Срочный рынок FORTS : решения для бизнеса и инвесторов

1. Срочный рынок FORTS:решения для бизнеса и инвесторов Михаил Иванов Руководитель Управления бизнес-развития рынка фьючерсов и опционов ОАО «Фондовая биржа РТС» Москва, 18 ноября 2009

2. FORTS ВХОДИТ В ТОП-10 МИРОВЫХ ПЛОЩАДОКПО ТОРГОВЛЕ ФЬЮЧЕРСАМИ И ОПЦИОНАМИ 2

3. ОБЪЕМ ТОРГОВ НА РЫНКЕ FORTS 3

4. РОЛЬ СРОЧНОГО РЫНКА • На срочном рынке можно реализовать уникальные и нетривиальные бизнес- и торговые идеи. • Использование инструментов срочного рынка позволяет более «ювелирно» управлять своими торговыми решениями. • Инструменты срочного рынка позволяют конструировать продукты, которые в большей мере учитывают рыночные риски. • По потребительским свойствам, продукты на основе инструментов срочного рынка можно сделать простыми, понятными и доступными для широкого круга инвесторов. • Использование инструментов срочного рынка в основе бизнеса и в основе торговых стратегий дает серьезное конкурентное преимущество. 4

5. СОБСТВЕННЫЕ ОПЕРАЦИИ • Направленная торговля на фьючерсах (экономия на фондировании, выше норма доходности) • Арбитраж на фьючерсах (простые алгоритмы, минимальный риск, экономия на фондировании за счет рынка RTS Standard – единое маржирование) • Арбитраж на опционах (торговля на искажениях «улыбки») • Торговля волатильностью (для искушенных) • Инвестирование в акции дополненное опционами (например, продажа покрытых опционов, чтобы обогнать Индекс РТС) • Маркет-мейкинг (гонорары, привилегии, неттирование с клиентскими позициями – экономия на фондировании) • Стратегии с использованием фьючерсов и опционов 5

6. ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ • Услуга доверительного управления была частично дискредитирована (ПИФ, НПФ, ОФБУ, ИДУ). • Как вернуть клиента? Нужен более прозрачный и прогнозируемый результат, который можно достичь, используя инструменты срочного рынка: • -возможность получать доход при разных сценариях развития рыночной ситуации. • -создание стратегий с частичной или полной защитой капитала • -отсутствие ошибок управляющего • -возможность обыграть рынок 6

7. ГОТОВЫЕ ПРОДУКТЫ • Стратегии, которые предусматривают направленное движение рынка, способны принести потенциально высокую доходность, однако сопряжены с риском потери всего или части инвестированного капитала. • В основе продуктов – нужное инвестору соотношение «риск-доходность» - некая «синтетика». • Продукт-синтетика – наделен свойствами, которыми не обладает ни один из стандартных инструментов. • Возможность четкого определения допустимого уровня риска еще на этапе создания продукта. • Самые популярные продукты на Индекс РТС как инвестиционный инструмент. 7

8. ГОТОВЫЕ ПРОДУКТЫ • Подход к клиенту: • Простота покупки готового (упакованного) решения. Фактически, клиент покупает простой и понятный график. • Гарантия сохранности инвестиционного капитала, в т.ч. подкрепленная государством РФ (в случае индексируемых депозитов). • Профиль выплат известен на момент покупки. • Исключены ошибки управляющего. • Возможность получать доход при разных сценариях развития рыночной ситуации. • Возможность привлечения агентов - компаний по дальнейшей продаже продуктов. • Широкий выбор продуктовой линейки. 8

9. ГОТОВЫЕ ПРОДУКТЫ Потенциальные клиентские группы: Управляющие компании. Продажа инвестиционных решений своим клиентам. Экономия транзакционных и человеческих ресурсов в случае покупки продуктов. Коллективные инвесторы (ПИФ, НПФ). Единственный юридически допустимый способ использовать преимущества деривативов, при этом не принимать риски свойственные деривативам. Юридически происходит инвестирование в банковский депозит. Банки. Размещение инвестиционных активов. Инвестиционные компании. Институциональные инвесторы (портфели, ОФБУ). Частные инвесторы. Конечные пользователи продукта.Привлечение клиентов из других инвестиционных сегментов (доверительное управление, брокерское обслуживание, ПИФ, классические депозиты). 9

10. ГОТОВЫЕ ПРОДУКТЫ Свойства продуктов: Продукты с частичной или полной защитой капитала (коэффициент участия определяется отношением к риску). Продукты, ориентированные на рост/падение рынка (направленные спреды). Продукты, ориентированные на покупку/продажу волатильности(купленный стрэдл или стрэнгл/ купленная бабочка). Формы выпуска: Нота (происхождение иностранные юрисдикции) Доверительное управление (индивидуальное) Индексируемый депозит (реализуется только кредитными организациями, возможность использования ПИФами и НПФами) Индексируемый брокерский счет (реализуется в виде договора на консультационное обслуживание) ОФБУ (реализуется только кредитными организациями) ПИФ, НПФ (с 2010 года) Облигации (выплата привязана к значению актива) Иные договора(выплата привязана к значению актива) 10

11. РЕАЛИЗОВАННЫЙ БИЗНЕС НА СРОЧНОМ РЫНКЕ • Брокерский бизнес • БКС, Открытие, Ай Ти Инвест, Алор, Финам • Собственные операции • Тройка, Ак Барс Финанс, Алор • Доверительное управление • Трансфингруп • Опционный деск • Тройка, Ренессанс, Олма, Элтра, Открытие • Готовые продукты • КИТ Финанс, Ак Барс Финанс • Консалтинг и обучение • Derex, Открытие, Элтра, Алор 11

12. СКОРО В СИСТЕМЕ RTSFORTS + RTS Standard • Клиринг OTC деривативов - свободные опционы (flex-опционы). • Опционы на акции. • Маржируемые опционы на фьючерсы на акции. • Внедрение нового торгового ядра (увеличение производительности): • Осенью 2009 года в 5 раз: 20 млн.транз./день; • Весной 2010 года в 2,5 раза: 50 млн.транз./день; • Летом 2010 года в 2 раза: 100 млн.транз./день. Внедрение новых продуктов и развитие биржевых технологий является приоритетным направлением в работе Фондовой биржи РТС. В числе своих основных задач мы видим повышение ликвидности всего рынка в целом, создание условий для привлечения всех категорий инвесторов и развитие качества предоставляемых услуг. Уже сегодня многие технологии используемые в РТС являются эталоном надежности и совершенства биржевой инфраструктуры во всем мире и в полной мере доступны российским участникам фондового рынка. 12

13. КОНТАКТЫ FORTSПРЯМАЯ ЛИНИЯ 8 800 5000 200 ОАО «Фондовая биржа РТС» Департамент Срочного рынка 127006 г. Москва, ул. Долгоруковская, д. 38, стр. 1 Тел: +7 (495) 705-90-31/32, доб. 15010 Web: www.rts.ru Web: www.forts.ru E-mail: mivanov@rts.ru, Михаил Иванов Техническая поддержка: (495) 733-9507, 500-34-48 help@rts.ru 13