Egy kis cég tőzsdei és pénzpiaci tapasztalatai

1. Egy kis cég tőzsdei és pénzpiaci tapasztalatai XVI. Vezérigazgató Találkozó 2008. október 15-17. Vaspál Vilmos, IT elnök dr. Móricz Gábor, pénzügyi tanácsadó

2. FreeSoft cégbemutató 2003 Vaspál Vilmos IT elnök vvaspal@freesoft.hu FreeSoft Company Profile 07.12.2003

3. Alapadatok • Alapítás: 1990, 6 fő, 1 MFt-os Kft (www.freesoft.hu) • Alaptevékenység: szoftver fejlesztés és implementálás • 2003-ban: alaptőke 15 MFt, 70 munkatárs, árbevétel 634 MFt, EBITDA 42 MFt, eredmény 15 MFt • Minőségbiztosítási tanúsítvány: ISO 9001:2000 • Partnerkapcsolatok: • ORACLE (global certified partnership) • BMC, SUN • IVSZ, AmCham FreeSoft Company Profile 07.12.2003

4. Tevékenységi körök • Egyedi szoftver fejlesztés • Oracle, UML, Java, JSP, HTML, C++, XML • Irodaautomatizálás, e-kormányzat • Dokumentum menedzsment, workflow, imaging • e-Business • ERP: Oracle Applications, kereskedelmi rendszer • CRM: Interact • Alkalmazás felügyelet • BMC Patrol, Control-M • Régi rendszerek migrációja (ORACLE/JAVA-ba) • Ingres, Informix, Adabas/Natural, Sybase, Cobol, MSAccess • Adatfeldolgozás • Bátonyterenyei roma adatfeldolgozó központ FreeSoft Company Profile 07.12.2003

5. Hazai referenciák • Miniszterelnöki Hivatal, GKM, IHM, KVM, stb. • Kormányzati irat- és ügykezelő rendszer - közbeszerzési tender • Országos Egészségbiztosítási Pénztár • TAJ és BSZJ rendszer kialakítása - közbeszerzési tender • Országos Nyugdíjbiztosítási Intézet • Arciváló és Imaging rendszer – Világbanki tender • Adóhivatal • Workflow és imaging rendszer – Világbanki tender • Adórendszer modernizációs fejlesztés – Világbanki tender • Szerencsejáték RT • Egyedi szoftver fejlesztés; IT audit és biztonságpolitika kialakítása; alkalmazás felügyelet • Budapest Bank • Alkalmazás felügyelet; szoftver fejlesztés • Vodafone • Bolti kereskedelmi rendszer;alkalmazás felügyelet • MÁV • Oracle Applications implementáció FreeSoft Company Profile 07.12.2003

6. Jövőbeli stratégia - belföld • Az iparági átlagot meghaladó növekedés, a kritikus méret elérése - globális mértékben is „látható” céggé válás • Meghatározó szerep elérése bizonyos piaci szegmensekben (pl. szoftverfejlesztés, irodaautomatizálás) • Az eddig sikeres szakterületek továbbvitele • A termék- és szolgáltatás paletta bővítése • A hazai IT konszolidációs folyamat vezérlése: tervezett fúziók, akvizíciók FreeSoft Company Profile 07.12.2003

7. Külföldi referenciák • Aventis (USA) - DB2 migration • Corning GmbH (Germany) - Ingres migration • TUI (Germany) - Sybase migration • Beilstein Institut (Germany) - ADABAS migration • Bayerische Landeskriminalamt (Germany) - Informix migration • Victorian Workcover Authority (Australia) - ADABAS migration • Bundesanstalt für Arbeit (Germany) - Informix migration • City of Köln (Germany) - Informix migration • City of Frankfurt (Germany) - Informix migration • Hamburg Senat (Germany) - MSAccess/VB migration • Vodafone Italy - near-shore software development FreeSoft Company Profile 07.12.2003

8. Jövőbeli stratégia - külföld • Meglévő alapok: migrációs tudás és referenciák; „near-shore” szolgáltatási képesség; eGovernment programcsomag (jó hazai referencia-bázis) • Az akvizíciók során megszerzett termékek értékesítése • Külföldi leányvállalatok létrehozása (2003 Németország, 2004 USA, …) FreeSoft Company Profile 07.12.2003

9. A kérdés 2003-ban: Hogyan finanszírozható a növekedés? • Bankok, kockázati tőke, befektetési alapok, private equity, stb. végiglátogatása • Pénzt nem adnak, mert (…”van sapka/nincs sapka”) • kicsi (0.8 Mrd Ft) • „no name” • rizikós, érthetetlen terület (software) • bizalmatlanság • „Maradt”: a tőzsde (személyes inspiráció) 9

10. Megjelenés a tőkepiacon (2004.) • Pénzügyi befektető megjelenése, beolvadás, részvények dematerializálása - 1.050.000 db 1.000 Ft névértékű demat részvény • „Kvázi nyilvános” tőkeemelés (family, friends, fools) 180%-os árfolyamon (693 MFt cash) • A részvények 100%-ának tőzsdei bevezetése (a tulajdonosok nem adtak el) • Cél • Transzparenssé válni, ezzel a bizalmat megszerezni • A nevet ismertté tenni • Elősegíteni az akvizíciókat, ezzel a növekedést • Előkészíteni az újabb – immár „igazi” - tőkeemelést 10

11. Tőzsdei hétköznapok (2004-2007) • Abszolút transzparens működés • Növekvő ismertség • Az átlagosnál sokkal jobb, sikeres cégvásárlások • 0,8 Mrd Ft-ról 3 Mrd Ft-ra emelkedő árbevétel • Emelkedő árfolyam, de kicsi likviditás • Tőkeemelési kísérlet - KBC megbízása 2007. tavaszán • Továbbra is kicsinek találtattunk (valamint … „van sapka/nincs sapka”) 11

12. Tőzsdei hétköznapok (2007-2008) • Finanszírozás pénz helyett részvényekkel • Új részvények kibocsátása cégvásárlásra • További sikeres cégvásárlások részvényekkel fizetve • 3 MdFt-ról 11 MdFt-ra emelkedő árbevétel • Tovább növekvő árfolyam, változatlanul alacsony likviditás • Újabb megbízás a KBC-nek tőkeemelésre • A pénzügyi és szakmai be(nem)fektetők markáns különbözősége 12

13. Company profile 2008 May Vilmos Vaspál President Migrating from Informix to Oracle

14. What was the promise before the IPO? - Acquisitions BigFish, MoolTech, Axis, HUMANsoft, BankSoft CCA (AU), Blueline (AU) - International expansion FreeSoft Deutschland FreeSoft USA FreeSoft APAC • Above the market average growth 11-times revenue after 3 years Migrating from Informix to Oracle

15. Basic facts Established: 1990, BSE-listed since 2004 Turnover 2008: 11.000M HUF (plan) Market capitalization:cca. 6.000M HUF Employees: 300+ Local subsidiaries: - AXIS Kft - HUMANsoft Kft - Banksoft Kft Global presence: - Germany in 2004, Hamburg - USA in 2005, Vienna/Virginia - AU in 2007, Sydney ISO 9001:2000 qualification Migrating from Informix to Oracle

16. Business divisions AXIS - Business Intelligence – COGNOS distribution - Custom development (Java, .net) Banksoft - Regulatory reporting of banks - Infokiosks, touch screens, IT services HUMANsoft - DELL, CISCO, CA distribution - Shared services, outsourcing, system integration - Axapta FreeSoft - Legacy Modernization - On-line (Internet & Mobile technology) - Enterprise Content Management (Contentum) - Custom development (J2EE, ORACLE) - Integrated Business Applications – ORACLE Apps Migrating from Informix to Oracle

17. Main customers Public sector - Ministries (Prime Min. Office, Min. of Economy, Interior, Justice,…) - Tax Office, Social Insurance, Parliament,… - Local governments (Budapest, Kaposvár,…) Telco - T-Mobile, Vodafone - Invitel, Emitel, Monortel Finance, banking - ERSTE Bank & Insurance - Raiffeisen, Merkantil Bank - OTP, Citi, ELLA, K&H, Dresdner Bank Others - MÁV (Hu railways), E.ON, MOL, Teva, Sanofi, Honda, WizzAir - Hospitals (Kaposvár,…) - Retail (Tesco, Cora, Auchan, Unilever…) Migrating from Informix to Oracle

18. What are we looking for now? Further investment of cca. 25-30 M$ - To extend our sales force - Further acquisitions - Product development Migrating from Informix to Oracle

19. Why is it worth to watch us? - Our growth is much higher than the avarage market growth - Proven acquisition track record (to be continued) - Experienced management - High business potential in - Legacy Modernization – Liberator Workbench - ECM market – Contentum - Outsourcing, ASP - Global expansion strategy Migrating from Informix to Oracle

20. Sikertörténet? • A FreeSoft szempontjából: IGEN elismertség, növekedés • A tőzsdei szereplést illetően: ??? Mire jó a tőzsde – a tankönyv szerint • Tőkebevonásra • Tulajdonosi exit-re • A teljesítmény mérésére 20

21. Köszönjük a figyelmet! Vaspál Vilmos: vvaspal@freesoft.hu dr. Móricz Gábor: moriczg@externet.hu