1 / 7

MiFID 2 _______________

MiFID 2 _______________. Kerstin Hermansson, VD Sara Mitelman, jurist Svenska Fondhandlareföreningen. Agenda. MiFID 2 – bakgrund Förhandlingsläget just nu Två stora fokusfrågor Nya regler – en översikt FHFs arbete med MiFID 2. MiFID 2 - Bakgrund. 2007 - MiFID

duscha
Download Presentation

MiFID 2 _______________

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. MiFID 2 _______________ Kerstin Hermansson, VD Sara Mitelman, jurist Svenska Fondhandlareföreningen

  2. Agenda • MiFID2 – bakgrund • Förhandlingsläget just nu • Två stora fokusfrågor • Nya regler – en översikt • FHFs arbete med MiFID 2

  3. MiFID 2 - Bakgrund • 2007 - MiFID • 2011 – KOMs förslag till MiFID 2 (MiFID och MiFIR) • Varför en översyn så snart? • Finansiell kris (politik) • Ny teknologi (dark pools, HFT) • Fragmentering pgaMiFID • Kvarvarande frågor (non-equity) • G 20 (OTC-derivat)

  4. Förhandlingsläget 2. Europeiska Parlamentet (EP) ändringar 4. Rättsakt på nivå 1 antas NB: detaljerade regler på nivå 2 av Esma/KOM 1.Kommissionen Förslag till direktiv eller förordning (nivå 1) 3. Trilog= Förhandlingar mellan rådet, EP och KOM 2. Rådet ändringar

  5. Två stora fokusfrågor Non equities: Säkerställa att regelverket fungerar också för mindre valutaområden där likviditeten är beroende av market makers • Genomlysningskrav före/efter handel; behovet av aggregerad publicering på penningmarknaden Equities: Det måste även fortsättningsvis finnas utrymme för professionella- och retailkunder att utföra affärer utanför marknadsplats • Handelsskyldighet för aktier, OTC-def och manuella affärer/waivers

  6. Nya regler – en översikt Marknadsplatsfrågor och genomlysning • Ny handelsplats - Organised Trading Facility (OTF) • Krav på genomlysning före och efter handel (non-equities) • Handelsskyldighet för derivat och aktier - OTC definition? • Nya krav vid algoritm- och högfrekvenshandel samt direct market access (DMA). • Tillgång till clearing och handelsplatser på icke-diskriminerande villkor Rapportering m.m. • Data konsolidering • Transaktionsrapportering (short-selling,”personen/algoritm bakom investeringsbeslutet”) Investerarsskydd • Investerarskydd (inducements/oberoende rådgivning, execution-only, best x, kundklassificering, cross-selling, statementofsuitability, telefoninspelning, identifierad målgrupp etc.) • Tillsynsåtgärder för produktingripande och positioner (”product ban”) Övrigt • Nya regler om tillväxtmarknader för små och medelstora företag (SME) • Tillhandahållande av tjänster av företag utanför EU (filialkrav om retail kunder) • Bolagsstyrning (antal uppdrag etc.) och sanktioner (administrativa sanktioner)

  7. FHFs arbete med MiFID 2 Förhandlingsarbetet • Löpande input till Fidep och EU Parlamentariker i nivå 1 förhandlingarna • Nordiskt samarbete (NSA) i prioriterade frågor • Löpande information till medlemmarna (t.ex. compliance- och juristgrupp) • Nivå 1 klar årsskiftet 2013/14 ? • Konsultation från EMSA på nivå 2 jan/feb 2014 (eller tidigare?) Svenskt genomförande • MiFID 2 utredningen (2 sakkunniga); arbete i referensgrupper • Input till FI, remisser • Praktiskt genomförande (2014-2016?) • Utbildnings- och informationsinsatser • Arbetsgrupper för implementering/tolkningsfrågor • Översyn av FHFsinterna regelverk

More Related