Placement / Investir intelligemment

1. Placement / Investir intelligemment Hiver 2012Exposé 0 Présentation du cours

2. Question de prise de contact • Quelles sont vos attentes en vous inscrivant au cours • Introduction au placement • Participer à des échanges et discussions • Formaliser des connaissances pratiques • Autres attentes ?

3. Plan de cours • Lien vers le plan de cours (Rosemont / Gérald-Godin) • Lien vers le plan de cours (Limoilou)

4. Environnement politico légal • Nouvelle loi encadrant le secteur financier aux USA • Impasses au Congrès américain sur • Le plafond de la dette • Les interventions à mener pour stimuler l’économie • Année électorale en France • Comité pour la supervision bancaire de Bâle (Bâle III) • Resserrement des exigences de capitalisation pour les banques • L’Union européenne confrontée à une crise qui la force à adopter des mesures de soutien de ses membres les plus vulnérables (PIIGS) • Gouvernements technocratiques en Grèce, en Italie • Élection présidentielle en France • Le Monde arabe en profonde mutation • Comment évoluera la situation en Syrie ? En Égypte ? En Tunisie? • Gouvernement majoritaire au Canada

5. Environnement économique • Le monde industrialisé se relève très difficilement de la pire récession économique depuis les années 30; Le Canada a été moins touché • Le secteur immobilier aux États-unis toujours en difficultés après 3 années de crise • Baisse de 35% dans la valeur des propriétés • Les banques européennes très exposées à la crise de la dette souveraine en Europe • Abaissement de la cote de crédit des États-unis par S & P en septembre 2011; Idem pour la France en janvier 2012 • On craint que les mesure d’austérité fassent retomber l’Europe en récession • La Réserve fédérale américaine (FED) maintient et réaffirme sa politique monétaire accommodante (jusqu`à la fin de 2014 !) • La Banque centrale européenne met en place le même type de politique après avoir longtemps résisté • 900 milliards d’euros pour soutenir les banques entre novembre 2011 et février 2012 / Abaissement du taux de base de 1,5% à 1%

6. Environnement social • Population vieillissante dans les pays industrialisés. • La Chine connaîtra bientôt cette situation en raison de la politique de l’enfant unique • Pose un défi important pour les régimes de retraite, déjà durement éprouvés par un contexte économique défavorable • Croissance démographique importante en Inde, en Afrique, en Amérique du Sud • Amélioration du niveau de vie dans les pays en émergence • Augmentation des taux de pauvreté et des inégalités dans les pays industrialisés • Tensions sociales dans les pays développés – Le mouvement des indignés (Occupy Wall Street, etc)

7. Environnement technologique • Technologies de l’information • Mobilité • Stockage • Internet et applications Web • etc • Biotech • Nanotechnologies • Énergies renouvelables • etc

8. Environnement écologique • Réchauffement climatique • Diversité biologique • Pollution de l’air, de l’eau • Phénomènes ou désastres naturels qui affectent négativement la production d’aliments (sécheresses et vagues de chaleurs en Russie, dans le Sud des Etats-Unis, …) • Épuisement des réserves et ressources les moins coûteuses à développer ou exploiter (pétrole, certains métaux, ressources marines) • Les réserves résiduelles ont aussi une plus grande empreinte écologique (les sables bitumineux, etc)

9. Évolution des marchés au cours des dernières années Bourse de Toronto Bourse de New York Bourse de Londres Bourse de Shanghai NASDAQ (valeurs technologiques) Obligations 10 ans, États-Unis Bons du Trésor 30 jours Dollar américain (vis à vis 6 autres monnaies) Or (contrat à terme) Or (Fonds boursier) Pétrole Maïs Gaz naturel Cuivre Le contexte particulier dans lequel nous suivrons le cours