Családi Kasszasikerek Pénzügyi Öngondoskodás Program

1. Családi KasszasikerekPénzügyi Öngondoskodás Program Értékpapírok [ www.csaladikassza.hu ] A prezentációt a Corvinus Egyetem Tanárképző Intézete állította össze. Projektvezető: dr. Daruka Magdolna egyetemi docens, BME Kontakt:Családi Kasszasikerek Program // Hajna Csongor kommunikációs csoportvezető, Provident Pénzügyi Zrt., csongor.hajna@provident.hu, +36-20-339-0549

2. Mi az értékpapír? • Pénzkövetelés. • Kibocsátója kötelezettséget vállal arra, hogy az értékpapír ellenében meghatározott pénzösszeget szolgáltat a jogosultnak. • Értékpapírt tagsági viszonyból eredő jogosultságról is ki lehet állítani.

3. Értékpapírok csoportjai • Pénzkövetelésről szóló értékpapírok (pl. kötvény, váltó, csekk, kincstárjegy, letéti jegy, befektetési jegy, jelzáloglevél). • Tagsági jogról, részesedésről szóló értékpapír (részvény, vagyonjegy, szövetkezeti üzletrész). • Áru feletti rendelkezési jogról szóló értékpapír: közraktári jegy (általában nem ez az, amibe az átlagember fekteti a pénzét). Forrás:http://www.c6.hu/img/up/pic684.jpg

4. Értékpapírok futamideje • Rövid, legfeljebb 1 éves futamidejű értékpapírok (kincstárjegy, váltó, kötvény). • Közép - 1 és 5 év közötti - futamidejű értékpapírok (kötvény, letéti jegy). • Hosszú - 5 évnél több - futamidejű értékpapírok (kötvény, jelzáloglevél). • Lejárat nélküli értékpapírok (részvény, szövetkezeti üzletrész, vagyonjegy). Forrás:http://bedo.hu/kepek/adat/ertekpapir/25/0010.jpg

5. Értékpapírok fizikai megjelenése • Nyomdai úton előállított értékpapír (névre szóló vagy látra szóló). • Elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott értékpapír. Értékpapírszámla nyitása szükséges hozzá. Megjelenési formája szerint melyik rejt magában kevesebb kockázatot? Te mit választanál? Forrás:http://www.reszvenykotveny.hu/reszveny_kotveny/rimamamurany%20salgotarjani%20vasmu%201000%20dollar%20nyito.jpg

6. Kötvény • Kibocsátója azt vállalja, hogy a kötvényben megjelölt pénzösszeget és annak előre meghatározott kamatát vagy egyéb jutalékait a kötvény mindenkori tulajdonosának a lejáratkor megfizeti. • Névre szóló értékpapír. A kötvény átruházható – magyarul eladható, vehető. Az átruházással a kötvényből eredő valamennyi jog átszáll az új kötvénytulajdonosra. • Hozama igen változatos lehet: • előre meghatározott fix vagy változó kamat, • kibocsátó által teljesítendő szolgáltatás, pl. telefonkötvény, • osztalék típusú hozam a kamat mellett vagy a helyett. • Nem áll mögötte garancia – kivéve az államkötvényeket. http://bedo.hu/kepek/adat/ertekpapir/24/0027.jpg

7. Miért bocsát ki egy vállalat kötvényt? • Kötvényt egy cég azért bocsát ki, hogy több pénzhez jusson pl. egy beruházáshoz, vagy terjeszkedéshez. Ezt általában akkor teszik meg, ha konkrétan ismerik a várt bevétel növekedést, amely többszöröse a kötvény által nyújtott hozamoknak. Gyakorlatilag ez egy nyer-nyer üzlet. A cég tud növekedni, a kötvény vásárlója pedig aránylag alacsony rizikó mellett kedvező jövedelemre tesz szert. • Cégek esetében lényeges, hogy megbízható és megfelelő üzleti múlttal rendelkező kötvény kibocsátó papírjaiba helyezzük a bizalmunkat!

8. Államkötvény • Az államkötvény az állam hosszú lejáratú adósságát megtestesítő értékpapír, amely mögött állami garancia áll. • Az állam (MNB) az adósságának a fedezésére bocsátja ki. • Alacsonyabb kamatot fizet, mint más kötvények, mégis népszerű az állami garancia miatt. • Speciális formája: kincstárjegy (névre szóló, rövid, legfeljebb 1 éves futamidejű)

9. Nemzetközi piac • Más államok által kibocsátott kötvények is elérhetők Magyarországon. • Az EU országok befektetői is vehetnek magyar államkötvényeket. • Az ottani 3-4%-os alap kamathoz viszonyítva kb. a dupláját érhetik el, állami garanciával. • Számunkra is azok az országok jöhetnek szóba, ahol magasabb az infláció az itthonihoz viszonyítva • Az állampapírok hozama általában magasabb a pénzromlás mértékénél.

10. Részvény • Részvénytársaság által kibocsátott, tagsági jogokat megtestesítő értékpapír. • A részvénytársaság kötelezettségeiért a részvényes nem felel. • A részvényes a vállalat alaptőkéjéhez járul hozzá a pénzével.

11. Miért éri meg a vállalatnak a részvénykibocsátás? • Ha egy vállalatnak tőkére van szüksége pl. terjeszkedéshez, beruházáshoz, de nincs pénze, akkor • vagy a bankoktól kér kölcsön, mely után kamatot kell fizetni, • vagy részvényeket bocsát ki, azaz értékesíti a vállalat egyes tulajdonrészeit • A részvény igazolás arról, hogy tulajdonrészt vásároltunk a vállalatban. • Így jelentős extra forrásokat lehet bevonni, de a részvényesek jogait ezentúl figyelembe kell venni.

12. Tőzsde, árfolyamnyereség, osztalék A részvények adásvétele a tőzsdén történik. Magánszemélyként főként brókereken, vagyonkezelőkön keresztül A részvényes a vállalati részvények árfolyamának különbözetén is realizálhat nyereséget (ha sikerül olcsón venni és drágán eladni). Ha a vállalat sikeres, a részvényesek időnként kaphatnak osztalékot részvényeik (= tulajdonuk) arányában a nyereségből.

13. Mit jelent részvényesnek lenni? • A vállalat nem váltja vissza a részvényeket, kizárólag eladni lehet őket. • Egy részvényt csak olyan áron tudunk eladni, amilyenen a vevő hajlandó megvenni! • A részvénynek is van névértéke. Ez alapján lehet meghatározni, hogy az alaptőke mekkora hányada van egy befektető kezében. • A tulajdonjog mellett a részvényes tagsági joggal is rendelkezik. • A vállalat közgyűlésein szavazhat a vállalatot érintő kérdésekben a tulajdoni hányadának megfelelő arányban.

14. Hol fektethetünk be értékpapírokba? • Bankoknál • Biztosítóknál • különböző befektetési alapok révén • Egyéb pénzügyi tanácsadó cégeknél • << Tőkepiaci vállalkozások a PSZÁF honlapján >>

15. Melyiket válasszam? Részvény Kötvény Alacsonyabb a kamat, de fix. Kötvényesként a vállalat hitelezője vagyok, így egy csődeljárásnál engem hamarabb fizetnek ki, mint a tulajdonost. Alacsony kockázatot rejt magában. • Sokszor magasabb kamat. • Változó árfolyam (gyakran naponta drasztikusan). • A vállalat csődje esetén a tulajdonosokat fizetik ki legutoljára. • Magas kockázatot rejt magában

16. Feladat:500.000 Ft-ot szeretnénk befektetni 2 évre.Az alábbi lehetőségek közül választhatunk: Részvény Kötvény Fix kamatozással évi 6%-ot kaphatunk. • Az elmúl 5 évben átlagosan 9%-os növekedést ért el. Melyiket választanád? Mennyire vagy kockázatkerülő?