Leading in a New World: Theory and Operation of a Modern National Economy

1. PROGRAMA MINERVA Maio 2012 “TheoryandOperation of a ModernNationalEconomy” Representantes da SEFAZ RS: Jorge Luis Tonetto – GAB/TE Rafael Bártoli Liberalino – DEQG/TE Leonardo Busatto – DPO/TE

2. LIDERANÇA D. Christopher Kayes, PhD. Professor de Gestão • PhD. Case Western Reserve University; • Professor de Gestão pela Escola de Gestão da GWU; • Autor de cincolivrosentitulados: • “Almejando um ObejtivoDestrutivo: A Tragédia do Monte Everest”; • “FocadoemAprender: As SeisPráticas dos LíderesFocadosemAprendizagem”; • “ComportamentoOrganizacionalContemporárioemAção” • “Continuidade: A Dissolução e Reconstrução do AprendizadoDentro das Organizações”

3. LIDERANÇA “Liderandoem um mundo novo, complexo e dinâmico” Defiição de Aprendizagem: “Descrevecomolíderesadquirem, processam, atualizam e agemsobre o conhecimento” “Adaptarperspectivas e práticas com base emnovasinformações e situaçõesdinâmicas” Porque o aprendizado/capacitação é fundamental paraliderar?: Possibilitahabilidadepara resolver problemaspráticos Possibilitanavegarem um ambiente global, dinâmico, complexoe de múltiplasmetas Prosperaremperíodos de incerteza Trabalhoemequipe – inteligênciaemocional, habilidadesinterpessoais Liderar a simesmo e outros Compreenderoslimites da tomada de decisões

4. INOVAÇÃO TECNOLÓGICA D. Nicolas Vonortas, PhD. Professor de Economia e Negócios Internacionais • PhD emEconomiapela New York University; • MestreemEconomiapelaLeicester University (UK); • Professor de Economia e NegóciosInternacionaispela GWU; • Diretor do Graduate program in International Science and Technology Policy; • PesquisadorpeloCenter for International Science and Technology Policy (Elliott School of International Affairs), com focoem: • Organização Industrial; • EconomiaaplicadaàsCiências e àsMudançasTecnológicas; • Ciência, Tecnologia e Políticas de Inovação; • Programas de Pesquisa e Desenvolvimento; • Transferência de Tecnologia; • Políticas de ConcorrênciaTecnológica.

5. LIDERANÇA “Empreendedorismo de ConhecimentoIntensivo: O Conhecido, O Desconhecido e o Prestes a SerConhecido” • Aoinvés de umacaracterísticanata, o empreendedorismo é consideravelmenteproduto do ambiente. Envolve um composto de comportamentoeconômico e social. Sópodeflorecer sob um ambientepropício; • Valoressociais, cultura, políticasgovernamentais, sistemapolítico, tecnologia, ambienteeconômico, hábitos e leis influenciamempreendedorismo; • Empreendedorismo é algoque o consumidordemanda e a sociedadenecessita; • Empreendedoressãomotivadospornecessidadeouoportunidade; • Economiasmenosdesenvolvidassãomaispropensas a incentivar o empreendedorismo de necessidade.

6. LIDERANÇA D. ShyamGiridharadas, PhD. DiretorExecutivo de EducaçãoExecutiva • PhD emgestãopelaUniversidade George Washington; • MBA emgestãopela Harvard Business School • DiretorExecutivo da George Washington University School of Business; • 25 anos de experiênciaemaltagestãonasempresas de consultoria McKinsey & Company e Prism Consulting International (empresafundadaporele); • Atualmenteleciona o curso “Desenvolvimento de Ferramentas de LiderançaAutêntica” no MBA da GWU.

7. LIDERANÇA “DesenvolvendoFerramentas de LiderançaAutêntica” • Definição: O LíderAutêntico é aquelequereúne as pessoasemtorno de um objetivocomum e as encoraja a exercer a liderançagerando valor aosacionistas. • O que é ser um LíderAutêntico? • Serfiel a sipróprio e àssuascrenças; • Compreendersuaspaixões e propósitos; • Manter o focoemmomentos de desafios / pressões / turbulências; • Estarmaiscomprometidoemserviros outros queseuprópriosucessooureconhecimento; • Perfeccionista? Não. Reconhecerfraquezas e exporvulnerabilidadesajudando a unirpessoas e empoderá-las.

8. LIDERANÇA Características de um LíderAutêntico • Entender a sipróprio, seuspropósitos e suaspaixões • Liderarcom o coração demonstrando: • Paixãopelotrabalho • Compaixãopelaspessoas a quem serve • Empatiapelaspessoas com quemtrabalha • Coragemparatomardecisõesdifíceis • Vontade de serracional e ouvirtodososfatos • Desenvolverrelacionamentosduradourosatravés de: • Interessegenuínonos outros • Tratar as pessoas com respeito • Serrigorosoporémjusto • Praticar auto-disciplina

9. Auto-Consciência • Auto-Regulação • CausarImpacto • Expressar-se • Renovar-se LIDERANÇA Modelo de Desenvolvimento de um LíderAutêntico • Auto-conhecimento • Auto-conceito (valores, crenças) • Objetivos, metas , paixões, visão • Estabelecer padrões • Auto-análise, detectar gargalos • Alinhamento auto-conceito com intenções e ações • LIDERANÇA AUTÊNTICA • Credibilidade • Comprometimento • Bem-estar • Sustentabilidade • Esperança e Otimismo; resiliência e reinventar-se • Mapeamento de suas paixões • Mudança Consciente e Plano de Aprendizagem • Modelagem positiva; Experiências sociais positivas • Contágio Emocional • Identidade Pessoal e Social

10. LIDERANÇA CaminhoparaRenovar-se • Gera: • FlexibilidadeCognitiva • Criatividade • Capacidade de solucionarproblemas Conscientização Capacidade de estarcompletamenteatentoàsexperiênciasinternas (corpo, mente, coração, alma) e aoqueocorreaonossoredor (pessoas, natureza, arredores, acontecimentos) Esperança Capacidade de permanecerotimista e positivoduranteperante as dificuldades • Gera: • Entusiasmoemrelaçãoaofuturo • A crença de que o futuro é atingível (e nãouma fantasia) • Canalizaenergiapara o atingimento de metas • Irradiaparaos outros através de contágioemocional • Permitesintonia com as pessoasaoredor e é contagiante • Verdadeiramente se importar com as pessoaslideradas • Experimentar a compaixão Compaixão Profundacompreensão e interesseemtomarprovidênciasparaagirembenefício do próximo e de sipróprio

11. LIDERANÇA Mecanismo de Auto-Renovação(retroalimentação) Conscientização Baixa a PressãoSanguínea Responsável pela recuperação dos níveis normais de funcionamento do corpo humano após grandes descargas emocionais Esperança DesencadeiaRenovação Ativa o SistemaNervosoParasimpático (PSNS) Liberaoxytocina (mulheres) e vasopressina (homens) Fortalece o SistemaImunológico Compaixão VisãoPositiva dos Fatos Gera emoçõespositivas

13. Thomas Spulak e Christopher Arterton– US Presidentialrace • 535 Representatives • 100 Senate 2 years (term 6 years) 1/3 • 2008 health system • Crisiseconomic agenda • 2010 • RepublicansruntheHouse • And can block the Senate • Nothingisgonnahappen • 2008 • Popular votes 53% Obama to 45% McCain • 365 to 173 delegates POOL: 48 Obama x 45 Romney RECALL - Wisconsin • Issues : Jobs/economy • Health care • Handlingeconomy • Foreignpolicy - Approve

14. 538 Delegados Precisa 270 para vencer

15. Electoral Votes by State U.S ELECTIONS in 2012 State EV State EV State EV State EV Alabama 9 Indiana 11 Nebraska 5** South Carolina 10 Alaska 3 Iowa 5 Nevada 7 South Dakota 3 Arizona 12 Kansas 6 NewHampshire 4 Tennessee 11 Arkansas 6 Kentucky 8 New Jersey 13 Texas 42 California 55 Louisiana 7 New Mexico 5 Utah 7 Colorado 9 Maine 4** New York 28 Vermont 3 Connecticut 7 Maryland 10 North Carolina 15 Virginia 13 Delaware 3 Massachusets10 North Dakota 3 Washington 13 Florida 31 Michigan 15 Ohio 16 West Virginia 5 Georgia 17 Minnesota 10 Oklahoma 7 Wisconsin 10 Hawaii 4 Mississippi 6 Oregon 7 Wyoming 3 Idaho 4 Missouri 9 Pennsylvania 19 Washington DC 3 Illinois 19 Montana 3 Rhode Island 4 Total electors 538

16. Regulation as an Export Product Greg Harrington USA is exporting rules against bribery It is reaching companies everywhere Fatca / Fcpa / Dfa • Arnold e Porter LLP • Channelinvestment • Controlindividuals • Transformorganizations • Preventcorporatethievery • Influenceprices • Slowinnovation Federal Regulation • Interstate commerce • Bankruptcy • International affairs • Treaties • International commerce • Immigration Strong State Regulation • Corporate • Insurance • Torts: ex. accidentstraffic • Other not covered by Federal

17. A bit of background on the U.S. … United States: Brazil:

18. A bit of background on the U.S. … • Competition between states: • Race to the top? • California, on environmental regulation • Texas, on environmental regulation • Florida, on taxation • Race to the bottom? • Delaware, on corporate law • Nevada, on gambling

19. A bit of background on the U.S. … • Competition between states: • Leads to domestic migration • Companies • Individuals • Also leads to specialization, know-how • What sorts of jobs does the state look to attract? • What sorts of companies (service, industrial) are appropriate? • Education level • Natural resources

20. Do we export regulations, together with the people? • Immigration • Do the immigrants import their attitudes toward regulation? • What about when they return home? • From 2005 to 2010, more people have moved from the US to Mexico than moved from Mexico to the US • Impact on US? • Impact on Mexico?

21. Veja, April 27, 2012

22. FCPA • Foreign Corrupt Practices Act • in an SEC investigation in the mid-1970s, over 400 U.S. companies admitted making questionable or illegal payments in excess of $300 million to foreign government officials, politicians, and political parties • 1977, US adopted the FCPA

23. FCPA: Who Is Subject? • Any U.S. Citizen or Resident • Any U.S. Company • Officers, directors, employees, agents and consultants • U.S. parent companies may be liable for the acts of their foreign subsidiaries if they authorized, directed, or controlled the prohibited activity, failed to have adequate internal controls to detect improper payments, or violated books and records provisions by failing to detect improper entries • Any Foreign Company Listed on a U.S. Exchange (“Issuer”) • Companies with securities registered on a national securities exchange and those required to file annual reports with the SEC • The officers, directors, employees, and agents of those companies • Any Other Company or Person committing an act inside the U.S. in furtherance of a bribe

24. FCPA: Whistleblower Provisions Original information that leads to successful enforcement, provided voluntarily Whistleblower may receive 10%-30% of monetary sanctions for FCPA cases resulting in over $1 million in sanctions Whistleblower can be any member of an organization, other than lawyer or outside auditor

25. Large Financial Penalties • Large criminal fines and civil penalties reaching hundreds of millions of dollars

26. ExploitingBrazil'sPetroleum ReservesProfessor Claudio Pinho Energy outlook 2011 400 years of fossil fuels storage Gás natural : Bahia and Minas Gerais Oilsands in Canada Pre-salt in westAfrica - Gabão Shallowwater Fracking in shalegas LNG liquid natural gas Transportliquid = 3 times gas Solar andWind Pipeline Canada - Houston Railways – pipelines need to negotiate Petrobras Regulation – Oil Spill

27. The Brazil-U.S. Business Council Diego Z. Bonomo Senior Director for Policy • Maior e maisantigaentidadeempresarialbilateral dos setoresprivados do Brasil e dos EUA • 105 empresas, emsuamaioriamultinacionaisamericanas • Estabelecidaem 1976 (inspiradapeloSecretário de Estado Henry Kissinger) • CompostaporumaSeção Americana (U.S. Chamber) e umaSeçãoBrasileira (CNI) • Exclusivamenteempresarial (≠ Fórum de Altos Executivos Brasil-EUA) • Foconaexpansão das relaçõescomerciais e de investimento entre Brasil e EUA • Atuaemparceria com as entidadesempresariaisbrasileiras • ConfederaçãoNacional da Indústria (CNI), CâmarasAmericanas de Comércio (AmChams), Brazil Industries Coalition (BIC), Entidadesregionais e setoriais

28. Acordosbilaterais • Acordo de “CéusAbertos” (Open Skies) • AcordosobreVistos (10 anos) • AcordoTemporáriosobreAlgodão (MOU + Framework Agreement) • AcordosobreCooperaçãoEconômica e Comercial (ATEC) • AcordosobreCachaça, Tenessee Whiskey e Bourbon Whiskey • ParceriaemAviaçãoAcordosbilaterais (futuro) • AcordosobreIntercâmbio de InformaçõesTributárias (TIEA) • AcordoparaEvitar a DuplaTributação (ADT) • Acordo Bilateral de ParceriaEconômica (BEPA) • AcordosobreSalvaguardasTecnológicas (TSA) • DeclaraçãosobreCooperaçãoComercial e Industrial emEnergia Nuclear

29. Legislação e Regulação no Brasil (futuro) • Eliminação de restrições no mercado de resseguros • Reforma do sistema de remessaexpressa • Proteção do investimentoamericanoemterrenosrurais no Brasil • Flexibilização do direito de exclusividade (pré-sal) • Flexibilização dos requisitos de conteúdo local (pré- e pós-sal) • Eliminação dos requisitos de conteúdo local emmercadosregulados (ANATEL) • Aceleraçãonaconcessão de vistosparaprofissionaisaltamentequalificados • Transparência e harmonizaçãoregulatória (PRO-REG)

30. Embaixador Mauro Vieira Relações US- Brasil 1978-82 relação defensiva 2000 - 1% do PIB mundial 2011 - 3,7% do PIB Mundial 73 bi US-Brasil 53 bi US – Arabia Saudita 485 bi Brasil – Mundo G8 GGGGGGGGGG20 Aumento de cotas FMI, voz e voto dos BRICS 10 vizinhos, fronteiras consolidadas com negociação 37 embaixadas na Africa 1824 US 1° país a reconhecer nossa independência. Alinaç não escrita, longa e sem interrupções CEO forum Estudantes nos USA Brasil 8.000 China 120.000

31. A CriseFinanceira Global:PerspectivasparaosPaísesem Desenvolvimento OtavianoCanuto Vice President and Head of Network (PREM) The World Bank www.worldbank.org/prem Minerva Alumni Meeting, George Washington University Washington, DC May 31, 2012

32. Resumo da apresentação:(A) A Grande Alavancagem (e Desalavancagem)(B) A Grande TransformaçãoEstruturalnaEconomia Global(C) Economia Global adiante: riscos de perdas e impactos nos mercados emergentes

33. (A)A Grande Alavancagem (e Desalavancagem)

34. The last decade has seen large increases in debt levels Total debt has increased in virtually all rich countries over the past decade – in many countries, very strongly Total Gross Debt/GDP Ratios Note: Public refers to the general government. Excludes financial sector Source: EUROSTAT for EU countries, IMF and national sources for others

35. Household debt and house prices Countries with larger increases in house prices also saw larger increases in household debt Cumulative household gross debt growth vs. house price growth, 2001-2007 Note: for both variables values represent cumulative growth between 2001 – 2007. For house prices: US (Price index of new 1-family houses sold), Japan (urban land price index), and for other countries (house price index for main metropolitan areas) Source: ECB, Eurostat, Census Bureau, Halifax, National Statistics Offices, National Central Banks and CIRA.

36. Total Financial Sector Debt levels in the financial sector rose strongly in many countries, and exploded in Ireland and the UK GrossTotal Financial Sector Debt (% of GDP) Note: Grossdebtincludessecuritiesotherthan shares, loans, otheraccountsreceivable/payable and currency and depositsSource: EUROSTAT for EU countries, IMF and nationalsourcesforothers

37. Historical Patterns Total debt increases started long before 2000 – since beginning of financial deregulation era. Total Gross Non-financial debt (% of GDP) Source: EUROSTAT for EU countries, IMF and national sources for others

38. Current Account Balance as a Percentage of Euro Area GDP, 1995-2010

39. (B)A Grande Transformação Estrutural na Economia Global

41. A tale of two public debts

42. (C) Economia Global adiante: riscos de perdas e impactos nos mercados emergentes

43. Pre-crisis and Post-crisis Output in Advanced Economies, Projected to 2014

44. ViciousCircle - Advanced Economies Recovery Fiscal Problems & Negative Outlook for Debt Dynamics SovereignRisk • WeakJobMarket • Low C, Low I • Deleveraging • Fiscal Problems • Reducedforecast for Economic Growth • Loss of value in sovereignbonds & stocks • MarketCaplosses • FundingNeeds • Lackofadequate K Financial Risk • WeakCreditMultiplier • LiquidityTrap • Low Credit Extension

45. Recovery in imports was led by developing countries, demand remains subdued in Europe 40 20 0 -20 -40 Jan '10 Jul '10 Jan '11 Jul '11 Jan '12 Developing Countries Euro area Other high-income Merchandise import volumes, % 3m/3m saar growth Source: Datastream and World Bank Prospects Group.

46. High-income countries have been lifted by export acceleration 40 30 20 10 0 -10 -20 Jan '10 Jul '10 Jan '11 Jul '11 Jan '12 Developing Countries Euro area High-income Merchandise export volumes, % 3m/3m saar growth Source: Datastream and World Bank Prospects Group.

47. 14 12 10 8 6 4 2 0 Jan '10 Jul '10 Jan '11 Jul '11 Jan '12 Food price inflation has eased, helping to bring developing country inflation in check Annualized inflation rate, 3m/3m saar Developing food inflation Developing total inflation High-income total inflation Source: Datastream and World Bank Prospects Group.

48. Fiscal consolidation will continue to hold back high-income growth Estimated and expected change in structural deficit, percent of GDP Source: IMF, Global Fiscal Monitor (April 2012)

49. Renewed financial turmoil has brought commodity prices down sharply 120 110 100 90 80 Dec '11 Jan '12 Feb '12 Mar '12 Apr '12 Maize Copper Crude Oil International Commodity prices, USD index Jan 1. 2012 =100 Source: World Bank Prospects Group.

50. A sharp deterioration of conditions in High-income Europe remains a risk • Sharp downturn would threaten developing countries: • with high-levels of short-term debt • that are heavily dependent on remittances or tourism • Commodity exporters could see sharp downturn in incomes and government revenues