aws-mittelstandsfonds

1. aws-mittelstandsfonds Christian Stein | Juni 2013 Expansionskapital für den österreichischen Mittelstand

2. Unternehmensprofil • Größter österreichischer Fonds für stille Unternehmensbeteiligungen, • aber auch Anbieter von Eigenkapital. • Gegründet Ende 2009 durch die austria wirtschaftsservice GmbH (aws), • die Förderbank der Republik Österreich. • Der Fonds läuft bis 31.12.2025 und ist derzeit mit EUR 80 Mio. dotiert. • Eine Aufstockung durch private und institutionelle Investoren ist geplant. • Wir bieten langfristiges Wachstumskapital in Form von flexiblen • Finanzierungslösungen für österreichische mittelständische Unternehmen. • Wir sind branchentypisch strukturiert, arbeiten mit marktkonformen Konditionen und sind offen für Co-Investments.

3. Struktur desaws-mittelstandsfonds Komplementär aws Fondsmanagement GmbH Gründungs- Kommanditist aws Kommanditist Investor N.N. EUR 80 Mio. EUR 1-80 Mio. KG aws-mittelstandsfonds Beteiligungs GmbH & Co KG Gesellschafterversammlung (Investorenbeirat) Investmentkomitee • Beteiligungen: • Eigenkapital • Atypisch stille Beteiligungen • Typisch stille Beteiligungen

4. Unsere Beteiligungskriterien • Wir investieren in: • Österreichische mittelständische Unternehmen in der Expansionsphase • Bis zu rund 500 Mitarbeiter (Technologieunternehmen rund 1.000 Mitarbeiter) • Mindestumsatz EUR 2 Mio. • Beteiligungsbetrag zwischen EUR 0,3 bis 5 Mio. • Laufzeit 5-10 Jahre • Wir investieren nicht in: • Start-up-Unternehmen • Sanierungen, Restrukturierungen • Börsennotierte Unternehmen

5. Mögliche Finanzierungsanlässe • Organisches Wachstum: • Entwicklung neuer Produkte oder Verfahren • Vertriebsaufbau und Markterschließung • Investitionen in Anlagevermögen und Working Capital • Internationalisierungen • Etc. • Anorganisches Wachstum: • Unternehmensakquisitionen • Management Buy In • Management Buy Out • Nachfolgeregelungen • Etc.

6. Unsere Produkte • Stille Beteiligung: • Gestaltungsmöglichkeiten • Atypisch stille Beteiligung: Bilanzielles Eigenkapital • Typisch stille Beteiligung: Bilanzielles Fremdkapital mit steuerlich abzugsfähigen Zinsen • Beteiligung am Gewinn und am Unternehmenswert • Abschichtung nach 5-10 Jahren • Eigenkapital: • aws-mittelstandsfonds erhält Anteile am Unternehmen (nur Minderheitsanteile) • Beteiligung an jährlichen Gewinnausschüttungen (Dividende) • Exit: Rückkauf der Anteile oder auch 100%-Verkauf des Unternehmens

7. Christian Stein | März 2013 aws Gründerfondsaws Business Angel Fonds

8. aws GründerfondsRahmenbedingungen I • Verschlechterte Finanzierungsmöglichkeiten für junge, rasch wachsende Unternehmen durch • Strengere Kreditvergaberichtlinien der Banken für Gründer • Sinkendes Angebot an Risikokapital für frühe Unternehmensphasen: • Fundraising-Volumen österreichischer Venture Capital-Fonds von EUR°120 Mio. p.a. im Zeitraum 2000-2007 auf EUR 40 Mio. p.a. im Zeitraum 2008-2011 gesunken • Investitionen österreichischer Venture Capital-Fonds 2011 mit <0,01% des BIP deutlich unter EU-Durchschnitt (0,03%) und vergleichbaren Ländern (z.B. Deutschland 0,03%, Schweiz 0,05%) • Gleichzeitig steigendes Interesse an Risikokapitalfinanzierungen • 18% der jungen Unternehmen wollen derartige Finanzierungen künftig nutzen, das entspricht in etwa einer Verdreifachung des aktuellen Niveaus

9. aws GründerfondsRahmenbedingungen II • Gründungsempfehlung des FTE-Rates im November 2012: • Aktuelle Finanzierungslücke bei der unternehmerischen Verwertung von F&E-Ergebnissen durch Einrichtung eines entsprechenden Fonds bei aws schließen • Bundesregierung beschließt im November 2012 Jungunternehmer-Offensive, bestehend aus • awsBusiness Angel Fonds • aws Gründerfonds mit folgenden Zielsetzungen: • Schließen der strukturellen Lücke im Finanzierungsangebot für junge Unternehmen bei Risikokapitalfinanzierungen • Positive Entwicklung der Wirtschaftsleistung • Gesteigerte Wertschöpfung in Österreich durch die indirekte Stimulierung neuer Gründungen • Erhöhung der angebots- und nachfrageseitigen Kapazitäten der Risikokapitalfinanzierung

10. aws GründerfondsRahmenbedingungen III

11. aws GründerfondsUnternehmensprofil • Größter österreichischer Risikokapitalfonds für frühe Unternehmensphasen • Gegründet Anfang 2013 durch die Austria Wirtschaftsservice GmbH (aws), der Förderbank der Republik Österreich • Der Fonds läuft bis Ende 2026 und ist derzeit mit insgesamt EUR 65 Mio. dotiert (davon EUR 15 Mio. im ersten Jahr und EUR 10 Mio. pro Jahr in den fünf Folgejahren). Eine Aufstockung der Mittel durch private Investoren ist geplant. • Wir bieten Eigenkapital und stille Beteiligungen für österreichische Unternehmen in der Gründungs- und ersten Wachstumsphase. • Der aws Gründerfonds ist branchentypisch strukturiert, arbeitet mit marktkonformen Konditionen und ist offen für Co-Investments

12. aws GründerfondsZielgruppe I • Der aws Gründerfonds investiert in die Gründungs- und erste Wachstumsphase von gewerblichen Unternehmen mit Sitz in Österreich, die folgende Voraussetzungen erfüllen: • Gründung vor nicht mehr als 6 Jahren • Der Gründer ist zu mindestens 25% am Unternehmen beteiligt und handelsrechtlicher Geschäftsführer • Das Unternehmen hat (zum Zeitpunkt der Beteiligung) weniger als 50 Mitarbeiter • einschlägige Ausbildung/Erfahrung des Managements/des Unternehmers • plausible Wachstumsperspektiven in den nächsten zwei bis drei Jahren, dokumentiert durch aussagekräftigen Geschäftsplan • gut skalierbares Geschäftsmodell mit klar erkennbarem Kundennutzen • Zielmarkt mit nennenswertem Volumen oder hohem Wachstumspotential • Mit der Finanzierungsrunde erreicht das Unternehmen wesentliche Meilensteine auf dem Weg • zum Markt oder zu einem weiteren Investor • Für stille Beteiligungen: Das Unternehmen erzielt bereits Umsätze im Kerngeschäft

13. aws GründerfondsZielgruppe II • Der aws Gründerfonds investiert nicht in • Geschäftsmodelle, die keinen angemessenen Risikobeitrag des Gründers aufweisen • Unternehmen in einer Sanierungs- bzw. Restrukturierungsphase • Unternehmen aus den gemäß EU-Bestimmungen ausgeschlossenen Sektoren (Kohle, Bergbau, Schiffbau und Stahl)

14. aws Gründerfondsmögliche Finanzierungsanlässe • Gründungsphase: • Entwicklung neuer Produkte, Verfahren oder Dienstleistungen • Investitionen in Maschinen und Anlagen • Entwicklung und Schutz von geistigem Eigentum • ect. • Erste Wachstumsphase: • Vertriebsaufbau und Markterschließung • Investitionen in Working Capital • Internationalisierung • ect.

15. aws Gründerfonds Beteiligungsarten – Offene Beteiligungen • Erwerb von Gesellschaftsanteilen (z.B. GmbH-Anteilen) bis zu 49% des Stammkapitals • Vorteile offener Beteiligungen: • Keine Fixkostenbelastung • Flexible, auch lange Beteiligungsdauer • Ratingverbesserndes Risikokapital • EU-Genehmigung erforderlich, daher: • Start der Investitionstätigkeit (im Best Case) im Laufe des 2. Quartals 2013 • Zwingendes Erfordernis privater Co-Investoren (Größenordnung 15-30%) • Gewinnorientierung, unabhängiges Management, unabhängige Investitionsentscheidungen (Investmentkomitee)

16. aws Gründerfonds Investorensuche auf Beteiligungsebene • Unternehmer konnte bereits selbst private Investoren im erforderlichen Ausmaß akquirieren: • aws Gründerfonds prüft, ob diese ausreichend unabhängig vom Unternehmen und hinsichtlich der Beteiligungskonditionen grundsätzlich mit dem aws Gründerfonds kompatibel sind (pari passu muss möglich sein). • Sofern weiteres Eigenkapital aufgebracht werden soll (entweder zur Darstellung des privaten Mindestanteils oder auf Wunsch des Unternehmers auch darüber hinaus gehende Beträge): • aws Gründerfonds leitet mit Einverständnis des Unternehmers die jeweiligen Transaktionen an die i2 – die Börse für Business Angels weiter. Das i2-Matching Service ermöglicht die Identifikation pot. Investoren innerhalb von 2°Wochen. • Sollte der Unternehmer eine Investorensuche über i2 nicht wünschen, dann wird aws Gründerfonds eine Investorensuche über seine Webseitevornehmen. • Dabei sind gesetzliche Beschränkungen (z.B. Prospektpflicht gem. Kapitalmarktgesetz) zu beachten. • Weiters besteht die Möglichkeit einer aktiven Ansprache bekannter Privatinvestoren (z.B. Venture Capital Fonds)

17. aws GründerfondsBeteiligungsarten – Stille Beteiligungen • Formales und steuerliches Fremdkapital, jedoch wirtschaftliches Eigenkapital • Verzinsung: Gewinnanteil mit ratingabhängiger Mindestverzinsung (kostendeckende Konditionen) • Abschichtung: abschichtungsfreie Zeit möglich – z.B. in ersten 3 Jahren keine Abschichtung • Nachrangigkeit: Insolvenzfall: nachrangig zu übrigen Verbindlichkeiten vorrangig vor dem Eigenkapital • Informationsrechte • Standardisiertes Angebot • Sofortiger Start der Investitionstätigkeit • Vorteile: • keine Privatinvestoren erforderlich • Zufuhr von Risikokapital ohne zwingenden Anteilserwerb • Abschichtungohne Unternehmensverkauf • Flexible, auch lange Beteiligungsdauer (bis zu 10 Jahren) • Zugang auch für kleinere Unternehmen/Beteiligungsbeträge • Ratingverbesserndes Risikokapital

18. aws Gründerfonds Ablaufeiner Beteiligung

19. aws GründerfondsDas ist uns wichtig… • Finanzstarker und bankenunabhängiger Partner statt reiner Investor. • Wir wollen mit Ihnen Ihre Pläne und Visionen umsetzen. • Als Ihr fairer Partner. • Dabei unterstützen wir Sie mit unserem einzigartigen Banken-, • Finanzierungs- und Förderungs-Know-How. • Wir agieren langfristig. • Der nachhaltige Aufbau Ihres Unternehmens ist uns ein Anliegen. • Dafür nehmen wir uns Zeit: Bis zu 10 Jahre. • Wir denken und handeln als Unternehmer. • Unsere Mitarbeiter verfügen über eine langjährige Industrie- und Beteiligungserfahrung mit weitreichenden Netzwerken in vielen Branchen. Wir verstehen Ihre Anliegen. Als Unternehmer partizipieren wir nicht nur an Ihren Chancen, sondern auch an Ihren Risiken.

20. aws Business Angel Fonds

21. aws Business Angel Fonds • aws Business Angel Fonds • unterstützt junge, insbesondere technologieorientierte Unternehmen, die neben Kapital auch Bedarf an Know-how und Netzwerken haben • erhöht die Finanzkraft von Business Angels mit Investitionsfokus in Österreich • keine Einschränkung der Investitionstätigkeit auf bestimmte Branchen • Gesamt-Investmentvolumen iHv. TEUR 45.000 • awsTEUR 15.000, EIF TEUR 7.500 • Verdoppelung durch Business Angels • Business Angels sind in ihrer Entscheidung grundsätzlich frei, in welche Unternehmen sie investieren • zentrale Bedingung: aws Business Angel Fonds ist bei allen Investments zu den selben Konditionen zu involvieren (kein „Cherry Picking“) • Kofinanzierungsvereinbarungenwerden nur mit den besten Business Angels abgeschlossen

22. Kofinanzierungsvereinbarung • aws Business Angel Fonds überträgt den ausgewählten Business Angels alle Investitions-, Gesellschafter- und De-Investitionsentscheidungen • Abschluss einer Kofinanzierungsvereinbarung (Treuhandschaft): • Co-Investitionsvolumen (EUR 0,25-5,0 Mio.) und –quote (in der Regel 50:50, gegebenenfalls höherer Anteil des Business Angel) • Investments sind immer zu identischen Konditionen und pari passudurchzuführen • Laufzeit der Kofinanzierungsvereinbarung (10 Jahre, davon 5 Jahre Anlageperiode) • Anzahl der zu tätigenden Investments (Richtwert 5 bis 6) • aliquote Beteiligung des aws Business Angel Fonds an Notar- und Rechtsanwaltskosten (jedoch keine fixe Management Fee) • Business Angel ist mit 20 % am Gewinn der einzelnen Investments des aws Business Angel Fonds beteiligt (deal-by-deal)

23. Kofinanzierungsvereinbarung • Verpflichtungen des Business Angels im Zusammenhang mit der Investitionstätigkeit: • aktive Dealflow-Generierung • angemessene Prüfung potentieller Portfoliounternehmen • Strukturierung, Vertragsverhandlung und Durchführung von Investitionen • Verwaltung der Beteiligungen des aws Business Angel Fonds • aktive Unterstützung und Monitoring der Portfoliounternehmen • Berichterstattung an den aws Business Angel Fonds • aktive Initiierung/Begleitung von Exitaktivitäten

24. Kontakt Mag. Christian Stein Eigenkapital und GF aws-mittelstandsfonds austria wirtschaftsservice Ungargasse 37, 1030 Wien tel.: +43 (1) 501 75 – 260 fax: +43 (1) 501 75 – 900 email: c.stein@awsg.at www.awsg.at