Conferencista C.P. José Asunción Neira Flórez

1. Conferencista C.P. José Asunción Neira Flórez

2. José Asunción Neira Flórez: Contador Publico, Universidad Santiago de Cali, Magister en Gestión Empresarial, Especializado en Revisoría Fiscal, Gerencia Financiera con énfasis internacional, Gerencia estratégica, Diplomado en Derecho societario, NIIF, Promotor y Liquidador de la Superintendencia de Sociedades, Consultor Tributario y Financiero de empresas tales como Fenocol Ltda., Promulgar Ltda., Manufacturas California S.A, Disfaroc S.A.S. Docente Universitario.

4. ÁMBITO DE APLICACIÓN Son de aplicación a todo tipo de instrumentos financieros excepto: • Las participaciones en entidades dependientes, asociadas y negocios conjuntos sujetas a las NIC 27, NIC 28 y NIC31-NIIF11. • Los derechos y obligaciones de los empleados derivados de planes de pensiones cuyo tratamiento lo regula la NIC 19. • Los derechos y obligaciones provenientes de contratos de seguros, regulados por la NIIF 4.

5. Los ajustes al costo en función de sucesos futuros contingentes en combinaciones de negocios, tratados bajo NIIF 3 (excepción sólo para el adquiriente). • Las remuneraciones a empleados basadas en instrumentos de capital (NIIF 2). • Los compromisos de préstamos salvo que puedan liquidarse por diferencias, en efectivo o mediante la entrega de otro instrumento financiero, que hayan sido designados a valor razonable con cambios a través de la cuenta de resultados o se trate de compromisos para conceder préstamos a una tasa inferior a la de mercado (NIC 37).

6. RESUMEN DE LA NIC 32 Establece criterios para reconocer, en el momento inicial, los instrumentos financieros emitidos como Activos, Pasivos o Patrimonio Neto, incluidas las acciones preferentes. Exige al Emisor de un instrumento compuesto que separe sus componentes de Pasivo y Patrimonio Neto. Regula la presentación y contabilización de los saldos y los resultados de operaciones con acciones propias en cartera Incluye criterios contables para reconocer y presentar los rendimientos y costos de transacción de los instrumentos. Obliga a no compensar los activos y pasivos ni los ingresos y gastos, salvo en circunstancias muy concretas.

7. INSTRUMENTO FINANCIERO Es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

8. Derivado Es un instrumento financiero u otro contrato que se encuentra dentro del alcance de la NIC 39 y cumple las siguientes condiciones: • Su valor cambia como respuesta a los cambios de otra variable (tipo de interés, tipo de cambio, precio de materias primas, índices de precios, etc). • No requiere una inversión inicial o ésta es muy pequeña en relación a otros contratos con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado. • Se liquidan en fechas futuras.

9. DEFINICIONES Un activo financiero Es cualquier activo que sea: • Efectivo; • Un instrumento de patrimonio de otra entidad; • Un derecho contractual: • A recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad; o • A intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones que sean potencialmente favorables para la entidad; o

10. DEFINICIONES • Un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la entidad, y sea: • Un instrumento no derivado, según el cual la entidad está o puede estar obligada a recibir una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propios, o • Un instrumento derivado que será a o podrá ser liquidado mediante una forma distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo, o de otro activo financiero, por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad.

11. DEFINICIONES Un pasivo financiero Es cualquier pasivo que sea: • Una obligación contractual: • De entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o • De intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones que sean potencialmente desfavorables para la entidad; o

12. DEFINICIONES • Un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la entidad, y sea: • Un instrumento no derivado, según el cual la entidad estuviese o pudiese estar obligada a entregar una cantidad variable de los instrumentos de patrimonio propio; o • Un instrumento derivado que será a o podrá ser liquidado mediante una forma distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo, o de otro activo financiero, por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad.

13. DEFINICIONES Un instrumento de patrimonio Es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos sus pasivos.

14. DEFINICIONES Un instrumento derivado Es un instrumento financiero u otro contrato que se encuentra dentro del alcance de la NIC 39 y cumple las siguientes condiciones: • Su valor cambia como respuesta a los cambios de otra variable (tipo de interés, tipo de cambio, precio de materias primas, índices de precios, etc). • No requiere una inversión inicial o ésta es muy pequeña en relación a otros contratos con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado. • Se liquidan en fechas futuras.

15. INSTRUMENTOS FINANCIEROS BÁSICOS Instrumentos financieros tradicionales: Caja, bancos, cuentas por cobrar, proveedores, cuentas por pagar, inversiones, obligaciones financieras. Instrumentos financieros derivados: Forwards/futuros, opciones, swaps.

16. INSTRUMENTOS FINANCIEROS BÁSICOS

17. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

18. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

19. PARA QUE SIRVEN LOS DERIVADOS Proteger: Hoy en día las empresas quiebran por no proyectar adecuadamente sus flujos de caja. Inmunizar: Las empresas que en su negocio tienen riesgos financieros es de vital importancia el poder de proyectar sus flujos reales a futuro y a la vez eliminar riesgos que no son inherentes a su actividad comercial. Asegurar: Los rendimientos o costos financieros a futuro.

20. ESPECULACIÓN –COBERTURA • Los participantes en los mercados derivados se dividen en dos categorías: • Los coberturistas (Hedgers): que utilizan los mercados a futuros para cubrirse contra un riesgo que no quiere asumir. • Los especuladores: que toman riesgos en los mercados a futuros con la esperanza de lograr ganancias importantes.

21. DERIVADOS BÁSICOS Un contrato de futuros Es un contrato o acuerdo que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un número determinado de bienes o valores (activo subyacente) en una fecha futura y determinada y con un precio establecido de antemano. Los contratos de futuros son una categoría dentro de los contratos de derivados.

22. DERIVADOS BÁSICOS Una opción financiera Es un instrumento financiero derivado que se establece en un contrato que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar o vender bienes o valores (el activo subyacente, que pueden ser acciones, bonos, índices bursátiles, etc.) a un precio predeterminado (strike o precio de ejercicio), hasta una fecha concreta (vencimiento). Existen dos tipos de opciones: call (opción de compra) y put (opción de venta).

23. DERIVADOS BÁSICOS Un swap, o permuta financiera Es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. Normalmente los intercambios de dinero futuros están referenciados a tipos de interés, llamándose IRS (Interest Rate Swap) aunque de forma más genérica se puede considerar un swap cualquier intercambio futuro de bienes o servicios (entre ellos de dinero) referenciado a cualquier variable observable. Los swaps se introdujeron por primera vez al público en 1981, cuando IBM y el Banco Mundial entraron en un acuerdo de intercambio. Un swap se considera un instrumento financiero derivado.

24. DERIVADOS BÁSICOS Contratos Forward Peso / Dólar

25. TRANSICIÓN A NIIF 9

26. TRANSICIÓN A NIIF 9

27. ACTIVO FINANCIERO DINERO EN EFECTIVO INSTRUMENTOS DE CAPITAL DE OTRA ENTIDAD ACTIVO FINANCIERO DERECHO CONTRACTUAL Recibir efectivo u otro activo financiero. Intercambiar con un tercero, activo Financiero o pasivo financiero en Condiciones potencialmente favorables. CONTRATO LIQUIDADO CON INSTRUMENTOS PROPIOS DE CAPITAL Si no es un derivado: Que obligue o pueda obligar a recibir un Número variable de sus propios instrumentos de capital. Si es un derivado, que no pueda ser o no será liquidado mediante un importe fijo. Por un número fijo de sus propios instrumentos de capital.

28. Entregar efectivo u otro activo Financiero. OBLIGACIÓN CONTRACTUAL Intercambiar con un tercero Un activo financiero o un pasivo Financiero en condiciones Potencialmente desfavorables. PASIVO FINANCIERO Si no es un derivado: Que obligue o pueda obligar a entregar un Número variable de sus propios instrumentos de capital. Si es un derivado, que no pueda ser o no será liquidado mediante un importe fijo por un número fijo de sus propios instrumentos de capital. CONTRATO LIQUIDADO CON INSTRUMENTOS PROPIOS DE CAPITAL

29. A entregar efectivo u otro activo financiero. NO HAY OBLIGACIÓN CONTRACTUAL Intercambiar con un tercero un activo financiero o un pasivo Financiero en condiciones Potencialmente desfavorables. INSTRUMENTOS DE CAPITAL Si no es un derivado: Que no obligue o pueda obligar a entregar un Número variable de sus propios instrumentos de capital. Si es un derivado, que pueda ser o no será liquidado mediante un importe fijo por un número fijo de sus propios instrumentos de capital. CONTRATO LIQUIDADO CON INSTRUMENTOS PROPIOS DE CAPITAL

30. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO La entidad puede optar por valorar los instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en resultados o en otro resultado global. En limitadas circunstancias, el costo puede ser una estimación apropiada del valor razonable. Este es el caso, si la información financiera más reciente es insuficiente para determinar el valor razonable o si existe un rango amplio de valoraciones y el costo es el que mejor representa el valor razonable dentro de ese rango. Sin embargo, el costo no es representativo del valor razonable si se producen o existen: Cambios significativos en la rentabilidad de la sociedad comparada con presupuestos o planes de negocio. Cambios en expectativas sobre si la sociedad va a alcanzar los hitos de un producto de la sociedad.

31. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO Cambios significativos en el mercado que afecten al patrimonio o sus productos actuales o potenciales.    Cambios significativos en la economía global o entorno económico en el que opera.    Cambios significativos en la rentabilidad de competidores, o en las valoraciones, derivadas del mercado global. Problemas internos como fraude, litigios, cambios en la estrategia o dirección. Evidencia de transacciones con instrumentos de patrimonio de la sociedad. Asimismo el costo nunca es representativo de una inversión cotizada

32. EJEMPLO 1 ACTIVOS FINANCIEROS El 1 de enero de 20X2, una entidad dedicada a la fabricación de maquinaria le vende a un cliente una máquina por 2.000 u.m. con un pago a realizar en un plazo de dos años. Esta transacción de venta incluye una transacción de financiación implícita (préstamo de dos años). El precio actual de venta en efectivo correspondiente a ese elemento, si los clientes pagan contra entrega, es de 1.650 u.m. La cuenta por cobrar se reconoce al precio actual de venta en efectivo. D: Cuenta comercial por cobrar (activo financiero) 1.650 u.m. Cr Resultados (ingresos) 1.650 u.m. La diferencia entre el precio actual de venta (1.650 u.m.) y la cuenta por cobrar (2.000 u.m.) se reconocerá como ingreso por interés empleando el método del interés efectivo.

33. EJEMPLO 1 ACTIVOS FINANCIEROS

34. EJEMPLO 2 ACTIVOS FINANCIEROS El 1 de enero de 20X2, una entidad dedicada a la fabricación de maquinaria le vende a un cliente una máquina por 2.000 u.m. con un pago a realizar en un plazo de dos años. Esta transacción de venta incluye una transacción de financiación implícita (préstamo de dos años). Se desconoce el precio actual de venta en efectivo correspondiente a la máquina. La tasa de interés de mercado para un préstamo a dos años para el cliente sería del 10% anual. Una cuenta por cobrar se reconoce al valor presente del valor de la cuenta por cobrar, que es 2.000 u.m. ÷ (1,1)2 = 1.652,89 u.m. Si no se conoce el precio actual de venta en efectivo, se puede estimar como el valor presente de la cuenta por cobrar en efectivo descontado utilizando la tasa de interés de mercado para un instrumento de deuda similar.

35. EJEMPLO 2 ACTIVOS FINANCIEROS

36. EJEMPLO 3 ACTIVOS FINANCIEROS Una entidad otorga un préstamo sin interés de 500 u.m. a un empleado por un plazo de tres años. La tasa de interés de mercado para un préstamo similar es del 5% anual. El valor presente del préstamo por cobrar (activo financiero) descontado al 5% anual es de 500 u.m. ÷ (1,05)3 = 431,92 u.m. Este valor se incrementará hasta las 500 u.m. en el plazo de tres años empleando el método del interés efectivo. La diferencia entre 500 u.m. y 431,92 u.m. (es decir, 68,08 u.m. es una remuneración del empleado según la NIC 19 Sección 28 Beneficios a Empleados). Se reconocerán de inmediato o se aplazarán en función de si existen otras condiciones asociadas. D. Préstamo por cobrar (activo financiero) 431,92 u.m. D. Resultados (gasto por beneficios a empleados) o Beneficios a empleados pagados por adelantado (activo) 68,08 u.m. Cr. Efectivo (activo financiero) 500 u.m.

37. EJEMPLO 1 PASIVOS FINANCIEROS Un banco brinda a una entidad un préstamo a cuatro años de 5.000 u.m. bajo términos normales de mercado, incluido el cobro de intereses a una tasa fija del 8 %. El interés se paga al final de cada periodo. La cifra del 8% se considera la tasa de mercado para préstamos de interés fijo a cuatro años similares cuyos intereses se pagan anualmente a periodo vencido. D. Efectivo (activo financiero) 5.000 u.m. Cr. Préstamo (pasivo financiero) 5.000 u.m. Como el interés sobre el préstamo se cobra a la tasa de mercado, el valor presente del efectivo por pagar al banco equivaldrá al precio de transacción de 5.000 u.m.

38. EJEMPLO 2 PASIVOS FINANCIEROS Si la entidad obtiene el préstamo de 5.000 u.m. a 5 años a una tasa del 10% luego de recibir el asesoramiento de un corredor de préstamos experto y le cobra a la entidad 100 u.m. El préstamo se registra inicialmente al precio de transacción menos las comisiones del corredor Préstamo D. Efectivo (activo financiero) 5.000 u.m. Cr. Préstamo (pasivo financiero) 5.000 u.m. Comisión por transacción D. Préstamo (pasivo financiero) 100 u.m. Cr. Efectivo (activo financiero) 100 u.m. El valor registrado inicialmente (4.900 u.m.) ascenderá a 5.000 u.m. durante el plazo empleando el método del interés efectivo con gastos por intereses adicionales reconocidos por un total de 100 u.m. durante el plazo del préstamo.

39. EJEMPLO 2 PASIVOS FINANCIEROS

40. EJEMPLO 3 PASIVOS FINANCIEROS Un banco le otorga a una entidad un préstamo a cinco años por un valor de 5.000 u.m. El banco le cobra a la entidad un interés del 10% anual con intereses por pagar al final de cada periodo. La tasa de mercado para préstamos similares con interés fijo a cinco años y pagos anuales de interés al final de cada periodo equivale al 8%. D . Efectivo (activo financiero) 5.000 u.m. Cr. Préstamo (pasivo financiero) 5.000 u.m. La diferencia en tasa es un sobrecosto y debería registrarse en forma independiente.

41. Deterioro del valor e incobrabilidad de activos financieros medidos al costo amortizado Una entidad evaluará al final de cada periodo sobre el que se informa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos medidos al costo amortizado esté deteriorado. Si existe cualquier evidencia, la entidad aplicará el párrafo 63 para determinar el importe de las pérdidas por deterioro de valor. Cuando exista evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor en activos financieros medidos al costo amortizado, el importe de la pérdida se medirá como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se haya incurrido), descontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero (es decir, la tasa de interés efectiva computada en el momento del reconocimiento inicial). El importe en libros del activo se reducirá directamente, o mediante una cuenta correctora. El importe de la pérdida se reconocerá en el resultado del periodo.

42. Deterioro del valor e incobrabilidad de activos financieros medidos al costo amortizado Un activo financiero o un grupo de ellos estará deteriorado, y se habrá producido una pérdida por deterioro del valor si, y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un ‘evento que causa la pérdida’) y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de ellos, que pueda ser estimado con fiabilidad. La identificación de un único evento que individualmente sea la causa del deterioro podría ser imposible. Más bien, el deterioro podría haber sido causado por el efecto combinado de diversos eventos. Las pérdidas esperadas como resultado de eventos futuros, sea cual fuere su probabilidad, no se reconocerán. La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos están deteriorados incluye la información observable que requiera la atención del tenedor del activo sobre los siguientes eventos que causan la pérdida:

43. Deterioro del valor e incobrabilidad de activos financieros medidos al costo amortizado Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado; Infracciones de las cláusulas contractuales, tales como incumplimientos o moras en el pago de los intereses o el principal; El prestamista, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le otorga concesiones o ventajas que no habría otorgado bajo otras circunstancias; Es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; La desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras; o

44. Deterioro del valor e incobrabilidad de activos financieros medidos al costo amortizado Los datos observables indican que desde el reconocimiento inicial de un grupo de activos financieros existe una disminución medible en sus flujos futuros estimados de efectivo, aunque no pueda todavía identificársela con activos financieros individuales del grupo, incluyendo entre tales datos: Cambios adversos en el estado de los pagos de los prestatarios incluidos en el grupo (por ejemplo, un número creciente de retrasos en los pagos o un número creciente de prestatarios por tarjetas de crédito que han alcanzado su límite de crédito y están pagando el importe mensual mínimo); o Condiciones económicas locales o nacionales que se correlacionen con incumplimientos en los activos del grupo (por ejemplo, un incremento en la tasa de desempleo en el área geográfica de los prestatarios, un descenso en el precio de las propiedades hipotecadas en el área relevante, un descenso en los precios del petróleo para prestamos concedidos a productores de petróleo, o cambios adversos en las condiciones del sector que afecten a los prestatarios del grupo).

45. BAJA EN CUENTAS Una entidad dará de baja un activo financiero cando, y solo cuando: • Expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero o, • Se transfiera el activo financiero, siempre y cuando la transferencia cumpla con los requisitos para la baja de cuentas. Una entidad habrá transferido un activo si, y solo si: • Ha transferido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de un activo financiero o, • Retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo financiero, pero asume la obligación contractual a uno o mas perceptores.

46. Ejemplo 1 Deterioro Una entidad vende mercancía a crédito a sus clientes. Al final de su periodo, la entidad posee 10.000 u.m. de cuentas por cobrar. El año pasado, el 2% de los saldos de cuentas comerciales por cobrar pendientes al final del periodo quedó sin cancelar. La entidad desea reconocer una provisión general de deudas incobrables (es decir, una pérdida por deterioro) respecto de las cuentas comerciales por cobrar del 2% de 10.000 u.m. (es decir, el valor en libros de las cuentas comerciales por cobrar en el estado de situación financiera de la entidad sería de 9.800 u.m.). La entidad sabe que un cliente con un saldo pendiente de 500 u.m. ha entrado en liquidación. Análisis Es posible que la entidad A no reconozca una provisión general de deudas incobrables del 2% (200 u.m.) contra todos los saldos de las cuentas comerciales por cobrar.

47. Ejemplo 1 Deterioro Se requiere la evaluación separada del deterioro del valor de cualquier saldo de cuentas por cobrar que sea significativo de manera individual. Para el resto, se permite evaluar el deterioro del valor de manera individual o en conjuntos de activos sobre la base de características similares de riesgo de crédito. El saldo de 500 u.m. es significativo para el saldo total de la cuenta comercial por cobrar de 10.000 u.m. Los activos financieros significativos individualmente sean evaluados de manera individual para determinar el deterioro del valor. Este saldo y cualquier otro saldo de cuentas comerciales por cobrar deben evaluarse individualmente para determinar el deterioro del valor. En este ejemplo, la entidad debe reconocer una provisión por deudas incobrables (es decir, una pérdida por deterioro).

48. Ejemplo 2 Deterioro • Una entidad calcula el deterioro del valor de las cuentas por cobrar a partir de una fórmula que utiliza tasas fijas de provisión de deudas incobrables según el número de días transcurridos desde que la cuenta por cobrar ha sido clasificada como morosa. • 0% para menos de 90 días • 20 % entre 90 y 180 días • 50% entre 181 y 365 días • 100% para más de 365 días • Análisis • El método de provisiones por pérdida que emplea la entidad A no es adecuado, salvo que: • Los clientes posean características similares de riesgo • Las tasas reflejen la experiencia real de morosidad y se proyecte la continuidad de esas tasas de morosidad en el futuro.

49. Ejemplo 2 Deterioro Si hay información disponible que identifique específicamente pérdidas de saldos individuales que no respondan a las tasas de morosidad históricas y esos saldos de clientes no carecen de importancia relativa, esos saldos específicos deben evaluarse de manera individual en lugar de aplicar la fórmula a ellos En las raras ocasiones en que la fórmula resulte adecuada, debe revisarse para lograr razonabilidad. En particular, si la base del cliente de la entidad cambia significativamente, la fórmula debe revisarse para considerar las características de riesgo nuevas. Es importante que cualquier método para determinar la pérdida por deterioro para las cuentas comerciales por cobrar no arroje un valor significativamente diferente al valor que se determinaría mediante la rigurosa aplicación.22

50. Ejemplo 3 Deterioro Al final de un periodo sobre el que se informa, una entidad posee un saldo pendiente de 1.000 u.m. adeudado por un cliente. Este saldo no se descontó ya que la transacción se efectuó bajo términos comerciales normales (crédito a corto plazo) sin transacción de financiación oculta. Debido a las dificultades financieras que experimenta el cliente, la entidad no espera que el cliente realice rembolso alguno. La entidad debe reconocer una pérdida por deterioro para todo el saldo pendiente, o puede reducirse a través de una “cuenta de corrección de valor”, por ejemplo, una “provisión por deudas incobrables”.