Unternehmensf hrung in der Krise DI Dr. Helmut Bergthaler, BP UnternehmensberatungGmbH Dr. Alexander Anderle, SCWP W

1. Unternehmensf�hrung in der KriseDI Dr. Helmut Bergthaler, B&P UnternehmensberatungGmbHDr. Alexander Anderle, SCWP � Wels

2. Unternehmensf�hrung in der Krise 2/41 1. Welche Assoziation l�st �Krise� bei Ihnen aus?

3. Unternehmensf�hrung in der Krise 3/41 1.1 Unternehmensf�hrung in der Krise Die �Krise� ist ein griechisches Substantiv (ein anderes ist die �Kritik�) zum altgriechischen Verb kr�nein, welches �trennen� und �(unter-)scheiden� bedeutet (Hermann, 1969 nach Designing and Evaluation Games and Simulations. A Process Approach, M. Gredler, 1992). Es bezeichnet �(Ent-)Scheidung�, �entscheidende Wendung� (Duden) und bedeutet eine �schwierige Situation, Zeit, die den H�he- und Wendepunkt einer gef�hrlichen Entwicklung darstellt� (Duden). Dass es sich hierbei um einen Wendepunkt handelt, kann jedoch oft erst konstatiert werden, nachdem die Krise abgewendet oder beendet wurde (Gredler, 1992). Nimmt die Entwicklung einen dauerhaft negativen Verlauf, so spricht man von einer Katastrophe (w�rtlich in etwa �Niedergang�). Quelle: www.wikipedia.org

4. Unternehmensf�hrung in der Krise 4/41 2. Fr�hindikatoren einer Unternehmenskrise (Versuch einer Definition) Fr�hwarnsysteme basieren im wesentlichen auf dem Konzept der "Schwachen Signale" von Igor Ansoff aus den 1970er Jahren sowie auf den Ergebnissen der Diffusionstheorie. Im Mittelpunkt steht dabei die Erkennung und Auswertung von schlecht bzw. unstrukturierten Informationen aus dem Unternehmen selbst sowie aus seinem Umfeld. Diese Informationen zeigen pl�tzliche und unerwartete strukturelle Ver�nderungen an. Quelle: �Risikomanagement zwischen Krisenfr�herkennung und Unternnehmensrating� Dr. Volkhard Emmrich

5. Unternehmensf�hrung in der Krise 5/41 2.1 M�gliche Fr�hindikatoren einer Unternehmenskrise R�ckgang von Anfragen Geringere Abschlussquote R�ckgang langfristiger Kundenprojekte Verschieben von Abrufauftr�gen Substitution bestehender Technologien / Produkte Preisdruck im Markt / Margendruck Marktkonzentration Mitbewerber Marktkonzentration Kunden Einbruch Auftragseingang Erh�hung Lagerbestand, Reduzierung Lagerumschlagsh�ufigkeit Erh�hung Kreditoren => Konsequenzen f�r Unternehmer?

6. Unternehmensf�hrung in der Krise 6/41 2.2. Wesentliche Auswirkungen / Ver�nderungen aufgrund der Finanzkrise auf Unternehmen Unternehmensfinanzierung: bestehende Finanzierung (Zinsen, Sicherheiten, Beendigung der Gesch�ftsbeziehung) Investitions-, Auftrags-, Projektfinanzierung (Vorfinanzierung) Finanzierung neuer M�rkte

7. Unternehmensf�hrung in der Krise 7/41 2.2 Konsequenzen f�r Unternehmer Fr�hindikatoren einer Unternehmenskrise Verpflichtung der Gesch�ftsf�hrung Gegenma�nahmen einzuleiten Ber�cksichtigung rechtlicher Konsequenzen Ber�cksichtigung zeitliche Parameter Informationspflicht an Gesellschafter, Aktion�re, Banken, etc. => The early bird catches the fly

8. Unternehmensf�hrung in der Krise 8/41 Verlust des halben Stamm- / Grundkapitals (Einberufungs- / Anzeigepflicht) � 36 GmbHG, � 83 AktG Zahlungssperre ab Kenntnis der Insolvenz (Zug um Zug) Antragspflicht - Konkursverschleppung Insolvenzgr�nde � Zahlungsunf�higkeit (allgemein) - insolvenzrechtliche �berschuldung Haftung � GF / faktischer GF �ohne schuldhaftes Verz�gern� / 60-Tagesfrist (Bezeichnung der Insolvenzer�ffnungsgr�nde) GF-Haftung: - � 25 GmbHG (Sorgfalt eines ordentlichen Gesch�ftsmannes) - � 69 KO - � 9 BAO - � 159 StGB - � 67 ASVG URG-Haftung GF EUR 100.000.-- / Mitglied der Gesch�ftsf�hrung Haftung der Gesellschafter (Stimmrechtsaus�bung gegen Insolvenzantrag)

9. Unternehmensf�hrung in der Krise 9/41 2.3. Haftungsvermeidung: Kapitalaufbringung /-erhaltung Strikte Trennung der Verm�genssph�ren Gesellschaft / Gesellschafter Gr�ndung � Kapitalgesellschaft (GmbH, GmbH & Co KG) Volleinzahlung Stammkapital (subsidi�re Ausfallshaftung der �brigen Gesellschafter) (GmbH, AG, GmbH & Co KG) Praxis: oftmals Gesellschafterdarlehen / offenes Stammkapital �Verdeckte Sacheinlage� / Gr�ndungspr�fung Einlagenverpflichtung nicht erf�llt (Risiko-Wertverlust der eingelegten Sachen)

10. Unternehmensf�hrung in der Krise 10/41 Vertr�ge zwischen Gesellschaft und Gesellschaftern, Finanzierung, (Eigenkapitalersatz) / Sicherheiten Vertr�ge Gesellschafter / Gesellschaft (FREMDVERGLEICH) Mietvertr�ge (orts�blicher Mietzins, �berh�hter Mietzins) Darlehen Gesellschaft ? Gesellschafter (�bliche Verzinsung) unentgeltliche bzw. gegen zu niedriges Entgelt erfolgte Nutzung von z.B. Fahrzeugen, Dienstwohnungen, �. durch Gesellschafter bzw. dessen Angeh�rigen Konzernverrechnungen ? verbotene Einlagenr�ckgew�hr/ GF-Haftung /Ausfallshaftung der Mitgesellschafter Besicherung durch Gesellschaft f�r Verbindlichkeiten des Gesellschafters (Konzern, �.) ? verbotene Einlagenr�ckgew�hr / GF-Haftung / Ausfallhaftung der Mitgesellschafter

11. Unternehmensf�hrung in der Krise 11/41

12. Unternehmensf�hrung in der Krise 12/41 Eigenkapitalersetzende Leistungen (Darlehen, Besicherungen) EKEG 2.4. Absicherung pers�nlichen Verm�gens des GF / Gesellschafters keine pers�nlichen Haftungen (B�rgschaften, Garantien, Sachhaftungen) Einr�umung von Belastungs- und Ver�u�erungsverboten

13. Unternehmensf�hrung in der Krise 13/41 3. M�gliche Ma�nahmen zur Krisenbew�ltigung Adaptierung Strategie �berpr�fung Produkt- &/oder Leistungsportfolio �berpr�fung Marketing �berpr�fung Kalkulation Plan G&V Liquidit�tsplan Erstellung Fortbestehensprognose etc.

14. Unternehmensf�hrung in der Krise 14/41 3.1 Adaptierung Strategie Strategische Ausrichtung vice versa Ressourcen und Mitbewerber- gro�volumig vs. Nischenspieler- Zielgruppen - Pricing Definition Kernkompetenzen- Fertigungstiefe ver�ndern- Zweitmarke- Lizenzen Vertriebsweg (Erh�hung Marktanteil)- einstufiger bzw. mehrstufiger Vertrieb, Mittler, Partner- private labeling

15. Unternehmensf�hrung in der Krise 15/41 3.2 Produkt- & / oder Leistungsportfolio (BCG-Matrix)

16. Unternehmensf�hrung in der Krise 16/41 3.3 Produktlebenszyklus Quelle: www.wikipedia.org

17. Unternehmensf�hrung in der Krise 17/41 3.3.1 M�gliche Innovationscharakteristika Umsatzanteil neuer Produkte am Gesamtumsatz(z.B. Produkte j�nger 1 Jahr / 3 Jahre) Anzahl angemeldeter Patente DB-Analyse nach Produkten

18. Unternehmensf�hrung in der Krise 18/41 3.4 Marketing I Marktdefinition Marktgr�sse %-Satz zu welchem Produkt definierten Markt abdeckt fl�chenm��ige Vertriebspr�senz Abdeckung Vertriebskan�le Werbung Internet etc. %-Satz Pr�senz bei Verkaufsentscheidung

19. Unternehmensf�hrung in der Krise 19/41 3.4 Marketing II Engpassanalyse Fokussierung auf einzelne Themenbereiche Strukturierter Ma�nahmenplan

20. Unternehmensf�hrung in der Krise 20/41 3.5 Kalkulation kostenm��ige Abbildung des Herstellungsprozesses Standardsoftware vs. handgestrickt (komplex vs. �berschaubar) strukturiert in variable- & fixe Kostenbereiche Quercheck variable Kosten mit DB I aus G&V Quercheck Herstellkosten (HK) plus Aufschlag mit EGT aus G&V Kapazit�ten vs. Auslastung Marktpricing => Preisfindung auf Basis Kore vs. Kundennutzen

21. Unternehmensf�hrung in der Krise 21/41 3.5.1 Preisfindung (Kalkulation) Mindest-DB gem�� G&V-Planrechnung Auslastung unter / �ber Break-Even Hochpreis f�r Spezialit�ten, spezielle Zielgruppen, etc. Gratwanderung zwischen diesen Extremen(Markt- & Mitbewerber-know-how, qualifizierter Au�endienst, Abw�gen der Wahrscheinlichkeit, dass break-even �berschritten wird)

22. Unternehmensf�hrung in der Krise 22/41 3.6 Plan G&V-Rechnung Aufbauend auf aktuelle Situation treffen realistischer Annahmen in Abh�ngigkeit vorhandener Ressourcen unterschiedliche Szenarien entwickeln / annehmen(worst / realistic / best) Plausibilit�tspr�fung

23. Unternehmensf�hrung in der Krise 23/41 3.6.1 Beispiel � G&V Materialeinsparungen? Handelsware (Erl�se sonstige)sehr niedriger DB steigende Energiekosten �ber 50% MA > 50 Jahre Finanzierungsm�glichkeiten

24. Unternehmensf�hrung in der Krise 24/41 3.6.2 Beispiel � G&V

25. Unternehmensf�hrung in der Krise 25/41 3.7 Cashflow � Planrechnung I (ohne MwSt.)

26. Unternehmensf�hrung in der Krise 26/41 3.7 Cashflow � Planrechnung II (ohne MwSt.) bei 10% Erl�sr�ckgang

27. Unternehmensf�hrung in der Krise 27/41 3.7.1 Cahsflow-Planrechnung III Klare Periodenzuordnung f�r Zahlungen (Eing�nge & Ausg�nge) Kapitalkosten werden sichtbar Einfacher Stresstest m�glich f�r z.B. 10% Erl�sr�ckgang Finanzierungsl�cke klar ersichtlich

28. Unternehmensf�hrung in der Krise 28/41 3.8 Bilanz MASSNAHMEN? �berschuldung Verlustfinanzierung - Bank Verlustfinanzierung � Gesellschafterdarlehen Auswirkung URG

29. Unternehmensf�hrung in der Krise 29/41 3.9 Finanzierung In einem angenommenen Umfeld mit einem (r) negativem EGT negativem Eigenkapital positiven Fortf�hrungsprognose ist eine klassische Neufinanzierung mit Bankinstituten sehr schwierig! ALTERNATIVEN?

30. Unternehmensf�hrung in der Krise 30/41 3.9.1 Finanzierungsalternativen Factoring / Forderungsverkauf Sell- & Lease Back Aufl�sung cashrelevanter Reserven Mezzaninkapital Eigenkapital- Gesellschafter- Anteilsverkauf- nahes Gesellschafterumfeld mit EK-Garantien- Ausfallsb�rgschaft seitens AWS / l�nderspezifischer Garantiegesellschaften => Finanzierung zuk�nftiger Projekte vs. Verlustfinanzierung

31. Unternehmensf�hrung in der Krise 31/41 3.10 Fortbestehensprognose Pr�fung des Konkurser�ffnungsgrundes einer insolvenzrechtlichen �berschuldung Strukturierte Zusammenfassung der momentanen IST-Situation des Unternehmens und einer seri�sen Planung unter Angabe aller Annahmen. Aufzeigen der Unternehmensentwicklung inklusive aller Konsequenzen Risikoanalyse der aufgezeigten Szenarien Beilage der Finanzierungszusage Skizzierung der handelnden Personen inkl. backup-Szenario

32. Unternehmensf�hrung in der Krise 32/41 4. Exkurs: Vermeidung von Forderungsausf�llen: Ergebnis / Liquidit�t Bonit�tspr�fung des Vertragspartners Absicherung der Forderungen (EV, Bankgarantien, �) von gesetzlichen Zur�ckbehalts-/ Pfandrechten Gebrauch machen (Bestandgeberpfandrecht, Zur�ckbehaltungsrecht, �.)

33. Unternehmensf�hrung in der Krise 33/41 5. Anpassung der Strukturen des Unternehmens an ge�nderte Gegebenheiten: Schlie�ung von Betrieben / Teilbereichen Personalabbau (Abteilungen, �.) Beendigung von Vertr�gen (Miete, Leasing, �.) Auslagerung von Bereichen (Nachfolgehaftung, AVRAG) ? FINANZIERBARKEIT, UMSETZBARKEIT (Zeitfaktor)

34. Unternehmensf�hrung in der Krise 34/41 Personalma�nahmen Kurzarbeit Personalabbau (allgemeiner / besonderer K�ndigungsschutz, Beendigungsanspr�che, Sozialplan)

35. Unternehmensf�hrung in der Krise 35/41 6. Sanierung von Unternehmen: Insolvenzer�ffnungsgr�nde � Antragspflicht (GF) - Zahlungsunf�higkeit - �berschuldung Au�ergerichtlicher Ausgleich Insolvenzverfahren in �sterreich (Konkursverfahren � Zwangsausgleich; Ausgleichsverfahren) Sanierung des Rechtstr�gers / �bertragene Sanierung Zwangsausgleich Verkauf/�bertragung des Unternehmens

36. Unternehmensf�hrung in der Krise 36/41 Fortf�hrungsprognose (T�tigkeitsgegenstand, Cashflow-Planrechnung, Finanzierung) Erhaltung und Sanierung des Unternehmens (Fortf�hrung durch MV) Ausnahme: Zerschlagung Konkursverfahren: - Fortf�hrung durch den MV - beg�nstigte Beendigung von Vertr�gen ? Strukturanpassung - Var. 1: Zwangsausgleich (Zahlung der Geb�hren) 20 % - Quote / 24 Monate - Var. 2: neue Gesellschaft ? �bertragung des Unternehmens (Assets) Keine Nachfolgehaftung - Ausgleichsverfahren: 40 % - Quote / 24 Monate

37. Unternehmensf�hrung in der Krise 37/41 7. Zielf�hrende gerichtliche Sanierung Fortf�hrung (Vorbereitung) Anpassung der Strukturen (Vertr�ge, Personal, Teilbereich-Schlie�ung, �..) 8. Insolvenzrechtsreform

38. Unternehmensf�hrung in der Krise 38/41 9. Zusammenfassung Wahrnehmen von Fr�hindikatoren einer Krise M�glichst zeitnahe FIBU mit monatlicher Berichtslegung (YTD, Abweichungen, Ursachen, besondere Ereignisse, etc.) �Haus�bungen� kontinuierlich erledigen Einbindung der finanzierenden Institutionen in Berichtswesen Haus�bungen kontinuierlich erledigen Je fr�her Sie sich einer �Krise� stellen, desto h�her die Wahrscheinlichkeit diese auch zu meistern Positive Fortf�hrungsprognose erstellen Fr�hes Einbeziehen von erfahrenen Dritten

39. Unternehmensf�hrung in der Krise 39/41 �Das Wort Krise setzt sich im Chinesischen aus 2 Schriftzeichen zusammen. Das eine bedeutet Gefahr und das andere bedeutet Gelegenheit� John F. Kennedy

40. Unternehmensf�hrung in der Krise 40/41 Dr. Alexander Anderle 1991 Rechtsanwalt in Wels 1986 Mag.iur., Dr.iur., Universit�t Salzburg 1998 Zulassung als Rechtsanwalt in Deutschland FACHGEBIETE: Insolvenz- und Sanierungsrecht, Gesellschaftsrecht, Mergers & Acquisitions, Unternehmensnachfolge, Liegenschaftsrecht, Erbrecht Lehrt�tigkeit an der Hochschule Kufstein (Masterstudium � Krisen- und Sanierungsmanagement) SAXINGER CHALUPSKY & PARTNER Rechtsanw�lte GmbH � Wels DI Dr. Helmut Bergthaler MBA Jahrgang 1954 1979 Dipl.-Ing. Montanuniversit�t Leoben 1982 Dr. mont. Montanuniversit�t Leoben 1983 MBA INSEAD, Fontainebleau Vertriebsleitung in Deutschland bei US-amerikanischen Konzern Wirtschaftsberater seit 1990- Restrukturierung- Vertriebs- & Strategieentwicklung- M&A- Management auf Zeit B&P UnternehmensberatungGmbH Obersee 16 A-4822 Bad-Goisern