lideres Filiales 21 Prestación Servicios de acueducto y saneamiento Prestación Servicios de Gas Gestión de Desarrollo Organizacional Prestación de Servicios Especiales EAS Prestación Servicios de energía Eléctrica Gestión Financiera Gestión del Talento Humano Gestión Tecnología de Información Aseguramiento de Ingresos Gestión Jurídica 3 Recursos tiempo completo Una vez apruebe la Junta D. Recursos tiempo completo desde agosto de 2009 Recursos disponibles desde la ejecución del contrato 7 26 14 3 2 4 1 1 1 1 3 1

Proyecto NIIF Grupo Empresarial ¿Qué se espera del diagnóstico? Evaluación grado de complejidad implementación de las NIIF en el Grupo Empresarial EPM, identificación brecha situación actual y el objetivo deseado y recomendación de las mejores alternativas para logar este objetivo. Diagnóstico sistemas de información que soportan los procesos financieros y recomendación de mejores alternativas. Detalle por empresa. Estimación del efecto de las diferencias sobre las magnitudes y variables importantes del ejercicio económico en estudio. Estados Financieros de Balance General y Estado de Resultados del diagnóstico de cada una de las empresas que conforman el Grupo y de los Estrados Consolidados. Plan de Trabajo para la implementación de NIIF (TDR para la ejecución del plan, cronograma de implementación, presupuesto, equipo de trabajo). En resumen, se tendrá el diagnóstico y medición de los impactos en la adopción NIIF en el Grupo Empresarial EPM, detallado por empresas, estados financieros del diagnóstico, estrategia de implantación y el plan del proyecto que dará inicio a su ejecución. El consultor pone su experticia en NIIF y su experiencia en proyectos similares El Grupo Empresarial EPM pone el conocimiento de los negocios

Líder Proyecto- Matriz Líder Proyecto NIF EPM Inversiones Líder Proyecto NIIF Aguas de Oriente Líder Proyecto NIIF EPM Telecomunicaciones Líder Proyecto NIIF EEPPM Re Ltda Líder Proyecto NIIF CHEC Líder Proyecto NIIF EPM Bogotá Líder Proyecto NIIF Aguas de Urabá Líder Proyecto NIIF EMTELCO Líder Proyecto NIIF EDEQ Líder Proyecto NIIF Aguas Nacionales Líder Proyecto NIIF EDATEL Líder Proyecto NIIF CENS Líder Proyecto NIIF ETP Líder Proyecto NIIF Regional Occidente Líder Proyecto NIIF HET Líder Proyecto NIIF OCL Líder Proyecto NIIF CENCOL Líder Proyecto NIIF CINCO TELECOM Líder Proyecto NIIF ESSA Líder Proyecto NIIF ORBITEL Servicios Internacionales Líder Proyecto NIIF CENTRACOM Proyecto NIIF Grupo Empresarial

Aspectos generales de las NIIF-NIC Historia y características • Son normas e interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), con sede en Londres. El IASB es un organismo independiente conformado por 14 miembros, creado para establecer normas contables de aplicación mundial. • Se requiere que al menos, la experiencia de algunos de los miembros del IASB, sea en: • Cinco en auditoría. • Tres en la elaboración de estados financieros. • Tres como usuarios de estados financieros. • Uno en el ámbito académico.

Aspectos generales de las NIIF-NIC Historia y características • Siete de los 14 miembros deben relacionarse con uno ó más organismos mundiales emisores de normas contables. Las NIIF-NIC se elaboran siguiendo un procedimiento, a escala internacional, en el que participan: • Contadores • Analistas financieros • Comunidad empresarial • Bolsas de Valores • Autoridades normativas • Académicos • Organismos a nivel mundial

Aspectos generales de las NIIF-NIC Historia y características • La NIC (IAS) una hasta la 41 en su mayoría fueron emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC); Las nuevas emisiones se titulan NIIF (IFRS). Hasta el momento han sido emitidas ocho. Existen interpretaciones de las NIIF-NIC denominadas CINIIF y SIC. • Medición de los elementos de los estados financieros: • Costo histórico. • Costo corriente. • Valor realizable. • Valor presente.

Aspectos generales de las NIIF-NIC Convergencia mundial

Aspectos generales de las NIIF-NIC Ley 1314 de 2009, adopción de NIIF en Colombia • Principales aspectos: • Creación de un nuevo Consejo Técnico de la Contaduría – Plazo máximo de seis meses. • Revisión y análisis de cada una de las NIIF-NIC por parte del nuevo Consejo Técnico de la Contaduría y conceptualización sobre su conveniencia o no para Colombia – Plazo máximo de 24 meses. • Adopción de las NIIF-NIC en Colombia el segundo año gravable siguiente del de su aprobación.

Aspectos generales de las NIIF-NIC Superintendendencia de Servicios Públicos y Contaduría General de la Nación • Resolución SSPD 20091300009995 de 2009 • Reglamenta la adopción parcial de las NIIF-NIC para el año 2011. • Informes trimestrales de avances para medir grado de implementación en las ESP. • Modelo definitivo en diciembre de 2009. • Resoluciones CGN 354, 355 y 356 de 2007 • Se ajusta el Régimen de Contabilidad Pública, donde se incorporan criterios armonizados con los estándares internacionales de contabilidad que aplican al sector público.

Principales impactos de las NIIF-NIC Propiedades, planta y equipo • COLOMBIA • Se capitalizan costos directos e indirectos en la adquisición. • Se registran y deprecian por su costo histórico. • Se realizan avalúos técnicos cada tres años. • Se utilizan principalmente métodos de depreciación y vidas útiles de la CGN y fiscales. • No se determinan valores de salvamento o residuales. • No se determinan costos futuros por desmantelamiento o rehabilitación. • No se deprecian los bienes muebles en bodega. NIIF-NIC • Se capitalizan costos siempre y cuando generen beneficios económicos futuros, • incluidos costos futuros por desmantelamiento o rehabilitación. • Se registran y deprecian por su valor revaluado. • Se utilizan métodos de depreciación y vidas útiles acorde con la realidad • económica del activo • Se estiman pérdidas por deterioro de su valor y se descuentan del activo. • Se estima el valor residual o de salvamento por activo, el cual no se deprecia. • Se deprecian los elementos rotables (bienes muebles en bodega).

Impactos de las NIIF-NIC Inversiones en acciones • COLOMBIA • Inversión en subsidiarias y controles conjuntos, se actualizan por método de • participación, se actualizan por su valor de mercado y se consolidan. • Las demás inversiones donde se posee menos del 50% de participación se • registran por su costo histórico y posteriormente se actualizan por su valor de • mercado o valor intrínseco. NIIF-NIC • Inversiones en subsidiarias se dejan a costo histórico y se consolidan. • Inversiones en controles conjuntos y en asociadas se actualizan por método de • participación y no consolidan. • Demás inversiones se actualizan por su valor de mercado.

Impactos de las NIIF-NIC Cargos diferidos • COLOMBIA • Los preoperativos, mejoras a propiedades ajenas, publicidad, etc.; son • registrados normalmente como cargos diferidos. Depende de la política elegida • por cada compañía. NIIF-NIC • Son mínimos los conceptos que se permite diferir y requieren de estudios técnicos que así lo demuestren; además de cumplir los requerimientos de: • Control • Identificación • Generación de beneficios económicos futuros.

Impactos de las NIIF-NIC Intangibles • COLOMBIA • El crédito mercantil adquirido corresponde a la diferencia entre el valor pagado • por la inversión y el valor patrimonial contable de la sociedad adquirida. • Las licencias y el software se amortizan normalmente en un período de 5 años ó • durante su vigencia. • Las servidumbres normalmente se amortizan durante la vida útil del activo al cual • están asociadas. • Normalmente se capitalizan costos en la etapa de investigación. NIIF-NIC • Clasificación de los intangibles en vida finita e indefinida, siempre y cuando • cumple simultáneamente con los criterios de control, identificación y • generación de beneficios económicos futuros. • No se permite capitalizar costos incurridos en la etapa de investigación.

Impactos de las NIIF-NIC Impuesto de renta diferido • COLOMBIA • Se calcula sobre el método del estado de resultados y se registra sobre las • diferencias temporales. • El impuesto de renta diferido se reconoce 100% en el estado de resultados. NIIF-NIC • Se calcula sobre el método del pasivo y se registra sobre las diferencias • temporales y temporarias. • La tasa de impuesto utilizada es la vigente al momento de la reversión de la • diferencia temporal o temporaria. • El impuesto de renta diferido se reconoce dentro del estado de resultados o el • patrimonio.

Impactos de las NIIF-NIC Beneficios laborales y pensiones de jubilación • COLOMBIA • Los beneficios a empleados de largo plazo se causan en la medida en que se • pagan. • No se incluyen dentro del cálculo actuarial los beneficios post empleo. • Algunas empresas presentan pasivos diferidos por pensiones de jubilación son amortizables hasta el año 2003. NIIF-NIC • Los beneficios a empleados se causan desde el inicio. • Las pensiones de jubilación incluyen los beneficios post empleo. • No se permite diferir el pasivo actuarial.

Impactos de las NIIF-NIC Ingresos • COLOMBIA • Los ingresos se reconocen independientemente del grado de transferencia de • beneficios y ventajas generados en la transacción (se reconoce como ingreso la remuneración de inversiones futuras y los Pass Through). • Se manejan las cuentas contables de descuentos comerciales y financieros. • La amortización de ingresos diferidos se realiza normalmente durante la vida útil • estimada del activo. NIIF-NIC • Los ingresos se reconocen en el estado de resultados en la medida en que se • transfieren la mayoría de riesgos y ventajas de la operación. • El ingreso por la venta o prestación del servicio se registra neto de los • descuentos otorgados. • La amortización de los ingresos diferidos se realiza durante el período • contractual (ingreso regulado – CREG).

Impactos de las NIIF-NIC Ajustes de periodos anteriores e ingresos y egresos no operacionales • COLOMBIA • Los ingresos y egresos de períodos anteriores se reconocen en el estado de • resultados del período en el cual se encuentran. • Se presentan ingresos y egresos no operacionales; así tengan que ver con la • operación normal del negocio. NIIF-NIC • Los errores materiales de períodos anteriores requieren una reemisión de • estados financieros, los no materiales se reconocen en el patrimonio. • No se presentan ingresos y egresos no operacionales, todo proviene de la • operación normal del negocio o de actividades conexas a éste.

Impactos de las NIIF-NIC Segmentos de negocio • COLOMBIA • No se requiere revelar información por segmentos de negocio. NIIF-NIC • Se requiere estructurar segmentos de negocio dependiendo del análisis y • gestión de la información financiera por la Junta Directiva. • Es obligatorio revelar información por segmentos de negocio si la empresa cotiza títulos en el mercado público de valores o está en proceso de registrarse ante una comisión de valores.

Impactos de las NIIF-NIC Principales cifras de los estados financieros En millones de pesos colombianos, Junio 30/2009 Las valorizaciones de activos se registran como mayor valor del costo histórico y se deprecian en la vida útil del activo, por la metodología de revaluación o costo atribuido. CHEC Costo $224.649 - 26.41% Valorización $514.158 - 60.44% PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO Se pueden registrar por su costo histórico o valor revaluado, el que refleje el desempeño económico del activo en el tiempo, se analizan vidas útiles, método de depreciación, valores residuales y costos futuros por desmantelamiento o rehabilitación.

Impactos de las NIIF-NIC Principales cifras de los estados financieros En millones de pesos colombianos, Junio 30/2009 Provisión para pensiones de jubilación CHEC $83.160 96.74% Se debe calcular el pasivo pensional acorde con la realidad económica y financiera de la Empresa, teniendo en cuenta su tabla de mortalidad; se deben incluir dentro de la base del cálculo los beneficios pos-empleo y no se permite diferir el pasivo pensional, debe estar 100% amortizado. Los beneficios laborales largo plazo, como las bonificaciones por antigüedad, se deben causar durante la prestación del servicio por parte del empleado.

Impactos de las NIIF-NIC Principales cifras de los estados financieros En millones de pesos colombianos, Junio 30/2009 Patrimonio CHEC Valorización activos $514.158 – 59.72% (1) Revalorización patrimonio $111.952 – 13.00% (2) (1)Se eliminan los ajustes integrales por inflación debido a que durante el período en el cual se aplicaron en Colombia, el país no era hiperinflacionario. (2) El superávit por valorización de propiedades, planta y equipo se va amortizando mensualmente en la proporción de la depreciación de dicha partida dentro del costo histórico del activo, por la aplicación del método de revaluación de activos.

Impactos de las NIIF-NIC Principales cifras de los estados financieros En millones de pesos colombianos, Junio 30/2009 Ingresos y costos Corresponden básicamente a los conceptos de generación, comercialización y transporte de energía. Bajo NIIF-NIC se deben estructurar estados financieros por segmentos de negocios, a nivel de balance y del estado de resultados. Dentro de los ingresos regulados se debe separar la remuneración futura de inversiones en activos y mantenimientos, y reconocerlos como pasivos diferidos. Servicios de energía $190.351 – 86.54% Costos operacionales $115.129 – 64.20%

Qué sigue… Compromisos • Presentación del Proyecto de Adopción de NIIF en la respectiva Junta Directiva y designar responsable del equipo de trabajo de la filial para el Proyecto NIIF Grupo EPM. • Dimensionamiento del equipo de trabajo, contratación de personal para reemplazar las personas y entrenamiento. • Incluir dentro de los planes de negocio el Proyecto NIIF Grupo EPM. • Priorización de proyectos e iniciativas que entran en competencia con el Proyecto NIIF. • Estudiar el Modelo General de Contabilidad para las Empresas Prestadoras de Servicios Públicos en Convergencia con los Estándares Internacionales de Contabilidad propuesto por la SSPD en la Resolución 20091300009995 y atender requerimientos de informes trimestrales. • Adelantar procesos de calidad de datos con el fin de tener información conciliada para facilitar a futuro la implantación de las NIIF (activos fijos, cartera, inventarios, intangibles, entre otros). • Inventario detallado de las actuales prácticas y políticas contables. • Involucrar en el Presupuesto 2010 los recursos necesarios para el proyecto NIIF (sistemas de información, consultoría NIIF, capacitación, recursos humanos y técnicos, viáticos y gastos de viaje, entre otros). • Establecer cronogramas por parte de la Junta Directiva o de los Comité de Auditoría para hacer seguimiento a los avances del proyecto.

Proyecto NIIF Grupo Empresarial “El camino por recorrer está lleno de obstáculos pero será necesario avanzar en el mismo y se vuelve, inevitable, adoptar las Normas Internacionales de Información Financiera y los Estándares Internacionales de Auditoría”. Samuel Alberto Mantilla MUCHAS GRACIAS

Centrales Hidroeléctricas de Caldas CHEC S.A. E.S.P.