Download
1 / 21
210 likes | 400 Views
Валютные контракты на FORTS. Скотников Валерий Москва , 18 февраля 2009 г. Валютные фьючерсы - это актуально!. Вопросы интересующие абсолютно любого, у кого есть сбережения: Как долго продолжится рост курса доллара? Может рост уже закончился?
E N D
Валютные контракты на FORTS Скотников Валерий Москва, 18 февраля 2009 г.
Валютные фьючерсы - это актуально! Вопросы интересующие абсолютно любого, у кого есть сбережения: Как долго продолжится рост курса доллара? Может рост уже закончился? Сколько будет стоит доллар США завтра или через месяц? Что можно сделать, чтобы застраховаться от роста курса доллара? Если не страховать риски, то как заработать?
Какие возможности дает FORTS: Захеджировать валютный риск! Заработать!
Валютные контракты на FORTS Фьючерсные контракты на курс: Доллар-рубль Евро-доллар Евро-рубль Опционный контракт на фьючерс на доллар-рубль
Фьючерс на доллар США – инструмент для частных инвесторов 6
Валютные контракты на FORTS Текущие котировки на валютные контракты: SiH9 (мартовский контракт на доллар) – 36650 рублей SiM9 (июньский контракт на доллар) – 38718 рублей EuH9 (мартовский контракт на евро) – 46250 рублей EuM9 (июньский контракт на евро) – 48600 рублей
Фьючерс на доллар США: основные параметры
Фьючерс на евро-доллар: основные параметры
Фьючерс на евро-рубль: основные параметры
Фьючерс на доллар США: возможности Хеджирование валютного риска • Сумма кредита 18 000 долларов США. • Ежемесячный платеж: 2000 долларов США • Срок кредита – 9 месяцев. • Начало 11.03.08, окончание 10.12.08.
Хеджирование валютного риска: технология В одном фьючерсном контракте 1000 долларов США. Для хеджирования платежа в 18 000 долларов необходимо 18 контрактов. Вопрос: Для хеджа необходима покупка или продажа фьючерса? Ответ: Покупка. Почему? Есть риск роста курса доллара. Покупкой фьючерса фиксируется текущий курс доллара на будущее.
Хеджирование валютного риска: технология В одном фьючерсном контракте 1000 долларов США. 11.03.08 покупаем 18 контрактов по цене 24 574 рубля. Курс ЦБ 11.03.08 = 23,8353 рубля Гарантийное обеспечение по одному контракту составляет 4% от расчетной цены (РЦ) предыдущего дня. РЦ 07.03.08 = 24 536 рублей, т.е. ГО за один контракт = 981,44 рубль 18 контрактов * 981,44 рублей = 17 665,92 рублей
Фьючерс на доллар США: технология 10.12.08 года закрываем позицию по цене 27 940 рублей за контракт. Курс ЦБ 10.12.08 = 28,0029 рублей Потери на росте курса доллара: 28,0029 – 23,8353 =4,1676 на 1 доллар или 75 016,8 на 18 000 долларов Компенсация за падение рубля (выгода от хеджирования) составит: (27 940 – 24 574) * 18 = 60 588 рублей, т.е. 3 рубля 37 копеек за один доллар США. Т.о. Вы покупаете доллары по текущему курсу 28.0029 рублей, реально заплатив только 24,6329, а 3,37 «доплатит» вам биржа.
Фьючерс на доллар США: технология Финансовый результат при хеджировании: - 14 428,8 рублей
Фьючерс на доллар США: технология Продажа фьючерса по 27,940 рублей за 1 доллар Выгода от Хеджирования 3,366 рубля на 1 доллар США Покупка фьючерса по 24,574 рублей за 1 доллар
Фьючерс на доллар США: возможности Спекуляция Преимущества для спекулянтов на FORTS: Размер ГО – 4%, а значит плечо 1 к 25 Низкаякомиссия – 50 копеек за контракт и 25 копеек внутри дня Высокая ликвидность
Фьючерс на доллар США: возможности Арбитраж: фьючерс-фьючерс
Фьючерс на доллар США: возможности Арбитраж: фьючерс-фьючерс 5 июня 2008 года: Продажа Si-12.08 по цене 24 055 рублей Покупка Si-9.08 по цене 23 820 рублей Промежуточный финансовый результат: 235 рублей 15 августа 2008 года: Покупка Si-12.08 по цене 24 700 рубля Продажа Si-9.08 по цене 24 690 рублей Промежуточный финансовый результат: -10 рублей Итоговый финансовый результат от арбитража: 225 рублей
Опцион на доллар США: возможности Как долго продолжится рост курса доллара? Покупая валюту на наличном рынке можно хеджировать курс ее продажи в будущем с помощью опциона Put. Например, курс продажи наличного доллара, 22 января 2009 года, 33,10 рубля, а курс покупки 32,61 рубля (спред 51 копейка) т.е. купив сегодня доллар по 33,10 рубля, Вы сможете продать его с убытком в 50 копеек. Стоимость опциона Put со страйком 33100 равна 300 рублей, т.е. 30 копеек на 1 доллар США. Вывод: В случае падения доллара, Вы теряете меньше, чем при моментальной продаже доллара в обменном пункте.
