ANALISIS PEMANFAATAN LAPORAN KEUANGAN

1. ANALISIS PEMANFAATAN LAPORAN KEUANGAN Dr. Lana Sularto

2. Kemampuan Memahami Laporan Keuangan Akuntansi merupakan tools manajemen untuk pengelolaan keuangan. Di dalamnya terdapat alat-alat dan prosedur-prosedur tertentu. Setelah melewati bermacam alat dan prosedur tersebut, angka-angka akhirnya ditampilkan dengan format tertentu pula. Karena itu, jika mereka yang tidak memahami bagaimana mesin akuntansi bekerja mengolah angka akan bingung sewaktu membaca laporan keuangan. Analisa laporan keuangan dilakukan untuk memberikan input dalam pengambilan keputusan. Karena laporan keuangan memiliki gambaran utuh tentang kinerja organisasi. Dengan melakukan analisa terhadap laporan keuangan, seharusnya dapat mencetuskan sebuah keputusan yang menguntungkan semua pihak, baik bagi internal organisasi maupun eksternal organisasi.

3. KARAKTERISTIK INFORMASI KEUANGAN

4. KarakteristikInformasiKeuangan Kualitas Primer Relevansi (relevance) dan reliabilitas (reliability) merupakan dua kualitas primer yang membuat informasi akuntansi berguna untuk pengambilan keputusan. Relevansi Informasi akuntansi harus mampu membuat perbedaan dalam sebuah keputusan. Jika tidak, maka informasi tersebut dikatakan tidak relevan terhadap keputusan yang diambil. Informasi yang relevan akan membantu pemakai untuk:membuat prediksi tentang hasil akhir dari kejadian masa lalu, masa kini, dan masa depan.

5. KarakteristikInformasiKeuangan Reliabilitas Informasi akuntansi dianggap handal jika dapat diverifikasi, disaji­kan secara tepat, serta bebas dari kesalahan dan bias. Verifikasi Daya-uji (verifiability) ditunjukkan ketika pengukur-pengukur independen, dengan menggunakan metode pengukuran yang sama, mendapatkan hasil yang serupa.

6. Ketepatan penyajian (representational faithfulness) Berarti bahwa angka-angka dan penjelasan dalam laporan keuangan mewakili apa yang belul-betul ada dan terjadi. Netralitas (neutrality) Berarti bahwa informasi tidak dapat dipilih untuk kepentingan sekelompok pemakai tertentu. Informasi yang disajikan harus faktual, benar, dan tidak bias. KualitasSekunder Informasi tentang sebuah perusahaan akan lebih berguna jika bisa diperbandingkan dengan informasi serupa menyangkut perusahaan lain (komparabilitas) dan dengan informasi serupa dari perusahaan yang sama pada periode waktu yang berbeda (konsistensi).

7. LAPORAN KEUANGAN • Laporankeuanganadalahcatataninformasikeuangansuatuperusahaanpadasuatuperiodeakuntansi yang dapatdigunakanuntukmenggambarkankinerjaperusahaantersebut. • Laporankeuanganadalahbagiandari proses pelaporankeuangan. Laporankeuangan yang lengkapbiasanyameliputi: • Laporan neraca (Balance Sheet) • Laporan laba/rugi (Income Statement) • Laporan posisi keuangan yang dapat disajikan berupa laporan arus kas (Cashflow)

8. NERACA • Neraca adalah bagian dari laporan keuangan suatu perusahaan yang dihasilkan pada suatu periode akuntansi yang menunjukkan posisi keuangan perusahaan pada akhir periode tersebut AKTIVA = KEWAJIBAN + MODAL

9. AKTIVA (ASSET) Aktiva lancar (Current Asset) Investasijangkapanjang (Long-term Investment) Aktiva tetap (Fixed Asset) Aktiva tak berwujud (Intangible Asset) Aktiva lain-lain (Other Asset) KEWAJIBAN Kewajibanlancar (hutang dagang, gaji, pajak, dll), Kewajibanjangkapanjang obligasipensiun, dll UNSUR-UNSUR NERACA MODAL modal biasanyamenunjukkepadakekayaanfinansial, terutamadalampenggunaanawalataumenjagakelanjutanbisnis

10. LAPORAN LABA / RUGI bagian dari laporan keuangan suatu perusahaan yang dihasilkan pada suatu periode akuntansi yang menjabarkan unsur-unsur pendapatan dan beban perusahaan sehingga menghasilkan suatu laba (atau rugi) bersih

11. Unsur-Unsur laba / Rugi Unsur-unsur laporan biasanya terdiri dari : • Pendapatan dari penjualan • Dikurangi Biaya penjualan • Laba/rugi kotor • Dikurangi Biaya operasi • Laba/rugi operasi • Ditambah atau dikurangi Pendapatan/pengeluaran lain • Laba/rugi sebelum pajak • Dikurangi Biaya pajak • Laba/rugi bersih

12. CASHFLOW • Cash flow (aliran kas) merupakan “sejumlah uang kas yang keluar dan yang masuk sebagai akibat dari aktivitas perusahaan dengan kata lain adalah aliran kas yang terdiri dari aliran masuk dalam perusahaan dan aliran kas keluar perusahaan serta berapa saldonya setiap periode.

13. ANALISIS LAPORAN KEUANGAN Analisislaporankeuanganmerupakan proses evaluasiposisikeuangandankinerjaperusahaandenganmenggunakanlaporankeuangan. Tujuananalisislaporankeuangan: • Membantumenilaiposisidankinerjakeuangan. • Membandingkanposisidankinerjakeuanganperusahaandenganposisidankinerjakeuanganperusahaan yang bersangkutan di masa lalu, perusahaan lain, danindustri. • Membantupemakailaporankeuangandalammengambilkeputusan.

14. TujuanAnalisaLaporanKeuanganBagiBerbagaiPihak ►Bagi kreditur : untuk mengetahui kemampuan sipeminjam yang diajukan untuk membayar bunga dan pokok pinjaman baik kini maupun pada waktu yang akan datang

15. Jenispertanyaan yang timbuldalamanaliskredit : ● Apadasarmeminjam ? Apa yang diungkapkanlaporankeuangantentangalasansuatuperusahaanmeminjamataumengadakanpembeliansecarakreditdari supplier? ●Bagaimanastruktur modal perusahaannya? Berapabesarhutangnya? Bagaimanapembayaranhutangpadawaktulalu? ● Bagaimanalikuiditasperusahaanya? Apasumberutamauntukmembayarhutang? ●Bagaimana modal kerjaperusahaan? Apakahperusahaanmengahsilkanaruskasdarioperasi ?

16. ►Bagi Investor :untuk mengestimasi sebaik mungkin laba perusahaan yang akan datang untuk menilai harga saham yang akan dibeli atau dijual. Seorang analisis investasi akan bertanya misalnya : ● Bagaimana kinerja perusahaan dan bagaimana ekspektasi masa yang akan datang? ● Bagaimana pertumbuhan dan kestabilan laba perusahaan? Berapa besar risiko yang melekat di struktur modal? Berapa besar keuntungan yang diharapkan oleh investor kini dan pada waktu yang akan datang

17. ►Bagi Manajemen untuk mengetahui: ● Seberapa baik kinerja perusahaan dan mengetahui bidang-bidang apa memberikan kontibusi yang berhasil dan tidak. ● apakah kekuatan dan kelemahan posisi keuangan perusahaan. ● perubahan apa harus diambil untuk memperbaiki kinerja pada masa datang Laporan keuangan memberikan pandangan yang mendalam tentang status perusahaan dewasa ini untuk mengembangkan kebijaksanaan dan strategi yang akan datang

18. ANALISIS LAPORAN KEUANGAN 4 KelompokAnalisis : • Analisisrasiokeuangan-analisisdenganmembandingkanrasio-rasiokeuangan, baikperbandingan internal maupunperbandinganeksternal. • Analisistren- analisisuntukmengetahuiperkembangannaikdanturunnyakomponendalamlaporankeuangan.

19. ANALISIS LAPORAN KEUANGAN 4 KelompokAnalisis : • Analisis common size – analisisdenganmenghitungpersentaseunsur-unsurdalamneracake total asetdanunsur-unsurdalamrugilabake total pendapatan. • Analisisindeks– analisisdenganmenghitungpersentaseunsur-unsurdalamlaporankeuangankelaporankeuangantahundasar.

20. 1. ANALISIS RASIO KEUANGAN Jenisanalisisrasiokeuangan: • Rasiosolvabilitas (solvency). Rasio yang menunjukkankemampuanperusahaanuntukmemenuhikewajibanjangkapendek (lebihbesarlebihbaik). • Rasioaktivitas (activity). Rasio yang menunjukkankemampuanperusahaanuntukmengendalikaninvestasinya di aset (lebihbesarlebihbaik). • Rasio leverage keuangan (financial leverage). Rasio yang menunjukkansejauhmanaperusahaanmengandalkanpendanaanutang. • Rasioprofitabilitas (profitability). Rasio yang menunjukkansejauhmanaperusahaanmampumenghasilkanlaba (lebihbesarlebihbaik).

21. ANALISIS RASIO KEUANGAN Berdasarkananalisisrasiokeuangan, kesehatanperusahaanbisadilihatdari: • Tingkat rasiosecara individual • Perbandinganrasiodariwaktukewaktudalamperusahaan yang sama (perkembanganrasio). • Perbandinganrasiokeuanganperusahaandenganrasiokeuanganperusahaan lain. • Perbandinganrasiokeuanganperusahaandenganrasiokeuangan rata-rata industri. • Kombinasiantaratingkatrasio, perkembanganrasio, danperbandinganrasio.

22. ContohKasusAnalisaRasioKeuangan LAPORAN RUGI LABA

23. ContohKasusAnalisaRasioKeuangan NERACA (LAPORAN POSISI KEUANGAN) Sebanyak 40% laba bersih dibagi sebagai dividen Sebanyak 40% laba bersih dibagi sebagai dividen

24. RASIO SOLVABILITAS (SOLVENCY) Rasio solvabilitas merupakan rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek. Aset Lancar Current Ratio = ------------------- Utang Lancar Quick Asset Quick Ratio = --------------------- Utang Lancar

25. RASIO SOLVABILITAS (SOLVENCY) 2009 2010 Industri 23.500 28.500 Current Ratio = ----------- = 2,24 ------------ = 1,70 2,00 10.500 16.750 2009 2010 Industri 13.500 16.000 Quick Ratio = ------------ = 1,29 ------------ = 0,96 1,10 10.500 16.750

26. RASIO AKTIVITAS (ACTIVITY) Rasio aktivitas merupakan rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan mengendalikan investasinya di aset Pendapatan Receivable Turnover = --------------------- Piutang Harga Pokok Penjualan Inventory Turnover = ------------------------------- Persediaan Pendapatan Asset Turnover = ------------------- Aset

27. RASIO AKTIVITAS (ACTIVITY) 2009 2010 Industri 90.000 114.000 Receivable TO = ---------- = 11,25 ------------ = 12,00 10,50 8.000 9.500 2009 2010 Industri 55.000 72.000 Inventory TO = ---------- = 5,50 ----------- = 5,76 6,00 10.000 12.500 2009 2010 Industri 90.000 114.000 Asset TO = ---------- = 0,92 ----------- = 1,04 1,15 98.000 110.000

28. RASIO LEVERAGE KEUANGAN (FINANCIAL LEVERAGE) Rasio leverage keuangan merupakan rasio yang menunjukkan sejauh mana perusahaan mengandalkan utang Utang Debt to Asset Ratio = ----------- Aset Utang Debt to Equity Ratio = ------------ Ekuitas EBIT Interest Coverage = ------------ Bunga

29. RASIO LEVERAGE KEUANGAN (FINANCIAL LEVERAGE) 2009 2010 Industri 37.50043.750 Debt to Asset = ---------- = 0,38 ------------ = 0,40 0,45 98.000 110.000 2009 2010 Industri 37.50043.750 Debt to Equity = --------- = 0,62 ----------- = 0,66 0,70 60.50066.250 2009 2010 Industri 7.000 7.450 Interest Cov = ---------- = 4,67 ----------- = 4,974,45 1.500 1.500

30. RASIO PROFITABILITAS (PROFITABILITY) Rasio profitabilitas merupakan rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba. Laba Bersih Net Profit Margin = ----------------- Pendapatan EBIT Gross Profit Margin = -------------------- Pendapatan Laba Bersih Return on Asset = ------------------ Aset

31. RASIO PROFITABILITAS (PROFITABILITY) Rasio profitabilitas merupakan rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba. Laba Bersih Return on Equity = ----------------- Ekuitas Dividen Dividen Payout Ratio = -------------------- Laba Bersih Laba Ditahan Retention Ratio = --------------------- Laba Bersih

32. 2. ANALISIS TREN – RUGI LABA

33. ANALISIS TREN – NERACA

34. 3. ANALISIS COMMON SIZE – RUGI LABA

35. ANALISIS COMMON SIZE – NERACA

36. 4. ANALISIS INDEKS – RUGI LABA

37. ANALISIS INDEKS – NERACA

38. LatihanKasus……….

39. LaporanNeraca PT. X Per 31 Des 2007 (000)

40. Laporan rugi laba PT. X per 31 Desember 2007 (000)

41. Diminta : 4. Rasiokeuntungan (Profitabilitas) : - Gross profit margin (GPM) - Profit Margin (PM) - Net Profit Margin (NPM) - Return On Asset (ROA) - Return On Equity (ROE) - Return On Investment (ROI) - Earning Per Share (EPS) 1.Rasio Likuiditas : - Current Ratio - Quick Ratio - Cash Ratio 2. Rasio Leverage : - Total Debt To Total Asset Rasio (Debt Ratio) - Debt To Equity Ratio - Time interest Earned Ratio (Coverage Ratio) - Fixed Charge Coverage Rasio - Debt Service Ratio 3. RasioAktivitas : - Perputaranpersediaan (Inventory Turn over) - Perputaranpersediaan - Perputaranpiutang (receivable turnover) - Perputaranaktivatetap (Fixed Asset Turnover) - PerputaranAktiva (Asset Turnover)