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MAG (UA) FINANZAS OPERATIVAS Estrategias financieras de corto plazo

MAG (UA) FINANZAS OPERATIVAS Estrategias financieras de corto plazo. GESTIÓN DE RECURSOS DE CORTO PLAZO

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  1. MAG (UA) FINANZAS OPERATIVASEstrategias financieras de corto plazo GESTIÓN DE RECURSOS DE CORTO PLAZO • La dirección financiera tiene como misión principal obtener los recursos apropiados en lo referente a cuantía, costo y plazo para financiar en todo momento las inversiones necesarias para cumplir los objetivos de la empresa Prof.Silvia Novaira - Dpto.Finanzas (FCE)

  2. MAG (UA) FINANZAS OPERATIVASEstrategias financieras de corto plazo GESTIÓN DE RECURSOS DE CORTO PLAZO • Las Finanzas operativas se ocupan fundamentalmente de lo que se denomina cuestiones de funcionamiento y está directamente implicando la gestión del activo y pasivo circulante. Cuestiones de funcionamiento: • Gestión de las a variables de Corto Plazo • Relacionadas a la evolución diaria de la marcha del negocio y volumen de operaciones • Afectadas por la estacionalidad y cuestiones de tipo operativo • Las Finanzas estructurales se ocupan fundamentalmente de lo que se denomina cuestiones de planteamiento y se refieren a la gestión del inmovilizado y de los recursos de largo plazo. Cuestiones de planteamiento: • Decisiones que afectan normalmente el Largo Plazo • Relacionadas a las Activos fijos y Recursos permanentes Prof.Silvia Novaira - Dpto.Finanzas (FCE)

  3. MAG (UA) FINANZAS OPERATIVASEstrategias financieras de corto plazo QUÉ SUPONE LA DIRECCION FINANCIERA DE CORTO PLAZO • Cuestiones relacionadas a la estructura de financiación, básicamente el financiamiento de los activos circulantes. Este aspecto está relacionado con los conceptos de: • Fondos de Maniobra (FM) • Necesidades Operativas de Fondos (NOF) • Recursos espontáneos (R Esp) • Recursos negociados de corto plazo (RN) • Ratios • Estado de Origen y Aplicación de Fondos (Cash Flows o Flujos de Efectivo) Prof.Silvia Novaira - Dpto.Finanzas (FCE)

  4. MAG (UA) FINANZAS OPERATIVASEstrategias financieras de corto plazo NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS: • Es el reflejo financiero del ciclo operativo del negocio • Depende de factores internos y externos • Fluctúa con las variaciones del volumen de negocio FONDO DE MANIOBRA: • Surge de las decisiones de financiamiento, inversión y dividendos de la empresa • Es estructural y se suma a los recursos permanentes • Sus movimientos dependen de factores más complejos Prof.Silvia Novaira - Dpto.Finanzas (FCE)

  5. MAG (UA) FINANZAS OPERATIVASEstrategias financieras de corto plazo Prof.Silvia Novaira - Dpto.Finanzas (FCE)

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  8. MAG (UA) FINANZAS OPERATIVASEstrategias financieras de corto plazo Factores que definen el funcionamiento del mercado Estacionalidad Poder de negociación de los intervinientes Necesidad de diferenciación Intensidad de la competencia Exceso de oferta o demanda Prof.Silvia Novaira - Dpto.Finanzas (FCE)

  9. MAG (UA) FINANZAS OPERATIVASEstrategias financieras de corto plazo Factores que definen el funcionamiento de la empresa Sistemas de información Habilidades de planificación Control de gestión Costos de quiebre del nivel de servicio Grado de integración en la cadena de valor Poder de negociación Centralización y descentralización Políticas de producción Políticas de abastecimiento Sistemas de cobranza Capacidad de endeudamiento de corto plazo Tasa de interés de corto plazo Prof.Silvia Novaira - Dpto.Finanzas (FCE)

  10. MAG (UA) FINANZAS OPERATIVASEstrategias financieras de corto plazo Prof.Silvia Novaira - Dpto.Finanzas (FCE)

  11. MAG (UA) FINANZAS OPERATIVASEstrategias financieras de corto plazo ALGUNOS ASPECTOS DE LA POLITICA FINANCIERA A CORTO PLAZO La empresa puede seguir diferentes estrategias para el financiamiento del Activo circulante: Estrategia FLEXIBLE La financiación de largo plazo financia la totalidad de la inversión en activos. El Fondo de Maniobra es igual o mayor a la NOF. A causa de la variación estacional de la NOF, se generan superavits de efectivo que permiten inversiones temporales de corto plazo. (Implica fuerte inversión en efectivo y títulos negociables) Estrategia RESTRICTIVA La financiación de largo plazo no cubre la totalidad de los requerimientos de activos totales, pero sí totalmente los de activo fijo. Puede generarse un Fondo de Maniobra positivo que financie parte de la NOF. Se recurre a la financiación de corto plazo (Recursos Negociados) para hacer frente a las variaciones estacionales. Prof.Silvia Novaira - Dpto.Finanzas (FCE)

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