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Finanzas Internacionales

Finanzas Internacionales. Sesión # 19 Razón de cobertura. Definición. Es el porcentaje cubierto por un instrumento financiero de una cantidad de divisa extranjera. Definición Matemática. El resultado de dividir el valor de la cobertura de divisas entre el valor de la exposición.

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Presentation Transcript

  1. Finanzas Internacionales Sesión # 19 Razón de cobertura.

  2. Definición • Es el porcentaje cubierto por un instrumento financiero de una cantidad de divisa extranjera.

  3. Definición Matemática El resultado de dividir el valor de la cobertura de divisas entre el valor de la exposición.

  4. Valor de Cobertura • Se define como la covarianza entre el tipo de cambio spot y el tipo de cambio forward de una divisa en un periodo determinado. • Covarianza es una medida estadística de la asociación lineal entre dos variables.

  5. Valor de Exposición • Se define como la varianza del tipo de cambio forward de la misma moneda para la que se calculó la covarianza. • La varianza es una medida estadística que determina la desviación de una serie de datos con respecto a su promedio.

  6. Ejemplo • Cuenta por cobrar por 10,000 dólares canadienses a 90 días con covarianza spot-forward a 3 meses de 0.0056 y varianza de 0.0060. • 10,000(0.0056/0.0060)= 9,333 dólares canadienses.

  7. Bibliografía Eiteman, David. “Multinational Business Finance”. Estados Unidos: Addison-Wesley Publishing, 1998 Capítulo 23. Advanced Topics in Currency and Interest Rate Risk Management

  8. Créditos:Ing. Heraclio Quirós Covarrubias Diseño y Programación Miguel Angel Reynosa Castro

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