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9. 9 Investidor Institucional Administram valores para um conjunto de participantes com um objetivo comum.
Profissionais que administram montantes elevados;
Podem ponderar risco e retorno dos investimentos;
As tesourarias das empresas e as grandes riquezas;
Os gestores de fundos;
As seguradoras;
Os fundos previdenciários;
Transacionam em diversos mercados de ativos;
Influenciam o preço de um título ou papel; e
Tem acesso à informação elaborada.
10. 10 Previdência Aberta
Bancos e Seguradoras
Previdência Fechada
Fundos de Pensão
Fundos Associativos
Regimes Próprios de Previdência
11. 11
15. 15
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20. 20 PERFIL DO INVESTIDOR:
Objetivo de aplicação;
Prazo para aplicação;
Expectativa de rentabilidade;
Sensibilidade ao risco; e
Necessidade de liquidez. (10´) -Explicação de cada item(10´) -Explicação de cada item
21. 21 Outros elementos são importantes definidores do perfil de um investidor:
O grau de conhecimento sobre as possibilidades de investimento;
A sua condição de investidor: institucional; e
Suas restrições a investimentos. Perfil dos Investidores (10´) -Explicação de cada item(10´) -Explicação de cada item
22. 22
Observar a modalidade do plano de benefícios, suas especificidades e as características de suas obrigações....
Adotar regras, procedimentos e controles internos observados o porte, a complexidade, a modalidade e a forma de gestão de cada plano....
(10´) -Explicação de cada item(10´) -Explicação de cada item
23. 23
A EFPC deve gerenciar os ativos de cada plano de forma a garantir o permanente equilíbrio.... Entre estes ativos e o passivo atuarial
Definir política de investimentos para cada plano ....
(10´) -Explicação de cada item(10´) -Explicação de cada item
24. Construindo a Política 1ª. Etapa – Diagnosticar
O que existe?
Como é feito?
O que queremos?
O que pensamos?
Para onde iremos?
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25. Construindo a Política 2ª. Etapa – Perfil previdenciário
Caracterizar o Plano da EFPC;
Discutir com os fóruns;
Verificar as exigências;
Modelo gestão;
Segmentos
Controles e riscos
Seleção/Aprovação
Ato de Comunicar
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26. 26 Construindo a Política
27. 27 Risco e Incerteza INCERTEZA é o acaso, a surpresa, aquilo de que não se tem parâmetros nem referências.
É ObrigatóriO que os gestores conheçam:
Regras,
Mercados e históricos;
Rentabilidade
Obs.: desconhecimento não pode ser tido como incerteza, apenas como falha na tomada de decisão.
28. 28 RISCO É a probabilidade de um evento vir a acontecer e de suas conseqüências.
“O simples fato de existir atividade, abre a possibilidade de ocorrência de eventos ou situações cujas conseqüências constituem oportunidade para obter vantagens (lado positivo) ou então ameaças ao sucesso (lado negativo)”
29. 29 MIGRAÇÃO Preparar a indústria de fundos para cenários de menor rentabilidade dos títulos públicos
30. 30 MIGRAÇÃO ---- Costume com altas rentabilidades, associadas a baixo risco de crédito e reduzida volatilidade ----
----- a diferença entre as carteiras é pouco intensa, assim como as diferenças de rentabilidade ----
---- Diminuta percepção quanto à relevância da tomada de uma decisão de investimento refletida.
31. 31 MIGRAÇÃO ---- Migração para outros segmentos renda variável e parte da para ativos de crédito privado ----
---- Preparar a indústria de fundos para cenários de menor rentabilidade dos títulos públicos ---
---- Ativos que permitam uma maior rentabilidade, evidentemente com maior risco.
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